El punto de equilibrio y el análisis coste-volumenbeneficio. Gestión de Costes

Transcripción

1 E punto de equiibrio y e anáisis coste-voumenbeneficio. Caso práctico Los anáisis basados en e cácuo de punto de equiibrio permiten a una empresa tomar decisiones sobre sus estructuras de costes e ingresos. Como se puede comprobar a través de un caso práctico, esta herramienta de gestión es muy úti para a empresa pero también tiene sus propias imitaciones, Mario Cantaapiedra Arenas Economista 16

2 [.estrategiafinanciera.es ] E punto de equiibrio, también denominado umbra de rentabiidad o punto muerto, es una herramienta de gestión empresaria que pretende determinar e nive de actividad donde una compañía cubre con os ingresos proporcionados por sus ventas a totaidad de sus costes, refejando, por tanto, un resutado nuo. Por encima de punto de equiibrio a compañía estará generando beneficios, mientras que por debajo de mismo nos encontraremos ante una empresa que trabaja con pérdidas, siendo, por tanto, una referencia fundamenta en a gestión. Para poder cacuaro es preciso casificar os costes de a empresa atendiendo a su variabiidad, distinguiendo entre costes variabes: aqueos que evoucionan en proporción a voumen de producción (a mayor número de unidades producidas, mayor importe de coste variabe), y fijos: aqueos otros cuyo comportamiento es independiente de a producción (un mayor número de unidades producidas, no significa un aumento de os costes fijos), todo eo dentro de un intervao de tiempo de corto pazo, puesto que a argo todos os costes de una compañía tienden a variar con e nive de actividad acanzado. Un ejempo de coste variabe o constituye a materia prima consumida en e proceso productivo, mientras que un coste fijo puede ser a amortización de una maquinaria mediante e método de cuota constante. A a hora de diferenciar os costes empresariaes entre variabes y fijos, e probema puede surgir ante a presencia de determinados conceptos que observan un comportamiento mixto, como ocurre en os siguientes ejempos: Consumo de energía eéctrica: 3 Coste fijo: cuota fija que se paga independientemente de consumo. 3 Coste variabe: parte que se cobra en función de a cantidad de uz consumida dentro un período de tiempo. Amortización de eementos productivos: 3 Coste fijo: a correspondiente a aqueos eementos que se amortizan mediante una cuota constante sin tener en cuenta a producción que sean capaces de generar en un período. Es a forma más habitua de amortizar estos tipos de bienes por parte de as empresas. 3 Coste variabe: a correspondiente a os eementos que se amortizan en función de as unidades producidas en un ejercicio. Saario de persona comercia de a empresa: 3 Coste fijo: a parte correspondiente a saario fijo mensua. 3 Coste variabe: as comisiones concedidas según as ventas ogradas a mes. Soamente a través de un sistema de contabiidad anaítica que identifique caramente a variabiidad de os costes en función de nive de producción, se ogrará una separación precisa en os costes de comportamiento mixto. No obstante, con independencia de desarroo que acance e sistema contabe anaítico, o importante es fijar pautas sobre o que en cada empresa se considera coste fijo y coste variabe, as cuaes se mantengan en e tiempo para otorgar vaidez a os sucesivos estudios sobre e punto de equiibrio que se reaicen. Pensemos que una de sus utiidades principaes consiste en reacionar e nive de actividad con os beneficios, pudiendo predecir comportamientos futuros que ayuden a tomar decisiones sobre a gestión empresaria, para o cua se han de fijar caramente y respetar en e tiempo as condiciones e hipótesis de cácuo. En a praxis podremos cacuar e punto de equiibrio de una empresa, tanto en unidades físicas como en unidades monetarias, en función de cuaes sean as características de proceso productivo, así como as necesidades de información que se precisen. En e primero de os casos, as unidades físicas que debe vender una empresa para ograr un beneficio cero se obtendrán a partir de a siguiente expresión: x p = c v + CF : número de unidades físicas de venta para punto de equiibrio. p: precio de venta unitario. c v : coste variabe unitario. CF: costes fijos totaes de a empresa. Si ahora, de a iguadad anterior, despejamos e vaor de, obtendremos e número de unidades físicas (u.f.) que, de ser vendidas por a empresa, garantizarán un beneficio nuo: CF (u.f.) = p c v E término (p - c v ) representa o que se conoce como margen de contribución unitario, es decir, a diferencia entre e precio de venta y e coste variabe unitario de producto comerciaizado. No obstante, e desarroo anterior es váido para una compañía que fabrique un úni- Ficha Técnica Au t o r : Cantaapiedra Arenas, Mario Tí t u o : E punto de equiibrio y e anáisis coste-voumen-beneficio. Caso práctico Fu e n t e :, nº 265. Octubre 2009 Lo c a i z a d o r : 80/2009 Re s u m e n: E artícuo repasa as fórmuas que permiten obtener e punto de equiibrio de una empresa, tanto en unidades físicas como monetarias, estudiando os anáisis compementarios que pueden reaizarse a partir de su cácuo, con a aportación de ejempos prácticos y comentarios a sus imitaciones. De s c r i p t o r e s : Gestión de costes, punto de equiibrio, umbra de rentabiidad, costes variabes, costes fijos, apaancamiento operativo, margen de seguridad, beneficios, pérdidas. 17

3 E punto de equiibrio y e anáisis co producto, e cua también venda a un único precio. En e momento en que a empresa produzca más de un producto, o produciendo uno sóo o venda a distintos precios, resutará más carificador habar de punto de equiibrio medido en unidades monetarias (u.m.), que podremos obtener a partir de a siguiente expresión: CF (u.m.) = CV 1 V : voumen de ventas en unidades monetarias para punto de equiibrio. CV: costes variabes totaes de a empresa. CF: costes fijos totaes de a empresa. V: ventas totaes de a empresa. En este caso, en e denominador de a expresión anterior se representa e margen de contribución tota de a compañía en tanto por uno, es decir, a diferencia entre ventas totaes y costes variabes totaes, de ta modo que e punto de equiibrio viene a refejar a cifra de ventas donde se iguaan e margen de contribución tota de a empresa y sus costes fijos. La representación gráfica de punto de equiibrio a podemos observar en e gráfico 1. Es importante resatar como una vez acanzado e punto de equiibrio, as ventas posteriores reaizadas por a empresa incrementarán e beneficio en una proporción mayor a a que aumenta a propia cifra de venta, ya que, a estar cubiertos os costes fijos, todo e margen de a venta se destinará a compensar únicamente os costes variabes, o que se conoce como efecto de apaancamiento operativo positivo. MARGEN DE SEGURIDAD Entre os anáisis compementarios asociados a esta herramienta, y una vez conocido e punto de equiibrio, puede interesar cacuar e porcentaje de as ventas totaes que ha permitido a a empresa generar beneficios, en e supuesto, caro está, que a compañía os obtenga. Lo que se trata es de conocer e margen de seguridad con e que se cuenta antes de entrar en pérdidas, que podremos cacuar de siguiente modo: s s punto de equiibrio Margen de seguridad = x 100 s cender a seña de aerta en a compañía, puesto que una pequeña disminución en os márgenes de ventas puede evara a entrar en a zona de pérdidas. CASO PRÁCTICO Veamos ahora a apicación de esta herramienta de anáisis sobre una empresa que a cierre de ejercicio presenta os siguientes datos: s anuaes: Coste de materia prima directa anua: Coste de mano de obra directa anua: generaes de producción variabes anuaes: generaes de producción fijos anuaes: Gastos de administración y venta variabes anuaes: Gastos de administración y venta fijos anuaes: En este ejempo simpificado pantearemos a hipótesis de que a empresa no cuenta con existencias en amacén ni a inicio ni a fina de ejercicio anaizado (es decir, produce y vende en dicho ejercicio todos os productos que comerciaiza), representando e coste variabe anua e ochenta por ciento de a venta tota. Con estas premisas a cuenta de resutados anaítica de ejercicio sería a siguiente: e % s variabes: Materia prima directa Mano de obra directa generaes de producción Gastos de administración y venta Margen de contribución: fijos: generaes de producción de administración y venta Beneficio Con os datos anteriores estamos en condiciones de cacuar e punto de equiibrio de a empresa en unidades monetarias: = = e Cuanto mayor sea este porcentaje, menor riesgo corre a empresa de entrar en zona de pérdidas. Un margen de seguridad reativamente pequeño debe en- Por tanto, a compañía ha necesitado reaizar ventas en e año por importe de de euros para cubrir a totaidad de costes y empezar a generar 18

4 E punto de equiibrio y e anáisis beneficios. Podemos comprobar a exactitud de cácuo de siguiente modo: Gráfico 1. Punto de equiibrio s para punto de equiibrio variabes (80% ) Margen de contribución fijos e BENEFICIOS (CF + CV) Beneficio 0 En e ejempo panteado, e margen de seguridad de as ventas habrá sido igua a: PÉRDIDAS fijos Margen de seguridad = x x 100 = 25% Punto de equiibrio Lo que significa que hemos contado con un veinticinco por ciento de as ventas totaes de ejercicio para garantizar a rentabiidad. A partir de punto de equiibrio obtenido que se referirá a ejercicio competo, podríamos obtener e dato mensua dividiéndoo entre doce. De este modo, en e ejercicio posterior se podrían comparar os datos mensuaes reaes con os que definen e umbra de rentabiidad y estudiar a evoución producida. Con objeto de que e anáisis no pierda fiabiidad, conviene recacuar e punto de equiibrio cada cierto tiempo, por ejempo, cada trimestre, para o cua será preciso utiizar datos tomados con carácter interanua (de enero a enero, de febrero a febrero, etcétera). Debemos entender que un punto de equiibrio determinado sóo tiene vaidez si se mantienen constantes todos os eementos que participan en su cácuo, es decir, costes fijos, costes variabes e ingresos de a empresa. ANÁLISIS COSTE-VOLUMEN-BENEFICIO Partiendo de dato de punto de equiibrio, este anáisis persigue adoptar distintas medidas que incidan sobre os costes e ingresos para tratar de reduciro y conseguir entrar en beneficios con anteación. Concretamente contempa as siguientes acciones: a) Disminuir os costes fijos. La reducción porcentua de estos costes que, en su caso, se pudiera ograr coincidirá con a reducción porcentua de punto de equiibrio (suponiendo, caro está, que permanecen constantes tanto os costes variabes como os ingresos por ventas). Gráficamente esta medida supondría un despazamiento en paraeo y hacia abajo de a recta de costes fijos con e consecuente trasado hacia a izquierda de punto de equiibrio, como podemos ver en e gráfico 2. b) Reducir os costes variabes. En esta situación se ograría atenuar a pendiente de a recta que marca e coste tota, por o cua e punto de equiibrio se vería despazado hacia a izquierda (gráfico 3). De nuevo han de suponerse inateradas as otras dos variabes (costes fijos e ingresos). c) Aumentar e precio de venta. Debe tenerse en cuenta que esta decisión puede aparejar un descenso de as unidades vendidas. Si no se produce este efecto pernicioso (voumen de ventas independiente de precio), e aumento de precio significará aumentar os ingresos por unidad vendida, o que a su vez eevará a pendiente de ingreso tota y, por consiguiente, despazará hacia a izquierda e punto de equiibrio (suponiendo que tanto costes fijos como variabes permanecen constantes). E efecto expicado puede verse en e gráfico 4. d) Combinar os tres eementos (costes fijos, costes variabes e ingresos). Habituamente as decisiones tomadas en aguno de os tres eementos afectarán de un modo u otro a os otros dos, por o que deberá estudiarse e efecto neto tota que producen sobre e punto de equiibrio. Gráfico 2. Punto de equiibrio y reducción de costes fijos Nuevo punto de equiibrio fijos antiguos fijos nuevos 19

5 E punto de equiibrio y e anáisis Gráfico 3. Punto de equiibrio y reducción de costes variabes Nuevo punto de equiibrio antiguos nuevos fijos Gráfico 4. Punto de equiibrio y aumento de precio de venta Nuevo punto de equiibrio antiguos nuevos fijos También dentro de anáisis coste-voumen-beneficio puede resutar interesante cacuar e voumen de ventas necesario para acanzar un determinado beneficio que se pantee como objetivo, manteniendo a misma estructura de costes e ingresos. Por ejempo, y a partir de a fórmua de cácuo de punto de equiibrio en unidades monetarias, si a empresa de caso práctico anterior quisiera obtener un beneficio de de euros, as ventas que debería reaizar (en unidades monetarias) serían as siguientes: CF + B * = = = CV V = e *: ventas necesarias en unidades monetarias para obtener beneficio de B: beneficio que se desea obtener. Podemos, de nuevo, comprobar a precisión de cácuo de siguiente modo: s objetivo variabes (80% ) Margen de contribución fijos Beneficio objetivo LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO A pesar de ser herramientas muy úties en a gestión empresaria como acabamos de ver, a a hora de utiizaras debemos tener muy presente una serie de imitaciones que es acompañan: Todo su panteamiento se basa en a separación de os costes de a empresa entre fijos y variabes, o que no es fáci de conseguir con aqueos costes que presentan un comportamiento mixto. Son anáisis váidos dentro de un intervao de corto pazo, puesto que a argo todos os costes tienden a variar con e nive de actividad. Frecuentemente no se cumpe a hipótesis de que a cifra de ventas sea independiente de precio fijado, pudiendo ocurrir que un aumento de os precios traiga consigo una caída en as ventas. Cuando una empresa produce cerca de su capacidad máxima, os costes variabes pueden no ser estrictamente proporcionaes a aumento de a producción. Por ejempo, si os trabajadores producen a máximo de su jornada abora ordinaria y se pacta a reaización de horas extraordinarias para aumentar a producción, es muy posibe que haya que retribuir dichas horas a un precio mayor. Si una empresa vende más de un producto, e anáisis de punto de equiibrio se compica. En ta caso será necesario cacuar e margen de contribución promedio de os distintos productos comerciaizados, teniendo en cuenta as proporciones de venta de cada uno de eos sobre e tota. De as ventas que determinen e punto de equiibrio, cada producto deberá participar en base a dichas proporciones. E probema es que, en e momento en que se modifiquen éstas, habrá que rehacer e cácuo en base a a nueva composición. 9 e 20