Presentación a Inversionistas

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1 Presentación a Inversionistas Septiembre 25 Un escenario mejor y recuperado Pag. 2

2 Crecimiento de la región Average Crecimiento growth promedio for countries de los países where en Enersis que Enersis operates opera (p) Fuerte crecimiento del PIB por país Average (f) 6.% 3.%.% 2.5% 3.% 1.2% 3.1% 8.% 6.% 4.% -2.2% 2.% 4.% 5.1% 5.2% 6.1% 9.% 8,% 6,% 4,% 2,% 3,8% 5,% 3,% 5,9% 6,9% -3.% Colombia Perú Brasil Chile Argentina.% Colombia Perú Brasil Chile Argentina,% Colombia Perú Brasil Chile Argentina Fuente: Latin American Economic concensus Pag. 3 Crecimiento Económico y Demanda Chile Colombia 1.% 5.% 8.% 4.% 6.% 3.% 2.% 4.% 1.% 2.%.%.% -1.% % Var. Ventas físicas PIB Var. Ventas físicas PIB Peru Brazil 8.% 1.% 6.% 5.% 4.%.% 2.% -5.% % -2.% Var. Ventas físicas PIB Argentina -1.% -15.% Var. Ventas físicas PIB 1.% 5.%.% -5.% % -15.% Var. Ventas físicas PIB Fuente: Latin American Economic Concensus Pag. 4

3 Disminución del premio por riesgo Evolución Riesgo país (Puntos Base) Spreads entre Bonos de la República y US Treasury Sep-2 Nov-2 Ene-3 Mar-3 May-3 Jul-3 Sep-3 Nov-3 Ene-4 Mar-4 May-4 Jul-4 Sep-4 Nov-4 Ene-5 Mar-5 May-5 Jul-5 CHI BRA COL PER URG VEN ECU Países que han mejorado clasificación de riesgo Brasil Chile Perú Uruguay Venezuela Paraguay Mayor confianza, impacto positivo en la inversión Fuente: S&P Pag. 5 Nuestro Negocio Pag. 6

4 Estructura del Negocio Generación (Gx) US$9.95 millones de activos 51% del EBITDA* total 61 % Distribución (Dx) US$9.364 millones de activos 48% del EBITDA* total Interconexiones & Negocios Relacionados (Ox) * Calculado en base 12 meses móviles a Junio 25 Pag. 7 Negocio de Generación COLOMBIA Capacidad Instalada: 2.69 MW 19% de las ventas de Colombia AMÉRICA LATINA Capacidad Instalada: MW Número de plantas: 47 BRASIL PERU Capacidad Instalada: 967 MW 22% de las ventas de Perú Capacidad Instalada: 977* MW + 2. MW (Interconexión) 1% de las ventas de Brasil CHILE Capacidad Instalada: MW 38% de las ventas de Chile ARGENTINA Capacidad Instalada: MW 15% de las ventas de Argentina * incluye C.G.T.F 319 MW Fuente: Enersis Pag. 8

5 Chile La demanda de energía aumentó 4,5% durante el primer semestre de 25. Un aumento de 2.6% en el margen operacional, a pesar de un 21% en mayores costos operacionales derivados de la alta necesidad de generación térmica en los meses de Abril y Mayo. A partir de Junio, tanto las acumulaciones de nieve como el nivel de los embalses garantizan energía para los próximos periodos, dada la buena hidrología que ha caracterizado el comienzo de la temporada de lluvias. El volumen entregado al mercado spot alcanzó los GWh, casi el doble de los entregado el año pasado. La ampliación de la banda en torno al precio promedio de clientes libres en un 3%, llevó el precio de nudo en Alto Jahuel a US$ 55,47 por MWh. Mix de Capacidad Hidro 76% Termo 24% Ventas: 9,171 GWh Contrato Regulado 45% Mix de Ventas Mercado Spot 17% Contrato libre 34% Deuda Total: MMUS$ 2, Rendimiento Operacional (US$MM) % 39% H4 1H5 Ventas EBITDA MARGEN EBITDA Números presentados en GAAP Chileno Fuente: Archivos de la Compañía Pag. 9 Brasil La demanda de energía aumentó 5,8% durante el primer semestre de 25. El margen operacional creció en 34% como resultado de una mejora en el rendimiento operativo. En Abril, Cachoeira contrató 133 MW como resultado de la licitación que se llevó a cabo para el abastecimiento de electricidad en la región sudeste de Brasil a un precio de referencia de R$ 83,48 que durará 8 años a partir de 28. El 31 de Mayo de 25 el directorio de Endesa Chile aprobó la incorporación de sus activos en Brasil a un holding llamado Endesa Brasil. Mix de Capacidad Hidro 1% Termo - Ventas: 1,895 GWh Contract prices 63% Sales Mix Spot market 14% Unregulated prices 23% Deuda Total: MMUS$ 13 Rendimiento Operacional 53 (US$MM) 7% 51% H4 Ventas 1H5 EBITDA MARGEN EBITDA Números presentados en GAAP Chileno Fuente: Archivos de la Compañía Pag. 1

6 Colombia La demanda de energía aumentó 3,3% durante el primer semestre de 25. Una mejor hidrología permitió una reducción de 8,4% en la compras de energía lo cual redujo parcialmente los costos operacionales en 3,6%. Los precios spot promedios aumentaron en 23,8% lo que implicó un aumento de 2% en el margen operacional. Una tercera línea de interconexión con Ecuador fue licitada durante el primer semestre del 25, la cual se estima tendrá un nivel 5 MW de transferencia y que se espera esté concluida el primer trimestre de 27. Mix de Capacidad Hidro 91% Termo 9% Ventas: 7,464 GWh Precio Regulado 39% Precio Noregulado 44% Mix de Ventas Mercado Spot 2% 98 Deuda Total: MMUS$ Rendimiento Operacional (US$MM) % H4 55% 77 1H5 Ventas EBITDA MARGEN EBITDA Números presentados en GAAP Chileno Fuente: Archivos de la Compañía Pag. 11 Perú La demanda de energía aumentó en 4,5% durante el primer semestre de 25. Mayores eficiencias operacionales y una política comercial más eficiente permitió una reducción de 41% en generación térmica y 38% en compras de energía. El último proceso de revisión tarifaría tuvo como resultado una tarifa de US$38,4 por MWh, una reducción de,3% comparada con la tarifa anterior. La unidad Westinghouse perteneciente a la planta Santa Rosa fue convertida en una unidad dual, la cual agrega 125 MW en capacidad que empezó a operar el 1 Junio. Mix de Capacidad Hidro 66% Termo 34% Mix de Ventas Precio Regulado 25% Rendimiento Operacional 131 (US$MM) 64% % Ventas: 2,379 GWh Precio Noregulado 37% Mercado Spot 21% Deuda Total: MMUS$ 276 1H4 Ventas EBITDA MARGEN EBITDA 1QH Números presentados en GAAP Chileno Fuente: Archivos de la Compañía Pag. 12

7 Argentina La demanda de energía aumentó 4,4% durante el primer semestre de 25. Se espera un ajuste de los precios spot para generadoras de acuerdo a los aumentos de precios de gas natural, terminando como un mercado liberalizado el 27. Se ha firmado un acuerdo con las autoridades para la construcción de una nueva central de capacidad de hasta 1.6 MW, la cual se financiará con las cuentas por pagar adeudadas por CAMMESA. Costanera ha obtenido márgenes operacionales positivos en su negocio en Argentina y actualmente se encuentra en el proceso de refinanciar su deuda gracias a las varias ofertas que maneja. Los contratos relacionados con la línea de interconexión con Brasil, agravado por las restricciones a la exportación de gas natural, están siendo negociados en un esfuerzo por mitigar posibles efectos negativos. 2 Rendimiento Operacional Mix de Ventas (US$MM) 158 Mix de Capacidad Hidro 36% Termo 64% Ventas: 6,478 GWh Mercado Spot 79% 46 Precios Contracto 21% Deuda Total: MMUS$ % 6 1H4 Ventas 1H5 EBITDA MARGEN EBITDA 47 3% Números presentados en GAAP Chileno Fuente: Archivos de la Compañía Pag. 13 Negocio de Distribución COLOMBIA Ventas Físicas: GWh 23% Participación de Mercado Incremento Demanda: 3,4% TOTAL Ventas 1S5 (GWh): Incremento Demanda: 4,9% Millones de Clientes: 11 BRAZIL PERU Ventas Físicas: 2.24 GWh 2% Participación de Mercado Incremento Demanda: 6,8% Ventas Físicas: GWh 5% Participación de Mercado Incremento Demanda: 7,5% CHILE Ventas Físicas: 5.89 GWh 45% Participación de Mercado Incremento Demanda: 4,9% ARGENTINA Ventas Físicas: GWh 18% Participación de Mercado Incremento Demanda: 2,9% Datos a Junio 25 Fuente: Enersis Pag. 14

8 Chile Chilectra Análisis Operacional Pérdidas de Energía Clientes (Miles) 5,7% 1.5 5,6% ,5% ,4% 5,6% 5,6% 1.3 5,3% 5,2% 5,4% 1.2 5,1% 5,2% 5,2% 5,2% 1.1 5,% Q5 PIB Ventas GWh 7,% ,% 5,% ,1% 11. 4,% 4,2% ,% ,5% 2,% 3,1% 2,1% 9. 1,%,% Inf. Financiera Destacados Pérdidas de energía cercanas a pérdidas técnicas (5%) Area de concesión altamente poblada No mantiene deuda financiera con terceros Incremento en ventas de 4,9% MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** ,6 1S ,9 1S ,1 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos TAM *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 15 Brasil Ampla Análisis Operacional 24,% 23,% 22,% 21,% 2,% 19,% 18,% 17,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Pérdidas de Energía Clientes (Miles) ,6% 22,7% 22,6% 22,8% 22,9% ,7% Q5 PIB Ventas GWh ,2% 4,4% ,9% 1,3%,5% Destacados Inf. Financiera Incremento en ventas de 6,5% Fuerte política de control de pérdidas (DAT) Incremento tarifario de 15,2% en Diciembre 24 Aumento de 46,6% en Resultado Operacional MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** ,7 1H ,1 1H ,3 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos TAM *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 16

9 Brasil Coelce Análisis Operacional Pérdidas de Energía Clientes (Miles) 14,% ,% 13,5% 13,9% 13,5% 13,% 13,3% ,% 12,9% 12,5% ,% Q5 PIB Ventas GWh ,% 5,% ,2% 4,% 4,4% 3,% ,% ,9% 1,% 1,3%,%,5% Destacados Inf. Financiera Incremento en ventas de 8,8% Base de clientes creció 8,3% Incremento tarifario en Abril del 25 MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** ,1 1H 5 1H , ,1 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos Tam *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 17 Colombia Codensa Análisis Operacional 11,6% 11,2% 1,8% 1,4% 1,% 9,6% 9,2% 4,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% 1,5% 1.82 Pérdidas de Energía 2,9% ,8% 1.85 PIB ,5% 1,3% ,8% ,2% Clientes (Miles) 4,% ,7% Ventas GWh ,% ,8% Q Destacados Inf. Financiera Base de clientes creció 2,2% Bajo leverage (,32 veces) Pérdidas de energía menores a 1% Alta generación de caja MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** ,6 1H 5 1H , ,6 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos TAM *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 18

10 Perú Edelnor Análisis Operacional 1,% 9,6% 9,2% 8,8% 8,4% 8,% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5%,5% -,5% 9,9% Pérdidas de Energía 867 8,9% 871 8,5% 892 8,4% Clientes (Miles) 8,4% 8,4% Q5 3,1% PIB 3.685,2% 4,9% Ventas GWh 3,8% ,1% Destacados Inf. Financiera 6,8% de incremento en ventas Ingresos estables Sostenido control de pérdidas de energía Bajo leverage (,98 veces) MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** , 1H 5 1H , ,6 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos TAM *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 19 Argentina Edesur Análisis Operacional 11,8% 11,4% 11,% 1,6% 1,2% 9,8% 9,4% 9,% 4,% -1,% -6,% -11,% Pérdidas de Energía Clientes (Miles) ,8% 11,8% 11,7% 11,6% ,3% 2.5 9,9% Q5 PIB Ventas GWh ,8% 9,% ,8% ,4% ,9% 12. Destacados Inf. Financiera Importante recuperación de la demanda en los últimos años Incremento de la tarifa en 15% promedio, desde Noviembre 25 Calidad de servicio no ha sido afectada Buen acceso al mercado financiero local MMUS$ Caja Deuda Financiera* EBITDA** Cobertura Intereses*** ,8 1H 5 1H , ,9 Fuente: Enersis * Terceros ** Datos TAM *** EBITDA / Gastos Financieros Pag. 2

11 Perspectiva Financiera Pag. 21 Resultados Consolidados 1S5 (*) MMUS$ 24 1S 4 1S 5 % Var Ingresos Operacionales ,8% Margen Operacional ,% Resultado Operacional ,8% EBITDA ,7% Costo Financiero neto ,5% Resultado Neto ,8% Deuda Fin. / EBITDA ** 3,56 4,53 3,55-21,6% Cobertura Intereses ** 2,83 2,42 2,98 +23,3% (*) De acuerdo a los Estados Financieros (**) Calculado en base TAM Pag. 22

12 Resultado Operacional por línea de negocio Miles US$ 35, % 24% 32, , 26, , 2, 1H4 1H5 1H4 1H5 Generation Distribution Generación Distribución Todas las cifras a Junio del 25 Pag. 23 Negocio Latinoamericano basado en Chile EBITDA total en 12 meses (*): US$ 1.87 millones EBITDA total ajustado por propiedad en 12 meses (*): US$ 919 million 8% 9% 12% 25% 46% FCF 1S 24 MMUS$ FCF 1S 25 MMUS$ EBITDA 963 Gastos financieros netos -268 CAPEX -226 Impuesto -199 FCF 27 Aumento de 2% en FCF EBITDA 98 Gastos financieros netos -248 CAPEX -245 Impuesto -161 FCF 326 EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación + Amortización; (*) Jun 4-Jun 5 Pag. 24

13 Estructura EBITDA EBITDA (*) Generación Distribución Otros Total Argentina Brasil Chile Colombia Peru Ajust.Cons. 4 Total EBITDA EBITDA ajust. por propiedad Generación Distribución Otros Total Argentina Brasil Chile Colombia Perú Total EBITDA Nota: Datos en MMUS$; (*) Calculado en TAM con base Junio 25 Pag. 25 Activos por país Activos en el negocio Gx Activos en el negocio Dx Chile 37% Argentina 12% Peru 14% Chile 21% Argentina 13% Peru 7% Colombia 28% Brasil 9% Colombia 21% Brasil 38% Activos de Enersis por país Chile 29% Argentina 13% Peru 1% Colombia 24% Brasil 24% Pag. 26

14 Inversiones proyectadas (25 29) MMUS$ Generación Distribución Otros Total Chile Peru Argentina Brasil Colombia Total Fuente: Enersis Pag. 27 Importante crecimiento natural Más de 44 mil nuevos clientes el 24, equivalente a una compañía de distribución de mediano tamaño N de clientes (miles) 11. 4,2% 1.5 4,6% Pag. 28

15 Estructura de Deuda Dueda Total Jun-5 Enersis Individual Endesa Individual 2.76 Otras Comp. Generación (1) Otras Comp. Distribución (2) Total (MMUS$) Tasa de interés Deuda Enersis Individual Bancos 27 Bonos Yankee 984 Bonos Locales 6 Total (MMUS$) Deuda Endesa Individual Bancos 359 Bonos Yankee Bonos Locales 481 Total (MMUS$) 2.76 Deuda financiera por moneda 6. 16% Junio % 76% 7% 7% 86% 29% 48% Enersis Endesa Fija Protegida Variable (1) Otras compañias de genereación incluyen El Melon (2) Otras compañias de distribución incluyen IIMV y CAM Nota: Todas las cifras a Junio 5 23% US$ UF - Ch$ Otras Pag. 29 Mejora en la Clasificación de Riesgo Clasificación Internacional INVESTMENT GRADE Moody's S & P Fitch Top quality ; Aaa AAA AAA "Gilt-edged" High Grade ; Aa1 AA+ AA+ Very Strong Aa2 AA AA Aa3 AA- AA- Upper Medium Grade ; A1 A+ A+ Strong A2 A A A3 A- A- Medium Grade ; Baa1 BBB+ BBB+ Adequate Baa2 BBB BBB Baa3 BBB-/Positive BBB-/Positive NON INVESTMENT GRADE Speculative elements ; Ba1/Stable BB+ BB+ Major uncertainties Ba2 BB BB Ba3 BB- BB- Not Desirable ; B1 B+ B+ Impaired Ability to Meet Obligations B2 B B B3 B- B- Clasificación Nacional Shares Bonds Feller Rate Fitch 1a clase Nivel 1 1a clase Nivel 1 1a clase Nivel 2 1a clase Nivel 2 1a clase Nivel 3 1a clase Nivel 3 1a clase Nivel 4 1a clase Nivel 4 2a clase 2a clase A+ A+ A A A- A- BBB+ BBB+ BBB BBB BBB- BBB- Pag. 3

16 Enersis, mirando hacia adelante Pag. 31 Amplio espacio para crecer Países industrializados KWh / per capita 3, 25, 2, 15, 1, 5, Iceland Norway 5, 4, 3, 2, 1, Chile Canada Argentina United States Brazil Australia Colombia New Zealand Perú Belgium France Austria Netherlands Germany Denmark United Kingdom South Korea Czech Republic Spain Italy Nuestros países de operación KWh / per capita Fuente: CIA World Factbook, Diciembre 23 Pag. 32

17 Oportunidades en este mejor escenario Incremento sostenido en ingresos Mayor estabilidad en sectores regulados Menor incertidumbre económica y financiera Acceso a mejores ratings Renovada estrategia de crecimiento Pag. 33 Metas Corporativas Mantener la posición de liderazgo competitivo en la región Aprovechar el amplio espacio para crecer en el sector Capitalizar los marcos regulatorios favorables Mejora continua de nuestra sólida posición financiera Encontrar y seleccionar las mejores oportunidades para crecer Pag. 34

18 Investor Relations Team Susana Rey Head of Investor Relations 56 (2) Cristian Palacios Investor Relations Representative 56 (2) Marcela Muñoz Investor Relations Representative 56 (2) Ignacio Gonzalez Investor Relations Representative 56 (2) Carmen Poblete Investor Relations Representative 56 (2) Mariluz Muñoz Investor Relations Assistant 56 (2) This presentation contains statements that could constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of These statements appear in a number of places in this announcement and include statements regarding the intent, belief or current expectations of Enersis and its management with respect to, among other things: (1) Enersis business plans; (2) Enersis cost-reduction plans; (3) trends affecting Enersis financial condition or results of operations, including market trends in the electricity sector in Chile or elsewhere; (4) supervision and regulation of the electricity sector in Chile or elsewhere; and (5) the future effect of any changes in the laws and regulations applicable to Enersis or its affiliates. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. Actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. These factors include a decline in the equity capital markets of the United States or Chile, an increase in the market rates of interest in the United States or elsewhere, adverse decisions by government regulators in Chile or elsewhere and other factors described in Enersis Annual Report on Form 2-F. Readers are cautioned not to place undue reliance on those forward-looking statements, which state only as of their dates. Enersis undertakes no obligation to release publicly the result of any revisions to these forward-looking statements. Pag. 35