CONCEPTO DE INTERPRETACION

Transcripción

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2 CONCEPTO DE INTERPRETACION Es la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación; o bien: Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.

3 TECNICAS DE INTERPRETACION Del concepto de interpretación, se desprenden las técnicas necesarias para interpretar estados financieros; dichas técnicas reciben el nombre de: Análisis y Comparación.

4 CONCEPTO DE ANALISIS Es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos; o bien: Es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros

5 REQUISITOS DEL ANALISIS CLASIFICAR.- los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros. RECLASIFICAR.- los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.

6 REQUISITOS DEL ANALISIS La clasificación y reclasificación debe ser de cifras relativas a CONCEPTOS HOMOGENEOS del contenido de los estados financieros. Tanto la clasificación como la reclasificación de los conceptos homogéneos debe ser DESDE UN PUNTO DE VISTA DEFINIDO.

7 TIPOS DE ANALISIS El análisis puede ser: Interno Externo Sera Cuando lo realice persona que dependa de la empresa, es decir, cuando lo realice un analista de estados financieros que dependa directamente de la empresa.

8 TIPOS DE ANALISIS Sera Cuando el analista actúa con el carácter de independiente, contando en este caso con los datos y estados financieros que la empresa juzga pertinente proporcionarle.

9 CONCEPTO DE COMPARACION Es el estudio simultáneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad; o bien: Es la técnica secundaria que aplica el analista para comprender el significado de los estados financieros y poder emitir juicios personales.

10 REQUISITOS DE LA COMPARACION 1. QUE EXISTAN DOS O MAS CIFRAS Y CONCEPTOS 2. QUE LAS CIFRAS Y CONCEPTOS SEAN COMPARABLES (HOMOGENEOS). a) En todos sus elementos descriptivos b) A excepción de aquel o aquellos cuya desigualdad se trata de precisar.

11 PROCESO MENTAL El analista, para interpretar el contenido de los estados financieros, sigue el siguiente proceso mental: a) Analiza, b) Compara, c) Emite un juicio personal a) Analiza, b) Compara, c) Emite un juicio personal a) Analiza, b) Compara, c) Emite un juicio personal

12 PROCESO MENTAL Ahora bien, el analista de estados financieros además de aplicar las técnicas de la interpretación, debe aplicar sobre todo: 1) Sentido Común 2) Conocimientos adquiridos a través de su educación formal 3) Experiencia 4) Capacidad Analítica 5) Etc...

13 OBJETIVOS DE LA INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS LOS FINES U OBJETIVOS QUE PERSIGUE EL ANALISTA DE ESTADOS FINANCIEROS SON: Conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa, Descubrir enfermedades en las empresas, Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios. Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita a:

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16 CONCEPTO ES EL ORDEN QUE SE SIGUE PARA SEPARAR Y CONOCER LOS ELEMENTOS DESCRIPTIVOS Y NUMERICOS QUE INTEGRAN EL CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

17 CLASIFICACION I. METODO DE ANALISIS VERTICAL a) Procedimiento de Porcientos Integrales b) Procedimiento de Razones Simples

18 CLASIFICACION II. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL a) Procedimiento de Aumentos y Disminuciones.

19 CLASIFICACION III. METODO DE ANALISIS HISTORICO a) Procedimiento de las Tendencias

20 CLASIFICACION IV. METODO DE ANALISIS PROYECTADO O ESTIMADO a) Procedimiento del Control Presupuestal b) Procedimiento del Punto de Equilibrio

21 PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Consiste en la separación del contenido de los estados financieros a una misma fecha o a un mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación con el todo.

22 PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES El todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.

23 PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Dos formas que podemos aplicar:

24 INDUSTRIAL DEL GOLFO, S.A. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DIC CONCEPTO ABSOLUTOS PORCIENTOS VENTAS NETAS $ 400, % COSTO DE VENTAS $ 180, % UTILIDAD BRUTA $ 220, % GASTOS DE OPERACIÓN $ 100, % UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 120, % OTROS $ 40, % UTILIDAD NETA $ 80, % DE DONDE TENEMOS QUE LOS PORCIENTOS FUERON DETERMINADOS COMO SIGUE: PORCIENTO INTEGRAL DEL COSTO DE VENTAS NETAS C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 45% PORCIENTO INTEGRAL DE LA UTILIDAD BRUTA C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 55% PORCIENTO INTEGRAL DE GASTOS DE OPERACIÓN C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 25%

25 PORCIENTO INTEGRAL SOBRE UTILIDAD DE OPERACIÓN C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 30% PORCIENTO INTEGRAL SOBRE OTROS C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 10% PORCIENTO INTEGRAL SOBRE LA UTILIDAD NETA C.P. P.I. = C.B P.I. = P.I. = 20%

26 AHORA BIEN SI OPTAMOS POR APLICAR LA FORMULA DEL FACTOR CONSTANTE: 100 F.C. = C.P. C.B. 100 F.C. = C.P F.C. = X C.P. AHORA EL FACTOR CONSTANTE SE MULTIPLICA POR CADA CIFRA PARCIAL FACTOR CIFRA CONSTANTE X PARCIAL = PORCIENTO COSTO DE VENTAS = X $ 180, = 45% UTILIDAD BRUTA = X $ 220, = 55% GASTOS DE OPERACIÓN = X $ 100, = 25% UTILIDAD DE OPERACIÓN = X $ 120, = 30% OTROS = X $ 40, = 10% UTILIDAD NETA = X $ 80, = 20%

27 CONCLUSIONES PARA EL INFORME: 1.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, $0.45 CORRESPONDEN AL COSTO DE LO VENDIDO, ES DECIR, LO QUE A LA EMPRESA LE CUESTA $0.45 LO VENDE EN $ POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.55 DE UTILIDAD BRUTA. 3.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS $0.25 CORRESPONDEN A LOS GASTOS DE OPERA- CION, O BIEN, PARA VENDER $1.00 ES NECESARIO DESEMBOLSAR $0.25 POR CONCEPTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION, VENTAS Y FINANCIEROS. 4.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS LA EMPRESA OBTIENE $0.30 DE UTILIDAD DE OPERA CION. 5.- POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA PROVEE PARA OTROS GASTOS LA CANTIDAD DE $ POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS LA EMPRESA OBTIENE UNA UTILIDAD NETA DE $ 0.20

28 PRODUCTOS TECNOLOGICOS DEL GOLFO, S.A. DE C.V. ESTADOS FINANCIEROS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 VENTAS $ 5,442, DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS $ 204, REBAJAS SOBRE VENTAS $ 24, $ 228, VENTAS NETAS $ 5,213, INVENTARIO INICIAL $ 1,610, COMPRAS $ 3,884, GASTOS DE COMPRA $ 30, COMPRAS TOTALES $ 3,915, DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS $ 119, REBAJAS SOBRE COMPRAS $ 67, $ 187, COMPRAS NETAS $ 3,728, SUMA TOTAL DE MERCANCIAS $ 5,338, INVENTARIO FINAL $ 2,212, COSTO DE LO VENDIDO $ 3,126, UTILIDAD BRUTA $ 2,086, GASTOS DE OPERACIÓN: GASTOS DE VENTA $ 783, GASTOS DE ADMINISTRACION $ 582, $ 1,365, GASTOS FINANCIEROS $ 11, PRODUCTOS FINANCIEROS $ 29, $ 17, $ 1,348, UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 737, OTROS GASTOS $ 12, OTROS PRODUCTOS $ 3, $ 8, UTILIDAD DEL EJERCICIO O NETA $ 729,159.30

29 PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada.

30 PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES 1. Razones de Rentabilidad 2. Razones de Liquidez 3. Razones de Actividad 4. Razones de Solvencia y endeudamiento 5. Razones de Producción 6. Razones de Mercadotecnia, etc...

31 RAZONES FORMULA OBJETIVOS I. RENTABILIDAD Utilidad por Acción Utilidad Neta/Número de Acciones Medir la rentabilidad por acción Inversión de los Accionistas Utilidad neta/capital Contable Inicial Medir la rentabilidad de la inversión de los accionistas Margen Neto de Utilidad Utilidad neta/ventas Netas Medir la facilidad para convertir las ventas en utilidad II. LIQUIDEZ Capital de Trabajo Activo Circulante/Pasivo Circulante Medir la habilidad para cubrir compromisos inmediatos Severa o del Acido Activo Circulante - Inventarios/Pasivo Circulante Medir el índice de solvencia inmediata Margen de Seguridad Capital de Trabajo/Pasivo Circulante Medir las inversiones de acreedores y propietarios III. ACTIVIDAD Rotación de Cartera o Clientes Prom. De Clientes X 360/Ventas a Crédito Medir la eficiencia en el manejo del crédito de clientes Rotación de Proveedores Prom. De Proveedores X 360/Compras a Crédito Medir la eficiencia en el uso del crédito de proveedores Rotación de Inventarios Prom. De Inventarios X 360/Ventas Totales Medir la eficiencia en el movimiento de las mercancías

32 RAZONES FORMULA OBJETIVOS IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Pasivo Total/Activo Total Medir la porción de activos financieros por deuda V. PRODUCCION Capacidad de las Instalaciones Activos Fijos/Precio de Venta Medir costos y capacidad de las instalaciones VI. MERCADOTECNIA Efectividad de la Publicidad Publicidad del Ejercicio Anterior/Ventas de este Ejercicio Medir la efectividad de la publicidad en relación a ventas

33 I. RENTABILIDAD FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: UTILIDAD NETA /NUMERO DE ACCIONES $ 6, / 1000 acciones = $ 6.75 por acción POR CADA ACCION QUE SE POSEE DE LA EMPRESA, SE HAN GANADO $ 6.75

34 I. RENTABILIDAD FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE INICIAL $ 6, / $ 158, = LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA OBTIENEN $ 0.04 DE UTILIDAD POR CADA PESO DE INVERSION PROPIA.

35 I. RENTABILIDAD FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS $ 6, / $ 539, = POR CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA VENDE, $ 0.01 SE CONVIERTE EN UTILIDAD.

36 II. LIQUIDEZ FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE $ 451, / $ 250, = 1.80 LA EMPRESA DISPONE DE $ 1.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 2 A 1

37 II. LIQUIDEZ FORMULA: ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS / PASIVO CIRC. EJEMPLO: LECTURA: $ 451, , / $ 250, = 0.80 LA EMPRESA DISPONE DE $ 0.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZ0 NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1

38 II. LIQUIDEZ FORMULA: CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO CIRCULANTE EJEMPLO: LECTURA: $ 451, , / $ 250, = 0.80 POR CADA $ 1.00 DE INVERSION DE LOS ACREEDORES A C.P., LOS PROPIETARIOS Y ACREEDORES A L.P. INVIERTEN $ 0.80 NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1

39 EJEMPLO Un cliente de la empresa solicita mercancías a crédito por valor de $ 100,000.00; y los datos que nos proporciona son los siguientes: Activo Circulante $ 640, Pasivo Circulante $ 280, Capital de Trabajo $ 360, Qué importe de mercancías podemos suministrale sin menoscabo de la solvencia o capacidad de pago del cliente?

40 EJEMPLO Para resolver el problema anterior, debemos obtener la diferencia que tenga el cliente de Capital de Trabajo menos el Pasivo circulante. $ 360, $ 280, = $ 80, Si el Capital de Trabajo es igual al Pasivo Circulante, Cuánto se necesita de Activo Circulante? Activo Circulante $ 640, Pasivo Circulante $ 280, $ 80, Capital de Trabajo $ 360, Pasivo Circ. + Capital de Trabajo $360,000 + $360, = $720,000.00

41 EJEMPLO Activo Circulante $ 720, Pasivo Circulante $ 360, Capital de Trabajo $ 360, Luego entonces lo máximo de activo Circulante que puede tener el cliente son $ 720,000.00, entonces comparando con su Activo Circulante original $ 640,000.00, la diferencia será lo máximo que se le puede suministrar al cliente en crédito. $ 720, $ 640, = $ 80,000.00

42 III. ACTIVIDAD FORMULA: PROM. DE CLIENTES X 360 / VENTAS A CREDITO Prom. De Clientes = Saldo Inicial + Saldo final / 2 EJEMPLO: $ 80, $ 50, / 2 = $ 52, $ 52, X 360 / $ 323, = 58 LECTURA: LA EMPRESA TARDA 58 DIAS EN TRANSFORMAR EN EFECTIVO LAS VENTAS REALIZADAS.

43 III. ACTIVIDAD FORMULA: PROM. DE PROVEEDORES X 360 / COMPRAS A CREDITO Prom. De Proveedores = Saldo Inicial + Saldo final / 2 EJEMPLO: $ 120, $ 150, / 2 = $ 135, $ 135, X 360 / $ 205, = 236 LECTURA: LA EMPRESA TARDA 236 DIAS EN CUBRIR SUS DEUDAS A PROVEEDORES.

44 III. ACTIVIDAD FORMULA: PROM. DE INVENTARIOS X 360 / VENTAS TOTALES Prom. De Inventarios = Saldo Inicial + Saldo final / 2 EJEMPLO: $ 70, $ 97, / 2 = $ 83, $ 83, X 360 / $ 540, = 56 LECTURA: LA EMPRESA TARDA 56 DIAS EN VENDER LA MERCANCIA, UNA VEZ QUE ESTA LLEGA A SU DOMICILIO

45 IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO FORMULA: PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL EJEMPLO: $ 425, / $ 583, = 0.72 LECTURA: DE CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA TIENE, DEBE $ 0.72

46 V. PRODUCCION FORMULA: ACTIVOS FIJOS / PRECIO DE VENTA EJEMPLO: $ 130, / $ = $ 13, LECTURA: POR CADA $ DE VENTAS, SE CUBREN COSTOS POR $ 13,050.00

47 VI. MERCADOTECNIA FORMULA: PUB. DEL EJERCICIO ANT. / VENTAS DE ESTE EJERCICIO EJEMPLO: $ 150, / $ 539, = $ 0.27 LECTURA: POR CADA $ 1.00 DE VENTAS QUE SE REALIZA, $ 0.27 SE PAGAN DE PUBLICIDAD.