Análisis e interpretación de Estados Financieros. Apuntes de Apoyo Facilitador: L.C. Agustín Ronzón Jiménez

Transcripción

1 Análisis e interpretación de Estados Financieros Apuntes de Apoyo Facilitador:

2 1. Estados Financieros. Si partimos del objeto principal de la contabilidad que es conservar el testimonio de naturaleza perene de los hechos económicos ocurridos en el pasado (Romero, Javier,2006, p.67) nos acercaríamos a tres elementos esenciales: 1. La vinculación del social de hombre por necesidades comunes. 2. Concurrencia de actividades económicas que requieran de un testimonio en ayuda de la memoria débil del ser humano. 3. Existencia de un medio generalmente aceptado mediante el cual se conserve la información sobre la narración de los hechos ocurridos en el pasado y que a la vez sea susceptible a al registro de cifras con unidad de medida y valor. Se puede decir que la contabilidad tiene origines muy remotos desde el año 6000 AC, donde los elementos anteriores se presentan para dar inicia a la conceptualización del proceso contable y que con el tiempo se llegan a realizar en los conceptos que para nuestro estudio serán de gran utilidad, reportes financieros o estados financieros. v. Antecedentes históricos, Principios de contabilidad, Romero, Javier, 3ª. Edición, Editorial Mc-Graw Hill, Ps Definición y objetivos. De acuerdo a la NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) A-1 se describe a la información financiera como aquella cuantitativa expresada en unidades monetarias y descriptiva, que muestra la posición y desempeño financiero de una entidad. Asimismo, los estados financieros pueden entenderse en la apreciación de algunos autores: Aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o futura; o bien el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio pasado o presente o futuro, en situaciones normales y especiales. (Moreno, 2002) Documentos que reproducen el análisis o detalle de cifras y datos provenientes de la contabilidad de una empresa (Ámez, 1999) Manifestación fundamental de la información financiera, pues representan la forma primordial de comunicar información contable financiera son documentos que presentan la información financiera, el resultado de las operaciones o actividades y los cambios en las situación financiera de la entidad económica de acuerdo con la NIF (Romero, 2006) 2

3 En las definiciones anteriores encontramos una gran similitud; es relevante, mencionar y comentar que en todos los casos se describe a los estados financieros con la palabra documento y con la estructura de fondo información financiera; situación que conlleva un nuevo elemento de debate, su objetivo. La información financiera considerada como cualquier declaración que explique la posición y desempeño financiero de una entidad y cuyo objetivo principal es ser de utilidad al usuario general para su toma de decisión no enfoca a un objetivo principal. Atender las Necesidades del usuario en General Estas necesidades dependen en mucho de la naturaleza de la organización, de sus actividades y la relación que tenga el usuario con esta; sin embargo, los estados financieros se consideran solo un medio útil para la toma de decisiones económicas. Para esto, los objetivos deben mantener un adecuado nivel de congruencia con el ente y su entorno económico y, por ende, esto constituye un punto de partida básico para establecer los objetivos de los estadoss financieros. Se observa el siguiente Cuadro: 1 OBJETIVO. Proporcionar elementos de juicios Confiables Evaluar: Comportamiento Capacidadd Estabilidad, vulnerabilidadd Mantener y optimizar recursos Efectividad y eficiencia a los objetivos economicos Obtener financiamiento adecuado y retribuir a sus fuentes de financiamiento 3

4 2 OBJETIVO. De acuerdo a las necesidades del usuario deben Ser útiles Para: Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos Interes general de los que pueden aportar capital o que realizan aportaciones, contribuciones o donaciones a la entidad Tomar decisiones de otorgar credito Lo acreedores requieren de la informacíón financiera para evaluar la solvencia, liquidez de la entidad, etc. Evaluar la capacidad de la entidad Generar recursos o ingresos Distinguir el origen y caracteristicas de los recursos financieros así como su rendimiento Conocimientos de los recursos que dispone la entidad para llevar a cabos sus fines, como los obtuvo, como los aplico y, finalmente que rendimiento ha tenido o puedes esperarse de ellos. Fomación de juicios de como se ha manejado la entidad y evaluar la gestion de la administración Conocer, rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento. Conocer a la entidad. Capacidadd de crecimiento, productividad, aplicacion de efectivo, cambios en obligaciones y recursos, desempeño de la administración, etc. En general los estados financieros cumplen con el objetivo principal si proveen con los elementos de juicio, entre otros aspectos, respecto al grado de: Solvencia, Liquidez, eficiencia operativa, riesgo financiero, y rentabilidad. 4

5 Estos conceptos se amplían de forma mas detallada en los análisis de estados financieros. 1.2 Requisitos de Forma y fondo. Los estados financieros deben cubrir ciertas características, y al ser el resultado de la información contable, las características deben ser las de la propia contabilidad. Deben de ser las que corresponden a la información contable, tal como se indican en la NIF A-4 (características cualitativas de la información contable) Confiabilidad. Su contenido es congruente con las, transacciones, transformaciones internas o vénetos sucedidos, por lo que el usuario los acepta y utiliza para tomar decisiones. Relevancia. La información ejerce influencia sobre las decisiones económicas de quienes al utilizan., ayudando a los usuarios en la elaboración de predicciones sobre las consecuencias de los acontecimientos pasados, o en la conformación de expectativas (posibilidad de conformación y predicción). Comprensibilidad. Debe ser fácil de entender para los usuarios. Comparabilidad. Debe permitir a los usuarios generales compararla a lo largo del tiempo para poder identificar y examinar las diferencias o semejanzas con información de la misma entidad o de entidades distintas. Estas características se presentan dentro de la estructura general del estado financiero y de lo cual se pueden observar de la siguiente forma:: - Los estados financieros se presentan Simples o Comparativos - Los estados financieros deben contener de manera formal elementos descriptivos y elementos numéricos. - Los Estados financieros deben contener de manera material, encabezado, cuerpo y pie. - Todos se pueden presentar en forma de reporte, en forma de cuenta o combinados. - Todos deben contener la parte complementaria conocida como notas, que de acuerdo a la NIF son las explicaciones y análisis que amplían el origen y significación de los datos y cifras que se presentan en dichos estados. 5

6 1.3 Clasificación Los estado financieros pueden clasificarse desde diversos puntos de vista; para efectos de este análisis utilizaremos la clasificación del Autor Abraham Perdomo Moreno: Atendiendo A su importancia A la información que presentan A la fecha o periodo a que se refieren Al grado de información que proporcionan A la forma de presentación Al aspecto formal de los mismos Al aspecto material de los mismos A la naturaleza de la cifras A la moneda Clasificación Básicos o Principales: Muestran la capacidad económica de la entidad. Secundarios: analizan un renglón especifico de un estado financiero básico Normales: corresponden a un negocio en marcha. Especiales: Se encuentran en una situación diferente a negocio en marcha como puede ser liquidación, fusión, transformación, etc. Estáticos: La información se refiere a un instante dado. Dinámicos: Presentan información de un periodo dado. Estático-Dinámicos: Presentan información a una fecha y posteriormente presentan información correspondiente a un periodo. Dinámico-Estáticos: Presentan información de un periodo y posteriormente presentan información a una fecha fija. Sintéticos: Presentan información global o por grupos. Detallados: Presentan información analítica. Simples: Se refiere a un solo estado financiero. Comparativos: Cuando se presentan dos o mas estados financieros. Elementos descriptivos: por conceptos Elementos numéricos: por números. Encabezado Cuerpo pie. Históricos o reales: La información corresponde al pasado. Actuales: Corresponden al día de su presentación. proyectados o pro forma: el periodo o fecha se refiere al futuro. Moneda Mexicana; cuando se expresan en moneda nacional. Moneda Extranjera: Cuando se expresan en moneda extranjera. La clasificación general mas utilizada es atendiendo a su importancia 6

7 basicos o principales Balance general ó estado de posicion financiera. Estado de resultados Estado de Actividades Estado de variaciones en el capital contable Estado de cambios en la situacion financiera o en su caso estado de flujo de efectivo Secundarios Estado de movimiento de cuentas del superávit Estado del movimiento de cuentas del déficit. Estado de movimiento de cuentas del capital contable Estado de movimiento de cuentas por cobrar Estado del costos de ventas Estado del costo de producción, etc.. Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es complementar los estados financieros. 1.4 Limitaciones Los Estados Financieros están afectados no solo por el ambiente de negocios en donde opera la entidad, sino también por limitaciones del tipo de información que los estados financieros pueden proporcionar; por lo tanto el usuario debe tener presente, entre otros, los siguientes conceptos: 1.- Las transacciones y eventos económicos son cuantificados con reglas particulares que puedan ser aplicadas con diferentes alternativas. Los estados financieros le mostraran de acuerdo con la alternativa seleccionada. 2.- Paraa el Balance General no se pretende presentar cual es el valor del negocio, sino que únicamente presenta el valor, para el negocio, de sus recursos y obligaciones cuantificables. Sin embargo los estados financieros no cuantifican otros elementos esenciales de la empresa, tales como los recursos humanos, el producto, la marca, el mercado, etc. 3.- Al referirse a negocio en marcha, por estar basados en varios aspectos en estimaciones y juicios hechos para efectuar los cortes contables o periodos, y por el hecho de que se preparan en base a reglas particulares de valuación, los estado financieros no pretenden ser exactos. 4.- Son informes provisionales, esto es que no son definitivos. 7

8 5.- Existe un impacto inflacionario en los mismos y es necesario ajustar las cifras en devaluaciones o deflexiones. 2. Análisis financiero Antes de iniciar se definirán los conceptos básicos ; por lo tanto, consideramos las definiciones de Habraham Perdomo Moreno. Interpretación: Una serie de Juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación Del término anterior nos preguntaremos: Cómo interpretar estados Financieros? Para contestar esta pregunta se desprenden técnicas necesarias para interpretar Estados Financieros, dichas técnicas reciben el nombre de: - Análisis: Es la descomposición de un todo en las partes que lo integran - Y Comparación: Estudio simultaneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad. De las definiciones Anteriores resolveremos otra pregunta: Cómo procedo a Analizar y comparar un estado Financiero? Para analizar un estado financiero requerimos de: Clasificar o reclasificar los conceptos y cifras que integran los estados financieros de una manera homogénea; asimismo se tomara en cuenta el punto de vista interno o externo. Para iniciar un proceso de comparación requerimos de: Que existan dos o más Estados Financieros Homogéneos Que existan dos o más situaciones o parámetros Homogéneos. DE LO ANTERIOR CONCLUIREMOS QUE PARA INTERPRETAR ESTADOS FINANCIEROS SE SEGUIRÁN LOS SIGUIENTES PASOS ANALIZAR COMPARA 8

9 EMITIR UN JUICIO PERSONAL (Sentido Común) (Experiencia) (Capacidad Analítica) (conocimientos Adquiridos en educación formal) 1.1 EL ANÁLISIS FINANCIERO El análisis financiero es una herramienta de la administración financiera que permite detectar las situaciones débiles y ventajosas para planear la gestión de una empresa. Algunos ejemplos de aplicación de Análisis Financieros serian entre otras: Selección de inversiones Diagnostico para la detección de problemas en la empresa Colocación de valores en el mercado bursátil. Medida de riesgo para el otorgamiento de crédito a una entidad especifica MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO Existen varias formas de clasificar los Métodos de Análisis; sin embargo, para analizar el contenido de los estados financieros tomando como base la forma que propone el Autor Abraham Perdomo Moreno: ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HISTORICO ANALISIS PROYECTADO O ESTIMADO Porcientos Integrales Razones Simples Razones Estándar Aumentos y disminuciones Tendencias a base de series de cifras o valores. Tendencias a base de Variaciones Tendencias a base de Índices Control Presupuestal Punto de Equilibrio 9