La Evolución de Papel de los Bancos de Desarrollo Nacionales

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Yolanda Farías Luna
hace 6 años
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1 La Evolución de Papel de los Bancos de Desarrollo Nacionales Daniel Titelman Coordinador Unidad de Estudios Especiales CEPAL Consulta Regional sobre los Retos de los Bancos Nacionales de Desarrollo en América Latina, Perú Junio 2006

2 CONTEXTO Ciclo económico muy sensible a choques externos: Flujos de Capitales Términos de Intercambio Crecimiento real volátil

3 Crecimiento y Entrada de capitales e Crecimiento del PIB Ingreso Neto de Capitales como % del PIB

4 El crecimiento mundial y China impactan positivamente sobre los términos de intercambio TOTAL 120 SIN PETROLEO var. % 2005 vs. Prom '90 América del Sur: 26,3 América Central: -11,8 México: 21, var. % 2005 vs. Prom '90 América del Sur: 23,5 América Central: -2,2 México: 5,

5 Volatilidad del Crecimiento, (coeficiente de variación, medias móviles de 10 años) América Latina Mundo Países Industrializados

6 En el ámbito de los mercados financieros Estos han tendido, en general, a magnificar los ciclos económicos más que a suavizarlos. Poco desarrollados y dificultades para enfrentar las demandas financieras que se originan en una estructura productiva muy heterogénea

7 Crédito bancario al Sector Privado y Actividad Económica (promedio de ALC(7), variación anual) 25.0% Variación del Stock de Crédito Bancario al Sector Privado Crecimiento del PIB 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% % -15.0% Nota: ALC (7) incluye Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mexico, Perú y Venezuela

8 Esto es así en diversos países Argentina Chile 30.0% Variación del Stock de Crédito Bancario al Sector Privado Crecimiento del PIB 18.0% Variación del Stock de Crédito Bancario al Sector Privado Crecimiento del PIB 20.0% 10.0% 16.0% 14.0% 12.0% 0.0% -10.0% % 8.0% 6.0% -20.0% 4.0% -30.0% -40.0% 2.0% 0.0% -2.0% Colombia Venezuela Variación del Stock de Crédito Bancario al Sector Privado 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% Crecimiento del PIB 80.0% 60.0% 40.0% Variación del Stock de Crédito Bancario al Sector Privado Crecimiento del PIB 5.0% 20.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% % -20.0% -40.0% -60.0%

9 Después de más de una década de reformas los sistemas financieros de los países,en general, se caracterizan por Mercados poco desarrollados y profundos Fundamentalmente bancarios y de corto plazo Racionamiento crediticio particularmente a pequeñas y medianas empresas y actividades innovativas. Costos financieros altos y segmentados Bajos niveles de bancarización Pocos instrumentos para el financiamiento de largo plazo.

10 Profundización Financiera América Latina Crédito Privado/PIB Capital Mercado Acciones/PIB Tasa rotación (Turnover ratio) Argentina Brasil Chile México Colombia USA Europa Italia Francia Alemania España Rep. Checa Polonia n/a Asia Japón Korea Malasia Filipinas Fuente: Banco Mundial. Moody s 2003 Bonos Privados/PIB

11 Dentro de los principales problemas para el desarrollo empresarial, destaca

12 Chile: Tasa del Crédito según monto (moneda nacional no reajustable, más de 90 días) 35% 30% 27.7% 30.0% Tasa Anual 25% 20% 15% 10% 19.5% 13.5% 19.1% 9.6% 5% 0% 0-200UF UF >5.000UF Dec-99 Jun-00 Dec-00 Jun-01 Dec-01 Jun-02 Dec-02 Jun-03 Dec-03 Jun-04 Dec-04 Jun-05 Dec-05 Nota: A los valores de junio 2006: UF = hasta US$ aprox UF = hasta US$ aprox.

13 De la función tradicional de agente del desarrollo económico se debe avanzar hacia Promover el desarrollo financiero No es solo un tema de otorgar créditos sino de incentivar el desarrollo de instrumentos que faciliten el acceso al sistema financiero. Instrumentos dependen Cuan desarrollado están los mercados financieros La heterogeneidad productiva y la diversidad de agentes económicos.

14 Ello implica Conciliar gestión financiera con objetivos de fomento productivo Complementariedad con la banca comercial (facilitar acceso a agentes no bancarizados o con mayores dificultades) Principio de Adicionalidad de Recursos Cambios en la estructura organizacional y criterios de gestión Bancas de primer y segundo piso Mayor interacción con mercados de capitales.

15 Cooperación entre Bancas de Desarrollo Nacionales y Subregionales o Regionales Pemite diversificar de manera más eficiente el riesgo. Facilita la captación de recursos

16 La cooperación puede mejorar significativamente la intermediación financiera Instrumentos de largo plazo Fondos de garantías Securitización Capital de riesgo

17 América Latina y el Caribe: Préstamos de la Banca de Desarrollo, (En millones de dólares corrientes) Préstamos aprobados Total BID Banco Mundial Bancos Subregionales CAF BCIE BCD Como % del total aprobado Total BID Banco Mundial Bancos Subregionales

18 Captación de recursos: Calificación de riesgo (Moody s deuda largo plazo en moneda extranjera) CAN Bolivia B3 Colombia Ba2 Ecuador Caa1 CAF A Perú Ba3 FLAR Aa2 Venezuela Caa1 MCCA CARICOM Barbados Belice Ba3 Guyana Jamaica B1 Suriname B1 Trinidad y Tobago BDC Aaa Antigua y Barbuda Dominica Granada Montserrat Saint Kitts y Nevis Santa Lucía San V. y las Granadinas Costa Rica Ba1 El Salvador Baa3 Guatemala Ba2 BCIE Baa1 Honduras B2 Nicaragua Caa1

19 La Evolución de Papel de los Bancos de Desarrollo Nacionales Daniel Titelman Coordinador Unidad de Estudios Especiales CEPAL Consulta Regional sobre los Retos de los Bancos Nacionales de Desarrollo en América Latina, Perú Junio 2006

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