Análisis de estados financieros. Sesión 5: Tendencias del flujo de efectivo

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Jaime Álvarez Lara
hace 6 años
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1 Análisis de estados financieros Sesión 5: Tendencias del flujo de efectivo

Contextualización En esta semana se analizará la utilidad del, así como el método para calcular las proyecciones financieras de las empresas para conocer la forma en que se contemplan los

2 Contextualización En esta semana se analizará la utilidad del, así como el método para calcular las proyecciones financieras de las empresas para conocer la forma en que se contemplan los elementos y su funcionamiento. Nos dedicaremos, especialmente, a mostrar las características de los métodos para la resolución de problemas más comunes que se presentan en las empresas en la actualidad.

Introducción Dentro del mercado y la bolsa siempre escuchamos del flujo de dinero que sube o baja, pero nunca se especifica de una manera directa lo que es, solo se mencionan los puntos en que sube o

3 Introducción Dentro del mercado y la bolsa siempre escuchamos del flujo de dinero que sube o baja, pero nunca se especifica de una manera directa lo que es, solo se mencionan los puntos en que sube o baja algún elemento. En esta sesión analizaremos les elementos que afectan o influyen en el flujo de la información y el capital, los tipos de flujos que podes encontrar y la manera de comprender cada uno de estos, debe considerarse que no siempre se utilizan los mismos métodos o formas de explotación de información, pues lo que se puede aplicar en una situación puede no ser útil en otra, siempre se debe busca una estabilidad en cuanto a la información y adecuarla al tipo de análisis que tenemos pendiente a realizar, esto puede ser determinado también con el tipo de tendencias que en su momento esté funcionando y la forma en que se presentan en el efectivo o en la forma de hacer un negocio, no se deben ignorar ningún elemento por mínimo que sea y siempre contemplar los beneficios y las carencias para el flujo del mismo.

4 En temas anteriores se revisó la posición de una empresa a través del tiempo por medio del análisis financiero tradicional. Se estudiaron las formas de analizar e interpretar la situación financiera de una empresa a través de sus principales partidas; de cómo han variado a través del tiempo (comparativo) para poder pronosticar una tendencia (análisis de tendencias), así como también la forma en que se distribuyen cada cuenta y subcuenta con base en un total (proporciones) y en comparación con otras empresas del mismo giro (ratios).

afectan unas a otras, sino que también es importante conocer los intercambios que se producen en todos

5 También como ya se ha mencionado con anterioridad para el análisis financiero es necesario considerar todos los factores globales de una empresa, no sólo la información de las cuentas y las partidas que se afectan unas a otras, sino que también es importante conocer los intercambios que se producen en todos los ámbitos de la empresa que genera movimientos de bienes, servicios y capitales, los cuales generan flujos.

una de pasivo o capital, es decir, la adquisición u obtención de un bien

6 Un flujo de efectivo es la versatilidad o los movimientos que han ocurrido en todas las actividades de la empresa que involucra una cuenta de activo y una de pasivo o capital, es decir, la adquisición u obtención de un bien que proviene de un financiamiento o de la obtención de ingresos por una venta.

Existe un estado financiero que brinda la información sobre el movimiento que han tenido las principales cuentas de una empresa, a éste se le conoce como, en el que se analiza de

7 Existe un estado financiero que brinda la información sobre el movimiento que han tenido las principales cuentas de una empresa, a éste se le conoce como, en el que se analiza de dónde provienen los ingresos o las entradas de efectivo de una empresa (orígenes) y hacia dónde se fueron (aplicaciones). Bodie y Merton (2002) definen el de la siguiente manera:

El estado de flujos de efectivo muestra todo el efectivo que entró y salió de la empresa durante un periodo. Es diferente del estado de resultados, que muestra los ingresos y gastos de la empresa.

8 El estado de flujos de efectivo muestra todo el efectivo que entró y salió de la empresa durante un periodo. Es diferente del estado de resultados, que muestra los ingresos y gastos de la empresa. El estado de flujos de efectivo es un suplemento útil del estado de resultados por dos razones. Primero, concentra la atención en lo que ocurre con la posición de efectivo de la empresa con el tiempo. Incluso empresas rentables pueden experimentar zozobra financiera si se quedan sin efectivo. Estar pendiente del estado de flujos de efectivo permite a los administradores de la empresa y a la gente ajena a ésta ver si la empresa aumenta o disminuye su efectivo y entender por qué.

9 Integración del estado de flujo de efectivo Para ampliar más la definición acerca del, veamos el estudio de Van Horne y Wachowitz (2002), quienes mencionan que el propósito de este estado es el de informar sobre la entrada y salida de efectivo de una empresa, durante un periodo de tiempo.

10 Actividades de operación. Son las que se derivan de las operaciones que constituyen la principal fuente de la entidad. Se presenta a continuación la procedencia del efectivo para la identificación de las principales cuentas: Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios. Cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos. Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y de servicios. Pagos en efectivo por beneficios a los empleados. Pagos o devoluciones en efectivo de impuestos a la utilidad. Pagos o devoluciones en efectivo de otros impuestos derivados de la operación de la entidad. Cobros o pagos en efectivo relacionados con instrumentos financieros con fines de cobertura. Cobros o pagos en efectivo por concepto de primas y prestaciones derivadas de pólizas suscritas.

11 Actividades de inversión. Son las actividades relacionadas con la adquisición y la disposición de activos a largo plazo, así como otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Es decir, operaciones a largo plazo cuyo activo es algo difícil o tardado de convertir en efectivo. Pagos en efectivo para la adquisición, instalación y, en su caso, para el desarrollo de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Cobros en efectivo por ventas de inmuebles, maquinaria y equipo activos intangibles y otros activos a largo plazo. Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos de deuda emitidos por otras entidades, distintos de los clasificados como negociación. Pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos financieros de capital emitidos por otras entidades, ejemplo: compra o venta de acciones de otras entidades. Prestamos en efectivo a terceros no relacionados con la operación. Cobros en efectivo derivados del reembolso de préstamos a terceros.

Se muestran los flujos de efectivo destinados a cubrir las necesidades de efectivo de la entidad como consecuencia de compromisos derivados de sus actividades de operación o

Pagos en efectivo a los propietarios por reembolsos de capital, pago de dividendos o recompra de acciones.

12 Se muestran los flujos de efectivo destinados a cubrir las necesidades de efectivo de la entidad como consecuencia de compromisos derivados de sus actividades de operación o inversión. Cobros en efectivo procedentes de la emisión de acciones y otros instrumentos de capital de la entidad netos de los gastos de emisión. Pagos en efectivo a los propietarios por reembolsos de capital, pago de dividendos o recompra de acciones. Cobros efectivos por la emisión por parte de la entidad de instrumentos de deuda netos de los gastos de emisión. Cobros en efectivo por la obtención de préstamos, ya sea de corto o largo plazo. Reembolsos en efectivo de los recursos tomados en préstamos descritos en el inciso anterior.

13 Conclusión Las tendencias son medios importantes por los cuales se puede conocer lo que la gente quiere o lo que busca, muchas veces los elementos de tendencias abarcan a las empresas en cuanto a la forma de manejar el dinero, pues puede que se tenga la idea de exigir un producto de calidad muy alta al igual que se puede tener una tendencia de productos de calidad básica, mucho de esto depende de la forma en que la gente tenga acceso al capital y la forma en que prefieran gastarlo, para determinar las tendencias se deben analizar los mercados y realizar estudios específicos que determinen la forma en como todo esto reaccionará en determinadas condiciones.

14 Referencias Bodie, Z. y Merton, R., (2005). Finanzas. México: Pearson Educación. Van Horne, J. y Wachowicz, J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson Educación. Zamorano, E. (2008). Análisis Financiero para la Toma de Decisiones en las Empresas. México: impc.

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