Una de las propuestas respecto al problema de cobertura es la implementación de la pensión universal.

Transcripción

1 Revisa Puno de encuenro para el gremio acuarial El bono demográfico: una oporunidad para financiar la pensión universal Hecor Alvarado Acuario egresado del Insiuo Tecnológico Auónomo de México (ITAM) Gen 25, México. Candidao a obener el iulo de Asociado de la Sociedad de Acuarios de Esados Unidos (SOA). Acualmene colabora para la firma Wason Wya Worldwide en la ciudad de Nueva York en los Esados Unidos. 1 Algunos analisas han esudiado la siuación de las pensiones en México, han criicado la forma en la que se esán oorgando, en que se adminisran los fondos, y han hecho una invesigación exhausiva de las razones y consecuencias de la reforma a la seguridad social; pero pocos de ellos han propueso una solución sólida a esos problemas que beneficie a los más necesiados: los adulos mayores. La supervivencia y la garanía del cuidado de las personas que no esán en condiciones de rabajar ha sido uno de los comeidos más imporanes de los sisemas públicos de proección social en muchos países. Desaforunadamene en 2 México, sólo el 3% de los adulos mayores cuena con ese ipo de proección. El mercado laboral y las familias ienen cada vez más dificulades para manener a la población en edad avanzada, misma que no sólo ha dejado de esar en condiciones de rabajar, sino que implica mayores gasos en salud y en ocasiones requiere de cuidados especiales. A pesar que en 1995 se reformó la Ley del Insiuo Mexicano del Seguro Social (IMSS), esa reforma no propuso una esraegia 3 para aumenar la coberura poblacional en vías de jubilación. 4 Una de las propuesas respeco al problema de coberura es la implemenación de la pensión universal. Ese derecho a la pensión universal significa que odo adulo mayor a parir de deerminada edad reciba una pensión haya o 5 no aporado a un fondo de pensiones. Esa propuesa responde a varias ideas sociales, una de ellas es que odos los ciudadanos han conribuido a la sociedad, independienemene de haber enido un rabajo que permiiera un ahorro a la jubilación o no. Se raa de jusicia social, odos los ciudadanos ienen el derecho a recibir ayuda económica en su vejez. Hay especialisas que han hecho esimaciones del coso que la pensión universal implicaría. Por ejemplo la acuaria, Asa 2 Crisina Laurell afirma que ese coso sería el 1.1% del Produco Inerno Bruo (PIB) para el caso mexicano, lo cual cubriría a odos los adulos mayores de 5 años de edad. Esa canidad es equivalene al coso de ransición de la privaización del acual sisema de pensiones, es decir, la implemenación del sisema de cuenas individuales del Sisema de Ahorrro para el Reiro (SAR) a ravés de las Arrendadoras de fondos para reiro (AFORES). Ahora bien, si sólo se cubriera a aquellos adulos mayores de años el coso se reduciría al.3% del PIB. Sin embargo, argumena que para manener esos porcenajes respeco al PIB será necesario un crecimieno en la economía nacional del 4% anual. Una pensión universal de carácer nacional cubriría al oal de la población en edades avanzadas y basaría una asignación eficiene de los recursos para solvenar el gaso que ella implicaría. El Disrio Federal es la ciudad más imporane de México, ahí, el gobierno dió el primer paso hacia la insauración del sisema de pensiones universales con su "Programa de Apoyo Alimenario y Medicamenos Grauios para Adulos Mayores". Ese programa fue adminisrado por la Secrearía de Salud y cubría a 25 mil adulos mayores en Sepiembre de 21 (el 9% del oal de adulos mayores que habiaban el D.F.) oorgándoles una arjea elecrónica con mensuales y el derecho a medicamenos grauios. De Sepiembre de 21 hasa la fecha, el Programa de Apoyo Alimenario ha cambiado y acualmene asciende a 3 mensuales. El dinero que ha servido para pagar esa presación proviene exclusivamene de los impuesos. Es así como en ese arículo se analiza una de las implicaciones del bono demográfico la posible creación de reservas para solvenar el beneficio de pensión universal, frene al ineludible problema del envejecimieno de la población. El Bono Demográfico. De acuerdo con un esudio del Consejo Nacional de Población (CONAPO), en las siguienes res décadas habrá una menor proporción de la población económicamene dependiene (población menor a 15 o mayor a 5 años de edad), mienras que la población en edades producivas alcanzará su máximo hisórico. Esa combinación de las condiciones demográficas consiuye el llamado bono demográfico, que brindará a México la oporunidad de inverir en capial humano para enfrenar los reos de desarrollo y al mismo iempo el envejecimieno poblacional. 2-2

2 En el año 2, la población oal, según CONAPO, era de 1 millones 59 mil 23 habianes, misma que enía una relación de dependencia de.39%, lo cual significa que por diez individuos económicamene independienes había seis individuos económicamene dependienes. Había una concenración considerable de la población en edades inferiores a los 15 años (33.3%) y la población mayor a los 5 años de edad era poco numerosa (4.%). La población económicamene aciva (PEA) era primordialmene masculina y fueremene concenrada enre las edades 15 a 45 años. Para el año 22 habrá cambiado significaiamene la esrucura de la población. El envejecimieno poblacional será evidene y la disribución de la población menor a 2 años de edad será prácicamene uniforme. La población oal ascenderá a 12 millones 39 mil 1 habianes; la población económicamene independiene aumenará en número y la relación de dependencia disminuirá a 43.53%. Por su pare la población económicamene aciva masculina enre las edades de 4 y 54 años aumenará y la población económicamene aciva menor a 2 años se reducirá en alrededor de un millón de individuos. Llegando al año 24, el impaco del envejecimieno poblacional será más radical. La relación de dependencia aumenará hasa el 51.44%; la moda seguirá escalando y se enconrará en el grupo quinquenal de los años (diez años mayor que en 23) y la población económicamene aciva ambién habrá envejecido. La población mayor a los años de edad será mucho más numerosa y la base de la pirámide poblacional oal se seguirá esrechando. Lo anerior implica que habrá más gene que cobrará pensiones y menos personas en edad económicamene aciva. Denro de 33 años la esrucura de la población en México habrá cambiado drásicamene, el número de habianes en edad laboral será menor que hoy en día y la población que sea económicamene aciva endrá 45 años en promedio. Los siguienes gráficos en forma de pirámide esán basados en información del CONAPO, el eje verical represena los grupos de edad de la población y el horizonal el porcenaje de dicho grupo en comparación con el oal poblacional. La población femenina esá presenada en color rosa y la masculina en color azul. Población Toal % % 4% 2% 2% 4% % 8% % 4% 3% 2% 1% 1% 2% 3% 4% 5% % 3% 2% 1% 1% 2% 3% 4% Población Económicamene Aciva (PEA) % 1% 8% % 4% 2% 2% 4% % % 8% % 4% 2% 2% 4% % % % 4% 2% 2% 4% % Se debae la siuación laboral, mienras que unos consideran que el fuuro es promisorio y ven con mucha ilusión el bono demográfico. Oros por el conrario, presenan números alarmanes con respeco al porcenaje de crecimieno necesario en maeria de rabajo. Enre el opimismo y el pesimismo, la realidad es que si se descuida la inversión en el capial humano, el bono demográfico será mucho más perjudicial que benéfico para la economía Mexicana. Es necesario pensar en una forma de aprovechar el dinamismo de la esrucura poblacional en México que conribuya a la suficiencia de fondos para pagar los beneficios de jubilación en el fuuro. 2-2

3 El planeamieno del problema En algunos años se llegará en México al máximo hisórico de la población económicamene aciva (PEA) y, dada la relación lineal posiiva enre el porcenaje de PEA que paga impueso y el Ingreso Tribuario, se endría el Ingreso Tribuario máximo hisórico. A parir de ese puno en adelane de acuerdo a las proyecciones, el Ingreso Tribuario irá disminuyendo (dado que la PEA y en paricular la canidad de individuos de la PEA que paga impuesos disminuirá ) y la pirámide de población coninuará inviriéndose; habrá más individuos demandando la pensión universal y menos Ingreso Tribuario para saisfacer esa demanda. Esa erogación provocada por las pensiones universales represenará una gran proporción del ingreso ribuario nacional; lo cual implicaría que, en caso de no omar acción alguna, lo socialmene deseado llegue a ser económicamene imposible. Por lo anerior, es necesaria la creación de una reserva que permia solvenar la obligación del pago de la pensión universal. En el plano políico el oorgamieno de esa presación a parir del oal de los impuesos es un ema delicado, en el plano écnico hay que considerar el efeco del envejecimieno de la población; no podemos asumir que una misma proporción de Ingreso Tribuario será suficiene para solvenar la obligación hoy y siempre. El problema se resume a lo siguiene: En un horizone de 43 años es viable sosener el beneficio de la pensión universal dado el impaco de la ransición demográfica en el fuuro usando como fuene de financiamieno el Ingreso Tribuario? La solución Se analizará la suficiencia de Ingreso Tribuario para cubrir un horizone de 43 años de pensiones universales bajo los siguienes supuesos: 1,15 1,1 1,5 1, El beneficio de pensión universal será financiado exclusivamene por el Ingreso Tribuario nacional. Exise una relación lineal posiiva enre el ingreso ribuario (IT) y la población económicamene aciva (PEA). Se pagará una pensión de 3 mensuales ajusada por inflación- a odo adulo mayor de años que habie el erriorio nacional. 9 La proporción de población económicamene aciva que paga impuesos se manendrá consane. Se considerarán las asas de inflación y libre de riesgo como consanes. La población económicamene aciva es independiene enre sí de un año a oro Ingreso Tribuario Toal en miles de millones basada en (1) Como primer paso hay que calcular el ingreso ribuario y el egreso en pensiones universales esimados. Haciendo uso de la relación lineal posiiva enre el ingreso ribuario (IT) y la población económicamene aciva (PEA) se puede esimar el IT hasa el año 24 con el siguiene modelo de regresión lineal: IT = β * I + β * PEA + ε (1) 1 Ingreso ribuario al iempo es igual a una consane que muliplica a la variable indicadora del mes más la relación IT-PEA muliplicada por la población económicamene aciva oal al iempo más un error. Dado que asumimos que la relación IT-PEA exise, podemos explicar el ingreso ribuario a ravés de la población económicamene aciva y, hacer un pronósico de ingreso ribuario dada la población económicamene aciva en un periodo deerminado. El gráfico de arriba muesra con una línea azul el ingreso ribuario basado en el modelo en (1). Ahora bien, el egreso esperado en pensiones universales (EPU) a efecuar en el año 2XX resula de la siguiene ecuación: (2XX-25) (12) EPU 2XX = 3 * ( 1 + r ) n x,2+ * ä x,2xx:1 (2) 13 (12) Donde nx,2xx es el número de individuos que ienen edad x en el año 2XX ; (1+ r) es el facor de inflación y ä x,2xx:1 es el valor, a principio del año, de una rena que paga 1 mensual a lo largo del año 2XX a un individuo de edad x, la suma para las edades x=, 1, Con esa ecuación obendremos el egreso oal en pensiones universales para el año 2XX. Si aplicamos esa ecuación desde el 2 hasa el 25 obendremos el egreso esperado en pensiones universales para cada 14 uno de esos años y podremos compararlo con el ingreso ribuario anual proyecado respecivo como se muesra en el gráfico de la siguiene página con una línea roja. 2-2

4 Gaso Vs. Ingreso Gaso en Pensiones Universales en miles de millones basada en (2) Con esas dos series de observaciones se puede consruir una gráfica que represene ambas variables; en ella, podremos ver que exisirá un lapso de iempo cuya longiud dependerá direcamene del porcenaje dedicado a la presación en cuesión en el cual, el ingreso será superior al egreso, seguido de un puno de cruce enre ambas curvas previo a la época en la cual el egreso será superior al ingreso esperado Porcenaje del ingreso ribuario dedicado a pensiones universales Comparación enre ambos en miles de millones con un porcenaje dedicado a la presación de 55.9 (puno de inersección año 244) Gaso en pensiones Universales La comparación de Ingreso y Egreso mosrada a la izquierda ha sido consruida con un porcenaje de Ingreso Tribuario menor al 5%; lo cual implica que si se esableciera una reserva con ese porcenaje, el cruce de las líneas sería poserior a 244 (en 25 para ser exacos). Incluso, se podría hacer el cálculo de la suficiencia del ingreso ribuario para disinos porcenajes, mismos que provocarán varios punos de inersección enre el ingreso ribuario y el gaso en pensiones universales y, en consecuencia disinas reservas. Para hacer el análisis de la suficiencia del ingreso ribuario, hay que comparar el mono que se puede reservar (acualizado al puno de cruce de las curvas) con el gaso fuuro en pensiones universales que exceda al ingreso ribuario 12 (valuado al año de inersección de las curvas). Es decir (2XX - 2YY) 2XXV IT = (p * IT 2YY - EPU 2YY) * (1 + i rf) (3) 1 (2YY - 2XX) VPEF 2XX = (EPU 2YY - p * IT 2YY ) * [ / (1 + r) ] (4) La primera fórmula se refiere a la reserva que se consiuye, año con año, a parir del exceso de ingreso ribuario acumulado hasa principios del año 2XX y la segunda fórmula se refiere al valor presene de egresos fuuros a parir del año 2XX (puno de inersección de las curvas). En la fórmula (3) los índices de la suma van desde el año 2 hasa el año 2XX-1; el facor p es el porcenaje de ingreso ribuario dedicado a pensiones universales y, el facor (1 + i rf ) permie acualizar el exceso de ingreso ribuario uilizando la asa libre de riesgo. Los índices de la suma de la segunda fórmula comienzan a parir del año 2XX y hasa la fecha de valuación del mono de la obligación, desconando el exceso de egreso anual con el facor de inflación. Si parimos del puno de equilibrio V = VPEF (5) 2XX IT 2XX La reserva será igual al valor presene de egresos fuuros. Si se expanden ambos miembros de la igualdad: (2XX - 2YY) 1 (2YY - 2XX) (p * IT 2YY - EPU 2YY) * (1 + i rf ) = (EPU 2YY - p * IT 2YY ) * [ / (1 + r) ] () Donde p es una consane igual al porcenaje necesario para cumplir con la mea propuesa. 2-2

5 15 Agrupando érminos en la ecuación () definimos : Enonces: (2XX - 2YY) 1 (2YY - 2XX) EPU = EPU 2YY * (1 + i rf ) + EPU 2YY * [ / (1 + r ) ] (a) (2XX - 2YY) 1 (2YY - 2XX) IT = IT 2YY * (1 + i rf ) + IT 2YY * [ / (1 + r) ] (b) EPU p = / IT () La inerpreación de la fórmula () resula ineresane pues queremos conocer el porcenaje de ingreso ribuario que deberíamos dedicar a las pensiones universales para cubrir el horizone mea. Si conocemos el mono oal a erogar es cuesión de dividirlo enre el ingreso oal esperado para obener la proporción. Para analizar la suficiencia del ingreso ribuario en un horizone a 43 años, pariremos de nuevo de la ecuación de equilibrio y buscaremos el porcenaje que nos permia lograr que la reserva al año j sea suficiene para cubrir el egreso en presaciones fuuras durane un lapso de 43-j años. El equilibrio indica que la V = VPEF 2XX IT 2XX por lo que el problema es enconrar p al que V = VPEF donde la suma de los índices de VPEF erminan en el año 25. 2j IT 2j 2j Agrupando érminos y haciendo uso de la ecuación (), ieramos para p* obenemos que: p* = 1.3% y 2j = Porcenaje del ingreso ribuario dedicado a pensiones universales Comparación enre ambos en miles de millones Gaso en pensiones Universales En ese caso, si se dedicara una p* = 1.3% del Ingreso Tribuario al pago de esas presaciones (reservando el excedene los primeros 19 años), se lograría cubrir sin problemas el pago de la pensión universal durane los próximos 43 años. Sin embargo, si la reserva no se consiuye y se oma del Ingreso Tribuario sólo lo necesario para pagar los beneficios anuales, para 25 se endría que disponer del 82.3% del Ingreso Tribuario. Ese porcenaje represena un incremeno de 515.4% con respeco a p*; Como ése, habrá incremenos imporanes del porcenaje necesario para solvenar la obligación a parir del año 22. Conclusión El análisis anerior hizo hincapié en la necesidad de la consiución de una reserva y argumena que si el programa de pensiones universales es financiado con los impuesos es imperaivo que se ome en consideración el inminene envejecimieno poblacional. Si algún gobierno deseara poenciar el oorgamieno de un beneficio como la pensión universal, se deberá considerar la ransición demográfica como un fenómeno a largo plazo al momeno de diseñar el financiamieno del plan y, en su caso, omar las medidas perinenes para garanizar su solvencia. 2-2

6 Definiivamene hay varias salidas y opciones en el diseño de programas de pensión universal, es imporane desperar en aquellos que esán en posición de hacer una propuesa formal de implemenación de una pensión universal, la inquieud por la siuación demográfica para que los planes de financiamieno que se propongan sean susenados e insrumenados en el ámbio políico, económico, jurídico y enfocados a la población a la que van dirigidos. La pensión universal es una presación necesaria pero requiere de un diseño minucioso de plan de financiamieno incluyene de variables como el envejecimieno de la población y facores adyacenes que pudieran afecar la solvencia del mismo. Conaco: hecor.alvarado@wasonwya.com Referencias y noas al pie: 1.José Luis Salas, Aruro Casares, Asa Crisina Laurell, enre oros. Ariculos varios. 2. Asa Crisina Laurell en su ensayo: La seguridad económica y médica de los ciudadanos mayores Mexico DF, Sepiembre 21. Secrearia de Salud del Gobierno del Disrio Federal. 3. Afirma Asa Crisina Laurell en su arículo: La seguridad económica y médica de los adulos mayores Mexico DF, Sepiembre 21. Secrearia de Salud del Gobierno del Disrio Federal. 4.Fuene: InFocus Programme on Socio-Economic Securiy Projec Page. 5.Las pensiones universales sólo incluyen la presación de rena vialicia para aquellos adulos mayores de años y dado que es un plan no conribuivo no oorgan oros beneficios ni hacen pago alguno por derechos adquiridos, además son de una canidad uniforme para odo beneficiario, sin imporar su condición social..las unidades son en pesos mexicanos. Por ejemplo 3 pesos aproximadamene equivalen a 5 dólares americanos. Por ora pare, de acuerdo a los esándares salariales en México esa misma canidad es equivalene a salarios mínimos mensuales considerado el salario mínimo de 4.8 pesos diarios.. A pesar que el impueso al consumo es oro medio de recaudación fiscal, ése es difícil de proyecar porque depende de variables macroeconómicas que generalmene se asumen consanes al hacer proyecciones. 8.Reducción del 8.39% con respeco al año Dicha proporción es del 5.1% igual al promedio de los úlimos res años de PEA formal. Es imporane observar que la Población Económicamene Aciva flucua; sin embargo la proporción de la población económicamene aciva que paga impuesos se puede asumir consane a pesar de los esfuerzos que realizan los gobiernos para ampliar la base de recaudación fiscal. Es decir, si en el año 2XX la población económicamene aciva es de 1 individuos de los cuales el 8% pagan impuesos, la esimación del ingreso ribuario para ese año se hace sobre un oal de 8 individuos. Bajo el supueso de que la proporción de la población económicamene aciva permanece consane, si en el año 2XX+5 la población económicamene aciva aumena a 2 individuos, la esimación del ingreso ribuario para 2XX+5 se hará sobre un oal de 1 individuos i.e. 8%-. Ahora bien, bajo el mismo supueso si para 2XX+15 la población económicamene aciva disminuye a individuos, la esimación del ingreso ribuario para 2XX+15 se hará sobre un oal de 48 individuos i.e. 8%. La población económicamene aciva que paga impuesos permanece consane pero la base para la esimación del oal de ingreso ribuario es variable. 1.El Programa de Apoyo Alimenario y Medicamenos Grauios para Adulos Mayores es financiado por impuesos cuyas asas no han aumenado en los úlimos años. Las asas imposiivas han permanecido prácicamene consanes. Lo anerior nos hace cuesionar la capacidad de solvencia del programa y nos invia a pensar en la posibilidad de ener que recorar evenualmene el presupueso para oros rubros con al de sosenerlo, o bien, depender de un aumeno en las asas imposiivas. 11.Dicho supueso es basado en un análisis de regresión lineal múliple para el cual el esadísico de odas las variables rechazan la hipóesis nula b x =, dado que no es el puno de ese esudio demosrar dicha relación; los resulados de dicho análisis ha sido omiidos. 12. A dinero consane. 13.Para x=, 1, 2, 14.Esos monos ya no esán sujeos a ningún ipo de moralidad dado que la moralidad fue considerada al hacer los cálculos del IT y el EP. 15.El primer miembro de las ecuaciones (a) y (b) son las sumas para los índices correspondienes a los años 2YY = 2 hasa 2YY = 2XX-1; los segundos miembros son las sumas de los índices desde el año 2YY = 2XX hasa el año 2YY que equivale al año máximo de valuación. 2-2