Evolución de la Economía Mexicana y Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo Septiembre de 2012

Transcripción

1 Evolución de la Economía Mexicana y Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo Septiembre de 2012

2 Índice 1. Coyuntura Actual 2. Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo de la Economía Mexicana a. El Crecimiento en México b. Determinantes de la Competitividad c. Retos para Impulsar la Competitividad 3. Consideraciones Finales 1

3 Coyuntura actual El ritmo de crecimiento de la economía global continúa mostrando un debilitamiento. En Estados Unidos, se ha observado una recuperación más tenue que la anticipada y la creación de empleos no ha logrado consolidarse. En la zona del euro, continua la retroalimentación negativa entre el deterioro de la actividad económica, la vulnerabilidad de los bancos y la dificultad de acceso de algunos gobiernos al mercado de deuda soberana. El desempeño económico de algunas de las economías emergentes se desaceleró de manera importante. 2

4 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 Los indicadores prospectivos apuntan a un menor dinamismo de la actividad económica mundial Economías Seleccionadas: Expectativas de Crecimiento del PIB para 2012 (Variación % Anual) EEUUA Japón China Zona del Euro Brasil México Fuente: Blue Chip. 3

5 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul En México, la actividad productiva y la demanda externa han presentado una evolución favorable Indicadores de la Actividad Económica 1/ (Índice 2003=100; a.e.) IGAE Total Producción Industrial IGAE de Servicios IGAE Primario (eje izq.) Total EEUUA Resto Exportaciones Manufactureras por Región de Destino (Índice 2007=100; a.e.) a.e./ Cifras con ajuste estacional y de tendencia. 1/ Información de producción industrial hasta julio IGAE total, agropecuario y servicios hasta junio Fuente: INEGI. a.e./ Cifras con ajuste estacional y de tendencia. Fuente: Banco de México. 4

6 No obstante, indicadores más prospectivos sugieren una moderación del crecimiento en el futuro Indicador de Pedidos Manufactureros (IPM) y PMI de Estados Unidos (Indicadores con referencia a 50 puntos; a.e.) IPM (México) PMI (Estados Unidos) E A J O E 2009 A J O E 2010 a.e./ Cifras con ajuste estacional y de tendencia. Fuente: Banco de México, INEGI e Institute for Supply Management. A J O E 2011 A J O E 2012 Agosto A JA 30 5

7 Índice 1. Coyuntura Actual 2. Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo de la Economía Mexicana a. El Crecimiento en México b. Determinantes de la Competitividad c. Retos para Impulsar la Competitividad 3. Consideraciones Finales 6

8 * México enfrenta retos importantes en términos de crecimiento económico PIB Per Cápita Ajustado por Paridad de Poder de Compra (Logaritmos de cifras en dólares de 2005) Cuatro Europeos España Grecia Irlanda Portugal 9 8 Este Asiático Corea del Sur Hong-Kong Malasia Singapur Tailandia Taiwán 7 China México Nota: Las regiones se calcularon mediante el promedio ponderado por población. Fuente: Penn World Table 7.1 y World Economic Outlook septiembre 2011 (2011 estimado), FMI. * Los datos de 2011 están calculados con información estimada por el Fondo Monetario Internacional. 6 5 América Latina Excl. México Argentina Guatemala Bolivia Nicaragua Brasil Panamá Chile Paraguay Colombia Perú Costa Rica Uruguay Ecuador Venezuela El Salvador 7

9 El factor principal que explica el desempeño de la economía mexicana es un relativamente bajo crecimiento de la productividad Este Asiático América Latina Excl. México Cuatro Europeos Estados Unidos México China Productividad Factorial Total (Variación % anual promedio del periodo) Cuatro Europeos España Grecia Irlanda Portugal Este Asiático Corea del Sur Hong-Kong Malasia Singapur Tailandia Taiwán Nota: Las regiones se calcularon mediante el promedio ponderado por población. Fuente: De 1966 a 2000: Miketa, A., 2004: Technical description on the growth study datasets. De 2001 a 2010: Penn World Table 5.6 y 7.1 con cálculos de Banco de México. Para China: Li, KW., 2003: China s Capital and Productivity Measurement Using Financial Resources y PWT 7.1 con cálculos de Banco de México China México América Latina Excl. México Argentina El Salvador Bolivia Guatemala Brasil Panamá Chile Paraguay Colombia Perú Costa Rica Uruguay Ecuador Venezuela Estados Unidos 8

10 Resulta fundamental elevar los niveles de productividad laboral del país Productividad Laboral, PIB real por trabajador (Índice 1990=100) Hong Kong Hungría Indonesia Corea del Sur Malasia México Filipinas Polonia Portugal Singapur Taiwán Tailandia Turquía Fuente: Key Indicators of the Labor Market (KILM), Organización Internacional del Trabajo (OIT), PIB en dólares americanos ajustados por PPC. * Los países incluidos son aquéllos con información disponible en la base de datos de la OIT que pertenecen a la canasta de competidores de México, como se definieron en Chiquiar, Fragoso y Ramos-Francia (2007). Esta clasificación está basada en la identificación de países que tienen la ventaja comparativa revelada más similar a la de México, excluyendo a China. 9

11 Índice 1. Coyuntura Actual 2. Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo de la Economía Mexicana a. El Crecimiento en México b. Determinantes de la Competitividad c. Retos para Impulsar la Competitividad 3. Consideraciones Finales 10

12 Determinantes de la competitividad La competitividad es un concepto complejo y difícil de definir. No obstante, es claro que parecería estar asociado a dos aspectos: Elevada productividad. Aprovechar al máximo las ventajas comparativas del país, mediante una asignación eficiente de los recursos. 11

13 Una estructura de incentivos adecuada es fundamental para propiciar un mayor crecimiento El elemento fundamental para impulsar la competitividad radica en la estructura de incentivos en la economía: mercados que operan en condiciones de competencia; flexibilidad en la asignación de recursos; y, diseño institucional que induzca la creación de valor. Como puede apreciarse, parece existir una estrecha relación entre la competitividad y la competencia económica. 12

14 Eficiencia del Mercado Laboral Instituciones Eficiencia de los Mercados de Bienes Educación Superior y Capacitación Preparación Tecnológica Infraestructura Salud y Educación Primaria Desarrolllo del Mercado FInanciero Innovación Sofisticación de los Negocios Ambiente Macroeconómico Tamaño de Mercado México ha mejorado su posición en algunos pilares de competitividad Índice de Competitividad Global, FEM (Posición de México en los últimos dos años en cada uno de los 12 pilares de competitividad 1 ) 1 Países evaluados por debajo de México Países evaluados por arriba de México Posición de México / Las posiciones van de 1 a 138 de conformidad con la lista de países que fueron evaluados en los dos años presentados. Fuente: FEM, Global Competitiveness Report. 13

15 Así, si bien se han logrado avances, México debe continuar impulsando un ambiente de mayor competitividad Suiza Singapur EEUU R. Unido Hong Kong Japón Taiwán Canadá Corea del Sur Australia Francia Malasia Irlanda China Chile España Tailandia Rep. Checa Panamá Polonia Italia Turquía Brasil Portugal Indonesia México Costa Rica Hungría Perú Filipinas Colombia Uruguay Guatemala Ecuador Honduras Argentina Grecia El Salvador Bolivia Nicaragua Paraguay Venezuela Índice de Competitividad Global , FEM (Valor del índice y posición de los países) Valor del índice Nota: Las posiciones mostradas a la derecha de cada barra van de 1 al 144 y muestran la posición que cada país ocupa en la lista, ordenada de mayor a menor competitividad. El valor del índice mostrado en el eje horizontal representa la calificación obtenida por cada país. Barra roja representa a México, barras verdes representan países pertenecientes a la canasta de competidores, barras azules representan a países de América Latina y barras naranjas representan otros países de referencia. Fuente: FEM, Global Competitiveness Report,

16 Panamá Honduras Francia Grecia España Taiwán Brasi l Portugal México Indonesia Perú Costa Rica Corea Italia Turquía China Fil ipinas Guatemala Polonia El Salvador Hungría Argentina Uruguay Chile Japón Rep. Checa Tailandia Mal asia Irlanda Reino Unido Colombia Canadá Hong Kong Singapur EE.UU. Australia Se requiere una mayor flexibilidad en el mercado laboral mexicano para que el factor trabajo se asigne a sus usos más productivos Índice de rigidez del empleo (Valores mayores indican mayor rigidez) Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Fuente: FEM, Global Competitiveness Report, Escala del índice: 0 (mejor) a 100 (peor). Mercado laboral Prácticas de contratación y despido (Valores mayores indican que la flexibilidad está determinada por los empleadores) Hong Kong Singapur EE.UU. Canadá Reino Unido Mal asia Tailandia China Turquía Costa Rica Hungría Indonesia Guatemala Irlanda El Salvador Taiwán Colombia Chile Polonia Panamá Perú Fil ipinas Corea Rep. Checa Grecia México Brasi l Australia Honduras España Portugal Japón Italia Uruguay Argentina Francia Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Fuente: FEM, Global Competitiveness Report, Pregunta: Cómo caracterizaría la contratación y el despido en su país? [1=obstruidas por regulaciones; 7=flexibilidad determinada por los empleadores] 15

17 Una mayor competencia económica aumentaría el bienestar de los consumidores Apertura de un negocio (Costo y Tiempo requerido) Costo (% del ingreso per cápita) Tiempo (días) (eje der.) Fuente: Banco Mundial, Doing Business Report. Se refiere al tiempo transcurrido y el costo incurrido por una pequeña o mediana empresa desde el inicio del trámite de apertura hasta que opera de manera formal. Mercados de Bienes Efectividad de la Política Antimonopolio (Valores mayores indican una mejor promoción de la competencia) Singapur Reino Unido Japón EE.UU. Australia Taiwán Fr ancia Canadá Irlanda Panamá Chile Mal asia Turquía Brasi l Corea Indonesia Rep. Checa España China Hong Kong Costa Rica Perú Polonia Portugal Colombia Tailandia Hungría Fil ipinas Grecia Honduras El Salvador Italia Guatemala México Uruguay Ar gentina Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Fuente: FEM, Global Competitiveness Report, Pregunta: Hasta qué punto promueven la competencia las políticas antimonopólicas en su país? [1=no promueven competencia; 7= promueven la competencia efectivamente]. 16

18 Japón Corea EEUU Alemania Singapur Francia R. Unido R. Checa China Irlanda España Portugal NZ Italia Rusia Hungría Turquía Grecia Polonia Argentina México Singapur Japón EEUU Corea NZ R. Unido Alemania Francia Rusia Irlanda España R. Checa Portugal Grecia Hungría Polonia Italia China Argentina Turquía México Una mayor competencia en los insumos productivos podría conducir a mayores tasas de adopción de tecnologías Gasto en Investigación y Desarrollo 1 (% del PIB) Bajas Tasas de Innovación 3.5 Personal Dedicado a Investigación y Desarrollo 1 (por millón de habitantes) / Incluye gasto público y privado. Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Los datos corresponden al año Fuente: Banco Mundial, World Development Indicators. 17

19 Hong Kong Japón R. Unido España Singapur Australia Portugal Canadá Irlanda Vietnam EE. UU. India Francia Brasil R. Checa Corea Chile Hungría Filipinas Turquía Polonia Indonesia Uruguay Costa Rica México Argentina Valor del índice Se han logrado avances en la disponibilidad de servicios financieros, si bien es necesario alcanzar una mayor penetración financiera Índices de Acceso a Servicios Financieros (Valor de los Índices y posición de México) Disponibilidad de servicios financieros Servicios financieros a precios accesibles Mercado Financiero Depósitos en Bancos (% del PIB) Fuente: FEM, Global Competitiveness Report. Pregunta Barra Azul: El sector financiero de su país provee una gama amplia de productos y servicios financieros para los negocios? [1= para nada; 7= provee una amplia gama] Pregunta Barra Roja: Entre los proveedores de servicios financieros en su país, hasta qué punto la competencia asegura la provisión de servicios financieros a precios accesibles? [1= para nada; 7= extremadamente bien]. El número sobre las barras se refiere a la posición de México en la muestra constante de 138 países evaluados en los dos últimos reportes, ordenados de mayor a menor calificación. Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Fuente: Banco Mundial, A New Data Base on Financial Development and Structure. Diciembre

20 Jamaica Portugal México Argentina Chile India Malasia Japón Italia Suiza Alemania Austria Israel Dinamarca España Hungría Francia EE. UU. R. Unido Holanda Noruega Brasil Corea Suecia Eslovaquia Perú Polonia Indonesia Finlandia R. Checa Desempeño Educativo Gasto en Educación y Desempeño Educativo 1 (PISA 2009) 550 Otro reto pendiente es que el gasto en educación se vea reflejado en un mejor desempeño académico Corea Japón Finlandia Educación Proporción de Compensaciones a Gasto Total en Educación Alemania Rep. Checa Polonia Bélgica Islandia Suecia Dinamarca Grecia 70 Turquía Chile Brasil Argentina México Gasto en Educación, % del PIB / Corresponde al promedio de las calificaciones en matemáticas, lectura y ciencias. Punto rojo representa a México, puntos azules representan a países de América Latina, puntos naranjas representan a países de ingreso alto, puntos verdes representan a países de ingreso medio y punto gris el promedio de la OCDE. Fuente: UNESCO Institute for Statistics, PISA Barra roja representa a México, barras azules representan a países de América Latina, barras naranjas representan a países de ingreso alto y barras verdes representan a países de ingreso medio. Fuente: UNESCO Institute for Statistics

21 Índice 1. Coyuntura Actual 2. Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo de la Economía Mexicana a. El Crecimiento en México b. Determinantes de la Competitividad c. Retos para Impulsar la Competitividad 3. Consideraciones Finales 20

22 Retos para impulsar la competitividad De lo anterior se desprende que deben implementarse reformas estructurales que: Flexibilicen la asignación de recursos hacia sus usos más productivos. Incrementen la competencia en los mercados. Aseguren una estructura de incentivos conducente a incrementar la productividad y la generación de valor agregado. En particular, dos aspectos especialmente relevantes para incrementar la productividad en México son una mayor competencia económica y una mayor flexibilidad en los mercados, en particular en el laboral. 21

23 Principales retos para impulsar la competitividad Flexibilizar el mercado laboral Inducir una mayor competencia Incrementar el acceso a insumos a mejores precios y mayor calidad o Energía o Telecomunicaciones o Transporte Procurar una mayor penetración financiera Permitiría la asignación del factor trabajo a sus usos más productivos. Favorecería el empleo formal, con el asociado incremento en productividad. Permitiría que los consumidores tuvieran acceso a mayor variedad y calidad de bienes y servicios a menores precios. Propiciaría la adopción de tecnologías avanzadas. Fortalecería un ambiente de inflación baja y estable. Permitiría elevar la competitividad de las empresas mexicanas. Reformas a estos sectores deben considerar que estos insumos son abastecidos a través de redes. Permitiría un mayor acceso a créditos para las empresas y suavizar el consumo de los hogares, lo que se asocia con mayores niveles de bienestar y desarrollo económico. 22

24 Principales retos para impulsar la competitividad Incrementar el capital humano Impulsar una mayor seguridad jurídica Mejorar la seguridad pública Mejorar la transparencia y rendición de cuentas Mantener la estabilidad macroeconómica Niveles más altos capital humano permiten la producción de bienes de mayor valor agregado. Junto con un sistema educativo de mayor calidad, las políticas de salud, reducción de la pobreza e infraestructura también contribuyen a incrementar el capital humano y tienen altos retornos sociales. Contribuiría a un aumento en la certidumbre de los agentes económicos, lo cual puede contribuir a una mayor inversión en proyectos productivos. Fomentaría un ambiente propicio para los negocios. Tendría un impacto positivo en el sector turístico. Permitiría una asignación más eficiente de los recursos públicos y reduciría la corrupción. Es necesario mantener el manejo prudente de las finanzas públicas y de la política monetaria para continuar propiciando un ambiente que favorezca el crecimiento económico. 23

25 Índice 1. Coyuntura Actual 2. Retos para el Crecimiento de Mediano Plazo de la Economía Mexicana a. El Crecimiento en México b. Determinantes de la Competitividad c. Retos para Impulsar la Competitividad 3. Consideraciones Finales 24

26 Consideraciones finales Los sólidos fundamentos macroeconómicos han permitido que nuestro país se haya mostrado resistente ante el entorno económico mundial adverso. Ahora es necesario incrementar la tasa de crecimiento potencial de nuestra economía. Para ello es necesario adoptar reformas que flexibilicen la asignación de recursos a sus usos más productivos e incrementen la productividad, la eficiencia y el uso de los factores productivos. Esto es especialmente relevante en un entorno de crecimiento mundial relativamente bajo para los próximos años. 25