Mensual de Acciones. Emergentes a buen paso. Contenido

Transcripción

1 Mensual de Acciones Emergentes a buen paso Contenido View del mes Principales Drivers Monto Negociado Saldo en Repos y TTVs Movimiento Accionario Análisis de Riesgo-Retorno Análisis de Cambio de Precio lunes, 08 de agosto de 2016

2 Principales drivers del mercado de Renta Variable Mientras unos corren, otros vuelan. Al inicio del mes, Estados Unidos sorprendió al mercado con un buen dato de empleo (287k nuevos empleos). Con esto, las probabilidades de una subida en la tasa de intervención por parte de la FED aumentaron del 11,8% al 20,6% para diciembre. Adicionalmente, el precio del barril de petróleo perdió fuerza en lo corrido del mes, cayendo hasta USD 41,6 (-13,93% M/M). Por último, el débil comportamiento del mercado europeo, tras la salida del Reino Unido de la Unión Europea, terminó favoreciendo a los mercados emergentes en el mes de julio. Los índices de Perú y Brasil fueron los que mejor reaccionaron. Bovespa sigue de compras. La Bolsa Brasilera (Bovespa) compró el 9,9% del capital accionario de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Esta sería su tercera compra realizada. Las dos primeras compras fueron la Bolsa de Valores de Santiago (8,3%) y la Bolsa Mexicana de Valores (4,1%). Colcap vs Latam (YTD) Colcap vs MXEF (YTD)

3 Qué pasó en el mes de julio? Emergentes a buen paso Los emergentes le dan las gracias al Brexit Variación Mensual YTD Los índices en los mercados emergentes mostraron un buen desempeño en el mes y en lo corrido del año. El índice colombiano (Colcap) fue el único que presentó una desvalorización en julio. Los índices europeos y asiáticos siguen estando a la baja.

4 Las más negociadas Éxito se apodera del pódium Ranking de acciones COP millones Las menos negociadas PF 394, PF Ecopetrol y Bancolombia pierden posiciones en el ranking de las más negociadas. Éxito y Davivienda se apoderan de las dos primeras posiciones para el mes de julio. Conconcreto y Grupo Aval siguen siendo las acciones con menor negociación para el último mes.

5 PF Aval mantiene su puesto en Repos PF AVAL sigue siendo la acción con más saldo en repos. A pesar de la caída en su saldo para el mes de julio (-13% M/M), la acción preferencial de Grupo Aval sigue siendo la primera en repos, con negociaciones de COP 103,3 MM. * Cifras en COP miles de millones 103 PF Aval Éxito negoció en julio 84 mil millones, registrando así el mayor incremento frente al mes anterior (81,7% M/M). Éxito es hasta ahora la acción que presenta el mayor incremento de saldo en repos en lo corrido del año Éxito Bancolombia Corficolombiana le quita el puesto a Ecopetrol, negociándose alrededor de COP 37 mil millones, lo que representa un crecimiento del 1,3% M/M. Bancolombia crece 61,5% frente al mes anterior, alcanzando un saldo de COP 69 MM. Al final del mes, Nutresa cae 24,3% M/M, registrando un saldo de COP 52 MM Nutresa Corficol Fuente: BVC. Cálculos: Estrategia Alianza

6 Grupo Sura se asegura en TTVs Las negociaciones de TTVs aumentaron en julio al pasar de COP millones en junio a COP millones, representando un aumento del 54,3% M/M. Grupo Sura se apodera de 2 posiciones en el ranking. Con COP millones negociados en su acción ordinaria, y COP COP en su acción preferencial, la holding se queda con la primera y última posicione en el top. * Cifras en COP millones Grupo Sura Corficol ISA Bancolombia le dice no al top 5 en TTVs. Bancolombia, al igual que Éxito, no participaron en el ranking de saldos en TTVs. Cemargos y Corficol, con negociaciones de COP MM y COP MM respectivamente, lograron posicionarse dentro de las 5 acciones con más saldo para el mes de julio Fuente: BVC. Cálculos: Estrategia Alianza Cemargos PF Grupo Sura

7 Comportamiento de acciones YTD Comportamiento de acciones en julio La acción que más se valorizó en julio fue ISA, aumentando su valor en 3,2% M/M. Canacol fue la acción que presentó la mayor caída en su precio (-9,5% M/M). Sin embargo, es ésta acción la que presenta una mayor valorización en lo corrido del año (54,8%). En general, ha sido un buen semestre para las acciones del Colcap, en donde solo dos títulos no han logrado valorizarse.

8 Comportamiento por sectores YTD Comportamiento por sectores en julio El sector aeronáutico sigue liderando el ranking de los sectores, con una valorización promedio de 36% YTD y 2,9% M/M. El segundo en el ranking, el sector petrolero, ha tenido una valorización del 36% YTD. Sin embargo, su comportamiento en el último mes fue el peor entre los sectores (-8,1% M/M), un desempeño esperado frente a la más reciente caída en los precios del petróleo.

9 Cambio en precio Análisis de riesgo-retorno Volatilidad En el mes de julio, los niveles de volatilidad en las acciones fueron similares a los presentados en junio. BVC fue la acción más volátil tras la adquisición del 9,9% del capital accionario por parte de la bolsa de Brasil (Bovespa).

10 Julio Análisis retornos mes vs mes Junio Julio fue un mes negativo para el mercado accionario. Mientras en junio 9 títulos cayeron, en julio fueron 13 los que presentaron una desvalorización. Acciones como Cemex, Éxito, Conconcreto y Banco de Bogotá llevan dos meses consecutivos a la baja.

11 Estrategia e Investigaciones 08 de agosto de 2016 Preferimos los riesgos del pensamiento independiente que los retornos de las ideas convencionales Estrategia e Investigaciones Económicas Alianza Felipe Campos Gerente de Investigaciones Económicas +57(1) ext fcampos@alianza.com.co Ricardo Pérez Vicepresidente de Estrategia +57(1) ext jperez@alianza.com.co Omar Suárez Analista Senior Acciones +57(1) ext osuarez@alianza.com.co Catalina Guevara Analista Macroeconómico +57(1) ext sguevara@alianza.com.co Carlos Suárez Analista Renta Fija +57(1) ext casuarez@alianza.com.co Felipe Agudelo Practicante +57(1) ext iagudelo@alianza.com.co

12 Invierta bien, viva mejor Advertencia legal El contenido de este documento no debe ser considerado como un sustituto de la asesoría profesional. Estos apuntes y opiniones no buscan imponer términos ni condiciones comerciales o legales ni tampoco se constituyen en suministro formal de información al mercado de valores. Su finalidad es la de exponer un punto de vista sobre la situación general del mercado según el criterio particular de la entidad. El contenido de este documento no debe ser considerado como un sustituto de la asesoría profesional. En consecuencia, Alianza Valores S.A. y sus funcionarios, no aceptan ni asumen ninguna responsabilidad respecto de cualquier decisión tomada o no tomada solo con base en la información contenida en este documento. La Asesoría y el consejo profesional especializado deben ser buscados en todas las circunstancias.