Técnicas de análisis bursátil

Transcripción

1 Técnicas de análisis bursátil

2 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.1 Gráfico de Barras El más extendido

3 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.2 Gráfico de línea Precios de cierre unidos mediante una línea continua ACS-Fuente: Bolsa de Madrid. 4/2/2011

4 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.3 Gráfico de punto y figura Muestra solo las variaciones en el precio No muestra el espacio temporal Eje de abscisas: cambios de tendencia X = cuando el precio sube de una cantidad prefijada O = cuando el precio baja de una cantidad prefijada Nueva X/O: el precio deberá cambiar un determinado valor (ej. El doble de la cantidad establecida de antemano) Telefonica-2002

5 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.3 Gráfico de punto y figura Útil para apreciar tendencias Ibex

6 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.4 Gráfico de velas (Candlesticks) Rectángulo o cuerpo : diferencia entre precio de apertura y el de cierre Color blanco (verde): precio de cierre > precio apertura Color negro (rojo): precio de cierre < precio apertura Rayas arriba / abajo: máximos y mínimos del día

7 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.4 Gráfico de velas (Candlesticks) Santander-El Economista

8 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.5 Volumen Total de títulos negociados en cada jornada CaixaCorp Bolsa de Madrid

9 6. LA CONSTRUCCION DE GRAFICOS BURSATILES 6.5 Escala de precios Mayoría de los casos: escala aritmética Escala logarítmica:

10 7. EL ANÁLISIS CHARTISTA Estudio de las figuras que se forman en los gráficos 7.1 Líneas de tendencia o directrices Tendencia alcista: más compradores que vendedores Tendencia bajista: menos compradores que vendedores Mercado plano o lateral: fuerzas de mercado igualadas Directriz alcista Línea que une los sucesivos mínimos Línea de soporte que guía las cotizaciones al alza

11 7.1 Líneas de tendencia o directrices Directriz alcista Expansión 9/2/2011

12 7.1 Líneas de tendencia o directrices Directriz alcista Cuando se rompe: preludio de una fase bajista: >3% del valor de cotización Cuanto mayor el volumen = mayor la fiabilidad de la ruptura Fortaleza de la directriz: Cuantas más veces rebotan sin perforar = mayor fortaleza de la directriz Pull back: al romper una directriz alcista hay una rápida y corta caída, seguida de subida hasta los niveles de la directriz; después se produce el movimiento bajista definitivo

13 Pull back Tema 8 Análisis Técnico

14 7.1 Líneas de tendencia o directrices Directriz bajista Línea que une los sucesivos máximos Línea de soporte que guía las cotizaciones a la baja Su ruptura al alza: preludio de nueva fase alcista: >3% del valor de cotización Cuanto mayor el volumen = mayor la fiabilidad de la ruptura Throw back: al romper una directriz bajista hay una rápida y corta subida, seguida de caída hasta los niveles de la resistencia; después se produce el movimiento alcista definitivo

15 7.1 Líneas de tendencia o directrices A veces se ralentiza o acelera: se ajusta la tendencia

16 7.1 Líneas de tendencia o directrices A veces se ralentiza o acelera: se ajusta la tendencia Expansión

17 7.1 Líneas de tendencia o directrices Movimiento lateral Fluctúa en estrechos rangos, con volúmenes moderados Puede ser un cambio de tendencia: vigilar constantemente

18 7.1 Líneas de tendencia o directrices Movimiento lateral Expansión 9/2/2011

19 7.2 Soportes y Resistencias Soporte: Nivel de precios en el cual aflora demanda suficiente que equilibra el volumen de oferta Resistencia: nivel de precios en el cual la oferta presiona con mayor agresividad hasta superar el volumen de la demanda y detener el avance de precios Normalmente en Tendencia alcista: los niveles de soporte y resistencia con sucesivamente más altos y viceversa

20 7.2 Soportes y Resistencias Cuando un soporte o resistencia es rebasado: cambio de tendencia Generalmente se invierten los papeles: una vez superada una resistencia, ésta se convierte en soporte y viceversa Línea de cambio

21 7.2 Soportes y Resistencias Generalmente se considera una ruptura relevante: Si se analiza una tendencia a corto plazo (<3 semanas): 3% - 5% Si se analiza una tendencia a largo plazo (>1 año): >10% Subida libre: se superan los máximos históricos Se mueven en una zona sin resistencias Caída libre: Se rompe el soporte y cae por debajo de mínimos históricos

22 7.3 Líneas de velocidad Dividir la tendencia en tercios: 1/3 y 2/3 Líneas de Gann Trazadas desde prominentes máximos o mínimos con ángulos: 7,5%, 15%, 18,75%, 26,25%, 45%, 63,75%, 71,25%, 75% y 82,5% Actualmente muy controvertidas

23 7.4 Canales Dos líneas paralelas (soporte y resistencia) que contienen la curva de cotizaciones Trading a corto No posicionarse a largo

24 7.5 Principales figuras chartistas Dos categorías: Figuras de cambio de tendencia Figuras de consolidación de tendencia

25 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Hombro-Cabeza-Hombro (hch) Primer hombro: cotización aumenta, con volumen creciente y superior a la media y después desciende el volumen hasta fin del 1º hombro Cabeza: vuelve a subir cotización y volumen, aunque éste menos que en el 1º hombro Segundo hombro: suben, pero con un volumen débil Tras completarse la figura: la cotización desciende rápidamente Descenso fuerte

26 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Hombro-Cabeza-Hombro (hch)

27 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Hombro-Cabeza-Hombro (hch)

28 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Hombro-Cabeza-Hombro Invertida Connotaciones fuertemente alcistas Volumen cada vez mayor Cambio alcista

29 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Dobles suelos Dos mínimos separados por una reacción al alza Posterior precio objetivo al alza: igual o superior a la profundidad del doble suelo

30 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Doble techo Su confirmación tiene connotaciones bajistas

31 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Suelos y techos redondeados Indica agotamiento total de la tendencia Suelos y techos durmientes: si se prolonga durante años Normalmente valores de 2º y 3º fila ( chicharros ) Volumen se reduce fuertemente

32 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Diamantes Suma de un triángulo invertido y un triángulo simétrico Hay que esperar a que la curva de cotizaciones deje el diamante para actuar, vendiendo rápidamente si pierde la línea de soporte Posteriormente la cotización suele caer de forma rápida Fuerte bajada

33 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Diamantes Diamante en verde Expansión 9/2/2011

34 7.5.1 Figuras de cambio de tendencia Figuras de vuelta en el día (Reversal Day) Se forman en una sola sesión Sesión n-1: suben con fuerza y cierran en el máximo de la sesión Sesión n: empieza con un nuevo máximo, pero al cierre flojea y termina cerrando en mínimos, por debajo del día anterior Volumen ha de ser muy fuerte

35 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Rectángulos Cotizaciones fluctúan entre 2 líneas paralelas Aconsejable tomar o deshacer posiciones sólo cuando la curva rompe cualquiera de las dos líneas Confirmación: aprox. >3%

36 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Triángulos Oscila en movimientos ascendentes o descendentes, cada vez menores Se ha de esperar la rotura del triángulo para confirmar la tendencia: >3% Volumen descendente en la formación del triángulo Triángulo simétrico: máximos cada vez más bajos y mínimos cada vez más altos Continuación alcista

37 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Triángulos ascendentes Resistencia horizontal

38 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Triángulos descendentes Soporte horizontal Suelen romper a la baja Continuación bajaº

39 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Triángulo invertido Difícil de detectar Suele ir seguida de ruptura violenta hacia arriba o abajo Esperar a que rompa Soporte / tendencia

40 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Triángulo

41 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Cuñas Parecido a triángulo Diferencia: notoria inclinación, arriba o abajo Conviene esperar a la ruptura para confirmar la dirección de la tendencia Ruptura alcista

42 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Banderitas Duración corta: máximo 2 o 3 semanas Suele ser en tendencia alcista: como un descanso de la cotizaciones 1º fase Mástil: cotización muy alta, casi vertical, con gran volumen 2º fase: a la baja entre dos líneas paralelas 3º fase: arriba con aumento de volumen Distancia tras la ruptura = igual o mayor que la del mástil

43 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Banderitas 7/9/11 mástil

44 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Estandarte Similar a la banderita Las dos líneas se estrechan en un pequeño triángulo Al final: cotizaciones al alza

45 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Gaps o huecos Áreas en las que no se ha cruzado ninguna operación Señal de fuerza alcista / bajista A veces: se retrocede = cerrar el gap, tapar el hueco Tipos: Gaps de ruptura: fuerte volumen Gaps de continuación Gaps de agotamiento

46 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Gaps o huecos

47 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Gaps o huecos

48 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Gaps o huecos

49 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Islotes Cotizaciones aisladas del resto Propios de mercados muy especulativos

50 7.5.2 Figuras de continuación de tendencia Islotes Cotizaciones aisladas del resto Propios de mercados muy especulativos