FORUM Presentación Corporativa. Agosto 2014

Transcripción

1 FORUM Presentación Corporativa Agosto 2014

2 La Compañía

3 Highlights Nombre de la presentación / Fecha Creada en 1993 por familias Yarur y Avayú En mayo 2006 BBVA adquiere 51% de propiedad En septiembre 2011 la eleva a 75,5% Grupo Indumotora Inversiones Puhue S.A. Inversiones Licay S.A. 16,05% 75,5% 8,45% MM$ Cartera Créditos Contratos Vigentes 608 Empleados 312 Ejecutivos F&I 3

4 Modelo de Negocios Fuerte Orientación al Servicio Dedicación Exclusiva al Negocio Automotriz Amplia Gama de productos Relacionados Alta Rentabilidad para la Red de Distribución Capacitación permanente a la Fuerza de Ventas Apoyo Tecnológico en Punto de Ventas Bases de Clientes Diversificada 4

5 Mercado Automotriz en Chile 5

6 Venta de Vehículos (Unidades) Fuente: ANAC Venta Nombre Vehículos de la presentación / Fecha Mercado Chileno TCA 11% % 12% Proy % % Fuente: ANAC Ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo 2014 Fuente: RNVM Ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo

7 8,2 7,3 6,1 5,7 5,1 4,5 10,0 13,6 Tasa de Motorización Chile (Personas/Vehículos) Fuente: ANAC, Banco Mundial Venta Nombre Vehículos de la presentación / Fecha Mercado Chileno EE.UU 1,3 ITALIA 1,4 ESPAÑA 1,7 FRANCIA 1,7 JAPÓN 1,7 REINO UNIDO 1,8 ALEMANIA 1,8 SUECIA 1,9 MÉXICO 3,7 CHILE 5,7 ARGENTINA 6,1 TURQUÍA 6,5 URUGUAY 7,2 PARAGUAY 10,8 COLOMBIA 16, PERÚ 17,9 *Información disponible al año 2011 Promedio en Países de Ingreso per Cápita Similares 2,23 Personas/Vehículos 7

8 Grupos Automotrices Mercado Chileno (ANAC 2013) GRUPO MARCAS UNIDADES PARTICIPACIÓN (%) CHANGAN, GEELY, GWM, JAC, MAZDA, RENAULT, ,8% SAMSUNG, SUZUKI DERCO GENERAL MOTORS AG SK BERGÉ INDUMOTORA CHEVROLET, OPEL ,2% BRILLIANCE, HAIMA, HYUNDAI, JINBEI, MAHINDRA, MINI, ZOTYE ALFA ROMEO, CHERY, CHRYSLER, DODGE, FERRARI, FIAT, JEEP, MASERATI, MG, MITSUBISHI, SSANGYONG, TATA BYD, DFSK, KIA MOTORS, ,9% ,4% ,3% SUBARU, ZX MARUBENI NISSAN ,9% MITSUI DAIHATSU, TOYOTA ,7% FORD FORD ,9% PEUGEOT PEUGEOT ,3% PORSCHE AUDI, SKODA, HOLDING VOLKSWAGEN ,7% KAUFMANN FOTON, MAXUS, MERCEDES-BENZ ,9% CITROEN CITROEN ,5% CIDEF DFM, DONGFENG, HAFEI, ZNA DONGFENG ,0% HONDA HONDA ,9% BMW BMW ,9% DITEC JAGUAR, LAND ROVER, PORSCHE, VOLVO ,8% LIFAN LIFAN ,5% OTROS JMC, LEXUS, FAW, ETC ,4% TOTAL Otros: 42,4% Ford: 3,9% Suzuki: 5,8% Chevrolet: 15,0% Toyota: 7,4% Hyundai: 9,2% Kia Motors: 8,4% Nissan: 7,9% Los cincos principales Grupos Automotrices concentran 34 marcas de vehículos, y explican más del 66% de las ventas. En Chile se comercializan más de 60 marcas de automóviles, y más de 320 modelos. 8

9 GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA INDUMOTORA ,3% FORD ,9% PEUGEOT ,3% PORSCHE ,7% HOLDING FORUM CITROEN ,5% BMW ,9% DITEC ,8% LIFAN ,5% SUBTOTAL ,9% GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA DERCO ,8% AMICAR GENERAL MOTORS ,2% GMAC AG ,9% AMICAR SK BERGÉ ,4% SANTANDER C. MARUBENI ,9% MARUBENI CREDIT MITSUI ,7% MAF KAUFMANN ,9% BK CIDEF ,0% CIDEFACIL HONDA ,9% FALABELLA OTROS ,4% DIVERSOS SUBTOTAL ,1% Total % Nombre de la presentación / Fecha Alianzas con Financieras SANTANDER C. 11,4% AMICAR AG 11,9% GMAC 15,2% Mercado Chileno MARUBENI CREDIT 7,9% MAF 7,7% BK 1,9% CIDEFACIL 1,0% AMICAR DERCO 16,8% FORUM es primera opción de financiamiento en marcas que representan el 24,9% de las ventas de vehículos. FALABELLA 0,9% DIVERSOS 0,4% FORUM 24,9% 9

10 Forum Chile 10

11 Evolución Actividad Forum Principales Indicadores Comerciales Unidades Financiadas (Livianas Nuevas) y Penetración 13,4% 14,1% 12,6% 13,3% 12,5% 11,6% 14,3% Stock Cartera de Créditos CAC 16% % mar-13 mar mar-14 1% UFI Livianos Nuevos Penetración Cartera (MM$) Unidades Financiadas Total Colocaciones CAC 20% % % mar-13 mar-14 UFI Livianos Nuevos UFI Livianos Usados Otros mar-13 mar mar-13 mar-14 11

12 Gasto en Riesgo Principales Indicadores Gasto en Riesgo Índice de Riesgo ,5% 3,1% 3,0% 3,2% 3,6% 3,9% mar-13 mar mar mar-13 mar-14 Tasa de Morosidad Provisión (MM$) Prima de Riesgo 4,6% Índice de Riesgo 7,27% 6,86% 5,71% 5,75% 5,40% 3,63% 4,50% 2,58% 3,48% 3,4% 4,27% 1,2% 1,9% 2,3% 2,8% 3,0% 2,08% 1,92% 1,92% 2,35% 2,59% 2,88% mar-14 Cartera Morosa >90 Cartera Morosa > mar-14 Cartera (MM$) Prima de Riesgo (12M) 12

13 Gasto en Riesgo Benchmark Índice de Riesgo Fuente: FORUM Índice de Riesgo Fuente: FORUM GMAC 6,2% TANNER 4,7% FORUM 4,0% Santander 7,41% Falabella 4,86% BCI 3,30% Scotiabank 6,73% FORUM 3,97% Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4 Dic-12 Mar-13 Jun-13 Dic-13 Mar-14 Abr-14 May-14 Prima de Riesgo Fuente: FORUM Cons. SBIF 5,09% Prima de Riesgo Negocio Consumo Fuente: FORUM Cons. Sbif 5,57% Forum 2,77% Forum 2,77% I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim

14 Gasto en Riesgo Benchmark Tasa de Morosidad >30 Fuente: FORUM TANNER 13,48% Tasa de Morosidad >90 Fuente: FORUM TANNER 5,1% GMAC 9,25% GMAC 3,7% FORUM 6,86% FORUM 2,9% Dic-10. dic-11 jun-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4 Tasa de Morosidad Retail >90 Fuente: FORUM 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% Falabella 4,3% Lider/Presto 3,8% Cencosud 3,0% Abcdin 2,1% 1,0% 0,0% dic-11. jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 oct-13 Ripley 0,8% 14

15 Ganancia Nombre de la presentación / Fecha Rentabilidad y Eficiencia ROA 4,8% Principales Indicadores 6,8% 5,4% Promedio Sist. Financ. 1,21% 4,7% 4,7% mar-13 mar Total Ganancia (MM$) Total Ganancia Bruta (MM$) Activos Promedio (MM$) ROA Eficiencia 30,0% 31,2% 27,2% 35,3% 33,3% 37,9% 30,4% ROE 43,7% 73,5% 53,0% 41,5% Promedio Sist. Financ. 14,84% 37,8% mar-13 mar-14 Gastos Operacionales (MM$) Eficiencia Patrimonio Promedio (MM$) ROE 15

16 Nombre de presentación / Fecha Estructura de la Deuda Principales Indicadores Estructura Deuda Fuente: FORUM Bancos LP 4% Bonos CP 12% Deuda Bancaria Fuente: FORUM SECURITY 6% PENTA 0% SCOTIABANK 6% SANTANDER 6% CONSORCIO 4% CHILE 23% Bancos CP 53% Perfil de Vencimientos Bonos Fuente: FORUM Bonos LP 31% CORPBANCA 1% BCI 9% 10,44 ITAU 8% BICE 5% Leverage 9,34 8,43 BBVA 9% -3,83 7,45 ESTADO 23% 6,65 6, Vencimientos (UF Capital) mar-14 Leverage (Veces) 16

17 Características de la Emisión 17

18 Principales Características de la Emisión Línea N 498 Serie AT Línea N 498 Serie AU Nemotécnicos BFORU-AT BFORU-AU Reajustable /no Reajustable No UF Clasificación Feller Rate AA-; Fitch AA Monto Máximo Hasta por el equivalente a UF Monto Colocación $ UF Cortes bonos de $ c/u bonos de UF 500 c/u Plazo 5,0 años 5,0 años Duration 4,3 años 4,5 años Tasa Carátula 5,00% Anual 2,70% Anual Inicio Devengo Intereses 25 de junio de de junio de 2014 Pagos Semestrales Semestrales Amortizaciones Una al vencimiento Una al vencimiento Fecha Vencimiento 25 de junio de de junio de 2019 Rescate Anticipado Uso de Fondos Principales Resguardos No contempla 100% Refinanciamiento de Pasivos Endeudamiento 10x Activos libres de gravámenes sobre pasivo exigible no garantizado 0,75x 18

19 Calendario 19

20 Calendario Nombre de la presentación / Fecha Agosto L M W J V Agosto Construcción Libro de Órdenes Agosto 27 Colocación 20

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