Fixing Cuarta Emisión Bonos Ordinarios Banco Davivienda. Renta Fija- Gerencia de Investigaciones Económicas

Transcripción

1 Fixing Cuarta Emisión Bonos Ordinarios Banco Davivienda Renta Fija- Gerencia de Investigaciones Económicas

2 Perfil Davivienda es una compañía del sector financiero que hace parte del grupo empresarial Bolívar, tiene presencia en más de 170 ciudades y su principal accionista es Inversiones Financieras Bolívar con el 14.88% de participación. Perfil de Vencimientos Se caracteriza por el manejo de su imagen, a través de publicidad alegre y descomplicada, convirtiéndose en una de las 5 marcas más valiosas de Colombia y el primer Banco en recordación publicitaria.

3 Información Relevante Principales cifras 4,1 millones de clientes $36 billones de activos 566 oficinas en 186 municipios cajeros automáticos 11 mil empleados 3 millones de tarjetas débito 1,8 millones de tarjetas de crédito Calificaciones internacionales BBB- Calificación de deuda por Standard & Poors (grado de inversión) BBB- Calificación de deuda por Fitch Ratings (grado de inversión) Baa3 Calificación de deuda por Moody s (grado de inversión) Calificaciones nacionales AAA Calificación de deuda por BRC AAA Calificación de deuda por Value & Risk A septiembre de 2012, el Banco Davivienda es el establecimiento de crédito líder en cartera de consumo (15,3% de participación de mercado) y el segundo en vivienda (16%), nivel de activos (11%), patrimonio (9%) y utilidades netas (8%). Los principales desafíos para el 2013 son una posible desaceleración de la economía que puede afectar la calidad de la cartera, una alta competencia que está presionando los márgenes financieros, la integración y administración de las recientes adquisiciones.

4 Principales Cifras

5 Cartera Cartera Bruta Cartera Vivienda Cartera Comercial Cartera Consumo Crecimiento Cartera Bruta Davivienda Sistema 3TM Año 3TM Año Vivienda 6.8% 20.5% 3.4% 25.1% Consumo 3.1% 6.8% 2.9% 20.2% Comercial 5.9% 15.5% 2.0% 13.2%

6 Principales Logros En enero de 2012 el banco llegó a un acuerdo con HSCB Holding para la adquisición de los Bancos, Compañías de Seguros y Financieras en El Salvador, Costa Rica y Honduras. Esta adquisición representó un nuevo mercado potencial para Davivienda cercano al 30%, al tener presencia en 6 países con cerca de 700 oficinas (crecimiento del 24%), cajeros automáticos (crecimiento del 28%), funcionarios (crecimiento del 35%) y alrededor de 5 millones de clientes (crecimiento del 20%). En Agosto de 2012DaviPlata logró más de 540 acuerdos firmados con el gobierno y empresas colombianas para realizar pagos a clientes directamente al celular. Adicionalmente, a esta fecha alcanzó clientes y ha logrado de 4 millones de transacciones. La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la fusión con Cofinanciera, filial adquirimos en 2006 y dedicada a la financiación de vehículos.

7 Resumen de Resultados

8 Fixing Deudor: Davivienda Monto de la Emisión: $ millones aumentable a $ millones Instrumento: Bonos Ordinarios Calificación: AAA Pago y Cumplimiento: T+1 Serie Plazo Fixing Fija Simple 3 años 5,28% IPC 10 años IPC % IPC 15 años IPC +3.45%

9 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1593) Christian Guevara cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1593) Departamento de Investigaciones Económicas Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1304) David Ruiz investigaciones@accivalores.com (0571) (1300) Nathaly Velandía investigaciones@accivalores.com (0571) (1306) Camila Fonseca investigaciones@accivalores.com (0571) (1593) Santiago Mora investigaciones@accivalores.com (0571) (1233) Diana Castañeda investigaciones@accivalores.com (0571) (1273)

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