Aspectos Generales del Enforcement en materia de Protección del Inversor

Transcripción

1 Aspectos Generales del Enforcement en materia de Protección del Inversor Catalina Munita Superintendencia de y Seguros I Foro de Protección y Educación al Inversionista Lima, Perú, 11 de abril de 2013

2 Agenda Introducción Aspectos generales del enforcement Instrumentos del enforcement Sanciones Desafíos

3 Agenda Introducción Aspectos generales del enforcement Instrumentos del enforcement Sanciones Desafíos

4 Aspectos generales Regulación Supervisión y enforcement Educación Financiera Pilares de la protección al inversor

5 Aspectos generales Regulación Marco legal y normativo Normas de conducta: - Diligencia - Manejo conflictos de interés - Suitability

6 Aspectos generales Jurisdicción Entidades Reguladores Marco regulatorio Jurisdicción Entidades Reguladores Marco regulatorio Argentina Comisión Nacional de Ley de Mercado de Capitales N España Comisión Nacional del Mercado de Ley del Mercado de N 24/1988 Bolivia Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Brasil Colombia Costa Rica Comisión de Mobiliarios Superintendencia Financiera de Colombia Autorregulador del Mercado de Superintendencia General de Chile Superintendencia de y Seguros Ecuador Superintendencia de Compañías El Salvador Superintendencia del Sistema Financiero Ley de Mercado de N Ley N 6.385/76 sobre Mercado de Mobiliarios Ley N 964 de 2005 sobre Mercado de Ley Reguladora del Mercado de N Ley N de Mercado de Ley de Mercado de Ley del Mercado de Guatemala Honduras Registro del Mercado de y Mercancías Comisión Nacional de Bancos y Seguros México Comisión Nacional Bancaria y de Panamá Superintendencia del Mercado de Paraguay Comisión Nacional de Perú Superintendencia del Mercado de República Dominicana Superintendencia de Uruguay Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central Ley del Mercado de y Mercancías Decreto Ley del Mercado de Ley de Mercado de Ley de Mercado de Ley del Mercado de valores N Ley de Mercado de Decreto Legislativo N 861 Ley de Mercado de Ley de Mercado de N

7 Aspectos generales Requerimientos mínimos recomendados para los reguladores Amplios poderes para: - Exigir información - Investigar - Aplicar sanciones u otras medidas - Firmar acuerdos

8 Aspectos generales Principios IOSCO: Principio 10. El regulador tendrá amplios poderes de inspección, investigación y vigilancia. Principio 11. El regulador debe contar con poderes generales de aplicación. Principio 12. El sistema regulatorio debe asegurar un uso eficaz y creíble de las competencias de inspección, investigación, vigilancia y ejecución y la implementación de un programa efectivo de cumplimiento.

9 Agenda Introducción Aspectos generales del enforcement Instrumentos del enforcement Sanciones Desafíos

10 Instrumentos del enforcement Reacción disciplinaria Principios y garantías Potestad sancionadora Procedimiento sancionador Acuerdos o Resoluciones Cesar la actividad ilícita Adoptar medidas Indemnizar los perjuicios Difusión

11 Agenda Introducción Aspectos generales del enforcement Instrumentos del enforcement Sanciones Desafíos

12 Sanciones Infracciones comunes a la protección al inversor: Falta de medidas o políticas de gestión en manejo de conflictos de interés Falta de información a inversores relativa a: Entidad y servicios que presta Instrumentos financieros, sus características y riesgos Gastos y costos Evolución de las inversiones, etc. Falta de conocimientos del cliente

13 Sanciones Cuantía Tope máximo Criterios variables Sujeto de la sanción Entidad regulada Alta administración

14 Agenda Introducción Aspectos generales del enforcement Instrumentos del enforcement Sanciones Desafíos

15 Desafíos Innovación financiera y tecnológica Instrumentos de inversión Plataformas tecnológicas Democratización de la inversión Interconexión y globalización de mercados MILA

16 Aspectos Generales del Enforcement en materia de Protección del Inversor Catalina Munita Superintendencia de y Seguros I Foro de Protección y Educación al Inversionista Lima, Perú, 11 de abril de 2013