GOBERNABILIDAD CORPORATIVA EN EMPRESAS ESTATALES Y EL PAPEL DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Transcripción

1 GOBERNABILIDAD CORPORATIVA EN EMPRESAS ESTATALES Y EL PAPEL DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Joaquim Rubens Fontes Filho, PhD Joaquim.rubens@fgv.br Quito, Septiembre 2011

2 GOBERNABILIDAD CORPORATIVA EN EMPRESAS ESTATALES Y EL PAPEL DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Características y el contexto de la empresa estatal Definindo Gobernabilidad corporativa Dificultades de gobernabilidad corporativa em la empresa estatal El Consejo de Administración en la gobernabilidad corporativa Propuestas de la OECD

3 LA EVOLUCIÓN DE LA PROPRIEDADE ESTATAL El desarrollo del Estado-empresario El cambio del Estado: la reducción del aparato empresarial El Consenso de Washington El desmantelamiento del Estado-empresario El nuevo Estado en América Latina

4 CUESTIONES SOBRE LA PROPRIEDAD ESTATAL La recuperación de la eficiencia y el alcance de las metas como valor consolidado del gobierno Diversas actividades de las empresas estatales no están sujetos a una evaluación limitada a criterios objetivos de carácter económico (las externalidades y objetivos mal definidos) La interferencia política y los límites de la legitimidad Las empresas estatales todavía representan una parte sustancial del producto interno bruto, la generación de puestos de trabajo y los mercados de capitales en varios países miembros de la OCDE

5 LA PROPRIEDAD ESTATAL AUN ES IMPORTANTE En el conjunto de los países miembros de la OECD, las empresas estatales representan hasta el 20% del valor adicionado, cerca de 10% del empleo y hasta el 40% de la capitalización de mercado (OECD, 2004). China tiene 17 mil empresas estatales en el gobierno central y otras 150 mil en los gobiernos locales, y las empresas estatales acciones negociadas en bolsa de valores producen un 18% del producto interno bruto del país. En la India, la compañía ferroviaria nacional emplea más de 1,6 millones de personas, y el sector financiero estatal controla cerca de 75% de los activos bancarios del país. En Francia, las estatales representan casi el 8% del número total de empresas en el país En Vietnam el total de empresas estatales llega a 5 mil.

6 BRASIL - cambios en el número de empresas estatales Met1 Met

7 Número de empresas estatales - Brasil Nota: Ademas, hay otras 75 empresas controladas solamente por la holding, la mayoria de Petrobrás, y que están en otros países

8 NÚMERO DE EMPLEADOS

9 CARACTERÍSTICAS DE LA EMPRESA ESTATAL Las empresas estatales están sujetas a restricciones más suaves en términos presupuestarios, que pueden protegerlas contra acciones de toma de control vía mercado y quiebra; Por su naturaleza, es frecuente que empresas estatales operen en áreas donde hay poca o ninguna competencia con el sector privado, reduciendo las presiones externas del mercado; Los estándares de transparencia y prestación de cuentas son diferentes de aquellos realizados por el sector privado, teniendo en vista la fuerte orientación para el control de los gastos públicos (el control no es finalístico); Aunque la empresa sea del Estado, muchas veces no es posible identificar con claridad la figura del propietario o controlador, sino varios posibles propietarios entre los diversos ministerios u otras organizaciones públicas, cada cual buscando orientar a la empresa para sus objetivos.

10 COMO GOBERNAR LA EMPRESA ESTATAL? Cómo garantizar que la empresa estatal será estatal", orientada a objetivos derivados de las políticas públicas en lugar de los intereses corporativos de los empleados, gerentes, grupos políticos, sindicatos u otros grupos? Cómo evaluar el desempeño de la empresa estatal, desde que su papel como actor público implica necesariamente que los costos son difíciles de medir, y hace claro el resultado de la acción de gestión? En empresas de economía mixta, como compatibilizar los objetivos económicos, que beneficien a los propietarios privados, con los objetivos sociales?

11 ORGANIGRAMA HABITUAL DE UNA EMPRESA

12 Organigrama moderno de una empresa

13 GOBIERNO CORPORATIVO Proprietarios o cotistas/accionistas Asamblea general de Accionistas Estructura de gobierno Consejo de Administración CEO Estructura de gestión Areas funcionales & SBUs

14 GOBERNABILIDAD CORPORATIVA (CORPORATE GOVERNANCE) Sistema mediante el cual las empresas son dirigidas y controladas para garantizar los proveedores de recursos (financieros) un adecuado retorno de sus inversiones

15 POR QUE LA GOBERNABILIDAD CORPORATIVA ES IMPORTANTE? La Gobernabilidad Corporativa ayuda al fortalecimiento del sistema financiero internacional y reduce la vulnerabilidad de los mercados emergentes a las crisis financieras Banco Mundial ROSC Reports on Observance of Standards & Codes

16 PROBLEMAS DE AGENCIA Como el propietario puede asegurar que el administrador contractado actuará en su propio interés (el dueño)?

17 Problemas de agência PROBLEMA PRINCIPAL-AGENTE Cómo puede un propietario asegurarse de que un gerente contratado actuará en su propio interés (del propietario)? Proprietario (principal) Beneficio Gerentes (agentes)

18 PRINCIPALES TEORÍAS Teoría de la Agencia Teoría de los stakeholders Teoría del stewardship Teoría de los costos de transacción Teoría de la dependencia de los recursos

19 GOBERNABILIDAD CORPORATIVA DE LAS EMPRESAS ESTATALES La adopción de buenas prácticas de gobernabilidad corporativa en el ámbito de las empresas estatales no es sólo una cuestión técnica, sino política. La independencia de la empresa para seguir objetivos definidos estaturiamente y mayor autonomía en la gestión interna reducen la posibilidad de uso político de estas empresas, sea en disputa política por cargos, sea en la realización de acciones de interés exclusivo del gobierno, y no de la empresa, arcando con los costos de esa acción.

20 PROBLEMAS DE LA GOVERNABILIDAD DE LAS EMPRESAS ESTATALES poca claridad en los objetivos empresariales, dificultad de evaluar la gestión como resultado de la influencia política en las definiciones estratégicas y en las operaciones, baja transparencia y permeabilidad a la evaluación por parte de la sociedad, prestación de cuentas sin separación de costos empresariales y de políticas públicas, poca efectividad de los mecanismos de control externo, como los mercados financieros y de capitales y el mercado de trabajo de dirigentes.

21 Situación Falta de independencia frente al gobierno Indicación política de los directivos Falta de independencia frente al gobierno Vínculos funcionales y jerárquicos (externos) de los miembros de los CA Herramienta de negociación política Distancia de la sociedad Confusión funciones de la empresa y otras funciones estatales Consecuencias Objetivos poco claros Dificultad de evaluación de la gestión Dificultad de monitoreo de los gestores por el CA Los líderes no son responsables ante el CA Captura política o de los empleados Pocos incentivos para accountability Control social bajo

22 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo I - Garantizar el marco jurídico y reglamentario para la eficacia de las empresas de propiedad estatal El marco jurídico y normativo para las empresas de propiedad estatal deben garantizar una igualdad de condiciones en los mercados donde las empresas de propiedad estatal y el sector privado las empresas compiten a fin de evitar distorsiones del mercado. El marco debe basarse en, y ser plenamente compatible, con los principios de la OCDE de Gobernabilidad corporativa

23 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo II - El Estado actuando como propietario El estado debe actuar como un informado y activo propietario y establecer una clara y coherente política de la propiedad, asegurando que la gobernabilidad de las empresas de propiedad estatal se lleva a cabo en forma transparente y responsable, con el necesario grado de profesionalidad y eficacia.

24 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo III - Un trato equitativo de los accionistas El Estado y las empresas de propiedad estatal deben reconocer los derechos de todos los accionistas y, de conformidad con los principios de la OCDE de Gobernabilidad corporativa, garantizar su trato equitativo y la igualdad de acceso a la información corporativa.

25 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo IV Relaciones com stakeholders Las políticas de propiedad estatal deben reconocer plenamente las responsabilidades para con las partes interesadas y solicitar que las empresas informen sobre sus relaciones con las partes interesadas.

26 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo V Transparencia y la divulgación (disclosure) Empresas de propiedad del Estado deben observar normas rigurosas de transparencia en conformidad con los principios de la OCDE de Gobernabilidad corporativa

27 OECD GUIDELINES ON CORPORATE GOVERNANCE OF STATE-OWNED ENTERPRISES Capítulo VI Las Responsabilidades de los consejos de administración de las empresas de propiedad estatal Los consejos de administración de las empresas de propiedad estatal debe tener la autoridad necesaria, las competencias y la objetividad para llevar a cabo su función de orientación estratégica y seguimiento de la gestión. Ellos deben actuar con integridad y rendir cuentas de sus actos.

28 CAPÍTULO VI - LAS RESPONSABILIDADES DE LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN a) Los miembros de los consejos de las empresas estatales deben tener mandato claramente designado y la responsabilidad principal sobre el desempeño de la empresa. El consejo debe ser responsable por la prestación de cuentas a los propietarios, actuar en el mejor interés de la empresa, y tratar a todos los accionistas de forma ecuánime. b) El consejo debe cumplir sus funciones de monitoreo de la administración y conducción estratégica, sujeto a los objetivos determinados por el gobierno y por la entidad propietaria. Deben tener el poder de nombrar y destituir al Director General. c) Los consejos de las empresas estatales deben estar compuestos de manera que puedan ejercer juicios objetivos e independientes. La buena práctica exige que la figura del Presidente del Consejo sea diferente del Presidente del Directorio ejecutivo.

29 CAPÍTULO VI - LAS RESPONSABILIDADES DE LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN d) Si se establece una representación de los trabajadores en el consejo, deberán desarrollarse mecanismos para garantizar que esta representación sea ejercida efectivamente y contribuya para el mejoramiento de las habilidades del consejo, con informaciones e independencia. e) Cuando sea necesario, los consejos de las empresas estatales deben formar un comité especializado para apoyar al consejo completo en el desempeño de sus funciones, particularmente en lo que refiere a auditoría, administración de riesgo y remuneración. f) Los consejos de las empresas estatales deben ejecutar una evaluación anual para evaluar su desempeño.

30 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS OECD - ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT. (2005a), OECD Guidelines on Corporate Governance of State-Owned Enterprises, ,00.html OECD - ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT Corporate Governance of State-Owned Enterprises: A Survey of OECD Countries. OECD, Paris. ROBINETT, David. Held by the visible hand: the challenge of State-Owned Enterprise Corporate Governance for emerging markets FONTES FILHO, J.R.; PICOLIN, L. M. Governança corporativa em empresas estatais: avanços, propostas e limitações. Revista de Administração Pública, v. 42, n.6, p , Nov./Dez FONTES FILHO, J.R. Gobernabilidad Corporativa en Empresas Estatales y el Papel del Consejo de Administración. Revista Chilena de Administración Pública: Estado, Gobierno, Gestión Pública. N. 11, p.59-87, Jun ISSN

31 GOBERNABILIDAD CORPORATIVA EN EMPRESAS ESTATALES Y EL PAPEL DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Joaquim Rubens Fontes Filho, PhD Joaquim.rubens@fgv.br Quito, Septiembre 2011