Presentación Corporativa de Ford Credit de México, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada

Transcripción

1 Presentación Corporativa de Ford Credit de México, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada México D.F., Septiembre 2011

2 Salvedades Este documento ha sido elaborado por Ford Credit de México, S.A. de C.V., SOFOM, ENR (Ford Credit o el Emisor) con la finalidad de proporcionar información general a la fecha de esta presentación, la cual está sujeta a cambios sin previo aviso. El Emisor no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Esta presentación es para efectos informativos únicamente y se basa en el prospecto y suplemento preliminares que pueden ser consultados en la página de la Bolsa Mexicana de Valores en Cualquier persona interesada en el contenido de este documento deberá consultar el prospecto y suplemento preliminares anteriormente mencionados. Este documento no es, y no deberá considerarse como una oferta de los valores descritos en la misma, mismos que sólo pueden ser ofrecidos o vendidos una vez que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorice dicha oferta de conformidad con la legislación aplicable. El presente documento no constituye una oferta, invitación o incitación para la suscripción o compra y venta de valores ni este documento y su contenido constituirán la base de ningún contrato, compromiso, o decisión de ningún tipo. Cualquier decisión de inversión con relación a los Certificados Bursátiles que emita el Emisor al amparo del Programa que se describe en el presente documento, deberá de tomarse exclusivamente con base en la información contenida en el prospecto y el suplemento. Cualquier persona que reciba o tenga acceso a esta presentación y que posteriormente adquiera Certificados Bursátiles emitidos por el Emisor al amparo del Programa, reconoce y declara que basó dicha decisión de inversión exclusivamente en la información contenida en el mencionado prospecto y en el suplemento correspondiente. 2

3 1 Resumen Ejecutivo 3

4 Resumen Ejecutivo Emisión por MXN$1,000 millones a 18 meses con garantía de Ford Motor Credit Company LLC (FMCC). Ford Credit de México, S.A. de C.V., SOFOM, ENR (Ford Credit) es subsidiaria indirecta de FMCC. Ford Credit tiene presencia en el mercado mexicano desde 1980 y opera como SOFOM desde La propuesta de valor radica en el conocimiento, experiencia y servicio en el otorgamiento de financiamiento. El estricto control que mantiene Ford Credit a través de su Gobierno Corporativo le permite tener la flexibilidad para adaptarse al entorno que prevalece en el mercado. Ford Credit enfocó totalmente su modelo de negocio al financiamiento de distribuidores durante la primera mitad de 2010, por lo que la cartera se ubicó en MXN$11,850 millones al cierre de 2010 una reducción de MXN $6,056 millones respecto a La utilidad neta fue de MXN $796 millones en 2010 MXN$812 millones mejor que en 2009 atribuible a un menor costo de fondeo y reestructura organizacional. A pesar de la situación económica adversa en tiempos recientes, Ford Credit honró de forma cabal y en tiempo cada una de sus obligaciones. 4

5 2Ford Credit! 5

6 Trayectoria Historia Inicia operaciones como una sociedad financiera de objeto limitado filial Se incorpora al Grupo Financiero Ford Credit (Grupo *) Modifica su denominación a "Ford Credit de México, S.A, de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Limitado, Grupo Financiero Ford Credit". Se fusiona con Grupo AFL y Paragon Factor Se constituyó como una sociedad anónima encargada del otorgamiento de financiamiento automotor, bajo la denominación Ford Motor Compañía Comercial, S.A. de C.V. Inicia una reestructura y es desincorporado Servicios del Grupo Ford Credit se convierte en sociedad financiera de objeto múltiple, no regulada * Grupo: Grupo Financiero Ford Credit de México, S.A. de C.V quien estaba integrado por AFL de México, S.A. de C.V., Organización Auxiliar de Crédito, Grupo Financiero Ford Credit de México (AFL) Paragon Factor de México, S.A. de C.V., Organización Auxiliar del Crédito, Grupo Financiero Ford Credit de México (Paragon Factor) y Servicios Ford Credit, S.A. de C.V. Grupo Financiero Ford Credit de México (Servicios) 6

7 Estructura Corporativa Estructura Corporativa Ford Credit es subsidiaria indirecta de Ford Motor Company (la Armadora ) a través de Ford Motor Credit Company, LLC. La armadora es una importante empresa que manufactura y comercializa vehículos de la marca Ford/Lincoln a nivel mundial. Ford Motor Company implementó una estrategia denominada One Ford, orientada a fortalecer la integración del equipo, alinear objetivos y planes de negocio y enfocándose a su negocio central desde Ford Motor Credit Company, LLC. (FMCC) Garante 100% Ford Credit International, Inc. FMCC Mexicana, S.A. de C.V % 0.01% Emisor Ford Credit de México, S.A. de C.V., SOFOM, ENR 7

8 Ford Credit Las Operaciones de Ford Credit Los Distribuidores Elegibles son los Distribuidores Ford y Lincoln y los demás distribuidores de autos y camiones de otras marcas que han suscrito, o que en el futuro suscriban un contrato de adhesión a los planes de financiamiento de Ford Credit Las operaciones de Ford Credit se concentran principalmente en los siguientes segmentos: a) Financiamiento al mayoreo. Ford Credit otorga financiamiento a los Distribuidores Elegibles, a fin de que los mismos adquieran autos y camiones de las armadoras (nuevos), de terceros (usados) y partes y accesorios, con el fin de cubrir sus necesidades de inventario y contar con existencias suficientes para su promoción y comercialización. Ford Credit establece líneas de crédito revolventes por producto (nuevos, usados, partes y accesorios) a cada uno de sus distribuidores. En el caso de unidades nuevas o usadas, el monto del principal del crédito se paga en la fecha de venta de la unidad o al vencer el plazo del financiamiento que se haya otorgado, lo que ocurra primero. En el caso de partes y accesorios el principal es pagado al vencer el plazo, independientemente de si la parte o accesorio fue vendido. Las tasas de interés al mayoreo son variables (TIIE+sobretasa) y se determinan de manera semanal. Los intereses que devengan la líneas de crédito son pagaderas cada 30 días. b) Financiamiento diverso. Ford Credit cuenta con un programa de préstamos de capital de trabajo con la finalidad de apoyar las necesidades de los Distribuidores Elegibles. Los términos y condiciones de dichos créditos se determinan caso por caso, siempre en términos de mercado, y tras haber realizado un análisis de la situación financiera del Distribuidor Elegible y previo el otorgamiento de garantías reales que Ford Credit determine, de acuerdo a sus políticas y procedimientos. c) Alianza estratégica. Desde el año 2000, Ford Credit cuenta con una alianza estratégica con AON Risk Services (corredor de seguros) y Zurich Compañía de Seguros, con el fin principal de ofrecer productos de seguro automotriz en México bajo la marca Ford Insure. Esta alianza ha permitido a Ford Credit fortalecer sus relaciones de negocio con sus socios comerciales y proveer a los Distribuidores Elegibles y a sus clientes de un producto integral de seguro automotriz 8

9 Ford Credit Distribución de Activos de Ford Credit (Cifras en millones de pesos) , , , , , ,621.1 Diciembre 31, 2009 Diciembre 31, 2010 Marzo 31, 2011 Mayoreo Menudeo Pmo. Capital Como parte de una estrategia global de Ford Motor Company, Ford Credit tomo la decisión de dejar de otorgar créditos al menudeo a partir de la primera mitad de El programa de menudeo tenía como fin financiar a las personas físicas y morales para la compra de vehículos Ford y otras marcas de Distribuidores Elegibles. Actualmente la originación de contratos de menudeo se realizan a través de la alianza estratégica entre Ford de México y BBVA-Bancomer. Aún cuando Ford Credit actualmente no otorga créditos al menudeo, la administración y registro de la cartera de menudeo originada en el pasado sigue siendo parte de la cartera total. El desempeño de la cartera de menudeo en liquidación sigue siendo estable. 9

10 Ford Credit Cartera Vencida Conforme a las políticas contables de Ford Credit se registra en cartera vencida el saldo insoluto de los créditos otorgados: $26,673 Total Cartera % Cartera Vencida (Cifras en millones de pesos) Menudeo: Tratándose de créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, cuando los mismos presenten 90 o más días de vencidos. Mayoreo: Tratándose de créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos periódicos de intereses, cuando los pagos de intereses presenten 90 o más días de vencidos o el pago de principal tenga 30 días o más de vencido. 1.1% $17,906 $11,850 $9, % 1.2% 1.1% Mar 2011 Eficiencia de Cobro La disminución de la cartera vencida se atribuye entre otros factores al seguimiento puntual de la situación de cada Distribuidor en un comité de crédito. Ford Credit ha robustecido sus herramientas de riesgo, lineamientos de crédito, adecuado sus políticas de cobranza en el Centro de Servicio y Cobranza y monitorea constantemente variaciones en cartera vencida con la finalidad de tomar decisiones preventivas y/o correctivas acerca del comportamiento del portafolio. 10

11 Metodología de Ford Credit Las condiciones de los planes de financiamiento (incluyendo plazos y periodicidad de pago de intereses) son revisadas constantemente por Ford Credit, con base en la situación económica vigente en México en ese momento, entre otras consideraciones, razón por lo cual dichos planes pueden variar periódicamente Procedimiento de aprobación de Crédito Documentos del Crédito En sus operaciones al mayoreo para el financiamiento de vehículos nuevos, Ford Credit mantiene una línea de crédito revolvente a favor de cada uno de los Distribuidores Elegibles. Los Distribuidores Elegibles pueden hacer cargos de su línea de manera continua y periódica, mediante aviso de Ford de México a Ford Credit y previa entrega de las facturas a Ford Credit por parte de Ford de México como garantía prendaria. El monto de las líneas de crédito a los Distribuidores Elegibles varía según la calificación que Ford Credit les haya otorgado en las revisiones de sus paquetes de crédito. Las revisiones se hacen de manera periódica sin que la periodicidad entre cada revisión exceda de 12 meses. Los créditos al mayoreo otorgados por Ford Credit a los Distribuidores Elegibles (incluyendo partes y accesorios) se documentan a través de: Un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente con garantía prendaria sobre las unidades financiadas (salvo en el caso de partes y accesorios) y Un pagaré suscrito por el monto total de la línea de crédito, siendo avalado en la mayoría de los casos por un tercero. Y en algunos casos por garantías inmobiliarias. Tratándose de préstamos de capital, los mismos se documentan en: Contratos de Préstamo pagarés y se otorgaron garantías inmobiliarias, generalmente a través de la celebración de Contratos de Fideicomiso Irrevocable de Garantía o hipotecas. Prevención de operaciones con recursos de procedencia ilícita. Ford Credit se encuentra en proceso de actualización de sus sistemas de alerta y reportes, así como de su estructura interna, para dar cumplimiento oportuno a la legislación aplicable a las sociedades financieras de objeto múltiple, publicada el 17 de marzo de 2011 en materia de prevención de operaciones con recursos de procedencia ilícita y de financiamiento al terrorismo, 11

12 Principales Clientes Principales Clientes Ford Credit no cuenta con clientes que, en lo individual, representen más del 10% de sus ingresos, ni existe concentración de sus activos en determinados clientes. Ford Credit realiza sus actividades de financiamiento con Distribuidores Elegibles Ford y Lincoln. El total de la cartera de créditos de Ford Credit por tipo de cliente se ha distribuido históricamente de la siguiente forma. (Cifras en millones de pesos) , , , , , ,621.1 Diciembre 31, 2009 Diciembre 31, 2010 Marzo 31, 2011 Mayoreo (Ford/Lincoln) Menudeo Mayoreo (Otros) 12

13 Fondeo Emisiones Quirografarias. Bursatilizaciones privadas Como parte de sus actividades de fondeo, Ford Credit continuamente está explorando fuentes alternativas de financiamiento. Dichas alternativas podrían consistir, entre otras, la emisión de papel comercial, pagarés a mediano plazo, ventas de activos, créditos estructurados o bursatilización de una parte de la cartera de créditos. Los fondos obtenidos a través de cualquiera de estas operaciones son utilizados para el fondeo de sus propias actividades, el pago de pasivos u otros fines, según lo requiera Ford Credit en su oportunidad. A continuación se presentan los vencimientos de las emisiones de papel en el mercado: Ford Credit ha mantenido como estrategia realizar bursatilizaciones de sus activos tanto de la cartera de menudeo como de mayoreo y ha sido activa en este tipo de transacciones desde Ford Credit ha realizado exitosamente 4 bursatilizaciones de su cartera de menudeo, siendo la más reciente una operación privada por $3,330 millones de pesos en mayo de De esta misma forma y conforme al actual modelo de negocio se realizó la primera bursatilización de la cartera de mayoreo a través de un fideicomiso maestro, al amparo del cual se realizó una emisión privada por $2,000 millones de pesos en enero de $500 (Cifras en millones de pesos) $500 Cabe destacar, que todas las bursatilizaciones se realizan en términos generales bajo la estructura y experiencia de emisiones realizadas por FMCC, adaptandose a los requerimientos del mercado en México. $400 $200 $200 8-Sep Sep Sep Nov-11 3-May-12 13

14 3 Garante FMCC " #$ % 14

15 El Garante y la Garantía Los Certificados Bursátiles contarán con la garantía incondicional e irrevocable otorgada por Ford Motor Credit Company, LLC. (el Garante o FMCC ). Mecánica de la garantía La Garantía garantiza el pago puntual y oportuno a los tenedores, del principal y los intereses pagaderos al amparo de los Certificados Bursátiles Dicha garantía se constituirá mediante un instrumento denominado Guarantee, el cual estará regido por las leyes de Nueva York, Estados Unidos de América. Conforme a dicho instrumento, el Garante se someterá a la jurisdicción de los tribunales ubicados en la Ciudad de Nueva York, Estados Unidos de América o a la de cualquier tribunal Federal o Estatal del Estado de Michigan, Estados Unidos de América. Las obligaciones del Garante se suspenderán en el caso de que la falta de pago sea consecuencia directa de razones políticas en México tales como situaciones de inconvertibilidad cambiaria, guerra, revueltas, nacionalización, requisa, expropiación o confiscación de Ford Credit o de cualquiera de sus activos y cualquier otro acto de gobierno en México que de manera directa imposibilite la realización de pagos por parte de Ford Credit. 15

16 El Garante y la Garantía Ford Motor Credit Company LLC fue constituida en 1959 conforme a las leyes del Estado de Delaware de los E.U.A. y lleva a cabo sus operaciones de manera directa a través de sus subsidiarias y afiliadas. Las actividades de FMCC FMCC otorga una gran variedad de servicios financieros a distribuidores de autos y camiones y a los consumidores finales de los mismos a través de dichos distribuidores. FMCC presta sus servicios a través de distribuidores de autos y camiones de la marcas Ford y Lincoln. El negocio de FMCC también incluye el financiamiento de la adquisición de autos y camiones usados y el financiamiento de flotillas Financiamiento al menudeo: Principalmente a través de la adquisición de contratos de venta a plazo y contratos de arrendamiento de autos y camiones nuevos o usados. Durante el año 2010, FMCC otorgó a nivel mundial financiamiento para la adquisición de aproximadamente 1.2 millones de autos y camiones nuevos y usados. Al cierre del mes de marzo de 2011 otorgó financiamientos para la adquisición de aproximadamente 339,000 de autos y camiones nuevos y usados. Financiamiento al mayoreo: FMCC ofrece financiamiento a distribuidores a efecto de que los mismos adquieran autos y camiones nuevos o usados para cubrir sus necesidades de inventario y para la promoción y comercialización de autos y camiones. Financiamiento diverso: FMCC otorga préstamos a distribuidores para cubrir necesidades de capital de trabajo y para la adquisición de terrenos a utilizarse en la construcción de agencias automotrices. Cuenta con operaciones en E.U.A. a través de sus sucursales y centros de servicio regionales. Fuera de los E.U.A., su operación más relevante la realiza a través de FCE Bank Plc. que incluye al Reino Unido, Alemania, España, Francia, entre otros países europeos. FMCC también cuenta con operaciones en Canadá, México (a través de Ford Credit), Brasil, Argentina, China y varios países de la región Asia-Pacífico. 16

17 4 Desempeño Financiero " & '( 17

18 Indicadores Financieros del Balance (Cifras en millones de pesos) Activo Pasivo $31,085 $25,703 $19,580 $13,603 $14,214 $8,831 $8,441 $7, Jun Jun-11 Cartera Capital Contable $26,673 Total Cartera % Cartera Vencida 6,000 5,000 $ 5,381 $ 5,366 $ 5,162 $17,906 4,000 ` $11, % 1.3% 1.2% $8, % Jun-11 3,000 2,000 1,000 - $ 1, Jun-11 18

19 Indicadores Financieros de Resultados (Cifras en millones de pesos) Ingresos Totales Utilidad de Operación $1,301 $1,307 $843 $598 $523 $429 $221 $(58) Jun Jun-11 Utilidad Neta Análisis de Resultados $730 $(16) $796 $271 La disminución de la cartera de activos se explica por la baja en el volumen de la industria automotriz durante el 2009 y a la estrategia de dejar de originar contratos de menudeo en Los niveles de cartera vencida han permanecido bajos debido a una mejor estrategia de cobranza y una mejoría moderada de la economía en México. La mejora en la utilidad neta se atribuye principalmente al desempeño del costo de fondeo y reestructura organizacional. La estructura de capital se ha ajustado como consecuencia del nivel actual de activos Jun-11 19