INFORMACIÓN A CLIENTES Y POTENCIALES CLIENTES SOBRE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE INVERSIÓN

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1 INFORMACIÓN A CLIENTES Y POTENCIALES CLIENTES SOBRE LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE INVERÓN (Gestión discrecinal de carteras y asesramient en materia de inversines) INTRODUCCIÓN De acuerd cn l dispuest en la vigente legislación del mercad de valres, pr la que se transpne a nuestr rdenamient jurídic la nrmativa MIFID, a cntinuación IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, S.A.U pne en cncimient de sus clientes y ptenciales clientes, infrmación relevante de carácter general tant sbre la prpia Sciedad cm sbre ls distints instruments financiers a ls que puedan referirse ls servicis de inversión a prestar pr aquélla. INFORMACIÓN DE CARÁCTER GENERAL SOBRE IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. es una sciedad mercantil perteneciente al Grup Ibercaja, inscrita en el Registr Mercantil de Zaragza, Tm 1.626, Fli 161, Sección 8ª, Hja númer Z , cn CIF A y dmicili en Pase Cnstitución nº 4, 3ª Planta, C.P Zaragza (España). IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. es una entidad supervisada pr la Cmisión Nacinal del Mercad de Valres (CNMV), dnde figura inscrita cn el númer 32 en el Registr de Sciedades Gestras de Carteras, y está autrizada para la prestación de servicis de inversión. El Cliente en relación cn la prestación de ls servicis de inversión pdrá cmunicarse cn la entidad en Castellan. IBERCAJA PATRIMONIOS pndrá a dispsición del cliente la dcumentación pertinente y realizarán las cmunicacines, en td cas, en Castellan. N bstante l anterir, y cuand así resulte de la legislación vigente, dicha dcumentación será puesta a dispsición del Cliente en tras lenguas ficiales en el territri españl. CLAFICACIÓN MIFID DEL CLIENTE Régimen de la clasificación MIFID De cnfrmidad cn la legislación vigente, ls clientes de las entidades que presten servicis de inversión deberán ser clasificads cm minristas, prfesinales cntrapartes elegibles en función de sus cncimients y experiencia inversra, trgand en cnsecuencia un mayr menr grad de prtección y de derech de infrmación, según crrespnda. Cliente Cntraparte Elegible: La Ley del Mercad de Valres prevé para este tip de clientes un nivel de prtección básic, dad que se trata de entidades que, pr su prpia naturaleza, pueden actuar directamente en ls mercads financiers, tales cm empresas de servicis de inversión, entidades de crédit, entidades aseguradras, institucines de inversión clectiva y sus sciedades gestras, fnds de pensines y sus sciedades gestras, entre tras. A la categría de Cliente Prfesinal se le asigna un nivel de prtección intermedi y se atribuye a aquells clientes que, según la legislación vigente, se presume tienen experiencia, cncimients y cualificacines necesaris para tmar sus prpias decisines de inversión y valrar crrectamente sus riesgs. La categría de Cliente Minrista, que se atribuye a clientes n incluids en ninguna de las categrías anterires, es la que gza de un mayr grad de prtección prque se le recncen ls máxims derechs de infrmación cn carácter previ y psterir a la prestación de un servici de inversión. Cn base en l anterir, IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. ha prcedid a categrizar a tds sus clientes, infrmándles pr escrit de su categrización cm cliente minrista, cliente prfesinal cntraparte elegible. N bstante, el cliente pdrá dirigirse pr escrit a IBERCAJA PATRIMONIOS slicitand el cambi de la calificación inicialmente asignada. El cambi de Cliente Minrista a Cliente Prfesinal, implica la renuncia expresa al tratamient cm minrista y al nivel de prtección asciad. A tales efects, se le advierte expresamente de que, de ser clasificad cliente prfesinal, tendrá derech a una menr prtección que si fuera cliente minrista. En particular, - Se le facilitará mens infrmación sbre IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U., nuestrs servicis y las inversines (especialmente en materia de cstes, cmisines, tasas y gasts, depósit de instruments financiers en tercers en cuentas glbales). - Ser clasificad cm cliente prfesinal permite presumir que el inversr tiene experiencia, cncimients y cualificacines necesaris para tmar sus decisines de inversión y valrar crrectamente ls riesgs, a efects de evaluar la idneidad en relación cn ls servicis de inversión y auxiliares, así cm que tiene capacidad financiera para sprtar ls riesgs de inversión crrespndientes a sus bjetivs de inversión, en la prestación del servici de asesramient. - El cste glbal de la peración puede n ser cnsiderad cm un factr prepnderante a efects de aplicar la Plítica de mejr Ejecución. - La frecuencia y cntenids de la infrmación periódica que se le remita, en relación cn ls servicis de inversión y auxiliares prestads pueden ser menres que si el cliente fuese clasificad cm cliente minrista, especialmente en el servici de gestión de carteras. - Pdría tener mens derechs de indemnización, cnfrme a la nrmativa aplicable en materia de garantía a inversres. En td cas la admisión de la slicitud para ser clasificad cm Cliente Prfesinal y cnsiguiente renuncia al tratamient cm cliente minrista quedará cndicinada a que IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. evalúe la experiencia y cncimients financiers del cliente, cmprband la cncurrencia de ls criteris legalmente establecids para pder realizar la mdificación. Crrespnderá al Cliente Prfesinal infrmar de cualquier cambi que pudiera mdificar su clasificación. Sin perjuici de l anterir, cuand IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, S.A.U tenga cncimient de que han dejad de cncurrir en el inversr ls requisits para ser tratad cm cliente prfesinal, se le cnsiderará minrista a tds ls efects desde ese mment. POLÍTICA DE GESTIÓN DE CONFLICTOS DE INTERÉS (RESUMEN) IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U., en ejecución de su plítica de Gestión de Cnflicts de Interés y cn arregl al Art. 70. quáter de la Ley del Mercad de Valres y el Art. 45 RD 217/2008, ha adptad las medidas necesarias para prevenir, detectar y gestinar ls eventuales cnflicts de interés que perjudiquen a sus clientes y que pudieran surgir en el mment de la prestación de Servicis de Inversión entre el cliente y la Entidad de Inversión, incluids sus directivs y empleads entre clientes. Para el desempeñ efectiv de esta plítica, se han dispuest las siguiente medidas: 1. La identificación cn carácter previ de ls ptenciales cnflicts de interés que puedan surgir en la prestación de ls servicis de inversión 2. El establecimient de prcedimients y mecanisms que permitan gestinar ls mencinads cnflicts de interés, est es, impedirls, cuand n sea psible, minimizar el riesg de perjuici en el interés de ls clientes.

2 3. La extensión de ls prcedimients y mecanisms indicads en el punt anterir, así cm la adpción de tras medidas específicas, para gestinar ls cnflicts de interés que pudieran surgir en la elabración y distribución de infrmes análisis financiers a clientes. 4. La implantación de prcedimients de registr de servicis actividades que riginan cnflicts de intereses. 5. La realización de prgramas de frmación y el establecimient de canales de cmunicación interna en materia de cnflicts de interés. 6. La implantación de cmunicacines y advertencias a clientes en materia de cnflicts de interés. 7. El establecimient de mecanisms de cntrl y tratamient de peracines persnales. El Cliente tiene a su dispsición en las Oficinas y en la página Web crprativa de Ibercaja Banc S.A -en adelante Ibercaja- ( el cntenid íntegr de la Plítica de Cnflicts de Interés del Grup Ibercaja. POLÍTICA DE EJECUCIÓN Y TRATAMIENTO DE ÓRDENES (RESUMEN) Cm entidad que presta el servici de gestión de cartera, IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, S.A.U.- actuará en defensa del mejr interés para sus clientes cuand transmita órdenes a tras entidades pr cuenta de sus clientes, teniend en cuenta el preci, ls cstes, la rapidez y eficiencia de la ejecución y liquidación y cualquier tr element que pudiese ser relevante para la ejecución de la rden, en ls términs cntemplads en la Plítica de Ejecución y Tratamient de Órdenes, cuy cntenid íntegr está a dispsición del Cliente en las Oficinas y en la página Web crprativa de Ibercaja ( Ibercaja Patrimnis, SGC, SAU actuá cm mer transmisr de las órdenes derivadas de la delegación de la gestión dada pr ls clientes, n realizand nunca la ejecución de las mismas. La entidad intermediaria utilizada habitualmente pr la Sciedad, para la ejecución de las órdenes transmitidas es Ibercaja, pr l que la plítica de mejr ejecución relacinada cn las peracines transmitidas a través de la misma se encuentra en el Manual de mejr ejecución de la Entidad matriz del grup, Ibercaja. La relación de intermediaris financiers utilizads pr la sciedad se recgen en el anex I del presente dcument. Para la selección de intermediaris financiers distints la Sciedad evaluará ls siguientes factres: - Preci y cstes: Para clientes minristas, pr ser el clectiv que cuenta cn un mayr nivel de prtección, el factr fundamental a la hra de seleccinar ls centrs de ejecución intermediaris ptenciales serán el preci de la peración y ls cstes asciads. En cuant al preci del instrument, se pdrá evaluar la hrquilla de precis que se cnsidera raznable. En cuant a ls cstes, habrá que evaluar qué cstes sprta el cliente tant cuand existen intermediaris cm cuand existe un centr de ejecución directamente, realizand simulacines de peracines para pder cncluir respect al más favrable. - Prestigi: Al realizar el análisis de centrs e intermediaris ptenciales, se cnsiderarán entidades que pertenezcan a grups cn imprtante presencia en el mercad, alta calidad en ls servicis frecids, etc. - Mayres vlúmenes de mercad: Se seleccinarán aquells intermediaris cn mayres vlúmenes intermediads. - Eficiencia en la ejecución y liquidación: Ejecutar y liquidar la peración cn eficacia y minimizand las incidencias en la perativa. - Sistemas tecnlógics óptims INFORMACIÓN SOBRE EL SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS En la prestación del servici de gestión de carteras IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. ejercitará su actividad de gestión cn las más amplias facultades, pudiend realizar en nmbre y pr cuenta del cliente, entre tras peracines, cmprar, suscribir, enajenar, restar, acudir a las amrtizacines, ejercitar ls derechs ecnómics, realizar ls cbrs pertinentes, cnversines y canje de valres y, en general, activs financiers sbre ls que recaiga la gestión, desarrlland las actuacines, cmunicacines e iniciativas exigidas para ell, suscribiend a tales efects, cuants dcuments sean necesaris. IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. al realizar la actividad de Gestión de Carteras de clientes actúa cm mer transmisr de las órdenes derivadas de la delegación de la gestión dada pr el inversr, n realizand nunca la ejecución de las mismas. N bstante, y cn el fin de para btener el mejr resultad para sus clientes, IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. ha adptad las medidas aprpiadas teniend en cuenta ls diverss aspects pertinentes en la transmisión y asignación de órdenes para btener la mejr gestión psible de las mismas, y que cnstan en ls manuales de prcedimient de la sciedad. Asimism, y en cuant entidad perteneciente al Grup Ibercaja, resulta de aplicación la Plítica de ejecución y tratamient de órdenes del mism, que supne la tma en cnsideración del preci, ls cstes, la rapidez, la prbabilidad de ejecución y la liquidación, el vlumen, la naturaleza de la peración así cm cualquier tra circunstancia que sea pertinente en la ejecución de las órdenes, y que puede ser cnsultada a través de la página Web crprativa de Ibercaja ( IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. en el marc de la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras, facilitará al cliente un infrme periódic sbre las actividades de gestión de cartera que ha llevad pr cuenta del mism. Sin perjuici de esta infrmación periódica, IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. infrmará al cliente de frma inmediata cuand el valr de su cartera experimentase una reducción igual superir a un 25% de su valr a la fecha de referencia de la última infrmación remitida al cliente. Este umbral pdrá ser mdificad pr las partes, que pdrán fijar un prcentaje inferir, en cuy cas se hará cnstar en el cntrat. Cn el fin de que el cliente pueda evaluar el resultad btenid en el marc de la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras, se le infrma de que se utilizarán para ell, cm métd de evaluación y cmparación, ls dats de ls índices representativs de ls diferentes mercads relacinads cn ls activs incluids en la cartera y que gcen de ampli cncimient y divulgación. Las accines, divisas y renta fija que cmpnga la cartera de gestión del cliente se valrarán a últim preci de cierre de mercad y ls fnds de inversión a últim valr liquidativ. En aquells activs instruments financiers en ls que n se pueda cncer su valr de ctización figurarán pr su preci de adquisición. Ls tips de instruments financiers que puedan incluirse en la cartera del cliente y ls tips de transaccines que puedan realizarse cn ells, serán ls pactads entre las partes en el crrespndiente cntrat de gestión de carteras. INFORMACIÓN SOBRE COSTES Y GASTOS ASOCIADOS. Las cmisines y gasts a pagar pr el cliente pr cada servici de inversión se detallarán en el cntrat particular crrespndiente. En cualquier cas, dichas cmisines y gasts n pdrán exceder de las tarifas máximas que figuran publicadas en el fllet ficial de cmisines y gasts cmunicad a CNMV, y que se encuentra a dispsición del cliente en tdas las ficinas de IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC S.A.U El cliente tendrá derech a que cualquier mdificación en las tarifas de cmisines y gasts repercutibles que sea beneficisa para él le sea aplicada cn carácter inmediat. Las mdificacines de las cmisines detalladas en ls crrespndientes cntrats particulares que resulten más gravsas para el cliente le serán ntificadas pr escrit pudiend incrprar la cmunicación de las mismas a cualquier infrmación periódica que deba

3 suministrársele. El cliente dispndrá de un plaz de un mes, desde la recepción de la citada infrmación para cancelar la relación cntractual, sin que hasta que transcurra ese plaz le sean aplicables las tarifas mdificadas. De manera adicinal serán de aplicación ls gasts que la entidad intermediaria, liquidadra y depsitaria aplique pr la perativa sbre instruments financiers sbre ls que se preste el servici de inversión. A ls rendimients de ls instruments financiers bjet de la prestación del servici de inversión les será de aplicación la legislación fiscal vigente en cada mment. INCENTIVOS Ibercaja Patrimnis, S.G.C., S.A.U, cm cnsecuencia de la prestación de ls servicis de inversión, a fin de cnseguir una aument de la calidad de ls misms y actuand siempre en interés del cliente, pdría recibir entregar hnraris, cmisines beneficis n mnetaris, cuya existencia, naturaleza y cuantía (, alternativamente, su métd de cálcul) pueden ser cnsultads en cualquier ficina de Ibercaja Patrimnis, S.G.C., S.A. En este sentid se infrma, cn carácter previ a la cntratación de ls servicis de inversión, que en el servici de gestión discrecinal de carteras, en virtud del cntrat que tiene suscrit IBERCAJA PATRIMONIOS, S.G.C., S.A.U cn IBERCAJA GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A. la primera percibe un prcentaje de la cmisión de gestión sbre el patrimni invertid pr cuenta de las carteras gestinadas en fnds de inversión gestinads pr Ibercaja Gestión. Dich imprte se calculará aprximadamente cm el 23% de la cmisión de gestión sbre el patrimni invertid en fnds de inversión gestinads pr Ibercaja Gestión, S.G.I.I.C., SA. N bstante, dicha cmisión n supndrá un cste adicinal para el Cliente, ni bstará a la bligación de Ibercaja Patrimnis de actuar en el mejr interés del Cliente. En el servici de asesramient en materia de inversión, se infrma que IBERCAJA PATRIMONIOS, S.G.C., S.A.U tiene suscrit un cntrat de asesramient cn Ibercaja, en virtud del cual aquélla puede prestar asesramient a Ibercaja, a Ibercaja para sus clientes, directamente a ls clientes de Ibercaja que ésta designe. En cntraprestación a este servici prestad al cnjunt de dichs clientes, IBERCAJA PATRIMONIOS percibe de Ibercaja en cncept de hnraris un imprte a tant alzad, evitand así primar la recmendación de un determinad prduct y/ servici frecids pr Ibercaja en lugar de tr de su catálg de prducts. Además, dicha remuneración es independiente de la materialización efectiva del asesramient en la adquisición de instruments financiers pr parte del cliente asesrad y la retribución de ls gestres de IBERCAJA PATRIMONIOS n está directamente vinculada a dich asesramient. Pr tr lad, se cnsidera que dich imprte redunda en benefici del cliente, que de tra frma debería asumir el cste de dich asesramient. Dicha retribución n supne un cste adicinal para el Cliente, ni bstará a la bligación de Ibercaja Patrimnis de actuar en el mejr interés del Cliente. El Cliente cnserva el derech en td mment de recibir, cuand así l slicite, infrmación exacta y detallada pr parte de la sciedad sbre dichs incentivs. En aquells supuests en ls que IBERCAJA PATRIMONIOS, en relación cn un servici de inversión auxiliar pudiese percibir incentivs de tercers, distints de ls anterires, IBERCAJA PATRIMONIOS revelará al Cliente su existencia, su naturaleza y cuantía de ls misms ( métd de cálcul), de frma cmpleta, exacta y cmprensible cn carácter previ a la prestación del servici en cuestión. CUENTAS GLOBALES Cuand así l exija la perativa habitual de negciación pr cuenta ajena de instruments financiers en mercads extranjers, ésts pdrán ser depsitads en cuentas glbales (cuentas ómnibus). La utilización de cuentas glbales puede cnllevar una restricción tempral en la dispnibilidad, deterir del valr inclus pérdida de ls instruments financiers de ls derechs derivads de ess instruments financiers, cm cnsecuencia de ls riesgs específics, legales y peracinales, que se detallan. A ests efects, ls dats de las cuentas glbales que utiliza IBERCAJA - entidad designada cn carácter general para el depósit y administración de ls valres bjet de la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras-, en función de ls instruments financiers que en cada cas se indican, sn ls siguientes: Para custdia de activs de Renta Fija Privada Extranjera que adquiera IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, SAU en nmbre y pr cuenta del cliente en la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras. - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: EUROCLEAR BANK - País: BELGICA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: AA Estable - Identificación del titular de la cuenta: IBERCAJA Sí Para custdia de instruments financiers extranjers que n sean IIC s que adquiera IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, SAU en nmbre y pr cuenta del cliente en la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras. La peratria cn instruments financiers extranjers que n sn institucines de inversión clectiva se realiza a través de cuentas ómnibus cuy titular es la Cnfederación Españla de Cajas de Ahrrs (CECA), cn quien IBERCAJA tiene suscrit un cntrat al efect. La infrmación relevante sbre dichas cuentas glbales es la siguiente: - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: EUROCLEAR BANK - País: BELGICA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: AA Estable - Identificación del titular de la cuenta: CECA Sí

4 - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: CITIBANK NA - País: USA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A Estable - Identificación del titular de la cuenta: CECA Sí Legislación aplicable: Estad N miembr UE. ls derechs del inversr sbre ls valres, instruments financiers fnds, pdrían ser distints, en materia de prpiedad y slvencia, a ls que les crrespndería si estuvieran sujets a la legislación de un Estad Miembr de la Unión Eurpea - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SCA - País: FRANCIA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A+ Negativ - Identificación del titular de la cuenta: CECA Sí Para custdia de institucines de inversión clectiva extranjeras que adquiera IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, SAU en nmbre y pr cuenta del cliente en la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras. La peratria cn institucines de inversión clectiva extranjeras se realizará a través de cuentas ómnibus cuy titular es INVERS BANCO, S.A. cn quien IBERCAJA - entidad designada cn carácter general para el depósit y administración de ls valres bjet de la prestación del servici de gestión discrecinal de carteras-, tiene suscrit un cntrat al efect. La infrmación más relevante es la siguiente: - IIC s gestinadas pr BNY Melln Asset Management Internatinal (AMI) - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: BNY MELLON FUND SERVICES LTD - País: IRLANDA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A+Negativ (*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde al de su banc matriz (The Bank f New Yrk Melln Crpratin) - IIC s gestinadas pr Credit Agricle Asset Management - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: CACEIS BANK - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A Negativ - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA - IIC s gestinadas pr DWS Investment - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: DWS INVESTMENT, SA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A Negativ (*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde al de su banc matriz (Deutsche Bank AG) - IIC s gestinadas pr Fidelity Internatinal - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: FIDELITY INVESTMENTS LUXEMBOUG, SA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: BBB+ Estable(*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde a Fidelity Internacinal Ltd

5 - IIC s gestinadas pr HSBC Glbal Asset Management - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, SA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: AA- Negativ(*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde a RBC Dexia Investr Sevices Ltd - IIC s gestinadas pr Invesc Ltd - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: INVESCO GLOBAL ASSET MANAGEMENT LIMITED - País: IRLANDA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A Estable(*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde a Invesc Ltd - IIC s gestinadas pr Mrgan Stanley Investment Management - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, SA - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: AA- Negativ (*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde a RBC Dexia Investr Sevices Ltd - IIC s gestinadas pr Black Rck - Identificación de la entidad que tiene la cuenta glbal: J.P. MORGAN BANK LUXEMBURGO - Rating S&P a Larg Plaz de la entidad: A Negativ(*) - Identificación del titular de la cuenta: INVERS BANCO, SA (*) Este rating crrespnde al de su banc matriz (J.P Mrgan Chase & C) Igualmente se infrma al Cliente de que en el mment en que realice una rden de suscripción adquisición que se refiera a valres instruments financiers extranjers que, pr exigirl así la perativa habitual de negciación pr cuenta ajena de valres en mercads extranjers, implique la utilización de tras cuentas glbales, se infrmará al Cliente de ls cncrets dats de las cuentas glbales crrespndientes a dicha peración. La infrmación relativa a las calificacines crediticias cntenida en el presente dcument pdría variar en función de diversas circunstancias pudiend mejrar emperar en función de las mismas. El Cliente dispndrá de infrmación actualizada a través del tablón de anuncis de Ibercaja dispnible en la página Web así cm en cualquiera de las Oficinas de IBERCAJA PATRIMONIOS e IBERCAJA. Se advierte expresamente al Cliente que cuand las cuentas estuviesen sujetas al rdenamient jurídic de un Estad que n sea miembr de la Unión Eurpea, ls derechs del inversr sbre ls valres, instruments financiers fnds depsitads en las mismas, pdrían ser distints, en materia de prpiedad y slvencia, a ls que les crrespndería si estuvieran sujets a la legislación de un Estad Miembr de la Unión Eurpea. STEMAS DE INDEMNIZACIÓN DE LOS INVERSORES El Fnd de Garantía de Depósits cubre a ls clientes de entidades de crédit (establecimients bancaris, cajas de ahrrs y cperativas de crédit) y el Fnd de Garantía de Inversines (FOGAIN) cubre a ls clientes de empresas de servicis de inversión entre las que se encuentran las sciedades gestras de carteras, cm es IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, S.A.U-. Ests Fnds de Garantía prtegen al inversr frente a eventuales inslvencias de estas entidades per NO alcanzan a las pérdidas de valr de la prpia inversión a cualquier riesg de crédit inherente a ls valres (pr ejempl, la inslvencia del emisr de ls valres).

6 INFORMACIÓN SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS La adquisición inversión en valres e instruments financiers, puede cnllevar riesgs financiers que deben ser valrads pr el cliente cn carácter previ a su cntratación. Dentr de un mism instrument financier pueden inclus cncurrir distints riesgs que variarán en función de las características de aquél. El riesg es un element inherente a ls instruments financiers, e implica la psibilidad n sól de btener menres mayres rentabilidades de las previstas, sin también en el per de ls cass, y en función de ls instruments financiers de que se trate, llegar a perder la ttalidad del capital invertid. Las principales características y riesgs asciads a ls instruments financiers más usuales que pueden ser bjet de la prestación de servicis de inversión pr parte de IBERCAJA PATRIMONIOS SGC, S.A.U. se describen a cntinuación. RENTA FIJA Intrducción Ls activs de Renta Fija sn un ampli cnjunt de valres negciables que emiten tant las empresas privadas cm las institucines públicas. Ecnómicamente representa la cesión a un tercer de capitales prpis, es decir sn un préstam que las entidades emisras reciben de ls inversres. Cnfieren al inversr el derech a percibir ls intereses pactads (en frma de cupnes periódics y/ cm diferencia entre el valr de emisión y el de amrtización) y a la devlución ttal parcial del valr Nminal invertid. Principales Clases de activs de Renta Fija A) Deuda Pública: Sn valres de renta fija emitids pr el estad, las Cmunidades Autónmas y trs Organisms Públics. En general sn valres muy líquids y cn una baj riesg de crédit. Dependiend ls plazs y las características existen distints tips de deuda pública: Letras del Tesr: sn ls títuls de deuda pública a crt plaz pr excelencia (máxim 18 meses). Sn títuls emitids al descuent y cn valr nminal Actualmente, se frecen tres tips de letras según su plaz de vencimient: a 6, 12 y 18 meses. Bns y bligacines del Estad: sn ls principales instruments de deuda pública a medi (bns) y larg plaz (bligacines). Sn emisines de rendimient explícit. A l larg de su vida, devengan un tip de interés fij que se abna mediante cupnes. El nminal es En la actualidad se emiten bns a tres y cinc añs, y bligacines a 10, 15 y 30 añs. Algunas emisines de Deuda pública a larg plaz se materializan baj la mdalidad de valres segregables "strips", en ls que se puede adquirir pr separad el principal y cada un de ls cupnes a ls que dan derech el bn riginal. B) Renta Fija Privada: Sn valres emitids pr empresas privadas. Se puede diferenciar entre: - Pagares de Empresa: Es el valr de renta fija privada que se crrespnde cn la letra del Tesr de la deuda pública. Sn valres emitids al descuent, cuya rentabilidad se btiene pr diferencia entre el preci de cmpra y el valr nminal del pagaré que se recibirá en la fecha de amrtización. Sn a crt plaz, y ls plazs más frecuentes sn de un, tres, seis, 12 y 18 meses. - Bns y bligacines privadas: Ls bns y bligacines emitids pr las empresas sn valres a medi (bns cn vencimient inferir a 5 añs) y larg plaz (bligacines, cn un plaz a vencimient superir a 5 añs). Sus características pueden variar cnsiderablemente de un emisr a tr, e inclus para distintas emisines de una misma cmpañía. Estas diferencias pueden ser la fecha de vencimient, tip de interés, peridicidad de ls cupnes, precis de emisión y amrtización y tras cndicines de la emisión, así cm de las pcines de cnvertibilidad si las hubiera, la prelación de derechs en cas de liquidación las garantías frecidas, entre tras. Destacams algun de ests tips de emisines: Bns y bligacines indexadas: bligación indexada de cupón variable es aquella que frece pag de cupón diferente a l larg de su vida y hasta su amrtización. Respnden a la dificultad de prever la evlución de ls tips de interés, sbre td a larg plaz. Las cmbinacines pueden ser múltiples, aunque l más cmún es frecer un cupón periódic que dependa de un tip de interés de referencia del mercad mnetari (Euribr, EONIA, etc.) más un diferencial que dependerá muchas veces de la calidad crediticia del emisr. En ls mercads financiers internacinales estas bligacines se cncen cm Flating Rate Ntes (FRN). Bns y bligacines cn cláusula de amrtización anticipada: Incrpran las pción de ser amrtizads antes del vencimient de la emisión. Existen ds tips principales: - A favr del emisr. El emisr puede amrtizar cuand le cnvenga (tips de interés a la baja). Ests bns tendrán que intrducir algún tip de ventaja en frma de descuent en el preci mayr cupón que un bn idéntic que n tuviera esa cláusula. - A favr del inversr. El inversr puede slicitar la amrtización cuand le cnvenga (tips de interés al alza). Al cntrari que la anterir, este tip de bn tendrá que impner algún sbrepreci pagar un menr cupón que un clásic, ya que intrduce una pción valisa para el inversr. Bns y bligacines cn garantías claterales. Para evitar el riesg de inslvencia del emisr muchas emisines incluyen garantías claterales, nrmalmente, de carácter hiptecari. Est reduce el riesg de crédit del emisr cn l que pdrá clcar su emisión a tips más bajs. Bns y bligacines cnvertibles. Dan derech a sus tenedres a canjear ls títuls pr accines, generalmente del prpi emisr, en determinads perids de tiemp y según una serie de cndicines prefijadas. Para el inversr, la cnvertibilidad es un derech n una bligación. Obligacines Subrdinadas: Sn activs de renta fija que a efects de prelación de crédits se sitúan detrás de tds ls acreedres cmunes. Incluyen un mayr riesg que las bligacines rdinarias. Participacines preferentes: Sn activs que se sitúan en la frntera entre renta fija y renta variable. Jurídicamente aprtan al inversr la cndición de prpietari de una parte del capital scial de la empresa, si bien trgan a sus titulares uns derechs muy diferentes a ls crrespndientes a las accines rdinarias. Se incluyen dentr de la Renta Fija ya que atribuyen a su tenedr el derech a percibir un dividend predeterminad de carácter fij, n acumulativ, y cuya distribución se efectuará según el benefici distribuible del emisr. Tienen preferencia en el pag cn respect a accines rdinarias y sn amrtizables a vluntad del emisr. Factres de riesg Aunque la renta fija ha servid tradicinalmente cm refugi en tiemps de crisis est n implica que esté exenta de td riesg. De hech, l que permanece fij es el interés pactad y n el preci del activ financier. Pr es, hay que cmprender que invertir en renta fija también supne un riesg. Ls factres de riesg que hay que vigilar a la hra de invertir en renta fija sn: - Calidad crediticia del emisr, se trata del denminad Riesg de Crédit: este es un punt fundamental, ya que a fin de cuentas el inversr está cmprand deuda (prestand diner) y debe asegurarse que quien emite ese activ será capaz de pagar l pactad. Para determinar esta calidad existen

7 las llamadas agencias de rating. En cass extrems, puede supner que el emisr n pueda hacer frente al pag tant de ls cupnes acrdads cm a la devlución nminal cntratad, pr l que el inversr se ve expuest a la pérdida del cbr de las cantidades acrdadas - ya sea en frma de cupnes inclus parcial/ttalmente del nminal invertid-. - Riesg de tip de interés y de preci: El riesg de preci supne la psibilidad de que, cuand el inversr desee vender el activ, antes del vencimient del mism, su preci de venta sea inferir al de cmpra. En el cas de la renta fija, este riesg está unid fundamentalmente a la evlución de ls tips de interés, si bien existen trs factres que también influyen en la ctización de las emisines de renta fija en el mercad (pr ejempl mdificacines en la calidad crediticia de la emisión...) En este sentid, una subida de tips de interés puede hacer perder valr a ls bns que ya ctizasen en ls supuests en que las nuevas emisines tuviesen mejres cndicines, en tant que una caída les beneficiaría. Est pdría currir prque las nuevas emisines freciesen una remuneración más atractiva, pr l que las antiguas sól se negciarían si su preci se redujese. El inversr está sujet a este riesg si adquiere un activ cn un plaz superir a su prpi perid de inversión. La sensibilidad del preci frente a variacines de tips de interés de mide mediante la duración, que es la vida media de un valr de renta fija, teniend en cuenta el númer de cupnes pendientes, su distribución y cuantía, y el rest de ls ingress a percibir en el tiemp- - Efect reinversión: en las emisines cn rendimient explícit (pag de cupnes), el cambi en ls tips tiene un segund efect asciad. Si ls tips de interés aumentan, también aumenta la rentabilidad btenida pr la reinversión de pags intermedis btenids. Al cntrari currirá si ls tips bajan. - Riesg de tip de cambi: Afecta a las emisines referenciadas en divisa distinta a la del inversr (eur en nuestr cas). Se refiere a la psibilidad de que se prduzcan variacines en el cntravalr en eurs de ls cupnes abnads y del imprte de amrtización cm cnsecuencia en mvimients en el tip de cambi entre el eur y la divisa en la que se encuentra referenciada la emisión. - El plaz de la inversión: la renta fija se cntrata generalmente a un plaz determinad (vencimient) que suele influir en el tip de interés que frecen. Cuant mayr sea el plaz mejr será la rentabilidad, aunque también sn mayres las psibilidades de verse afectads pr ls cambis de tip de interés. Pr es en renta fija es muy imprtante medir el llamad TIR Tasa interna de retrn, que permite cmparar cada emisión cn ls tips de mercad, es decir, cn ls de tras emisines de características similares. - Riesg de falta de liquidez: Es la dificultad que puede encntrar un inversr que desee transfrmar en efectiv el instrument financier adquirid, bien pr que n exista un mercad de negciación referencia en el que pueda deshacer cn facilidad rapidez su psición, bien prque en el mercad de referencia n haya demanda de dich instrument a crt plaz al plaz en el que el inversr desee venderl. Cm regla general, ls instruments financiers que se negcian en mercads rganizads sn más líquids que aquells n negciads en dichs mercads. El riesg de falta de liquidez puede cnllevar una penalización en el preci btenid al deshacer la inversión, en el cas de que fuese necesari realizar la venta cn rapidez. RENTA VARIABLE Intrducción El principal instrument de renta variable sn las accines. Las accines sn las partes en las que se divide el capital scial de una cmpañía. Quien cmpra títuls (accinista) de una empresa, incluids ls pequeñs inversres pasa a ser prpietari direct de ésta, independientemente del númer de accines que tenga en su pder. El rendimient de la inversión en valres de renta variable, se btiene pr un lad de la diferencia entre preci de venta y preci de cmpra; y pr tr lad de ls dividends (repart de benefici que la Sciedad realiza entre sus accinista) que el inversr perciba durante la tenencia de dichs títuls. Factres de Riesg Hay que señalar que el riesg es una característica inherente a ls valres de renta variable dad que la rentabilidad que se va a btener cn la inversión es descncida a priri. El inversr puede btener n sól menres rentabilidades (psitivas negativas) que las previstas, sin también, y cn la misma prbabilidad, de btenerlas mayres. El prpietari de una acción está sujet a pérdidas de capital. En cass extrems, se pdría perder la ttalidad de la inversión realizada. El principal factr de riesg prviene de la incertidumbre acerca del preci que va a alcanzar el valr. Esta incertidumbre difiere de manera sustancial en función del valr que estems adquiriend. La ctización de una acción depende en cada mment de la valración que ls participantes en el mercad realicen de la sciedad emisra. Tal valración depende de distints factres. Ls principales sn las expectativas sbre el benefici futur de la sciedad y su tasa de crecimient. También influyen trs factres, cm las expectativas sbre distints indicadres macrecnómics, la cnfianza de ls inversres, etc En general, cuand se habla de riesg de una cmpañía ctizada (dependiend de la fuente) suele cnsiderarse sól el riesg de preci, puest que se entiende que el rest de ls riesgs ya están incluids en éste; si bien este tip de valres también pueden verse expuests a riesg de liquidez riesg de tip de cambi. Un indicadr del riesg pasad de una acción índice es la vlatilidad. INSTITUCIONES DE INVERÓN COLECTIVA (IICs) Las institucines de inversión clectiva (IIC) sn aquellas que tienen pr bjet la captación de fnds, bienes derechs del públic para gestinarls e invertirls en bienes, derechs valres u trs instruments, financiers n, siempre que el rendimient del inversr se establezca en función de ls resultads clectivs. Las IIC revestirán frma de sciedad de inversión (CAV) de fnd de inversión. El patrimni de ls partícipes accinistas está representad pr participacines iguales que cnfieren a sus titulares un derech de prpiedad. La naturaleza y el alcance de ls riesgs dependerán del tip de IIC, de sus características individuales (definidas en el fllet) y de ls activs en ls que invierta su patrimni (cada un de ests activs sujet a sus prpis factres de riesg) En cnsecuencia, la elección entre ls distints tips de IICs deberá hacerse teniend en cuenta la capacidad y el dese de asumir riesgs pr parte del inversr, así cm su hriznte tempral de inversión. Cncer la vcación inversra del fnd es fundamental para hacerse una idea de cual es el nivel de riesg que asume. Se puede hacer la siguiente clasificación de manera genérica de ls tips de IIC en función de su plítica de inversión: Fnds Mnetaris: las inversines que cmpnen la cartera sn activs de Renta Fija a crt plaz (cn carácter general n superarán ls 18 meses a vencimient).

8 Fnds de renta fija: las inversines que prevé realizar, indicadas en el fllet, cntienen mayritariamente activs de renta fija. Dada esta plítica de inversión, el riesg del fnd es baj y depende fundamentalmente de la evlución de ls tips de interés. Fnds Mixts: Dentr de esta categría pdems diferenciar entre mixts de renta fija, que invierten mens del 30% en activs de renta variable y mixts de renta variable que invierten entre 30% y el 75% en activs de renta variable. Fnd de renta variable: se trata de un fnd que invierte más del 75% en renta variable. Presentan un nivel de riesg mayr que ls antes descrits dadas las características prpias de ls activs de renta. A su vez dentr de esta categría de fnds pdems encntrar diverss tips de IIC, en función de ls sectres en ls que inviertan, áreas gegráficas, etc. Fnds Garantizads: Fnds para ls que existe garantía de un tercer (bien a favr del Fnd bien a favr de ls partícipes), y que aseguran una cantidad/ttal parcialmente vinculada a la evlución de instruments de renta variable divisa. Si el partícipe n espera hasta ese mment para reemblsar sus participacines, n tendrá derech a la garantía. Pr es, el hriznte de inversión recmendad cincide cn el plaz hasta el vencimient. Además, ests fnds suelen cntar cn un perid de suscripción durante el cual ls partícipes deben hacer las aprtacines al fnd. En tr cas, tampc se beneficiarán de la garantía. Fnds ctizads (ETF): Ls fnds ctizads Exchange Trade Funds sn fnds cuyas participacines se negcian en Blsas de valres. Su bjetiv de inversión es replicar un índice una cesta de valres y sus participacines se adquieren venden en mercads bursátiles electrónics de la misma frma que cualquier acción rdinaria. Fnds Glbales: Fnds sin definición precisa de su plítica de inversión y que n encajen en ninguna categría. Cn carácter general se pueden hacer las siguientes bservacines: - Ls fnds que incrpren inversión en activs de renta variable, pr su prpia naturaleza, tienen más riesg que la inversión en renta fija. N bstante también se pueden prducir pérdidas en la inversión de fnds de renta fija y el inversr debe ser cnsciente de este hech. - Algunas IIC s, pr su plítica de inversión, pueden mantener en cartera valres que incrpren un mayr riesg de crédit. - Existen trs factres adicinales que se deben tener en cuenta a la hra de seleccinar una IIC: la inversión en fnds en países denminads cm emergentes incrpra riesgs adicinales, existen IIC que invierten en instruments financiers derivads que incrpran un riesg adicinal etc. DERIVADOS - PRODUCTOS ESTRUCTURADOS Ls prducts derivads y estructurads sn una herramienta financiera que se utiliza cm instrument de cbertura y cm instrument de inversión para participar de la evlución de determinads mercads valres (activ subyacente). Ls prducts estructurads permiten actar ls riesgs en una inversión utilizand una cmbinación de prducts derivads y/ instruments de renta fija Ls prducts estructurads pueden ser de varias clases atendiend al prcentaje de devlución del principal en función de la evlución del activ subyacente: - Prducts garantizads. Permiten la recuperación de la ttalidad del capital. N bstante n necesariamente garantizan una rentabilidad adicinal sin que ésta que dependerá de la evlución del subyacente del prduct y de las cndicines particulares de cada un de las estructuras. - Prducts n garantizads. Incrpran n sól el riesg de btener una rentabilidad inferir a la esperada, sin también de pérdida ttal parcial de nminal invertid. Factres de riesg: - Ls prducts estructurads sn un prduct cmplej que cmbina más de un instrument, e intrduce la inversión en instruments derivads. Operar cn este tip de instruments requiere cncimients técnics adecuads. - El inversr asume el riesg de rentabilidad inferir esperada, sin también en alguns cass pérdida de principal, ttal parcialmente. - Riesg de Preci: supne la psibilidad de que, cuand el inversr desee vender el activ, su preci de venta sea inferir al de la cmpra. - Riesg de Crédit: el riesg de que el emisr del valr n pueda hacer frente a sus pags, tant de cupnes cm de reembls del principal, de que se prduzca un retras en ls misms. En cass extrems puede casinar que el inversr deje de percibir ls pags acrdads e inclus pérdida ttal/parcial del principal invertid. - Riesg de liquidez: se refiere a la penalización en el preci btenid al deshacer la inversión, en el cas de que fuese necesari realizar la venta cn rapidez. Este tip de instruments financiers generalmente n se negcia en mercads secundaris, l que en cass extrems, pdría supner la impsibilidad de recuperar la inversión en el mment desead. WARRANTS: Un warrant es un valr negciable que incrpra el derech de cmprar vender un activ (subyacente) a un preci de ejercici determinad. Pr tant, se trata de un prduct derivad. La perativa cn warrants requiere una vigilancia cnstante de la psición. Cmprtan un alt riesg si n se gestinan adecuadamente. El valr de las primas puede sufrir fuertes variacines en pc tiemp. En determinadas circunstancias, se puede llegar a perder parte la ttalidad de la inversión. El cmpradr del warrant tiene el derech per n la bligación de cmprar vender el subyacente en la fecha del vencimient. Que ejerza n ese derech dependerá de cuál sea en ese mment el preci del subyacente, en relación al preci de ejercici. La principal ventaja, y a la vez el mayr riesg de la inversión en warrants, es el efect apalancamient, que caracterizan en general a ls prducts derivads ya que las fluctuacines de precis del subyacente inducen variacines prcentuales superires en el valr de la prima. La cntratación de este tip de instruments estará cndicinada a que el inversr cnzca y asuma td ls riesgs inherentes a este tip de inversines.

9 ANEXO I: INTERMEDIARIOS FINANCIEROS SELECCIONADOS POR IBERCAJA PATRIMONIOS, SGC, SAU Ibercaja Patrimnis, SGC, SAU actuá cm mer trasmisr de las órdenes derivadas de la delegación de la gestión dada pr ls clientes, n realizand nunca la ejecución de las mismas. De acuerd cn ls criteris de selección definids la plítica de ejecución y tratamient de órdenes de Ibercaja Patrimnis, SGC, SAU se han designad ls siguientes intermediaris financiers: Ibercaja Banc, S.A, intermediari seleccinad cn carácter general para la ejecución de peracines en cualquier tip de mercad. Para la ejecución de peracines en mercads de renta variable internacinal y mercads de renta fija se han seleccinad ls siguientes intermediaris financiers: BBVA HSBC Bank, plc Nmura Internatinal, plc Mrgan Stanley Barclays Capital J.P.Mrgan Securities Para la ejecución de peracines cn IICs n cmercializadas pr el Grup Ibercaja y derivads se ha seleccinad el siguiente intermediari financier: Inversis Banc