Tenedores TES Informe Mensual. 10 de enero de 2018

Transcripción

1 Tenedores TES Informe Mensual de enero de 08

2 Tenedores de TES Extranjeros desbancan a las AFP s En diciembre, por primera vez en la historia los Extranjeros se consolidaron como los mayores tenedores de TES desbancando a los Fondos de Pensiones y Cesantías, con una participación del.5% y.% respectivamente. De esta manera, los Extranjeros se mantienen como los principales tenedores de TES en COP con un.%, seguido de Bancos Comerciales y Fiducia pública. Por su parte, los Fondos de Pensiones continúan siendo los principales tenedores de TES en UVR con una participación del 57.%, en el segundo lugar se encuentran las aseguradoras con una participación de.%. Participación en Total TES COP + UVR (CdB) El Banrep y AFP s fueron quienes más disminuyeron sus Bancos Comerciales Compañias de Seguros y Capitalizacion Fiducia Publica Fondos de Capital Extranjero tenencias de TES durante el mes diciembre en COP.5 y Fondos de Pensiones y Cesantias Instituciones Oficiales y Especiales.7 billones respectivamente. Entre tanto, los Extranjeros y la Fiducia Pública lideraron las compras con más de COP.9 y. billones, explicado principalmente por la compra de TES en COP, a pesar que la calificadora de riesgo Standard & Poor s rebajara la calificación crediticia del país a BBB desde BBB, argumentando que el país tiene una limitada flexibilidad política debida su debilidad fiscal y externa, sumado a la vulnerabilidad en los precios de los commodities. En lo corrido del año, tanto extranjeros como Bancos comerciales lideraron las compras netas en COP. y 7 billones respectivamente. En contraste, el MinHacienda se ubicó en el er puesto de ventas netas con un total de COP.7 bill, registrando una amplia diferencia con Personas Jurídicas que se ubicó en el segundo lugar; no obstante, es importante aclarar que las ventas del MinHacienda representan en realidad una disminución del saldo debido al vencimiento de los y la redención anticipada de TES COP con vencimiento en 08. De esta manera, durante el 07 observamos una alta liquidez en los mercados, en un entorno de tipos de interés bajos a nivel global, en donde Colombia se vio atractiva para los inversionistas extranjeros representando flujos importantes especialmente en la primera mitad del 07. 0% 0% % 0%

3 Extranjeros y Fiducia Pública lideraron las compras netas en diciembre Banrep y AFP s las ventas netas Variación mensual y meses en Tenencias de TES (CdB) Cifras en COP Millones Entidad Var Mensual Var meses COP UVR Total COP UVR Total Extranjeros,07,87 (0,7),87, 8,98,7,8,78,,58 Fiducia Publica,,0 (5,8),5, 79,7,785,0, Instituciones Especiales 50,900,08 50,508 89,8 (89,5) 70, Administradoras de Carteras Colectivas y de Fdos de Pensiones y Cesantias,0,89 9,99 9,8 (7,89),89 Bancos Comerciales (7,5) 9,97 8,87 7,988,88 (905,55) 7,08,9 Fondos de Prima Media 59,000 (5) 58,585 5,55,5 89, Entidades Publicas 7,799 (,805) 5,99,08,7 87,90,9,0 Proveedores de Infraestructura 00,80 7,00,887 7,9,8 Otros Fondos,770,77,8 50,58 Cooperativas (9,000) (9,000) Entidades sin Animo de Lucro (,9),0 (,) (,0) 7 (,8) Personas Naturales (,59) (,55) (,98) (,9), (,98) Compañias de Financiamiento Comercial (,000) (5,999) 5,7 (,),0 Personas Juridicas (9,8) (8,5) (8,7) (0,0) 8,79 (8,) Aseguradoras (5,000) (0,9) (55,9),99 5,80 558,7 Comisionistas de Bolsa (9,775) 8, (9,) (90,85) 5,005 (9,80) Carteras Colectivas (,7) (,9) (5,) 99,88 08,95 08,77 Corporaciones Financieras (7,559) (95,8) (7,0),5 (7,75) (,8) Minhacienda (9,9),57 (59,7) (,5,950) (,580,78) (,70,7) AFPs (,8,980) 78,77 (,,) (,857) 5,,0,900,0 BanRep (,7,) (9,89) (,,599),9,90,7,5,90

4 Extranjeros se consolidan como los mayores tenedores de TES Desbancando a las AFP s por ra vez en la historia Participación en Total TES COP + UVR (CdB) 0% 0% % 0% 0 0 Bancos Comerciales Compañias de Seguros y Capitalizacion Fiducia Publica Fondos de Capital Extranjero Fondos de Pensiones y Cesantias Instituciones Oficiales y Especiales Participación en (CdB) 0% 5% 0% 5% 0% 5% % Participación en TES COP (CdB) 5% 0% 0 0 Bancos Comerciales Fiducia Publica Fondos de Pensiones y Cesantias Compañias de Seguros y Capitalizacion Fondos de Capital Extranjero Instituciones Oficiales y Especiales * En las gráficas solo se aprecian la participación de as entidades que representan más del 50% de los TES 50% 0% 0% 0% % 0% 0 0 Bancos Comerciales Fiducia Publica Fondos de Pensiones y Cesantias Compañias de Seguros y Capitalizacion Fondos de Capital Extranjero Instituciones Oficiales y Especiales

5 AFP s vendedores netos por er mes consecutivo Extranjeros lideran compran netas en diciembre con COP.8 bill Tenencias TES totales de Fondos de Pensiones (CdB) Variación Mensual tenencias Fondos de Pensiones (CdB) 0 Tenencias TES totales de Extranjeros (CdB) Variación Mensual tenencias Extranjeros (CdB)

6 Bancos comerciales compraron TES por COP 8 mil millones Fiducia Pública compraron TES COP por más de $. bill Tenencias TES totales de Bancos Comerciales (CdB) Variación Mensual tenencias Bancos Comerciales (CdB) 0 Tenencias TES totales de Fiducia Pública (CdB) Variación Mensual tenencias Fiducia Pública (CdB)

7 Aseguradoras vendieron más de COP 0 mil MM en diciembre Instituciones Oficiales compraron más de COP 50 mil MM Tenencias TES totales de Aseguradoras (CdB) 8 Variación Mensual Aseguradoras (CdB) Tenencias TES totales de Instituciones Oficiales y Especiales 7 5 Variación Mensual Instituciones Oficiales y Especiales (CdB)

8 MHCP vendió TES COP 9 mil MM y compró COP mil MM Banrep el mayor vendedor en el mes con más de COP. bill Tenencias TES totales de MinHacienda (CdB) 8 Variación Mensual tenencias MinHacienda (CdB) Tenencias TES totales de Banrep (CdB) 8 Variación Mensual tenencias Banrep (CdB) 0 8

9 Quiénes somos? Casa de Bolsa, la Comisionista de Bolsa de Grupo Aval Cargo Nombre Teléfono Director Inversiones Alejandro Pieschacon 00 Ext 85 Director Investigaciones Juan David Ballén 00 Ext Estratega Renta Fija Angela Pinzón 00 Ext Analista Renta Fija Lina Tatiana Cuéllar 00 Ext 7 Estratega Acciones Omar Suarez omar.suarez@casadebolsa.com.co 00 Ext 9 Analista Acciones Roberto Paniagua roberto.paniagua@casadebolsa.com.co 00 Ext 70 Practicante Raúl Moreno raul.moreno@casadebolsa.com.co 00 Ext 0 9

10 Análisis y Estrategia Dirija sus inquietudes y comentarios a: analisis.estrategiacb@casadebolsa.com.co (57) Bogotá TEL (57) 0 00 FAX Cra 7 No, Piso Edificio Casa de Bolsa Medellín TEL (57) FAX 0 Cl sur No 5, Of. 80 Edificio Banco de Occidente Cali TEL (57) FAX Cl No 7, Piso Edificio Corficolombiana Este material no representa una oferta ni solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero y tampoco es un compromiso de Casa de Bolsa S.A. para entrar en cualquier tipo de transacción. El presente documento constituye la interpretación del mercado por parte del Área de Análisis y Estrategia. La información contenida se presume confiable pero Casa de Bolsa S.A. no garantiza que sea completa o totalmente precisa. En ese sentido la certeza o el alcance de la información pueden cambiar sin previo aviso y se distribuye únicamente con propósitos informativos. Las interpretaciones y/o decisiones que se tomen con base en este documento no son responsabilidad de Casa de Bolsa S.A.