MICRODISEÑO CURRICULAR ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS 4. COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS DEL CURSO

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1 1. IDENTIFICACIÓN Asignatura FINANZAS CORPORATIVAS APLICADAS Área Énfasis Profesional Nivel I Código FCFN12 Pénsum Correquisito(s) Prerrequisito(s) Créditos 2 TPS 2 TIS 4 TPT 32 TIT JUSTIFICACIÓN Las decisiones financieras en las empresas en general siempre están relacionadas con la inversión, financiamiento y reparto de excedentes o utilidades en corto y largo plazo. Estas decisiones están estrechamente ligadas a los objetivos financieros, que consisten en la generación de riqueza o valor a menores costos de financiación Por lo tanto, el Especialista en Finanzas del ITM, debe conocer los métodos de la ingeniería financiera y de las herramientas informáticas para el análisis y la evaluación de las decisiones. 3. OBJETIVOS GENERAL Identificar y aplicar los conceptos básicos de la teoría financiera de la empresa, mediante el empleo de las diferentes técnicas y herramientas para el análisis y la toma de decisiones de financiación, inversión y dividendos. ESPECÍFICOS Conocer los conceptos básicos de las finanzas corporativas Aplicar los modelos para la medición del riesgo, en particular el CAPM, APT Analizar los conceptos básicos sobre presupuesto de capital en condiciones de incertidumbre y riesgo. Establecer las relaciones existentes entre el costo de capital y la estructura financiera de la empresa. 1 de 6

2 4. COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS DEL CURSO COMPETENCIAS Identificar y aplicar los conceptos básicos de la teoría financiera de la empresa, mediante el empleo de las diferentes técnicas y herramientas para el análisis y la toma de decisiones de financiación, inversión y dividendos. CONTENIDO TEMÁTICO Generalidades de las finanzas Corporativas: Conceptos sobre de finanzas corporativas Decisiones financieras de: inversión, financiación y dividendos. El objetivo básico financiero Las finanzas corporativas y su vinculación con el análisis de riesgos. Modelo de valoración de activos de capital Rendimiento esperado y varianza Conjunto eficiente Diversificación Equilibrio de mercado Teoría de fijación de precios de arbitraje Riesgo sistémico y betas Análisis comparativos de los modelos CAPM y APT Presupuesto de Capital El costo de Capital Estimación de betas y sus determinantes Costo de capital apalancado INDICADOR DE LOGRO Conocer los conceptos básicos de las finanzas corporativas Aplica los modelos para la medición del riesgo, en particular el CAPM, APT Analizar los conceptos básicos sobre presupuesto de capital en condiciones de incertidumbre y riesgo. Estructura óptima de capital: Establece las 2 de 6

3 COMPETENCIAS CONTENIDO TEMÁTICO Estructura financiera y uso del apalancamiento Medidas del riesgo financiero a partir del apalancamiento financiero. Desarrollo del pensamiento a cerca de las deudas corporativas: proposiciones de MERTON Miller (1958). Planteamientos teóricos y problemática de la estructura de capital óptima. Soluciones posibles al problema de la estructura óptima de capital. Estructura de capital óptima Costo de capital de las fuentes individuales Consideraciones prácticas para estimar algunos parámetros del costo de capital de países emergentes. Profundización sobre tasas de descuento y costo de capital Estudio del modelo de la mezcla óptima de fuentes de financiación con el costo mínimo de capital INDICADOR DE LOGRO relaciones existentes entre el costo de capital y la estructura financiera óptima de la empresa. 3 de 6

4 5. ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS / METODOLÓGICAS. Exposición Método de proyectos Método de casos Método de preguntas Aprendizaje basado en problemas 6. ESTRATEGIAS DE SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN En concordancia con el reglamento estudiantil (Acuerdo 04 de Abril del 2008), el proceso evaluativo deberá tener un seguimiento del 80%, donde ningún evento evaluativo debe superar el 20%, y un examen final equivalente al 20% restante. 7. BIBLIOGRAFÍA BREALEY, Richard y MYERS, Stewart, 1992, Principios de Finanzas Corporativas, 3a. ed., Mc Graw -Hill, Caracas, p. BREALEY,R y S. Myers, Fundamentos de Financiación Empresarial, 5ta edición, Mc Graw-Hill, BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart C. y ALLEN, Franklin. Principios de finanzas corporativas. Madrid: McGraw Hill, p. ISBN: CHEW, Donald H, Jr. The New Corporate Finance where theory meets practice, 3 rd ed. McGraw-Hill/Irvin (2000) CRUZ, Juan Sergio; VILLAREAL NAVARRO, Julio ROSILLO, Jorge. Finanzas corporativas: valoración, política de financiamiento y riesgo. Bogotá: Thomson, p. ISBN: DAMODARAN, Aswath, Corporate Finance: Theory and Practice, 2 nd edition, DAMODARAN, Aswath, Investment Valuation, 2 nd edition, John Wiley & Sons, Inc. DE MATOS, Joao Amaro. Theoretical Foundations of Corporate Finance, Princeton University Press, de 6

5 GRINBLATT, M., and S. Titman, Financial Markets and Corporate Strategy, 2 nd edition, Irwin/McGraw-Hill, PASCALE, Ricardo, 1993, Decisiones Financieras, Ediciones Macchi. PEREIRO, L, Valuation of Companies in Emerging Economies: A Practical Approach, John Wiley & Sons Inc., 2002 ROSS, Stehen, Randolph Westerfield y Jeffrey Jaffe. Finanzas Corporativas, 2000, Quinta edición, Mc Graw-Hill SCOTT BESLEY, Eugene F. Brigham, Fundamentos de Administración Financiera 12a ed., Mc Graw Hill. Universidad Complutense de Madrid (en línea). Introducción a las finanzas Corporativas. Mascareñas, Juan. Madrid: Mayo de VAN HORNE, James. Administración financiera. 7a. edición, Editorial Prentice Hall. México, WESTON, J. Fred y Eugene F. BRIGHAM. Fundamentos de administración financiera, 10a. Edición. Editorial Mc Graw Hill. México de 6

6 Elaborado por: Roger Ricardo Berrio Versión: 01 Fecha: Octubre 01 de 2009 Aprobado por: Hernan Alberto Cuervo Colorado 6 de 6