VI Diplomado en Finanzas Corporativas

Transcripción

1 VI Diplomado en Finanzas Corporativas En un mundo cambiante e innovador, el profesional en finanzas debe tomar decisiones que generen valor para su organización. Esto requiere una comprensión clara y rigurosa de los conceptos, técnicas y relaciones necesarios para gestionar eficientemente los recursos financieros. El Diplomado en Finanzas Corporativas tiene como principal objetivo contribuir con la formación de aquellos profesionales que apunten a ser líderes en la gestión estratégica y en la creación de valor en las múltiples áreas de sus organizaciones. Esto dentro de un ambiente propicio para el networking entre participantes, profesores y conferencistas de primer nivel. Objetivos del diplomado Comprender la relación entre la gestión financiera y la gestión estratégica de la organización. Identificar los aspectos claves en el proceso de generación de valor en la organización y determinar la relevancia del uso de los sistemas de control de gestión. Determinar cómo las decisiones sobre inversiones y estructura de capital crean valor en la organización. Analizar los principales aspectos de una correcta valoración de la organización, que permita tomar decisiones adecuadas sobre adquisiciones y fusiones de empresas, además de poder identificar los factores determinantes en el valor de la empresa. Entender las posibilidades de inversión y de financiamiento que los mercados financieros ofrecen. Identificar y comprender las alternativas que los mercados de instrumentos derivados brindan para la gestión de los riesgos financieros de las empresas.

2 Perfil de los participantes El diplomado está dirigido a profesionales que deseen profundizar sus conocimientos en finanzas corporativas, perfeccionar sus habilidades en la toma de decisiones estratégicas y ampliar su red de contactos para potenciar sus carreras. Metodología empleada y sistema de evaluación La metodología empleada en el diplomado incluye el uso del método del caso, el dictado de conferencias y el trabajo en equipo. MÉTODO DEL CASO Se espera que los participantes analicen una determinada situación y elaboren diagnósticos, especificando las dificultades y oportunidades que se presentan. A partir de los diagnósticos, deben proponer distintos cursos de acción, escoger aquellos que consideren más convenientes y diseñar planes realistas para su ejecución. El método del caso se complementa con la aplicación de los conocimientos, las técnicas y los modelos presentados en clase. Durante el diplomado se realizarán cuatro evaluaciones que consistirán en la presentación de informes. Plan de estudios El plan de estudios del Diplomado en Finanzas Corporativas se desarrolla en un total de 111 horas de clase efectiva, distribuidas en 8 módulos y 3 seminarios. Módulo 1 ANÁLISIS FINANCIERO ESTRATÉGICO (9 horas) Ratios financieros y su relación con las variables estratégicas de la empresa. Análisis del financiamiento del crecimiento: Modelo EFE y Modelo NOF. Interpretación financiera de la Matriz de Inversión (Boston Consulting Group). Determinación de los drivers de rentabilidad a través del modelo DuPont. Módulo 2 CONTROL DE GESTIÓN FINANCIERA Y CREACIÓN DE VALOR (9 horas) Principios de los sistemas de control de gestión. Centros de responsabilidad de la gestión y estructura de la organización. Factores claves y definición de indicadores de gestión. Balance score card: el cuadro integral de mando. El EVA (Economic value added) como indicador de creación de valor.

3 Módulo 3 ESTRUCTURA Y COSTO DE CAPITAL (15 horas) Costo de capital y costo de deuda como componentes del WACC. Decisiones sobre la estructura de capital de la empresa. Teoría de la irrelevancia: Modigliani y Miller como punto de partida. Teoría del trade-off: los costos asociados a dificultades financieras. Teoría del pecking order: los costos de la asimetría de información. Teoría de la agencia: los costos de control e incentivos. Teoría de los stakeholders: los costos de cambio. Decisiones tácticas de la estructura de capital. Módulo 4 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN (18 horas) El valor actual como indicador de valor de la empresa. El flujo de caja diferencial como herramienta para medir el valor de una decisión de inversión. Casos prácticos de evaluación de inversiones: - Análisis de inversiones en activos fijos de la empresa. - Análisis de estrategias para mantener clientes en la organización. El impacto de la variación de precios en el valor de la empresa: - Análisis de escenarios, multivariable y de sensibilidad. Casos prácticos de evaluaciones de proyectos de inversión. Módulo 5 VALORACIÓN DE EMPRESAS (18 horas) Diferencia entre valor y precio. Creación y medición del valor económico. Proceso de valoración de empresas. Por qué se valora una empresa? Esquema para realizar una valoración. Revisión de métodos de valoración de empresa: - Método de múltiplos: Price earning ratio (PER), coeficiente EV/EBITDA y descuento de dividendos (Modelo Gordon Shapiro). - Método de flujos de caja descontados. El EVA (Economic value added) como medición de valor. Casos prácticos de valoraciones de empresas. Módulo 6 FUSIONES Y ADQUISICIONES (12 horas) Fusiones y adquisiciones: conceptos generales. Diseño de la operación de fusión y adquisición. El problema de los impuestos. Fases de una adquisición: selección, negociación, due dilligence, integración. Control corporativo y marco legal. Negociación de los términos de una fusión.

4 Valoración de sinergias. Formas de pago. Private equity. Modelos leverage buyout (LBO). Módulo 7 FINANCIAMIENTO EN LOS MERCADOS DE CAPITALES (12 horas) Mercado de capitales: renta fija. - Tipos de bonos: cupón cero, amortizables, garantizados, convertibles, cubiertos, estructurados, híbridos, subordinados, titulizados. - Valoración de bonos. - Bonos: arbitraje, duración y convexidad. Mercado de capitales: renta variable. - Estructura del mercado de valores (equity market). - Instrumentos de renta variable: acciones comunes, participación en fondos mutuos, participación en fondos de inversión. - Ventas en corto, préstamo de valores y security finance. - Mercados OTC (over the counter). - Venture capital (VC) e initial public offerings (IPOs). Mercado de dinero (money market). Certificados bancarios y certificados de depósito. Papeles comerciales. Operaciones de reporte. Módulo 8 INTRODUCCIÓN A LA GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS (12 horas) Definiciones básicas sobre la gestión de riesgo y sus componentes. Riesgo financiero y su medición. Uso de instrumentos derivados: arbitraje, cobertura y especulación. Futuros y opciones. Riesgo de default, márgenes y liquidación. Derivados over-the-counter. Swaps de tasas de interés, tipo de cambio y de productos. Credit derivatives (CDs). Asset securitization. Discusión de casos: Barings y Long Term Capital Management.

5 SEMINARIOS - CONFERENCIAS (6 horas) Durante el desarrollo del Diplomado en Finanzas Corporativas se realizarán tres conferencias: Valuación de empresas y la estrategia empresarial Juan Alberto Fosyth, presidente en Crossland. Mercado de private equity Alberto Pascó-Font, director de Enfoca. Por confirmar Anteriormente hemos contado con Pablo Kuczynski, Fernando Zavala, Alfredo Pérez Gubbins (CEO de Alicorp) y Ramón Barúa (CFO de Hochschild Mining). Profesores y conferencistas David Alcázar Candidato a Doctor en Gobierno de Organizaciones y Máster en Dirección de Empresas por el PAD Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ingeniero Industrial por la Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa. Línea de investigación: decisiones directivas sobre la estructura de capital. Profesor del Máster en Dirección y Gestión Empresarial, del Máster en Comunicación Estratégica de las Organizaciones y del Máster en Gestión Educativa de la Universidad de Piura. Martín Aspíllaga Máster en Administración de Empresas (MBA) por la Harvard Business School. Programa Especial Liderazgo Siglo 21 en la Universidad de Yale. Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Director general en Salkantay Partners y gestor de fondos en Salkantay Capital. Es miembro del directorio del Instituto Peruano de Fomento Educativo y del Instituto Superior Avansys. Ha sido gerente de fondo de private equity en Enfoca y gerente de Finanzas en Maestro Perú S.A. Yang Chang Máster en Administración de Empresas (MBA) por INCAE Instituto Centroamericano de Administración de Empresas. Licenciado en Economía por la Universidad de Lima. Gerente de Finanzas y Administración en Globokas Perú.

6 Ha sido analista de la Gerencia de Estudios Económicos en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y consultor externo de empresas en Costa Rica y Panamá. Gonzalo Chávez, CFA Máster en Finanzas por la London Business School (LBS), con especialización en Finanzas Corporativas. Cuenta con la certificación CFA y es candidato a la FRM. Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Gerente de Estrategia en Credicorp. Ha sido summer associate en Willis Towers Watson en Londres, sub-gerente de Finanzas en Pacífico Seguros y especialista de Mercado de Capitales y Regulación del Sistema Financiero en el Banco Central de Reserva del Perú. Juan Alberto Forsyth (conferencista) Master en Economía y Dirección de Empresas por el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE Business School) de la Universidad de Navarra. Especialización en Finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad de Chicago, Estados Unidos. Presidente en Crosland. Autor de los libros 'Finanzas empresariales: rentabilidad y valor' y 'Valoración de empresas: métodos y consistencias'. Julio Hernández, Ph.D. Doctor en Contabilidad y Finanzas, Magíster en Gestión Económica y Financiera de la Empresa, y Máster en Contabilidad y Finanzas por la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Zaragoza, España. Contador Público Colegiado por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Director del Programa Académico de Administración de Empresas y Past Director de Programa Académico de Contabilidad y Auditoría de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Piura. Profesor invitado en la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile y en la Escuela de Contaduría de la Universidad Panamericana de México. Patricia Martínez, CFA Máster en Administración de Empresas (MBA) por INSEAD, Francia. Certificación CFA (Chartered Financial Analyst). Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Gerente de Soluciones Crediticias Banca Privada y Banca Singular de la División de Gestión de Patrimonios del Banco de Crédito del Perú (BCP). Ha sido gerente de Inversiones Institucionales en Credicorp Capital y gerente de Administración de Portafolios en el BCP.

7 Andrés Montoya, CFA Máster en Administración de Empresas por el Massachusetts Institute of Technology (MIT), con especialización en Ingeniería Financiera. Cuenta con las certificaciones CFA y ACII. Licenciado y Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Director ejecutivo en Videnza Consultores y director ejecutivo y socio fundador en Exponentia. Ha sido gerente de Riesgos en Pacífico Seguros, gerente de Gestión de Productos de Inversión en el Banco de Crédito del Perú y miembro del Comité de Inversiones de Prima AFP y Pacífico Seguros. Se ha desempeñado también como asesor en el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y como vice president del Grupo de Mercados Emergentes de Putnam Investments, en Boston. Alberto Pascó-Font, Ph.D. (conferencista) Doctor en Economía por la Universidad de Pennsylvania, Estados Unidos. Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico. Director en Enfoca. Anteriormente se desempeñó como gerente general de dicha empresa. Ha sido jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), director ejecutivo de la Comisión de Promoción de la Inversión Privada (COPRI), presidente ejecutivo del Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público (Ositran), e investigador principal del Grupo de Análisis para el Desarrollo (Grade). Álvaro Tresierra, Ph.D. Doctor en Economía y Dirección y Administración de Empresas. Especialidad en Finanzas por la Universidad Complutense de Madrid, España. Máster en Dirección de Empresas por el PAD Escuela de Dirección de la Universidad de Piura. Ingeniero Mecánico Eléctrico por la Universidad de Piura. Línea de investigación: estructura de capital. Decano de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales y profesor de la Universidad de Piura. Profesor del Máster en Dirección y Gestión Empresarial de la Universidad de Piura.

8 Rudy Wong Candidato a doctor en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Politécnica de Cataluña, España. Máster en Administración de Empresas (MBA) por la Universidad de Duke, Estados Unidos. Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Socio fundador de Beacon Consulting SAC. Ha sido gerente general del Fondo Mivivienda, CFO de Pacífico Vida y gerente de Constructora Wong. Se ha desempeñado también como management associate en American International Group (AIG) en Nueva York y Buenos Aires. Duración y horarios El Diplomado en Finanzas Corporativas tiene una duración de 111 horas efectivas. Fecha de inicio: martes 21 de marzo de 2017 Fecha de término: jueves 13 de julio de 2017 Horario de clases: martes y jueves de 7:00 p.m. a 10:15 p.m. Adicionalmente se tendrán clases los sábados entre el 25 de marzo y el 08 de abril, el 22 y el 29 de abril, y el 13 de mayo en el horario de 9:00 a.m. a 12:15 p.m. Las clases se dictarán en el Campus Miraflores, Lima. Ingreso vehicular: Calle Bellavista 199, Miraflores. Ingreso peatonal: Calle Mártir José Olaya 162, Miraflores. Inversión Inversión: S/ 14,500 - Pago al contado: S/ 13,775 - Egresados UDEP y Corporativo (por tres o más participantes de una misma empresa): S/ 13,050 - Pago en cuotas: con la UDEP mediante un compromiso de pago: Cuota inicial = S/ 4,900 1ra. cuota = S/ 3,200 al 30 de abril. 2da. cuota = S/ 3,200 al 31 de mayo. 3ra. cuota = S/ 3,200 al 30 de junio. - Se aceptan todas las tarjetas de crédito y débito.

9 Informes e inscripciones finanzas.corporativas@udep.pe Calle Mártir José Olaya 162, Miraflores Teléfono: (01)