Notas de revelación a los estados financieros consolidados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En pesos)

Transcripción

1 MetLife México, S.A. y Subsidiarias (Subsidiaria de Metropolitan Global Management, LLC.) Notas de revelación a los estados financieros consolidados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En pesos) 1. Actividades MetLife México, S.A. y Subsidiarias (la Compañía ) estás autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ( SHCP ), y por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión ) para operar como institución de seguros filial de Metropolitan Global Management, LLC. (antes Metropolitan Realty Management Inc.) y realizar la venta de pólizas de seguros de vida y de accidentes y enfermedades; así como realizar operaciones de reaseguro, respecto de las operaciones y ramos en los que está autorizada a practicar, de acuerdo con lo establecido por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la LGISMS ) y la Comisión como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. El 21 de enero de 2010, Metropolitan Realty Management, Inc., cambió su denominación por la de Metropolitan Global Management, Inc. Asimismo el 29 de julio del 2010 cambió su denominación y tipo social, quedando a partir de esa fecha como Metropolitan Global Management, LLC. Los servicios administrativos y operativos les son proporcionados por su empresa afiliada MetLife México Servicios, S.A. de C.V. Durante 2010 y 2009, la Compañía no interrumpió alguna de sus actividades principales y no realizó las siguientes actividades: a. Operaciones con productos derivados, b. Operaciones de reaseguro financiero, c. Contratos de arrendamiento financiero, d. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito. 2. Bases de presentación a. Unidad monetaria de los estados financieros - Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo. b. Utilidad integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son atribuibles a decisiones de los accionistas; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas que por disposiciones específicas de algunos criterios contables emitidos por la Comisión, se presentan directamente en el capital contable sin tener efecto en el estado de resultados. En 2010, las otras partidas de utilidad integral están representadas por el resultado por valuación de inmuebles y el efecto del impuesto diferido por déficit de valuación; en 2009 están representadas por el resultado por valuación de inmuebles. 1

2 c. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados incluyen los de MetLife México, S.A. y los de sus subsidiarias en las que tiene control, cuya participación accionaria en su capital social se muestra a continuación: Compañía Participación Actividad MetLife Afore, S.A. de C.V % 99.99% Apertura, administración y operación de cuentas de ahorro individuales para el retiro de los trabajadores. ML Capacitación Comercial, S.A. de C.V. 98% 98% Prestación de servicios de capacitación al personal de ventas de la Compañía. 3. Principales políticas contables Las políticas contables y de preparación de los estados financieros que sigue la Compañía están de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, las cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas de Información Financiera Mexicanas ( NIF ). La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos; sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La Administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. I. Cambios contables - El 18 de marzo de 2010, la Comisión dio a conocer mediante la emisión de la Circular S-18.2, las Disposiciones sobre la aprobación y difusión de los estados financieros, así como las bases y formatos para su presentación. En dichas disposiciones se establece que las instituciones de seguros deberán presentar un estado de flujos de efectivo en lugar de un estado de cambios en la situación financiera, de manera retrospectiva, por lo que en los estados financieros se presentan los estados de flujos de efectivo por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y En la misma fecha, se emitió la Circular S-18.4 Disposiciones para la formulación, presentación y publicación de los estados financieros consolidados por medio de la cual se establece la preparación de estados financieros consolidados, los cuales deberán formularse de acuerdo con la NIF B-8 Estados financieros consolidados o combinados, con excepción de las disposiciones y definiciones establecidas en dicha Circular. En la misma fecha, se emitió la Circular S por medio de la cual se establecen los criterios contables y de valuación de los rubros: Disponibilidades, Instrumentos financieros, Reportos, Préstamo de valores y Cuentas liquidadoras, incorporando el concepto de deterioro en los títulos, la cual está orientada a hacer consistentes, en la medida de lo posible, el conjunto de prácticas contables y de valuación que rigen a las instituciones de seguros con las NIF que emite el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. ( CINIF ). Asimismo, se emitió con la misma fecha la Circular S-16.1 Catalogo de cuentas unificado por medio de la cual se establece que los activos intangibles de larga duración, incluyendo el crédito mercantil, deben ser sujetos a pruebas de deterioro, y se suspende la amortización del crédito mercantil. 2

3 II. Diferencias con las NIF - Las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, y las NIF, son: a. En el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, hasta el 31 de diciembre de 2007 las partidas no monetarias se actualizaron a partir del 31 de diciembre de 1990, y no desde la fecha en que fueron hechas las aportaciones, adquisiciones o generación de las partidas. b. Principalmente en los productos de larga duración, los costos directos de adquisición de pólizas se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan. c. De acuerdo con la NIF B-7 Adquisiciones de negocios se reconoce como crédito mercantil el exceso del costo de la entidad adquirida sobre el valor razonable de las acciones de esa entidad, dicho crédito mercantil no debe ser amortizado. Hasta el 31 de diciembre de 2009, de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, el crédito mercantil se determina por el exceso del costo de las acciones sobre el valor en libros de las mismas y se amortizó en un plazo no mayor a diez años. d. No se reconocen de forma integral los efectos de la NIF C-15 Deterioro del valor de los activos de larga duración y su disposición. e. Los derechos de póliza y los recargos sobre primas se registran en resultados cuando se cobran y no cuando se devengan. f. La valuación de los inmuebles se realiza a través de avalúos cuando menos cada dos años, registrando el promedio del valor físico y el de capitalización de rentas. g. Algunas reservas técnicas, señaladas expresamente por la Comisión, se constituyen gradualmente y no al momento de determinarse el monto de la reserva. h. No se efectúa el análisis de la identificación de la moneda funcional de la Compañía y su correspondiente tratamiento de conformidad con la NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. i. La diferencia entre el importe pagado y el valor contable de las acciones intercambiadas entre entidades bajo control común, se registra en el capital contable en la cuenta déficit por valuación de acciones y no se considera como una distribución de capital. j. De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión en el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo está representado por el rubro de disponibilidades, sin considerar valores de corto plazo, de gran liquidez, y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor, como lo requiere la NIF C-1 Efectivo y equivalentes de efectivo. k. Los anticipos del impuesto sobre la renta se controlan en el activo y se compensan contra el pasivo correspondiente al momento de la presentación de la declaración anual. III. Políticas contables - Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes: a. Reclasificaciones - Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en los estados financieros al 31 de diciembre de

4 b. Reconocimiento de los efectos de la inflación - La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es 13.89% y 14.34%, respectivamente; por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios. Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 fueron 4.40% y 3.57%, respectivamente. A partir del 1 de enero de 2008, la Compañía suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros; sin embargo, los activos, pasivos y capital contable incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de La Compañía identificó el saldo del resultado por tenencia de activos no monetarios correspondiente a los activos realizados al 1 de enero de 2008 y lo reclasificó a resultados acumulados y el saldo remanente se reconoce en el estado de resultados al momento de realizarse los activos que lo originaron. c. Inversiones: 1. En valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores ( Bolsa ), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la Administración de la Compañía respecto a su utilización, dentro de alguna de las siguientes categorías: a. Títulos para financiar la operación, son aquellos que la Administración de la Compañía tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. b. Títulos para conservar a vencimiento, son aquellos en que la Compañía cuenta con la intención y la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. c. Títulos disponibles para la venta, son aquellos que la Administración de la Compañía tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. 2. De acuerdo con lo establecido en la Circular S , emitida por la Comisión el 18 de marzo de 2010 y publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 6 de abril de 2010, el registro y valuación de las inversiones en valores se resume como sigue: I. Títulos de deuda - Al momento de su adquisición se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta o conservados a vencimiento, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente los títulos clasificados como conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado y los clasificados como para financiar la operación y disponibles para la venta se valúan a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Para todas las clasificaciones los rendimientos devengados se determinan conforme al método de interés efectivo y se reconocen en el estado de resultados del año. 4

5 II. Títulos de capital - Se registran a su valor razonable al momento de su adquisición. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los resultados por valuación se reconocerán en resultados, tomando en cuenta que aquellos que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo, excepto los que se clasifiquen como títulos disponibles para la venta, en cuyo caso se llevarán a las cuentas de capital denominadas superávit o déficit por valuación de valores, de títulos de capital disponibles para la venta. Los títulos de capital solo se podrán clasificar como títulos para financiar la operación o disponibles para la venta. 3. En préstamos - Los préstamos con garantía hipotecaria y quirografarios se registran por los importes pendientes de cobro. Los intereses sobre dichos préstamos se aplican a resultados conforme se devengan. 4. En inmuebles - La inversión inmobiliaria se registra al costo de adquisición y se valúa con base en avalúos de peritos independientes, autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ( CNBV ). La inversión en edificios se deprecia conforme al método de línea recta con base en su vida útil estimada, que es de 86 años. d. Otras inversiones permanentes - Aquellas inversiones permanentes efectuadas por la Compañía en entidades en las que no tiene el control, control conjunto, ni influencia significativa inicialmente se registran al costo de adquisición y los dividendos recibidos se reconocen en los resultados del período salvo que provengan de utilidades de períodos anteriores a la adquisición, en cuyo caso se disminuyen de la inversión permanente. e. Préstamo de valores - El préstamo de valores es la operación a través de la cual se transfiere la propiedad de títulos de deuda por parte de su titular, conocido como prestamista, al prestatario quien se obliga a su vez, al vencimiento del plazo establecido, a restituir al primero títulos similares, del mismo emisor y, en su caso, valor nominal, especie, clase, serie y fecha de vencimiento junto con un premio previamente pactado. La Compañía solicita como garantía un colateral en instrumentos gubernamentales de por lo menos 2% mayor que el valor de mercado de los valores prestados. Estas garantías son entregadas por el prestatario a un fideicomiso y son devueltas al terminar el plazo del préstamo de valor. Los premios sobre las operaciones de préstamo de valores se reconocen en resultados conforme se devengan, dentro del resultado integral de financiamiento en el rubro de otros. f. Disponibilidades - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques y fondo fijo de caja. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan. 5

6 g. Mobiliario y equipo - Se registra al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, como sigue: Mobiliario y equipo 5 Vehículos 5 Equipo de cómputo 4 Equipo de cómputo periférico 4 h. Gastos amortizables - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada, como sigue: Años Años Gastos de instalación 5 Otros activos por amortizar 20 i. Activos intangibles de larga duración (crédito mercantil) - El crédito mercantil representa el exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de entidades adquiridas y de acuerdo a lo mencionado en la Nota I. anterior, se sujeta a partir del ejercicio de 2010 a pruebas de deterioro. Hasta el 31 de diciembre de 2009 el crédito mercantil se amortizaba en línea recta a un plazo no mayor de diez años. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la compañía reconoció por deterioro y amortización del crédito mercantil respectivamente, un monto de $678,942,286 y $119,828,666 respectivamente, los cuales se presentan en Gastos administrativos y operativos. j. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 24 de febrero de 2011 y 25 de febrero de 2010, los actuarios independientes emitieron su dictamen, en el cual indican que en su opinión las reservas de riesgos en curso y de obligaciones contractuales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fueron determinadas conforme a disposiciones legales y de acuerdo con reglas, criterios y prácticas establecidas y permitidas por la Comisión. Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la LGISMS, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Compañía empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en las Circulares S-10.2, S , S y S emitidas por la Comisión y publicadas en el DOF. El 30 de septiembre de 2003; S y S , emitidas por la Comisión y publicadas en el DOF. El 27 de abril de 2004 y 1 de junio de 2004, respectivamente. De acuerdo con las disposiciones establecidas por la Comisión, las reservas técnicas se valúan como sigue: 1) Reserva de riesgos en curso a) La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión. 6

7 Para efectos de la valuación de esta reserva técnica, se utilizaron los siguientes supuestos de severidad y siniestralidad: - Para el caso de vida individual, el estudio de experiencia mexicana CNSF 2000-I. - Para el caso de vida grupo, el estudio de experiencia mexicana CNSF 2000-G. La reserva de riesgos en curso de seguros de vida se valúa conforme a lo siguiente: I) Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año: Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía. La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración. La provisión por gastos de administración se calcula como la parte no devengada, correspondiente a la porción de prima anual de las pólizas en vigor al momento de la valuación. Para ello, se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan en el caso de vida individual y para cada póliza en vida y grupo. II) Seguros de vida con temporalidad superior a un año: Se valúa conforme al método actuarial para la determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en la nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia. Para los seguros con temporalidad mayor a un año, y en el caso específico de los planes en que el período de pagos de la prima es menor al período de vigencia de la póliza, se determina el monto de gasto de administración nivelado que se espera incurrir en cada año de vigencia de las pólizas, a partir del valor presente del gasto de administración que se descontará de las primas que se esperan recibir. La provisión de gastos se determina acumulando los montos de gastos de administración que se descontaron de las primas, disminuido del gasto de administración nivelado. 7

8 III) Reserva matemática de pensiones privadas: En el ejercicio de 2005 y de acuerdo con el Oficio 731.1/62826 emitido por la SHCP, la Compañía modificó al 3.5% la tasa de interés utilizada en la valuación, así como la tabla de mortalidad por la tabla SSA. De acuerdo con dicho Oficio, la Compañía reconocerá el efecto del cambio en la tabla de mortalidad de manera gradual en un 20% a partir del ejercicio Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no se tiene un déficit pendiente de reconocer. b) La reserva para operaciones de seguros de accidentes y enfermedades se determina como sigue: Se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva en cada uno de los ramos o, en su caso, de los tipos de seguros que opera la Compañía. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. El ajuste de la reserva de riesgos en curso por insuficiencia es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente menos uno. Adicionalmente, se suma la parte no devengada de gastos de administración. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, más el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. La provisión por gastos de administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima anual de las pólizas en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan. El valor esperado de las obligaciones se determina con los patrones de pago de la Compañía en su propia experiencia, en frecuencia, severidad y morbilidad, mismos que se encuentran registrados ante la Comisión. 2) Obligaciones contractuales: a) Siniestros y vencimientos - Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades y de pensiones privadas, se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida y pensiones privadas su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades se registran con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, simultáneamente, se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro. b) Siniestros ocurridos y no reportados - Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Compañía. Se registra la estimación con base en la siniestralidad ocurrida de años anteriores, ajustándose el cálculo actuarial en forma anual, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión. La experiencia de siniestralidad considerada para la determinación de esta reserva en el ramo de vida es de 5 años. Para el ramo de accidentes y enfermedades del sector privado, se considera la experiencia de siniestralidad desde 1994 y para el sector público desde

9 c) Dividendos sobre pólizas - Esta reserva se determina con base en las notas técnicas de los productos que pagan dividendos, considerando la siniestralidad. Los dividendos son establecidos en el contrato de seguro. d) Fondos de seguros en administración - Representan los dividendos sobre pólizas ganados por los asegurados y que son retenidos por la Compañía para su administración, de acuerdo a lo establecido en el contrato de seguro. e) Primas en depósito - Representan importes de cobros de pólizas pendientes de aplicar al deudor por prima. f) Reserva de siniestros pendientes de valuación Esta reserva corresponde al valor esperado de los pagos futuros de siniestros de accidentes y enfermedades que, habiendo sido reportados en el año en cuestión o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de estos por no contar con una valuación, o bien, cuando se prevea que pueden existir obligaciones de pago futuros adicionales derivadas de un siniestro previamente valuado. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, ésta reserva no tuvo impacto en la situación financiera de la Compañía. k. Beneficios a empleados por retiro - El pasivo por pensiones para el personal retirado se registra conforme se devenga, y es calculado por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés reales. l. Reaseguro - De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Compañía se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad. m. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. n. Costo de adquisición - Los costos de adquisición, tales como comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios, se cargan a resultados cuando se incurren. o. Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a tasa única - El impuesto sobre la renta ( ISR ) y el impuesto empresarial a tasa única ( IETU ) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Compañía causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. p. Transacciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración o liquidación. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan en moneda nacional a los tipos de cambio a la fecha del balance general. Las fluctuaciones cambiarias se aplican a los resultados del ejercicio. q. Reconocimiento de los ingresos - Los ingresos por primas de seguros se reconocen de acuerdo a lo siguiente: 1) Los ingresos por primas de seguros de vida de grupo y colectivo contratados por el sector gubernamental y el sector privado se registran al momento en que se emiten los recibos al cobro y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. 9

10 Las primas por cobrar de seguros contratados por el sector gubernamental se cancelan a los 180 días siguientes a la fecha de inicio de vigencia. La SHCP autorizó a la Compañía el plazo para efectuar dicha cancelación. Las primas por cobrar de seguros contratados por el sector privado que no son cobradas dentro del plazo que establece la LGISMS son canceladas. 2) Los ingresos por primas de seguros de vida individual se registran de acuerdo a la forma de cobro, como sigue: Sector gubernamental: Descuento por nómina - Se registran cuando la Compañía recibe la información de los descuentos por nómina efectuados por los retenedores. Sí la Compañía no recibe la información de los descuentos por nómina efectuados por los retenedores, los ingresos se registran de acuerdo a una estimación determinada con base en la última información recibida de los descuentos por nómina efectuados por los retenedores. Las primas por cobrar de seguro de vida individual que no son liquidadas dentro de los 90 días siguientes a la fecha de inicio de vigencia, se reservan con cargo a los resultados. La antigüedad para reconocer la estimación para castigos del seguro de vida individual fue autorizada por la Comisión. Sector privado: a. Descuento por nómina - Se registra cuando la Compañía recibe tanto la información de los retenedores como el pago correspondiente. b. Pago directo - Se registran al momento en que se emiten los recibos al cobro. Las primas por cobrar de seguros contratados por el sector privado que no son cobradas dentro del plazo que establece la LGISMS son canceladas. 3) Los ingresos por primas de seguros de accidentes y enfermedades contratados por el sector gubernamental y el sector privado se registran al momento en que se emiten las pólizas, y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas por cobrar de seguros contratados por el sector gubernamental que no se liquidan dentro de los 180 días siguientes a la fecha de inicio de vigencia se cancelan. La Comisión autorizó a la Compañía para reconocer dicha antigüedad. Las primas por cobrar de seguros contratados por el sector privado que no son cobradas dentro del plazo que establece la LGISMS son canceladas. 4) Los ingresos por seguros de pensiones privadas se reconocen cuando se recibe el monto de prima única. 5) Los derechos sobre pólizas y por recargos sobre primas de pólizas de pago fraccionado se reconocen como ingreso cuando se cobran. 6) Los ingresos por comisiones cobrados a los clientes de MetLife Afore, S.A. de C.V. ( MetLife Afore ), se registran conforme se devengan. MetLife Afore cobra comisiones sobre el saldo de las cuentas individuales administradas a los Trabajadores. El cobro de comisiones sobre saldo sólo podrá efectuarse cuando las aportaciones de los Trabajadores se encuentren efectivamente invertidas en las Siefores que MetLife Afore administre, y se hayan registrado las provisiones diarias correspondientes. 7) Los ingresos por prestación de servicios de capacitación se reconocen durante el período en que se presta el servicio. 10

11 4. Inversiones De acuerdo con la LGISMS y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Compañía debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte, tanto de las políticas de inversión de la Compañía, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. La información de la cartera de inversiones al 31 de diciembre, es la siguiente: a. Por tipo de instrumento y emisor: Naturaleza y categoría Costo de Adquisición Revaluación Deudor por intereses Total Títulos de deuda Nacional: Gubernamental: Para financiar la operación $ 9,014,780,410 $ 49,075,199 $ 399 $ 9,063,856,008 Para conservar a su vencimiento 37,902,790, ,965, ,836,225 38,762,592,599 46,917,571, ,040, ,836,624 47,826,448,607 Para conservar a su vencimiento otorgados en préstamo 6,636,682,747 1,514,296 12,267,777 6,650,464,820 Total gubernamental 53,554,253, ,555, ,104,401 54,476,913,427 Privado: Para financiar la operación 4,899,150,799 (603,324,900) 7,405,937 4,303,231,836 Para conservar a su vencimiento 13,895,715,916 (779,943,668) 237,839,615 13,353,611,863 Total privado 18,794,866,715 (1,383,268,568) 245,245,552 17,656,843,699 Títulos de capital Nacional: Privado Disponible para su venta 256,138,359 60,820, ,958,466 Total deuda y capital - Nacional 72,605,258,891 (560,893,252) 406,349,953 72,450,715,592 Títulos de deuda Extranjero: Privado Para financiar la operación 724,633,593 (10,028,763) 1,124, ,729,072 Para conservar a su vencimiento 2,778,346, ,183,765 56,018,956 3,142,549,125 3,502,979, ,155,002 57,143,198 3,858,278,197 Títulos de capital - Extranjero Privado Para financiar la operación 217,883,515 (1,833,748) - 216,049,767 Disponible para su venta 2,000,000,000 (1,516,613,871) - 483,386,129 2,217,883,515 (1,518,447,619) - 699,435,896 Total deuda y capital - Extranjero 5,720,863,512 (1,220,292,617) 57,143,198 4,457,714,093 Total inversiones $ 78,326,122,403 $ (1,781,185,869) $ 463,493,151 $ 77,008,429,685 11

12 Naturaleza y categoría Costo de Adquisición Revaluación Deudor por intereses Total Títulos de deuda Nacional: Gubernamental: Para financiar la operación $ 9,601,855,166 $ 81,036,092 $ 124,485 $ 9,683,015,743 Para conservar a su vencimiento 35,286,385, ,156, ,822,386 36,016,363,919 44,888,240, ,192, ,946,871 45,699,379,662 Para conservar a su vencimiento otorgados en préstamo 5,969,300,846 45,653,199 11,621,218 6,026,575,263 Total gubernamental 50,857,541, ,845, ,568,089 51,725,954,925 Privado: Para financiar la operación 4,197,672,104 (566,092,853) 11,031,058 3,642,610,309 Para conservar a su vencimiento 9,237,033,118 (729,705,219) 141,530,828 8,648,858,727 Total privado 13,434,705,222 (1,295,798,072) 152,561,886 12,291,469,036 Títulos de capital Nacional: Privado - Disponible para su venta 235,918,988 26,535, ,454,157 Total deuda y capital - Nacional 64,528,165,339 (557,417,196) 309,129,975 64,279,878,118 Títulos de deuda Extranjero: Privado Para financiar la operación 600,000,000 (17,931,371) 941, ,010,240 Para conservar a su vencimiento 2,717,599, ,729,826 53,721,853 2,994,050,701 3,317,599, ,798,455 54,663,464 3,577,060,941 Títulos de capital - Extranjero Privado Para financiar la operación 120,758,327 (23,414,343) - 97,343,984 Disponible para su venta 2,000,000,000 (1,516,613,870) - 483,386,130 2,120,758,327 (1,540,028,213) - 580,730,114 Total deuda y capital - Extranjero 5,438,357,349 (1,335,229,758) 54,663,464 4,157,791,055 Total inversiones $ 69,966,522,688 $ (1,892,646,954) $ 363,793,439 $ 68,437,669,173 b. Por vencimiento: Vencimiento Costo de adquisición Revaluación Deudor por intereses Total Hasta un año $11,511,185,253 $ 109,638,475 $ 16,629,672 $ 11,637,453,400 Más de un año y hasta cinco años 13,707,026,515 (518,312,877) 68,964,223 13,257,677,861 Más de cinco años y hasta diez años 42,715,173, ,881, ,020,109 43,234,074,907 Más de diez años 7,918,715,552 (158,765,544) 102,879,147 7,862,829,155 75,852,100,529 (323,558,357) 463,493,151 75,992,035,323 Instrumentos de capital 2,474,021,874 (1,457,627,512) - 1,016,394,362 Total $ 78,326,122,403 $ (1,781,185,869) $ 463,493,151 $ 77,008,429,685 12

13 Vencimiento Costo de adquisición Revaluación Deudor por intereses Total Hasta un año $ 12,173,297,717 $ 54,731,530 $ 33,996,447 $ 12,262,025,694 Más de un año y hasta cinco años 13,294,606,925 (336,842,256) 70,226,964 13,027,991,633 Más de cinco años y hasta diez años 34,674,606,997 (73,105,566) 170,710,556 34,772,211,987 Más de diez años 7,467,333,734 (23,937,618) 88,859,472 7,532,255,588 67,609,845,373 (379,153,910) 363,793,439 67,594,484,902 Instrumentos de capital 2,356,677,315 (1,513,493,044) - 843,184,271 Total $ 69,966,522,688 $ (1,892,646,954) $ 363,793,439 $ 68,437,669,173 c. Con base en la Circular S emitida por la Comisión el 24 de abril de 2006, las inversiones en valores de la Compañía destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la CNBV, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de clasificación de calificación que establece la Comisión. Rango de clasificación establecidos por la Comisión Corto Plazo Sobresaliente Alto Bueno Largo Plazo Sobresaliente Alto Bueno Las inversiones en valores (no incluye deudor por interés) clasificadas de acuerdo a su rango de calificación, son como siguen: Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente $ 11,343,102,123 $ 59,223,207,318 $ 70,566,309, Alto 277,721,602 4,040,643,172 4,318,364,774 6 Bueno - 23,637,161 23,637,161 - Aceptable - 70,539,276 70,539,276 - No aceptable (1) - 549,691, ,691,520 1 Instrumentos de capital no cotizados - 1,016,394,362 1,016,394,362 1 Total $ 11,620,823,725 $ 64,924,112,809 $ 76,544,936, Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente $ 11,747,293,334 $ 50,297,547,080 $ 62,044,840, Alto 480,735,913 3,987,115,473 4,467,851,386 7 Bueno - 29,147,606 29,147,606 - Aceptable - 135,505, ,505,206 - No aceptable (1) - 553,346, ,346,851 1 Instrumentos de capital no cotizados - 843,184, ,184,271 1 Total $ 12,228,029,247 $ 55,845,846,487 $ 68,073,875, (1) Estas inversiones no se consideran para la cobertura de las reservas técnicas ni para el capital mínimo de garantía. 13

14 d. El 20 de noviembre de 2007, la Compañía celebró contrato de compra-venta de acciones mediante el cual adquirió el % del capital social de Afore Actinver, S.A. de C.V. El 2 de enero de 2008 se realizó la compra de dichas acciones por un monto de $1,366,912,500. Con base en la Circular S de la Comisión, la Compañía registró dicha inversión en acciones como una inversión disponible para la venta de carácter permanente por un importe de $454,038,892, este importe corresponde al valor contable de las acciones a la fecha de la compra, el importe remanente por un monto de $1,198,286,657 se registró de acuerdo con la Circular S-16.1 de la Comisión, como un crédito mercantil en el rubro de otros activos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía registró por deterioro y amortización del crédito mercantil un monto de $678,942,286 y $119,828,666 respectivamente, los cuales se presentan en Gastos administrativos y operativos. e. Por los ejercicios de 2010 y 2009, la Compañía no realizó transferencias entre categorías que hayan generado utilidades o pérdidas no realizadas. f. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía tiene inversiones en valores que están destinadas para cubrir siniestros en litigios, por un importe de $60,936,266 y $58,299,730 respectivamente. 5. Inversión inmobiliaria Costo histórico Revaluación Total Inmuebles $ 603,846,099 $ 139,759,729 $ 743,605,828 Menos - Depreciación acumulada 48,571,405 3,579,997 52,151,402 $ 555,274,694 $ 136,179,732 $ 691,454, Costo histórico Revaluación Total Inmuebles $ 603,846,099 $ 137,541,208 $ 741,387,307 Menos - Depreciación acumulada 42,275,298 2,219,077 44,494,375 $ 561,570,801 $ 135,322,131 $ 696,892, Disponibilidades El saldo de disponibilidades al 31 de diciembre, se integra como sigue: Caja $ 721,487 $ 255,772 Bancos moneda nacional 588,904, ,603,223 Bancos moneda extranjera 112,887,180 31,225,423 Total $ 702,513,159 $ 637,084,418 14

15 7. Otros deudores Impuesto al valor agregado $ 220,016,343 $ 193,566,780 Depósitos en garantía 145,508, ,592,103 Deudores diversos 36,375, ,229,182 Compañías afiliadas (Nota 15) 18,827,167 12,325,861 Cheques devueltos por cobranza 521,577 2,552,583 Total $ 421,249,421 $ 455,266, Reaseguradores a. El saldo deudor se integra como sigue: Instituciones de seguros $ 10,161,101 $ 6,245,251 Participación de reaseguro por siniestros pendientes 23,570,586 33,664,308 $ 33,731,687 $ 39,909,559 b. El saldo acreedor se integra como sigue: Instituciones de seguros $ 649,973 $ 12,034,843 Primas retenidas por reaseguro cedido 44,743 1,332,415 $ 694,716 $ 13,367, Mobiliario y equipo Equipo de cómputo $ 410,513,644 $ 379,738,936 Mobiliario y equipo 128,172, ,575,979 Vehículos 29,930,361 26,863, ,616, ,178,224 Menos - depreciación acumulada 413,911, ,565,109 $ 154,705,625 $ 175,613,115 15

16 10. Otros activos Diversos Impuestos pagados por anticipado $ 1,842,225,447 $ 1,656,386,729 Impuesto sobre la renta diferido 469,896, ,625,823 Otros pagos anticipados 34,405,857 8,256,884 $ 2,346,528,241 $ 2,040,269, Gastos amortizables Otros conceptos por amortizar $ 417,039,895 $ 418,475,126 Gastos de instalación 58,592,408 50,328, ,632, ,803,874 Menos - amortización acumulada 92,721,593 67,340,655 Total $ 382,910,710 $ 401,463, Beneficios a empleados La Compañía tiene un plan de pensiones con beneficios definidos que cubre a todo el personal retirado antes del 1º de enero de 2003, el cual consiste en el pago de una renta mensual vitalicia. Los valores presentes de estas obligaciones y las tasas utilizadas para su cálculo, son: Obligación por beneficios adquiridos $ (486,659,000) $ (445,916,000) Obligación por beneficios definidos (486,659,000) (445,916,000) Valor razonable de los activos del plan 527,895, ,113,000 Situación del fondo 41,236,000 58,197,000 Partidas pendientes de amortizar: Ganancias y pérdidas actuariales (61,969,000) (87,440,000) Pasivo neto proyectado $ (20,733,000) $ (29,243,000) El costo neto del período se integra como sigue: Costo financiero $ 36,489,000 $ 35,380,000 Rendimiento esperado de los activos del plan (41,443,000) (39,526,000) Ganancias y pérdidas actuariales netas (3,556,000) (2,105,000) Costo neto del período $ (8,510,000) $ (6,251,000) 16

17 Al 31 de diciembre, los activos del plan de pensiones se encuentran invertidos de la siguiente forma: Valores gubernamentales $ 527,994,130 $ 503,383,415 Deudores por intereses (99,130) 729,585 Total $ 527,895,000 $ 504,113,000 Otras revelaciones que requieren las disposiciones contables son poco importantes. 13. Acreedores diversos Reinstalación de pasivos por cheques no entregados y en tránsito $ 627,497,460 $ 552,337,429 Provisiones 230,535, ,333,980 Litigios 198,699, ,780,900 Compañías afiliadas (Nota 15) 154,543, ,195,491 Otros 83,495, ,501,427 $ 1,294,771,648 $ 1,291,149, Saldos y operaciones en moneda extranjera La posición monetaria en moneda extranjera al 31 de diciembre, es como sigue: Dólares estadounidenses: Activos monetarios 564,353, ,834,173 Pasivos monetarios 121,775, ,827,813 Posición activa, neta 442,578, ,006,360 Equivalente en pesos $ 5,465,663,800 $ 3,188,162,699 Los tipos de cambio, en pesos, vigentes a la fecha de los estados financieros y a la fecha del dictamen, fueron como sigue: 31 de diciembre de 25 de febrero de 2011 Dólar estadounidense, bancario $ $ $

18 15. Saldos y transacciones con empresas afiliadas a. Los saldos con empresas afiliadas se integran como sigue: Préstamos quirografarios Metropolitan Life Insurance Company (1) $ 5,001,587,939 $ 2,835,300,300 Primas por cobrar: MetLife México Servicios, S.A. de C.V. $ 192,310 $ - Depósitos en garantía: MetLife México Servicios, S.A. de C.V. $ 22,939,678 $ 22,939,678 Deudores diversos: MetLife, Inc. $ 18,194,098 $ 12,172,445 MetLife México Servicios, S.A. de C.V. 616,422 - Alico México Compañía de Seguros de Vida, S.A. de C.V. 16, ,416 $ 18,827,167 $ 12,325,861 Acreedores diversos: MetLife México Servicios, S.A. de C.V. $ 123,554,942 $ 107,475,023 MetLife, Inc. 17,933,085 37,356,191 MLA Servicios, S.A. de C.V. 10,549,410 1,879,277 MLA Comercial, S.A. de C.V. 2,506,127 1,485,000 $ 154,543,564 $ 148,195,491 (1) El 29 de septiembre de 2009, la Compañía otorgó un préstamo quirografario a Metropolitan Life Insurance Company por un monto de 217,000,000 dólares (equivalente a $2,940,632,100). Los intereses del préstamo son calculados sobre la tasa anual del 6.46% anual y pagaderos semestralmente, la vigencia del préstamo es de 5 años. Asimismo, el 8 de noviembre de 2010, la Compañía otorgó un segundo préstamo quirografario a la parte relacionada mencionada anteriormente, por un monto de 188,000,000 dólares (equivalente a $2,302,680,400). Los intereses del préstamo son calculados sobre la tasa anual del 3% anual y pagaderos semestralmente, la vigencia del préstamo es de 5 años. b. Las transacciones efectuadas con empresas afiliadas por el año que terminó el 31 de diciembre, fueron como sigue: Ingresos: Intereses préstamo quirografario $ 189,258,573 $ 47,236,042 Ingresos por primas 35,754,733 4,653,936 Otros ingresos 12,082,344 7,513,685 Arrendamiento de inmuebles 1,086, ,998 Servicios administrativos 879,202 3,789,491 Recuperación de gastos 61,375 - $ 239,123,096 $ 59,920,651 18

19 Gastos: Servicios administrativos $ 873,846,573 $ 804,384,282 Servicios comerciales 272,449, ,721,000 Asesorías 14,409,278 16,230,117 Mantenimiento y licencias de software 9,191,680 24,046,353 Regalías 7,937,287 5,060,948 Provisión de gastos 5,933,658 13,182,295 $ 1,183,767,476 $ 1,113,624, Capital contable a. El capital contable al 31 de diciembre de 2010, se integra como sigue: Número de acciones Efecto de actualización al 31 de diciembre de 2007 Total Valor nominal Capital social fijo pagado: Serie E 47,506 $ 4,750,600,000 $ 1,959,368,029 $ 6,709,968,029 Serie M ,300,000 25,282,966 86,582,966 48,119 4,811,900,000 1,984,650,995 6,796,550,995 Reservas: Legal 2,307,605, ,803,519 2,537,409,012 Otras 9,712,677,397 (2,036,351,571) 7,676,325,826 12,020,282,890 (1,806,548,052) 10,213,734,838 Déficit por valuación (1,465,198,840) (176,591,048) (1,641,789,888) Resultado de ejercicios anteriores 425,211,678 14, ,225,742 Resultado del ejercicio 2,893,401,644 1,097,257 2,894,498,901 Participación controladora 18,685,597,372 2,623,216 18,688,220,588 Participación no controladora 8,597-8,597 Total $ 18,685,605,969 $ 2,623,216 $ 18,688,229,185 b. El capital social está integrado por acciones comunes nominativas. Las acciones de la Serie E representan el 98.7% del capital social y pueden ser adquiridas, directa o indirectamente, solamente por una institución financiera del extranjero. Las acciones de la Serie M representan el 1.3% del capital social y son de libre suscripción. c. De acuerdo con las reglas emitidas por la Comisión, el superávit por revaluación de inmuebles sólo podrá ser capitalizado como máximo en un 50%, siempre que la cantidad resultante no sea superior al 50% del capital pagado. d. De acuerdo con lo establecido por la Comisión, las ganancias provenientes de los efectos de valuación de las inversiones en valores tienen el carácter de no realizadas y, en consecuencia, no son susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, en tanto no se realicen en efectivo. 19

20 e. De acuerdo con la LGISMS y a la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% y 5%, respectivamente, como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% y 20%, respectivamente del capital social pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la Compañía. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, su importe a valor nominal asciende a $2,307,605,493 y $2,050,940,339, respectivamente. f. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos. g. Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de diciembre, son: Cuenta de utilidad fiscal neta $ 13,349,962,960 $ 11,361,794,969 Cuenta de capital de aportación 1,233,430,560 1,181,446,912 Total $ 14,583,393,520 $ 12,543,241, Comisiones contingentes (no auditada) Las comisiones contingentes son pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Compañía, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Compañía no pagó comisiones contingentes. Las características de los acuerdos para el pago de las comisiones contingentes es la siguiente: a) Personas físicas Venta nueva, conservación, baja siniestralidad y rentabilidad y apoyos generales. b) Personas morales Venta nueva, conservación, baja siniestralidad y rentabilidad, asesoría y administración de carteras y apoyo técnico y operativo para la administración de pólizas de seguro. La Compañía no mantiene ninguna participación en el capital social de las personas morales con las que tiene celebrados acuerdos para el pago de comisiones contingentes. 18. Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a tasa única La Compañía está sujeta al ISR y al IETU. ISR - La tasa es del 30% para los años de 2010 a 2012, y 28% para 2009, y será del 29% para 2013 y 28% para IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de 2010, la tasa es del 17.5% y para 2009 fue 17%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales. 20