BREVE DIAGNÓSTICO FINANCIERO DEL SECTOR AUTOMOTRIZ DE COLOMBIA Ana Milena Padilla Ospina Jorge Alberto Rivera Godoy

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Juan Carlos Herrero Venegas
hace 8 años
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1 BREVE DIAGNÓSTICO FINANCIERO DEL SECTOR AUTOMOTRIZ DE COLOMBIA Ana Milena Padilla Ospina Jorge Alberto Rivera Godoy

2 Contenido 1. Antecedentes del sector automotriz de Colombia. 2. Objetivo de la investigación. 3. Tamaño de la muestra. 4. Metodología. 5. Resultados. 6. Conclusiones. 7. Perspectivas.

3 Antecedentes del sector automotriz en Colombia La industria automotriz en Colombia ha sido escogida por el Gobierno nacional como uno de los sectores con gran potencial de desarrollo. Este sector representa el 6,2% del PIB y emplea el 2,5% del personal de la industria manufacturera en el país (Proexport, 2012).

4 Antecedentes del sector automotriz en Colombia Los depósitos habilitados para transformación o ensamble (DHTE) son una ventaja para el sector ya que posibilitan un tratamiento especial en las importaciones y exportaciones de materias primas y 0% de arancel para la exportación de productos terminados a los países pertenecientes al Convenio Automotor Andino. Se cuenta con mano de obra calificada ( graduados) con los salarios más competitivos de sur américa (Proexport, 2012)

primas y 0% de arancel para la exportación de productos terminados a los países pertenecientes al Convenio Automotor

Antecedentes del sector automotriz en Colombia 2007-2011 En el país el ensamble de vehículos particulares, camiones y buses representa el 43% del mercado automotor frente al 57% que

5 Antecedentes del sector automotriz en Colombia En el país el ensamble de vehículos particulares, camiones y buses representa el 43% del mercado automotor frente al 57% que conforman los vehículos que ingresan al país procedentes de Corea del Sur, México, India, Ecuador, China y Estados Unidos. Fuente: Tomado del informa de la industria automotriz 2012-Proexport pág. 4

conforman los vehículos que ingresan al país procedentes de Corea del Sur, México, India,

6 Objetivo de la investigación Realizar un análisis financiero del sector automotriz colombiano tomando como referencia los últimos cinco años.

7 Metodología Análisis horizontal y vertical. Indicadores de crecimiento: variación de ventas, activos y utilidades. Indicadores de liquidez: la razón corriente, la prueba ácida y el capital de trabajo. Indicadores de endeudamiento: Nivel de endeudamiento, apalancamiento total y apalancamiento financiero. Indicadores de eficiencia: la rotación de cartera, la rotación de inventarios, la rotación de activos. Indicadores de eficacia: margen operacional, margen bruto y margen neto. Indicadores de efectividad: Rendimientos sobre los activos y Rendimientos sobre el patrimonio.

Indicadores de endeudamiento: Nivel de endeudamiento, apalancamiento total y apalancamiento financiero.

8 Tamaño de la Muestra Para este estudio se ha tomado el listado de las primeras 100 empresas pertenecientes al sector automotriz y se han escogido aleatoriamente dieciocho empresas representativas por el valor de sus activos totales y ventas durante los últimos cinco años. Dentro de la muestra de empresas se encuentran empresas comerciales, ensambladoras de partes de autos o motocicletas y producción y venta de autopartes para autos y para motocicletas

totales y ventas durante los últimos cinco años.

9 Resultados Análisis vertical Se evidencia mayor número de empresas comerciales debido a que los activos corrientes con del 68.9% (clientes e inventarios son las cuentas con mayor peso porcentual) y los activos no corrientes son de 31.1%. (activos fijos e inversiones a largo plazo con las cuentas con mayor peso porcentual) En el pasivo corriente se tiene un peso del 45% y las cuentas con mayor peso porcentual son obligaciones financieras y proveedores.

9% (clientes e inventarios son las cuentas con mayor peso porcentual) y los activos no corrientes son de 31.1%.

10 Resultados Análisis vertical En la cuenta del pasivo a largo plazo, la cuenta con mayor peso porcentual es la de obligaciones financieras a largo plazo. En el patrimonio se encuentran que las cuentas con mayor peso son las de reservas de capital y revalorización del patrimonio. En el estado de resultado se encontró que los costos de ventas son el 80% del total de las ventas y los ingresos no operacionales son el 7%.

En el patrimonio se encuentran que las cuentas con mayor peso son las de reservas de capital y

11 Resultados Análisis Horizontal La Crisis Andina y la crisis económica mundial. Implementación de Sistemas de transporte masivo en el país. Baja en el precio del dólar. Tratado de libre comercio con Corea del Sur.

12 Resultados Razones financieras Indicadores de crecimiento Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

13 Endeudamiento Resultados Razones financieras Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

14 Liquidez Resultados Razones financieras Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

15 Eficiencia Resultados Razones financieras Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

16 Eficacia Resultados Razones financieras Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

17 Efectividad Resultados Razones financieras Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

18 Resultados Sistema Dupont Margen Operativo Rotación Activos 10.66% 7.62% 5.59% 9.32% 5.70% Fuente: Elaboración propia a partir de datos del BPR Benchmark.

19 Conclusiones En época de crisis es de vital importancia para el sector poder financiarse con deuda de corto plazo como soporte para situaciones imprevistas. Es un sector de alto riesgo por tal motivo se espera un buen margen de rentabilidad, por otra parte se evidencia el uso de las cuentas del patrimonio en época de crisis. El sector se financia en gran proporción con los proveedores en el corto plazo.

Es un sector de alto riesgo por tal motivo se espera un buen margen de rentabilidad, por otra parte

20 Conclusiones Eficacia: las empresas de este sector tienen de vender gran cantidad sus productos para tener un buen margen de rentabilidad. La cuenta otros ingresos se convierte en una ayuda en momentos de dificultades. Hubo una perdida en la inversión en los activos en época de crisis que ocasionó disminución de ventas en el grupo de empresas por ende la inversión realizada por los inversionistas ve vio reducida igualmente debido a los impases de la crisis.

Hubo una perdida en la inversión en los activos en época de crisis que ocasionó disminución de ventas en el grupo

21 Conclusiones En el sistema Dupont se pudo determina que la rentabilidad de la inversión del sector surge de la rotación de activos y no del margen de utilidad, lo que da a entender que hay una debilidad por los altos costos de ventas que se manejan lo que impide que el margen sea mas alto y por ello se deba de vender más para obtener una buena utilidad. Con el efecto del dólar el sector determina importar producto terminado y materia prima con lo cual puede abaratar precios.

22 Perspectivas Esperamos continuar con esta investigación profundizando en: La realización de los indicadores financieros por actividad dentro del sector. Analizar a profundidad el sistema Dupont ampliado. Realizar una evaluación de la generación de valor económico del sector. El seguimiento frente a la puesta en marcha el tratado de libre comercio con Corea del Sur.

23 Muchas Gracias

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