TARGET: La evolución del sistema de liquidación bruta en tiempo real del euro

Transcripción

1 TARGET: La evolución del sistema de liquidación Carlos Conesa Lareo Responsable de la Unidad de Vigilancia de Sistemas de Liquidación Buenos Aires, 8 de septiembre de 2011 DEPARTAMENTO DE SISTEMAS DE PAGO Orígenes de TARGET Antes de la introducción del euro: En cada país: Un BCN Una moneda Unas infraestructuras de pago Introducción del euro el 01/01/1999 Necesidad de contar con un sistema de pagos paneuropeo: política monetaria y consolidación mercado interbancario único Problemas de incertidumbre y plazos 2 1

2 TARGET: la primera generación La primera generación de TARGET Solución: nacionales Armonización mínima Interconexión de componentes nacionales Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system LBTR del euro = de sistemas + Interlinking 3 TARGET: la primera generación Un sistema. Criterios de acceso Financiación intradía Horarios y calendarios Precios y servicios para pagos transfronterizos muchos sistemas Diversos interfaces Diversas soluciones técnicas y niveles de servicio i Diversos precios para pagos nacionales 4 2

3 TARGET: logros y retos Logros y retos. Uno de los mayores del mundo Seguridad, fiabilidad, amplia participación Consolidación del mercado único del euro Descentralización: distintas soluciones técnicas, interfases, servicios, precios Ineficiencias en términos de coste Reto de la ampliación europea 5 TARGET2: configuración De TARGET a TARGET2 Algunas cosas siguen igual Descentralización formal Criterios de acceso Crédito intradía Horarios y calendario Pero otras cambian: Centralización técnica Armonización de servicios, estandares, interfases, precios Mayor eficiencia en términos de costes Fácil incorporación de nuevos Estados miembro 6 3

4 Diseño modular: Relaciones con clientes CRSS Plataforma única - SSP Contabilidad y servicios de pago - PAPSS SD Nacionales (Sólo bancos centrales) Módulo de pagos PM CM ICM Participantes Sistemas vinculados Operaciones Información y Control 7 Continuidad de negocio Rotación REGIÓN 1 En vivo Regional Prueba REGIÓN 2 Periódica CENTRO A P P CENTRO C Copia remota síncrona Copia remota asíncrona Copia remota síncrona Participantes CENTRO B Hot back-up S S CENTRO D Hot back-up Sistemas vinculados 8 4

5 Comunicación: SWIFTNet FIN Grupo SWIFTNet T2 Browse/InterAct/FileAct Internet Participantes Sistemas vinculados Operaciones Información y Control 9 Gestión de riesgos de crédito y liquidez: Riesgo de Crédito: en dinero del Banco Central Crédito intradía gratuito, pero totalmente colateralizado Lista única de colateral (política monetaria) Gestión de la Liquidez: Sistema de colas de pagos Pagos con hora de ejecución ( earliest time exe o latest time exe ) Priorización de pagos (muy urgentes, urgentes y normales) Reservas de liquidez (muy urgentes y urgentes) Subcuentas para dedicar fondos a la liquidación de sistemas vinculados (liquidación nocturna) Posibilidad de fijar límites deudores (bilaterales y multilaterales) Pooling de liquidez Algoritmos de optimización 10 5

6 Algunas cifras El en euros de 24 (los 18 de la Eurozona y 6 bancos centrales conectados) IMPORTE Y NÚMERO DE OPERACIONES EN TARGET2 mm de euros millones Número de operaciones (escala derecha) Participantes: 866 directos indirectos accesibles 69 Sistemas vinculados Sistemas minoristas Sistemas de liquidación de valores Entidades de contrapartida central Fuente: TARGET Annual Report 2010 Importe de las operaciones (escala izda) TARGET2: Tendencias T2 es un sistema estable pero no estático Ejemplos: Actualizaciones i anuales en consulta con los usuarios Ejemplo release 4.0 (Nov 2010) Acceso via internet Adaptación al estándar XML ISO Parte fundamental de una oferta integrada de servicios Pagos: TARGET2 Liquidación de valores: T2S Gestión de colateral: CCBM2 12 6

7 Carlos Conesa Lareo GRACIAS POR SU ATENCIÓN DEPARTAMENTO DE SISTEMAS DE PAGO 7