Ratios financieros de las principales empresas lácteas con sede en Cataluña. Evolución desde el año 2000 al Observatorio de la leche.

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1 Ratios financieros de las principales empresas lácteas con sede en. Evolución desde el año 2000 al Observatorio de la leche.- DAR Abril 2008

2 Evolución dels ratios financieros de les principales empresas lácteas con sede en Ratios financieros de las principales empresas con sede en. Evolución desde el año 2000 al Las empresas lácteas de transformación son una pieza clave del sector lechero, son el escalón entre el productor y el consumidor. Desde hace años están, de la misma forma que el productor, sometidas a un proceso de cambio, pero con características bien diferentes. El capital, y en su versión de los accionistas, es el que marca la orientación, la fusión y, en muchos casos la absorción de unas empresas por otras, a menudo de carácter multinacional. Nada que ver con la situación de hace 15 o 20 años en que el empresario decidía por sí mismo el tipo de producto lácteo y su mercado. Conocer el tejido industrial lechero puede ayudar a comprender el sector, si bien la complejidad de las relaciones comerciales con las áreas de distribución y el mismo comercio mundial hacen difícil entrever una relación causa efecto directa. El Observatorio de la leche como organismo público del DAR, con las funciones de carácter técnico que tiene asignadas ha de facilitar el acercamiento de conocimientos entre todos los agentes del sector. En el presente documento se incluye una serie de datos sobre las características principales tipo de las industrias lácteas: las de leche fermentada, postres y multi productos, las de leche líquida y las de quesería. Para cualquier consulta puede contactar con los responsables del Observatorio en la dirección observatorillet@ruralcat.net Capítulos Introducción... 3 Ratios económicos financieros... 3 Las empresas analizadas... 4 Las empresas lácteas de leche fermentada, postres y multi producto... 5 Les empresas lácteas de leche líquida... 7 Las empresas queseras... 8 Observatorio de la leche.- DAR 2

3 Evolución dels ratios financieros de les principales empresas lácteas con sede en Introducción Gran parte de las empresas lácteas transformadoras que operan en integran un entramado industrial de capital multinacional. Este hecho, dificulta el procesamiento estadístico y individualizado de los datos económicos y financieros de estas empresas. Los datos que a continuación se presentan, públicos todos ellos, han sido extraídos del registro mercantil (CNAE 93, 1551 Fabricación de productos lácteos), y hacen referencia al volumen total de negocio de la empresa. Los últimos datos disponibles del registro pertenecen al ejercicio económico del Ratios económicos financieros La situación económica y financiera de las empresas del sector transformador lechero viene dada principalmente por los siguientes parámetros: - Gastos de la explotación Caracterizados por todos aquellos gastos implicados en el proceso de producción como son la compra de materias primas, sueldo y salarios o amortizaciones. - Ingresos por la venta de productos Ingresos procedentes íntegramente de la venta de la producción - Resultados antes de impuestos Es el margen bruto antes de impuestos que resulta exclusivamente de la actividad transformadora. No se tienen en cuenta las actividades extraordinarias. Además, también se detallan otros parámetros más específicos relativos a los ratios financieros de la empresa como son: - Total activo - Fondos propios - económica (%) - financiera (%) - Liquidez general - Endeudamiento (%) - Crecimiento de la cifra de ventas (%) - Productividad - Crecimiento del valor añadido - Número de trabajadores Observatorio de la leche.- DAR 3

4 Estos parámetros han sido analizados desde el año 2000 hasta el Las empresas analizadas Se han analizado un total de 15 empresas, todas ellas con sede en. De las 15 empresas, 8 están especializadas en el procesado de leche fermentada y postres lácteos, 4 en el tratamiento de leche líquida y 3 en el procesado y importación de quesos. Para poder tratar estadísticamente los ratios financieros de forma más exacta, se han agrupado las empresas en función de la especialidad productiva y se ha realizado la media aritmética de los subgrupos correspondientes, industrias de leches fermentadas y postres lácteos, industria de leche líquida y industrias queseras. Observatorio de la leche.- DAR 4

5 Las empresas lácteas de leche fermentada, postres y multi producto Respecto al documento homólogo del 2007, se han introducido 2 empresas más al estudio. Actualmente son 8 empresas de diferente tamaño, que servirán para dar una imagen más acertada de la realidad productiva del subsector de las leches fermentadas. Durante la realización del estudio (marzo 2008), 3 de las 8 empresas no habían actualizado los datos del ejercicio económico del Tabla 1. Evolución de los ratios económicos de las empresas multi producto Resultados Media Gastos de explotación Ingresos venta productos Resultados antes de impuestos Total activo Fondos propios económica % financiera % Liquidez general Endeudamiento % Crecimiento de las ventas % Productividad Crecimiento del valor añadido % Número de trabajadores Fuente: SABI. Actualizado marzo del 2008; 1 3 de las 8 empresas no habían actualizado los datos del ejercicio económico del 2006 Observatorio de la leche.- DAR 5

6 Las empresas dedicadas al procesado de leche fermentada son las que presentan unos resultados económicos más positivos, aunque se aprecia, a escala particular, un inicio de desaceleración. De media, para las 8 empresas estudiadas, la evolución del margen bruto de la actividad se mantiene constante y positiva a lo largo de los años. Desde el año 2000 hasta el 2006, de media, los ingresos son un 1,23% superiores a los gastos. Se observa igualmente, una reducción de la deuda a lo largo de los años y un aumento continuado del porcentaje de ventas y del valor añadido. Empresas leche fermentada, postres y multiproductos Evolución de los gastos totales, ingresos venta de producto miles de Gastos de explotación Ingresos venta productos La media de los beneficios, antes de impuestos, fue de , y por unidad de trabajo de De manera particular, para una de las principales empresas procesadoras de leche fermentada y postres refrigerados, se observa un retroceso económico. El crecimiento del margen bruto de la actividad, para el ejercicio económico del 2006, ha sido inferior a la media histórica del 2000 hasta el El 0,39% respecto el 4,22%. Desde el 2001, el porcentaje de crecimiento de las ventas y el valor añadido decrece lenta pero progresivamente. Se aprecia un aumento continuado de los gastos imputables a la producción, más evidente a partir del ejercicio económico del Un caso particular lo representa una industria artesana de leche fermentada del interior de. El aumento de los gastos son, de media, desde el 2000 hasta el 2006, un 2,82% superiores a los ingresos. Esta tendencia se invierte a partir del Observatorio de la leche.- DAR 6

7 Les empresas lácteas de leche líquida El estudio lo componen 4 de las principales industrias procesadoras de leche líquida en España. Durante la realización del presente informe (marzo 2008), solamente 2 de estas macro empresas habían actualizado los datos para el Tabla 2. Evolución de los ratios económicos de las empresas de leche líquida Resultados Media Gastos de explotación Ingresos venta productos Resultados antes de impuestos (miles ) Total activo Fondos propios económica % financiera % Liquidez general Endeudamiento % Crecimiento de las ventas % Productividad Crecimiento del valor añadido % Número de trabajadores Fuente: SABI. Actualizado marzo de 2008; 2 dos empresas Como diferencia remarcable respecto al año anterior se constata una activación de las ventas, seguido de un aumento del valor añadido así como de la productividad. Se rompe así, una tendencia negativa iniciada entre el 2003 y Observatorio de la leche.- DAR 7

8 Por contra, desde el 2004 se aprecia un retroceso continuado del margen bruto de la actividad. Respecto al año anterior, éste se ha reducido un 73%, pasando de a Desde el año 2000 este ratio acumula perdidas cercanas al 9%. Desde el 2003, el aumento de los gastos es superior a de los ingresos. De media, desde el año 2000, los ingresos son un 1% superiores a los gastos. Empresas de leche líquida Evolución de los gastos totales, ingresos venta de producto miles de Gastos de explotación Ingresos venta productos La media de los beneficios antes de impuestos fue de , y por unidad de trabajo de Las 4 empresas que integran este estudio, de manera particular, experimentan comportamientos similares en la evolución del margen bruto. Concretamente, para las 2 empresas procesadoras de leche líquida, con datos actualizados a 2006, los márgenes brutos de la actividad se han reducido en un 22% y en un 34% respecto al ejercicio económico del Desde el año 2000, los resultados antes de impuestos de estas dos empresas son negativos (-0,65% y -62%). Las empresas queseras Se han estudiado 3 de las principales industrias elaboradoras de quesos, todas ellas con sede central en. Dos están especializadas en comercializar queso de importación. Las realidades productivas y económicas son, por tanto, heterogéneas. La serie de datos económicos de una de estas empresas se ha modificado en el registro mercantil. Por este motivo se pueden apreciar diferencias en los resultados finales si se comparan con el documento homólogo del Observatorio de la leche.- DAR 8

9 Tabla 3. Evolución de los ratios económicos de las empresas queseras Resultados Media Gastos de explotación Ingresos venta productos Resultados antes de impuestos Total activo Fondos propios económica % financiera % Liquidez general Endeudamiento % Crecimiento de las ventas % Productividad Crecimiento del valor añadido % Número de trabajadores Fuente: SABI. Actualizado marzo de 2008 Según se observa en los datos (tabla 3), y como media aritmética, la industria quesera tipo tiene unos índices de crecimiento positivos. Aspectos como, el valor añadido o el crecimiento de las ventas son ampliamente positivos y rompen la tendencia bajista iniciada en el ejercicio Una característica general que se aprecia desde el 2005 es un aumento importante de los gastos de explotación (41,21%) que se compensan con un aumento, del mismo orden, en los ingresos (41,97%). De media, desde el 2002, los ingresos son superiores a los gastos en un 0,09%. Observatorio de la leche.- DAR 9

10 Empresas Queseras Evolución de los gastos totales, ingresos venta de producto miles de Gastos de explotación Ingresos venta productos La media de los beneficios antes de impuestos fue de , y por unidad de trabajo ,84 Des del año 2002 hasta el 2006 el margen bruto de la actividad aumentó, no de manera constante, pero sí en términos generales. Anualmente lo hace, de media, un 24,63%. Las grandes industrias queseras de, de las estudiadas en este estudio y con más de toneladas de producción anual de queso, disfrutan de una buena salud a juzgar por los datos económicos. Aumentos anuales del margen bruto entre el 9% y el 25% de media. Observatorio de la leche.- DAR 10