FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Financiero del Perú Analista: Pilar Córdova P.

Transcripción

1 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú Sesión de Comité N 38/2015: 17 de setiembre de 2015 Información financiera al 30 de junio de 2015 FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Financiero del Perú Analista: Pilar Córdova P. pcordova@class.pe El Banco Financiero del Perú S.A. ( Banco Financiero o el Banco ), es un banco múltiple orientado hacia negocios de medianas, pequeñas y microempresas, y al desarrollo de banca personal (hipotecarios y consumo), dirigido a los sectores socioeconómicos B y C. Destacan sus operaciones en: créditos comerciales de banca empresa, créditos Pyme, créditos a microempresas, créditos de banca personal, y otras operaciones bancarias en general, desarrolladas tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del país. Sus operaciones cuentan con el respaldo patrimonial de su principal accionista, Banco del Pichincha (Ecuador), la institución financiera más importante del Grupo Pichincha y principal banco privado de Ecuador (29.00% de los activos totales de la Banca Privada Ecuatoriana). El Banco Financiero desarrolla una coherente estrategia de colocaciones, manteniendo su posición en el sistema financiero nacional. Al 30 de junio de 2015, el Banco Financiero participa con 2.71% de las colocaciones directas y con 2.26% de los depósitos, ocupando la séptima posición y la octava posición, respectivamente en el sistema bancario nacional. Clasificaciones Fortaleza Financiera A- Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA-1 Primer Programa de Bonos Corporativos AA Segundo Programa de Bonos Corporativos AA Tercer Programa de Bonos Corporativos AA Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero AA Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero AA Tercer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero (Antes Quinto Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero - América Leasing) AA Primer Programa de Bonos Subordinados AA- Segundo Programa de Bonos Subordinados AA- Primera Privada de Bonos Subordinados AA- Perspectivas Estables FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a su fortaleza financiera y a los instrumentos financieros emitidos por Banco Financiero, se sustentan en los siguientes factores: El respaldo de su accionista controlador, con propiedad mayoritaria del Grupo Pichincha, principal grupo financiero de Ecuador, al controlar el Banco del Pichincha, el cual participó a junio del 2015, con 29.00% de los activos totales de la banca privada ecuatoriana. Su posición en el mercado, con una participación en colocaciones directas de 2.71%, y de 2.26% en depósitos respecto al total del sistema bancario, a junio de La diversificación de su cartera por negocios (banca no minorista, banca minorista y banca personal), estrategia aplicada ordenadamente por su administración. Su eficiente estructura administrativa adecuada para su nivel de operaciones, manteniendo estabilidad en sus principales funcionarios. La estrategia de diversificación desarrollada en su estructura de fondeo, con importante captación de depósitos de personas naturales (63.56% de sus depósitos totales a junio de 2015), activa participación en el mercado de capitales y adeudados contratados en adecuadas condiciones. Indicadores Financieros En miles de nuevos soles de junio de 2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Total Activos (inc. contingentes) 8,479,188 9,095,286 9,510,283 Colocac. Brutas 4,826,959 5,296,190 5,725,527 Activos Improductivos 128, , ,796 Pasivos exigibles 7,842,959 8,346,942 8,755,441 Capital y reservas 453, , ,797 Resultado Operac. Bruto 491, , ,682 Gastos de apoyo y deprec. 305, , ,997 Provisiones por colocac. 100, ,432 69,082 Resultado neto 57,795 64,850 32,201 Venc.+restr/colocaciones brutas Cart.atrasada+ref/coloc.brutas 3.55% 4.40% 5.11% Cart.atrasada+ref+reest % 4.46% 7.76% Cartera atrasada/colocaciones 2.28% 3.34% 3.86% Tolerancia a pérdidas 8.86% 9.63% 9.95% Ratio Capital Global 12.29% 11.85% 11.86% Resul. operac. Neto/Activos prod. 3.00% 3.05% 3.24% Resul.neto/Activos prod. 0.93% 0.94% 0.87% Resul.neto/Capital 13.68% 12.76% 10.94% Gastos de apoyo/act.prod. 4.60% 4.40% 4.17% Liquidez básica sobre pasivos Ranking en colocac. vigentes 6/16 6/17 7/17 Ranking en depósitos 8/16 7/17 8/17 Nº de sucursales Nº de empleados 2,249 2,184 2,243

2 Las categorías de clasificación de riesgo asignadas consideran también factores adversos, como son: El riesgo permanente de enfrentar dificultades de pago por parte de los clientes, principalmente en el sector de banca de consumo. El incremento en su cartera de alto riesgo, que no ha podido ser cubierta en su totalidad con provisiones por riesgo de incobrabilidad a junio del 2015, determinando un déficit de cobertura creciente que representa 7.76% del patrimonio contable, originado por el incremento en la cartera atrasada de 24.94% respecto a diciembre de La creciente competencia existente en el sistema financiero, por parte de los diferentes actores operando en nichos de mercado específicos, lo cual fomenta una situación de sobreendeudamiento relativo en diversos sectores de la clientela. La cartera de colocaciones directas del Banco Financiero, en los últimos años ha crecido a un ritmo anual de 7.15%, producto de una estrategia comercial diversificada, en base a una creciente red de agencias y a nuevos canales de atención. Al 30 de junio de 2015, la cartera de colocaciones brutas del Banco Financiero ascendió a S/. 5, millones, lo que significó un crecimiento de 8.11%, respecto al cierre del 2014 (S/. 5, millones). La cartera de Alto Riesgo (CAR) se ha incrementado 25.52% respecto a diciembre de 2014 (S/ millones vs. S/ millones), principalmente por deterioro de la cartera de mediana empresa, en créditos puntualmente identificados sobre los que se realiza gestiones específicas. Al cierre del primer semestre del ejercicio 2015, la morosidad global del Banco (cartera vencida + cobranza judicial + refinanciada / cartera bruta), fue de 5.11%, presentando una tendencia creciente en los últimos ejercicios, en línea con el comportamiento de todo el sistema financiero, con ratios mayores que el promedio correspondiente a entidades bancarias (3.68%). Este deterioro de cartera también se ve reflejado en el indicador de cobertura de la cartera, que pasó de 88.55% a diciembre de 2014 a 83.66% a junio de 2015, encontrándose por debajo del obtenido como promedio para el sistema (116.63%). Esta situación, implica un déficit de cobertura de provisiones que involucra 7.76% del patrimonio contable del Banco a junio de 2015 (déficit de 4.46% a diciembre del 2014, y superávit de 2.53% a diciembre del 2013). De acuerdo a la administración del Banco, el nivel de cobertura de provisiones debería mejorar en el mediano plazo hacia niveles superiores a 100%, debido a que el déficit antes mencionado se explica por el deterioro ocurrido en un número reducido y definido de clientes, en proceso de recupero. Adicionalmente, el Banco está diversificando su fondeo en cuanto a instituciones bancarias, a la vez que promueve el desarrollo de una activa participación en el mercado local de capitales. Ello está siendo apoyado por conservadoras políticas de gestión y de calce de liquidez, hacia mejores estándares bancarios. El Banco Financiero cuenta con el respaldo de su principal accionista, Banco Pichincha de Ecuador, puesto de manifiesto con capitalización de utilidades, aportes en efectivo y capitalización de obligaciones. Esto ha significado un incremento en el capital social de S/ millones (a valores constantes) en el primer semestre del ejercicio Al 30 de junio de 2015, el capital social del Banco Financiero ascendió a S/ millones, 8.85% superior al registrado a diciembre del 2014 (S/ millones a valores de junio de 2015), con un ratio de capital de 11.86% a junio de Los mayores ingresos financieros obtenidos debido al crecimiento de las colocaciones, el incremento en los gastos financieros y el mayor requerimiento de provisiones debido al deterioro de la cartera, ha determinado que la utilidad neta sea superior a la registrada a junio de 2014 en 55.42% (S/ millones vs S/ millones). PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco Financiero se presentan estables, en el marco de su estrategia actual, considerando la evolución que han experimentado sus operaciones, por la coyuntura que enfrenta el mercado financiero, debiendo desarrollar acciones específicas respecto a la recuperación de la calidad de su cartera de alto riesgo. Ello agregado a su capacidad de generación de ingresos, al desarrollo de nuevas estructuras de fondeo, a los esfuerzos para constitución de provisiones por riesgo de incobrabilidad, al respaldo de su principal accionista y a las proyecciones que ofrecen los sectores de mercado que el Banco atiende, determina en conjunto, la estabilidad de sus perspectivas. INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

3 1. Descripción de la Empresa El Banco Financiero fue constituido originalmente bajo la denominación de Financiera y Promotora de la Construcción S.A. por escritura pública extendida el 24 de julio de En noviembre del 1986, se convierte en una empresa bancaria y cambia su denominación a Banco Financiero del Perú, modificando totalmente sus estatutos. En 1994, ingresó al accionariado el Banco Pichincha C.A. (Ecuador), el cual, mediante diversos aportes de capital social, se convirtió en accionista mayoritario de la institución. En el 2001, el Banco adquirió el NBK Bank consolidando su crecimiento y la diversificación de sus líneas de negocio, ya que en años anteriores estuvo enfocado solo en el sector empresarial. Durante el año 2009, como parte del desarrollo de sus operaciones el Banco, consolidó una alianza con la cadena de tiendas de electrodomésticos Peruana de Artefactos para el Hogar S.A. (CARSA), con la finalidad de registrar presencia y cobertura a nivel nacional, incrementando significativamente su red de agencias en las distintas regiones del país. A fines del año 2011, el Banco Financiero adquirió 100% de las acciones de Amérika Financiera, con lo que incorporó una cartera de créditos de arrendamiento financiero, fortaleciendo su presencia en el segmento de Banca No Minorista. El Banco se dedica al desarrollo de intermediación financiera, con operaciones de banca empresarial, banca de micro y pequeña empresa, y banca personal, desarrollando sus actividades a través de su sede principal y de 79 agencias, de las cuales 40 están ubicadas en Lima y 39 en provincias. a. Propiedad El Banco Financiero forma parte del Grupo Financiero Ecuatoriano Pichincha, a través de sus accionistas, el Banco del Pichincha C.A., domiciliado en Ecuador, y Pichincha Holding LLC, domiciliado en Estados Unidos. Al 30 de junio de 2015 se presenta con un capital de S/ millones, que incluye una capitalización de S/ millones de las utilidades obtenidas en el ejercicio 2014, aprobado en Junta de Accionistas del 24 de marzo de La composición de las acciones suscritas y pagadas al 30 de junio de 2015 es la siguiente: Accionistas % Banco del Pichincha C.A Pichincha Holding LLC Otros Total El Grupo Financiero Pichincha está compuesto por empresas que se desarrollan principalmente en el sector financiero, tanto en Ecuador como en otros países de la región. Las subsidiarias del Grupo Pichincha en Ecuador son: Credifé (microfinanciera), Pichincha Sistema ACOVI C.A. (servicios de cobranza), Almacenera del Ecuador S.A. - ALMESA (almacén de depósito), Amerafin S.A. (empresa que se dedica a la compra de cartera a los concesionarios automotrices para posteriormente venderla a entidades financieras), y Vaserum Cía. Ltda. (empresa que se dedica a prestar servicios de vigilancia y de transporte de valores). Las operaciones del Grupo Pichincha fuera de Ecuador se realizan a través del Banco Pichincha en Miami, del Banco Pichincha S.A. Colombia, del Banco Pichincha España S.A., del Banco Pichincha Panamá, del Banco Financiero del Perú, y de una oficina de representación en Shanghái (China). El Banco Pichincha opera con alianzas estratégicas con instituciones financieras ecuatorianas de primer nivel que le permiten ampliar sus posibilidades de comercialización. Estas alianzas se realizan con el Banco de Loja y el Banco General Rumiñahui, que operan en zonas geográficas diferentes a las del Banco Pichincha. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS No ) El Banco Financiero forma parte del Grupo Pichincha, grupo empresarial domiciliado en Ecuador cuya principal compañía es el Banco Pichincha, fundado en el año El Banco Pichincha, no está sujeto a la norma de supervisión consolidada por ser una empresa no domiciliada en el Perú. Al 30 de junio de 2015, el Banco Pichincha de Ecuador contó con activos consolidados totales ascendentes a US$ 9, millones (US$ 9, millones a diciembre del 2014), respaldados por un patrimonio consolidado ascendente a US$ millones. El activo de mayor importancia lo constituye la cartera de créditos, la cual representa 58.40% del total de los activos. La utilidad neta obtenida por el Banco Pichincha de Ecuador a junio de 2015 fue de US$ millones, alcanzando un ROE anualizado de 9.14%. A junio del 2015, el Banco Pichincha registró 29.00% de los activos, 29.22% de los pasivos y 27.18% del patrimonio, en termino de los totales de la banca privada ecuatoriana. En el Perú, el financiamiento a personas vinculadas al Banco Financiero representó 16.66% del patrimonio efectivo al cierre del primer semestre del año 2015, porcentaje que se encuentra dentro del límite establecido por la SBS (30%). INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

4 c. Estructura administrativa y rotación del personal El Directorio del Banco está conformado por siete miembros titulares y seis suplentes, elegidos en la Junta Obligatoria Anual del 24 de marzo del Entre los directores se encuentra el principal accionista del Grupo Banco Pichincha, Sr. Fidel Egas Grijalva, quien a la fecha desempeña el cargo de Vicepresidente del Directorio. El principal órgano de decisión del Banco es el Comité Ejecutivo del Directorio conformado por cinco directores. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: Jorge Gruenberg Schneider Fidel Egas Grijalva Juan Pablo Egas Sosa Jan Mulder Panas Roberto Nesta Brero Mauricio Pinto Mancheno Renato Vásquez Costa hipotecarios y vehiculares; (ii) Banca No Minorista, orientada en atender las necesidades de créditos corporativos, grandes y medianas empresas; y (iii) Banca Minorista, enfocada en créditos a pequeñas y microempresas. Al 30 de junio del 2015, la cartera de créditos de banca no minorista (corporativo, grandes y mediana empresa) represento 54.80% de la cartera bruta de créditos directos del banco incrementando su participación en puntos porcentuales, respecto de lo registrado al cierre del año 2010, explicada por la estrategia comercial aplicada por el Banco Financiero, que busca incrementar el número de clientes de manera eficiente a través de mejoras en el servicio y en la calidad de atención. La composición de la plana gerencial del Banco Financiero presenta estabilidad, registrando pocas modificaciones en el tiempo. La estructura organizacional se ha modificado a inicios del 2015, redefiniendo los nombres de las gerencias que dependen de la gerencia general, por lo que hoy se cuenta con nueve gerencias centrales, además de las áreas de control, que dependen del Directorio: Auditoría Interna, Oficialía de Cumplimiento y Oficinal Normativo. Plana Gerencial Gerente General: Gerente Central Banca Minorista: Gerente Central Banca Empresarial: Gerente Central Cons. y Medio de Pago Gerente Central Riesgos, Recup. y Cobranzas: Gerente Central Oper., Sist, y Adm.: Gerente Central Tesorería y Mdo. Capitales: Gerente Central de Finanzas y Contabilidad: Gerente Central Asesoría Legal Gerente Central de Gestión de Personas Auditor Interno: Esteban Hurtado Larrea Silvia Yong Cerna Alexander Spangenberg Rouse Christian Ponce Villagómez Ricardo Van Dyck Arbulú Santiago Valdez Montalvo Alexander Canales La Torre Enrique Olivera Niño de Guzmán Nelson Bértoli Bryce Rafael Del Águila G. Pedro Navarro Saavedra Con la finalidad de promover un sistema de información oportuno entre el Directorio y la plana gerencial, respecto de las políticas y de la situación de las operaciones de la institución, el Banco Financiero cuenta con varios comités, como son: Comité Ejecutivo, Comité de Auditoría, Comité ALCO, Comité de Lavado de Activos, Comité de Gestión Integral de Riesgos, entre otros. 2. Negocios El Banco Financiero opera como banco múltiple, enfocando sus operaciones en tres segmentos principales: (i) Banca personal, dirigida a atender créditos de consumo, La Banca Minorista (pequeñas y microempresas) representa 11.41% de las colocaciones. El Banco enfoca sus esfuerzos en este segmento, con tendencia creciente en el saldo de la cartera, enfrentando la situación de competencia en microfinanzas y el sobreendeudamiento de los clientes. En este sector, el Banco basa su modelo de gestión en los cuatro siguientes pilares: (i) potenciamiento del control de gestión de campo y ampliación del equipo de analistas de riesgos enfocados en buscar mejoras en la admisión de créditos; (ii) reforzamiento del proceso de aprobación a través de mejoras en las políticas de crédito y de tecnología crediticia; (iii) segmentación de clientes sobre la base del riesgo, utilizando un modelo de comportamiento que permite mejor selección; y (iv) fortalecimiento del equipo en oficinas a través de mayor acompañamiento al equipo en la evaluación crediticia. La Banca Personal representa 33.79% de la cartera bruta, siendo los principales negocios los créditos de consumo. La cartera de créditos hipotecarios ascendió a S/ millones (+9.00%, respecto a 31 diciembre del 2014, a valores constantes), desarrollada principalmente a través de esquemas del Programa MiVivienda. El negocio de consumo se incrementa por tarjetas de crédito y consumo; dentro de este se incluyen los créditos otorgados INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

5 por la adquisición de artefactos y artículos diversos en la cadena de tiendas Carsa. Así como, también incluye el traslado de la cartera de Diners, proceso que se inició en el mes de abril de 2015, siendo de aproximadamente a S/.120 millones en dicha fecha. Las operaciones pasivas se han concentrado en la captación de fondos con cerca de 633 mil clientes, de los cuales alrededor 98% son personas naturales, que están relacionados con 63.6% de total de depósitos. Los principales productos pasivos son: la Cuenta Ahorro Efectivo (que no cobra costos de mantenimiento ni en los retiros, incluso vía cajeros GlobalNet); la Cuenta Azul de Ahorros (producto que ofrece una atractiva tasa de ); el depósito a plazo Suma y Crece (que ofrece altos niveles de rentabilidad); y los depósitos CTS. El Banco Financiero se ubica en el séptimo lugar del sistema bancario nacional, en términos de saldo de cartera de créditos directos, y en el octavo lugar en términos de captación de depósitos, participando con 2.71% y 2.26% del total reportado en el sistema bancario a junio del 2015, respectivamente. El Banco Financiero atiende a sus clientes a través de una red de 40 oficinas en Lima y 39 en provincias. Adicionalmente, cuenta con una red de 26 microagencias denominadas Agente Financiero instaladas en la red Carsa, y acceso a más de 2,400 cajeros GlobalNet a su disposición, y 3,400 cajeros corresponsales de las redes d agentes Kasnet. 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano regulado por la SBS está conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC ), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES ), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias ( EAH ). Además existe una importante cantidad de entidades no supervisadas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito ( COOPAC ), con estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú ( FENACREP ). El número de entidades financieras ha estado incrementándose en operaciones de nichos específicos, atraídas por el desempeño del negocio crediticio y por las oportunidades de bancarización y de crecimiento de cartera de créditos que se presentan. Los procesos de liquidación de entidades financieras (de CMAC Pisco y de CRAC Señor de Luren, en mayo del 2014 y junio del 2015, respectivamente), han constituido hechos aislados que no han afectado en forma tangible el desempeño general del sistema financiero, ni sus perspectivas futuras. Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, las instituciones financieras están reguladas por el Banco Central de Reserva BCR, y en algunos procedimientos, por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, en sus respectivas competencias. Jun.2015 Activos Cart.Bruta CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 321, , ,298 7,769 9, ,733 31,338 Financieras 9,822 8,092 7, ,314 1,676 CMAC 18,231 13,878 12,702 1,176 1,186 13,607 2,409 CRAC 1, , EDPYME 1,593 1,350 1, Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL 353, , ,524 9,764 11, ,685 36,234 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha mostrado menor crecimiento y cierto deterioro en sus indicadores de calidad de cartera, principalmente en las entidades de menor tamaño y en las que operan en mercados limitados por la situación de agresiva competencia, la sobreoferta de créditos y el sobreendeudamiento de los clientes, a lo que se agrega el menor dinamismo de la economía nacional y su impacto en la demanda crediticia y en el riesgo crediticio. El sistema financiero nacional muestra un alto grado de concentración, en donde la banca comercial representa 90.93% de los activos totales del sistema financiero supervisado por la SBS, y los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank) representan 75.95% del total de activos del sistema financiero, 74.22% de la cartera de los créditos totales y 74.97% de los depósitos totales. Los estándares de regulación bancaria y supervisión por parte de los reguladores, así como la aplicación de medidas prudenciales respecto a riesgo crediticio, gestión de liquidez y solvencia patrimonial del sistema financiero, se suman a la política económica sostenibles del gobierno central para mantener los fundamentos y los principales indicadores macroeconómicos en niveles controlados, lo que permite atenuar el impacto de la coyuntura financiera internacional. En el primer semestre del ejercicio 2015, se registró un crecimiento de 6.93% (con un crecimiento anual de 13.41% respecto a junio del 2014) en los activos totales del sistema financiero nacional respecto a lo registrado al cierre del 2014 (S/ mil millones vs. S/ mil millones, considerando valores constantes), que se mantiene en niveles similares al crecimiento promedio anual registrado por el sistema financiero en el periodo (12.31%), INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

6 lo que significa un desempeño positivo frente a otros sectores económicos productivos y de servicios, confirmando la expansión del sistema financiero de entre 2.5 veces y 3 veces el PBI nacional (crecimiento de los últimos 12 meses de 1.96% a junio del 2015). Ello es resultado de la aplicación de medidas correctivas en gestión de riesgo adoptadas por la mayoría de IFI, a una regulación más estricta por parte de la SBS, a la alineación hacia estándares internacionales en cuanto a solvencia patrimonial, a la política expansiva del BCR reflejada en la disminución de encaje y de la tasa de referencia, a las medidas adoptadas por el BCR para reducir la dolarización en el crédito, lo cual conlleva metas y penalidades por incumplimientos, y a la necesidad de incrementar la bancarización en la economía, entre otros factores Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes) Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring. determina el comportamiento de la calidad de la cartera global. La banca personal presenta un desempeño positivo, llegando a representar 33.81% de la cartera de créditos totales del sistema financiero nacional a junio del 2015, con un crecimiento promedio anual de 14.71% en el periodo y de 5.81% en el primer semestre del año, en donde la cartera de créditos hipotecarios es la que muestra mejor desempeño. Ello es resultado del crecimiento de la clase media, del aumento del consumo privado y de su capacidad de endeudamiento crediticio, así como de medidas bancarizadoras y de crecimiento de los segmentos atendidos por diversas entidades financieras. A fin de no afectar la calidad crediticia de este negocio, la SBS ha dictado diversas medidas que buscan promover un crecimiento más controlado, el ajuste en las políticas y en los modelos crediticios, y mayores requerimientos patrimoniales para un mejor respaldo Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) La cartera total de créditos del sistema financiero ascendió a S/ mil millones, mostrando un crecimiento de 5.16% respecto a lo registrado al cierre del 2014, con un crecimiento promedio anual de 13.06% en el periodo El nivel de desdolarización del sistema financiero muestra un progreso continuo y consistente, impulsado por la normatividad vigente y por las medidas aplicadas por la SBS y el BCR, principalmente en lo referente a requerimientos patrimoniales y encajes, tendencia que a la vez no está siendo afectada por la depreciación del Nuevo Sol. A junio del 2015, 63.3% de la cartera bruta de créditos está colocada en Nuevos Soles, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del 2009 (61.58 % al 31 de diciembre del 2014). Esto está acompañado por el incremento del número de clientes, el mayor ritmo de bancarización y en la inclusión financiera, esta última medida, tanto en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero, como en el establecimiento de puntos de atención en nuevos mercados geográficos, principalmente para la atención de créditos de consumo e hipotecarios. La cartera de créditos a actividades empresariales no minoristas es la que mayor participación tiene en el sistema financiero (53.15% de la cartera total a junio del 2015), y por su volumen, es la que impulsa el crecimiento del sistema y Se observa un deterioro relativo en los indicadores de calidad de cartera en los últimos periodos, principalmente en el segmento minorista (créditos a pequeña y microempresa) y en la cartera de consumo, que son más vulnerables frente al menor dinamismo de la economía nacional y a la disminución de la inversión pública y privada. A junio del 2015, el ratio de morosidad global, que considera la cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada), fue de de 10.47% para el segmento minorista y de 4.97% para la banca de consumo mientras que la morosidad global del sistema financiero fue de 4.14%. La marcada tendencia en el deterioro de la calidad de la cartera del sistema financiero obliga a un fortalecimiento de las políticas de gestión de riesgos, a mayor conservadurismo en la admisión de créditos, a un adecuado nivel de respaldo patrimonial y a mayor eficiencia institucional, todo ello en el marco del menor dinamismo de la economía nacional y del impacto futuro de eventos internos inesperados como es el caso del Fenómeno El Niño, o previstos como el próximo cambio de gobierno, así como el latente riesgo financiero internacional, incluyendo en ese aspecto la situación relacionada con los precios internacionales ( commodities ). INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio Dic Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios

7 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES similares o superiores a los que se tenía en este aspecto al 31 de diciembre de % 20.0% 15.0% 10.0% Sistema Financiero - Ratio de Capital Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la relativa disminución en la generación de recursos en la mayoría de instituciones financieras, los niveles de cobertura han observado una tendencia ligeramente decreciente, presentando mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades financieras. A junio del 2015, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de %, lo cual representa un superávit que involucra 3.89% del patrimonio contable total del sistema, que se mantiene estable respecto a lo registrado al cierre del 2014 (114.40% y 3.64%, respectivamente). 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Debido a los requerimientos de provisiones y niveles patrimoniales establecidos regulatoriamente, se observa el compromiso de las diferentes instituciones financieras en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura de los riesgos que enfrentan, lo cual se traduce en ratios de capital global que en conjunto se mantiene en niveles superiores a 14% (14.47% a junio del 2015), aunque con algunos casos específicos en donde se denota la necesidad de compromisos permanentes para el cumplimiento de requerimientos de patrimonio adicional, en línea con la adecuación paulatina de los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III, lo que confirma la fortaleza del sistema al mantener niveles La principal fuente de fondeo corresponde a la captación de depósitos, representando 65.75% del pasivo total del sistema financiero a junio del 2015), y dentro de estos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cerca de 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las rentabilidades y menor volatilidad que ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, fondeo del BCRP, bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se agregan las emisiones de instrumentos financieros en los mercados de capitales local e internacional, las mismas que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo de las instituciones del sistema financiero local. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Sistema Financiero - Estructura de Pasivos Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Depósitos Adeudados Valores El crecimiento en la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, por la tendencia hacia el enfoque de negocios en nichos de mercado específicos, incluso a pesar de la disminución de las tasas de fomentada por la competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la relación con el cliente. El desempeño de los ingresos financieros también se ha visto favorecido por el incremento de los ingresos por operaciones cambiarias registrado en los últimos periodos, ante la mayor volatilidad del tipo de cambio INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

8 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% El sistema financiero peruano mantiene su capacidad para generar recursos suficientes para cubrir sus gastos financieros, sus gastos operativos y los requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados niveles de rentabilidad, con un ROE anual promedio de 21.04% en el primer semestre del 2015, frente a 16.66% registrado en el ejercicio 2014, y de 18.20% en el ejercicio % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% Sistema Financiero - Eficiencia Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES OTROS Sistema Financiero - ROE Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros El sistema financiero peruano presenta perspectivas estables para el mediano plazo, al afrontar un menor dinamismo en la economía nacional que afectará el crecimiento esperado para los próximos años, con crecimientos proyectados del PBI de 3.0% en el 2015 y % para el 2016, que pueden afectar el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo. Esto se verá mitigado por los efectos favorables de la estabilidad de los indicadores macroeconómicos nacionales, las políticas económicas y fiscales sostenibles del Gobierno Central, de las medidas adoptadas por los entes reguladores en cuanto a fortalecimiento patrimonial y a gestión de riesgo, así como por la tendencia hacia la consolidación de algunas operaciones financieras. Ello debe permitir un incremento en los indicadores de penetración de servicios financieros, que aún se encuentra por debajo de los indicadores comparativos en relación con los de otros países de la región, lo que tendrá efecto favorable independiente de un desempeño más prudente en cuanto a crecimiento de cartera y al manejo de calidad crediticia. En el entorno financiero y económico actual, resulta importante mantener rigurosamente el seguimiento y el control de la calidad crediticia de la cartera, la que pudiera seguir mostrando incrementos en los ratios de mora en los segmentos más vulnerables del sistema financiero, dado cierto nivel de sobreoferta crediticia y la situación de agresiva competencia en el mercado, la relativa menor capacidad de pago de algunos sectores sociales, y los crecientes niveles de endeudamiento individual de la clientela, generando la obligación para las instituciones financieras de ser más competitivas, de operar con adecuados requerimientos patrimoniales y aplicar oportunamente políticas crediticias prudenciales. Los bancos muestran adecuados niveles de cobertura de provisiones, con montos que en conjunto representan % de la cartera atrasada y % sobre la cartera de alto riesgo, lo cual presenta un escenario conservador para las instituciones en caso de producirse una crisis de naturaleza sistémica. En el caso de la cartera de créditos de consumo, esta sigue creciendo a tasas superiores al crecimiento de la economía nacional, lo que puede no ser conveniente en tiempos de desaceleración económica, habiéndose registrado el efecto en el deterioro de la calidad crediticia. El mayor nivel de morosidad está en el segmento de pequeña y microempresas, afectando a las entidades financieras que concentran sus operaciones en esos negocios. En el caso de la desdolarización, las metas impuestas por el BCR han determinado un incremento en la captación en moneda extranjera a consecuencia de la depreciación del Nuevo Sol y un aumento en las colocaciones en moneda local, con lo que las entidades financieras hoy tienen un nivel de adeudados de cerca del 30%, versus niveles históricos de 13%-15% (con una importante participación de operaciones de Reporte con el BCR). Las rentabilidades en el sistema continúan sobre 20%, con mejor performance en los bancos grandes, aunque con un pronóstico más mesurado para los bancos comerciales más pequeños, así como para las entidades dedicadas a los créditos de consumo. La coyuntura financiera internacional, marcada por aumento esperado de la tasa de referencia de la FED, la incertidumbre del desempeño de la economía china, la revalorización del dólar, entre otros factores, podría tener impacto en la operatividad del sistema financiero en el corto y mediano plazo. 4. Situación Financiera A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de junio de INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

9 Año Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 IPM Fct.Actualiz a. Calidad de Activos El Banco Financiero al 30 de junio de 2015, registró activos totales por S/. 9, millones (incluido créditos contingentes), monto 4.56% superior al presentado al cierre del ejercicio 2014 (S/. 9, millones). Los principales activos del Banco son la cartera de créditos vigentes que represento 74.77% del total de activos con un saldo de S/. 7,111 millones, la cartera de inversiones financieras con S/ millones, y fondos disponibles con S/. 1,333 millones. La cartera de inversiones del Banco Financiero ascendió a S/ millones, presentando un incremento de 5.21% respecto a diciembre de 2014 (S/ millones). La cartera de colocaciones brutas se incrementó 8.11% respecto a lo registrado al cierre del 2014, pasando de S/. 5, millones a S/. 5, millones, impulsada por un crecimiento en los créditos a la banca no minorista (+9.18%) y por banca personal (+11.16%), respecto a diciembre de La banca no minorista representa 54.80% de la cartera bruta S/ millones y su crecimiento está explicado principalmente por el otorgamiento de créditos a medianas empresas, que se incrementó en 17.52% con respecto a diciembre de 2014, debido al mayor dinamismo en estos negocios. 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - Evolución de la cartera de colocaciones (En millones de nuevos soles) Junio 2015 Cartera Bruta Incremento porcentual 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% La banca minorista representa 11.41% del total de la cartera bruta, la que presenta una disminución de 4.20% (S/ millones vs. S/ millones) respecto a diciembre del 2014, explicada principalmente por la disminución en los créditos a microempresas, producto de la coyuntura por la que atraviesa este nicho del negocio. Actualmente el Banco está evaluando la estratégica a seguir en un mediano plazo en este nicho. El negocio de banca personal representa 33.79% de las colocaciones directas, registrando a junio de 2015 un incremento en saldos, tanto créditos hipotecarios, como en consumo (de 9.00% y 12.53%, respectivamente) llegando a S/. 1, millones en conjunto, en línea con la estrategia del Banco de realizar venta cruzada de productos a los clientes, generando mejores condiciones para enfrentar a la competencia. Se registran créditos contingentes por S/. 1, millones mostrando un incremento en 2.68% con respecto al saldo a diciembre de 2014, que incluye principalmente operaciones de avales y cartas fianzas (77.56%) líneas de crédito no utilizadas (21.55%). Por tipo de crédito, los segmentos que mostraron mayor nivel de morosidad básica a junio de 2015 fueron los créditos a pequeñas empresas, que registraron una morosidad de 8.99%, y las medianas empresas, de 7.94%. El Banco tiene identificados a los clientes con incrementos en morosidad y está realizando gestiones específicas de cobranza. Los ratios de morosidad básica y global muestran una tendencia creciente, pasando a 3.86% y 5.11% a junio de 2015, de 3.34% y 4.40% a diciembre de 2014, respectivamente. Si bien estos indicadores muestran una tendencia similar con los del sistema bancario, dada la actual coyuntura económica, los indicadores del Banco son mayores a los correspondientes al promedio del sistema bancario (2.69% y 3.68%, respectivamente). El indicador de cobertura total de cartera (Provisiones / Cartera atrasada + Refinanciadas + Reestructuradas), disminuyó debido a un incremento de la cartera de alto riesgo. Este ratio pasó de 88.55% a diciembre del 2014 a 83.66% a junio del 2015, encontrándose por debajo del obtenido como promedio del sistema (116.63%). Esta situación, implica una exposición patrimonial que involucra 7.76% del patrimonio contable del Banco a junio del 2015 (déficit de 4.46% a diciembre del 2014 y superávit de 2.53% a diciembre del 2013). A la fecha, Banco Financiero ha identificado con precisión los clientes que han generado el incremento en la cartera de alto riesgo, adoptando medidas para contrarrestar ello, las INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio , , , ,000 50,000 0 Evolución de la cartera (En miles de soles y puntos porcentuales) jun-15 Vencida Refinanciada Básica Global 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%

10 cuales están en proceso de implementación, aunque sin resultados en el corto plazo. Al 30 de junio del 2015, los clientes calificados en situación Normal eran 91.06% del total de cartera, nivel inferior a los registrados en periodos anteriores (92.04% y 93.00% al cierre de los años 2014 y 2013 respectivamente), lo que va en línea con el comportamiento de la morosidad. El saldo de bienes adjudicados a junio de 2015 fue de S/ millones, importe superior respecto a lo registrado al cierre del ejercicio 2014 (S/ millones), principalmente por bienes adjudicados en el segmento no minorista. b. Solvencia El Banco Financiero cuenta con el respaldo patrimonial del Banco Pichincha, grupo empresarial ecuatoriano que ha demostrado compromiso con la institución a través de aportes de capital social y de la adquisición de bonos emitidos en oferta privada. En los últimos años, el compromiso del accionista se ha confirmado mediante la capitalización de las utilidades obtenidas, lo que ha generado efectos positivos en los niveles de solvencia del Banco, incrementando sus límites y las posibilidades de operación, así como también fortaleciendo su situación patrimonial, cumpliendo así los requerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente. Al 30 de junio del 2015, el Banco Financiero presenta un ratio de capital global de 11.86%, que se mantiene en niveles similares a los del año anterior, pero por debajo del ratio promedio del Sistema financiero (14.28%), debido a la estrategia de gestión patrimonial del Grupo Pichincha. El financiamiento de las operaciones activas provienen fundamentalmente de recursos de terceros, por lo que cuenta con pasivos exigibles ascendentes a S/. 8, millones a junio de 2015, presentando un incremento de 4.89%%, respecto a lo registrado a diciembre del 2014 (S/. 8, millones). La composición de los depósitos se ha redefinido, con mayor participación de personas naturales, por lo que se registra alto grado de atomización y baja volatilidad, en línea con la estrategia del Banco de diversificar su fondeo, lo cual viene realizando desde el año En cuanto al nivel de concentración, a junio del 2015, los 10 principales depositantes representaron 10.14% de los depósitos totales, mientras que a diciembre de 2014, ello representaba 11.99% de los depósitos. El caso de los depósitos de empresas financieras nacionales e internacionales, disminuyeron 25.10%, pasando de S/ millones a diciembre de 2014, a S/ millones a junio de Riesgo de cartera de colocaciones Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Pérdida Potencial 1.10% 1.48% 1.74% 0.65% 0.71% 0.80% Atrasada / Colocaciones brutas 2.28% 3.34% 3.86% 2.14% 2.47% 2.69% Atrasada +Reestr. + Refin. / Colocaciones brutas 3.55% 4.40% 5.11% 3.06% 3.49% 3.68% Atrasada +Reestr. + Refin. - Prov. / Coloc. + Conting. 1.96% 2.61% 3.05% 1.08% -0.27% -0.30% Cartera improductiva / Coloc.+ Conting.+Bs. Adj. 1.85% 2.47% 2.90% 1.01% 1.19% 1.37% Generación total / Provisiones % % % % % % Provisiones / Cartera atrasada % % % % % % Provisiones / Cartera Atrasada + Reestr. + Refin % 88.55% 83.66% % % % Cartera atrasada - provisiones / Patrimonio % -4.94% -3.88% % % % Cartera atrasada + Reestr. - provisiones / Patrimonio % -4.92% -3.82% % % % Cartera atrasada + Reestr. + Refin. - provisiones / Patrimonio -2.53% 4.46% 7.76% -6.45% -3.80% -4.12% Cartera atrasada + Castigos / Coloc. Brutas + Castigos 4.07% 5.32% 5.32% 3.54% 3.98% 4.11% Cartera atras.+ Ref. + Reest + Castigos / Coloc. Brutas + Castigos 5.31% 6.36% 6.56% 4.44% 4.99% 5.09% Estructura de cartera Normal 93.00% 92.04% 91.06% 94.45% 94.27% 93.67% CPP 2.85% 3.14% 3.84% 2.15% 2.04% 2.42% Deficiente 1.33% 1.53% 1.58% 1.02% 1.06% 1.06% Dudoso 1.60% 1.55% 1.66% 1.22% 1.30% 1.33% Pérdida 1.22% 1.74% 1.86% 1.16% 1.33% 1.52% INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

11 El saldo de adeudados con instituciones financieras se ha incrementado 12.36%, en relación a diciembre del 2014, explicado por mayores requerimientos de fondeo con líneas específicas (Fondo MiVivienda y comercio exterior principalmente) y los pactos de recompra con el BCRP por S/. 388 millones, al 30 de junio de La estrategia del Banco considera seguir desarrollando diversificación en el fondeo crediticio de mediano y de largo plazo, como emisiones en el mercado de capitales y captaciones. El Banco Financiero ha realizado emisiones públicas y privadas de bonos en el mercado de capitales, contando a junio de 2015 con un saldo en circulación (que incluye gastos por pagar) de: (i) bonos corporativos por un monto en circulación de S/ millones; (ii) bonos de arrendamiento financiero por un monto en circulación de S/ millones; y (iii) bonos subordinados por un monto en circulación de S/ millones. El Banco tiene vigentes los siguientes programas: - Primer Programa de Certificados de Depósitos - Segundo Programa de Bonos Subordinados - Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero. - Tercer Programa de Bonos Corporativos, con un saldo de S/.131 millones. Los tres primeros programas no presentan saldos dado que aún no se han colocado. c. Liquidez El Banco Financiero tiene recursos disponibles conformados por su cartera de inversiones, ascendente a S/ millones, mostrando incremento de 5.21% respecto a los saldos a diciembre de 2014 (S/ millones). En milones de nuevos soles 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Evolución de la captación de depósitos jun-15 Vista Ahorro Plazo Certif. bcario y dep. Sistema financiero Otros depósitos La cartera de inversiones está conformada principalmente por instrumentos de riesgo soberano, ya sean certificados de depósito del BCR, o bonos soberanos, a lo que se suman inversiones en instrumentos del exterior emitidos por instituciones norteamericanas, principalmente, bonos y acciones de empresas corporativas, todos ellos, con clasificación de riesgo de primer nivel. El Banco cuenta con fondos disponibles, a junio de 2015, que ascienden a S/. 1, millones, siendo estos 5.74% inferior a los registrado al cierre del 2014 (S/. 1, millones). En el plazo comprendido entre 30 y 90 días, se presenta un descalce por exceso de activo. Sin embargo, se presenta un descalce pasivo en el tramo mayor a 90 días, así como también para dólares americanos. El Banco cuenta con planes de contingencia aprobados, que permitirían cubrir eventuales problemas de iliquidez, entre los que se incluye la liquidación de certificados de depósitos y/o de inversiones del exterior. Indicadores de adecuación de capital, riesgos de iliquidez y posición cambiaria Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Adecuación al capital Tolerancia de pérdidas 8.86% 9.63% 9.95% 6.72% 6.63% 12.07% Endeudamiento económico % 9.05% 13.89% 14.08% 7.28% Ratio de apalancamiento global 12.29% 11.85% 11.86% 13.69% 14.13% 14.28% Riesgo de iliquidez y posición cambiaria Liquidez básica de pasivos Liquidez básica sobre patrimonio económico Liquidez corto plazo sobre pasivos Liquidez corto plazo sobre patrimonio económico Liquidez mediano plazo sobre pasivos Liquidez mediano plazo sobre patrimonio económico Activos en US$ - Pasivos en US$/Patrim. Económico INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

12 El nivel de liquidez del Banco Financiero es adecuado, lo cual se confirma a través de los ratios de liquidez promedio mensual obtenidos a junio de 2015, mayores a los mínimos requeridos: % en MN y 37.23% en ME. Los niveles de liquidez corresponden a su estrategia de diversificación de fondeo, con mayores depósitos de personas naturales y emisiones en el mercado de capitales. d. Rentabilidad y eficiencia En el período terminado el 30 de junio de 2015, el Banco generó ingresos financieros por S/ millones, que significó incremento de 7.04%, respecto a lo registrado a junio de 2014 (S/ millones), explicado por aumento de los rendimientos de inversiones en 21.15%, así como, también en un incremento de 5.00% por créditos directos e ingresos por diferencia en cambio (53.69%). Por su parte, los gastos financieros se incrementaron 3.45% (S/ millones vs S/ millones), relacionados con mayores emisiones de valores y mayores adeudos, pero que se han realizado a un costo promedio relativamente menor. Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros ingresos por servicios financieros del periodo, determinó una utilidad operativa bruta de S/ millones, 8.67% superior a la presentada en el periodo terminado el 30 de junio de 2014 (S/ millones). Este resultado operativo bruto permitió absorber los gastos de apoyo y depreciación, ascendentes a S/. 154 millones, ligeramente superiores a los registrados a junio de 2014 (S/ millones). Por el periodo terminado el 30 de junio de 2015, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos, ascendieron a S/ millones, presentándose un incremento de 3.08% respecto a junio de 2014, cuando ascendió a S/ millones. En el primer semestre del año 2015 el Banco ha requerido mayor constitución de provisiones que en el mismo período del año anterior debido al recupero de provisiones de S/ Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco Financiero obtuvo una utilidad neta de S/ millones, 55.42% superior a la registrada a junio de 2014 (S/ millones). El Banco Financiero presenta en el periodo indicadores de rentabilidad similares a los registrados en el periodo anterior, encontrándose algunos de éstos (por ejemplo ROE promedio de 11.07% en los últimos tres años), por debajo de los alcanzados por el promedio del sistema bancario. El crecimiento de las operaciones, así como, de las inversiones que se vienen llevando a cabo, necesarias para la continuidad del negocio, permiten generar mayor escala para absorber los gastos operativos, de modo que los indicadores de eficiencia muestran tendencia positiva, siendo el indicador de gastos de apoyo y depreciación respecto de los activos productivos de 4.40% en diciembre de 2014 y de 4.17% en junio de Ingresos y margen financiero (En miles de nuevos soles) jun 14 jun 15 Margen financiero Ingresos financieros Mg. financieros / ingresos financieros 71.0% 70.0% 69.0% 68.0% 67.0% 66.0% 65.0% 64.0% 63.0% 62.0% 61.0% 60.0% Indicadores de rentabilidad y eficiencia operativa Sistema Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Dic.2013 Dic.2014 Jun.2015 Rentabilidad Utilidad neta/ingresos financieros 8.34% 8.79% 8.34% 23.17% 23.07% 25.77% Mg.Operativo Financ./ Ing. Financieros 64.42% 64.93% 64.97% 74.24% 75.06% 74.12% Resultado operativo neto/ Capital 44.07% 41.47% 40.67% 54.44% 52.63% 53.23% Utilidad neta/capital 13.68% 12.76% 10.94% 26.54% 24.39% 27.26% ROE 11.93% 10.84% 10.46% 19.56% 18.16% 22.43% Eficiencia operacional Gtos apoyo y deprec./activos productivos 4.60% 4.40% 4.17% 2.73% 2.41% 2.37% Gastos. Personal / Utilidad oper. Bruta 35.66% 34.56% 32.30% 22.64% 21.81% 21.22% Gastos. General / Utilidad oper. Bruta 22.77% 20.57% 20.26% 21.05% 20.16% 18.55% Gastos personal / N empleados (MS/.) Gastos generales / N sucursales (MS/.) 1, , , , , ,071.5 INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

13 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS 1. Primer Programa de Certificados de Depósito Negociables - Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo en circulación de S/ ,000 o su equivalente en Dólares Americanos, respaldados con garantía genérica del emisor. Emisiones Vencimiento Primera Serie A Por emitir Por emitir Monto Colocado Hasta por S/ ,000 Monto en Hasta por S/ ,000 Plazo Hasta por 360 días Tasa de Por emitir 2. Primer Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de S/ ,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de Corporativos, respaldados con garantía genérica del emisor. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de Primera Serie A 05/04/ /04/2026 S/ ,000 S/ , años 6.90% Primera Privada 16/04/ /04/2026 S/ ,000 S/ , años 6.90% Tercera - Privada Cuarta - Privada Quinta Privada 29/11/ /04/2016 S/ ,000 S/ ,000 24/04/ /10/2016 S/ ,000 S/ ,000 2 años y 6 meses 2 años y 6 meses 6.76% 6.65% 28/02/ /02/2017 US$ 5 000,000 US$ 5 000,000 3 años 4.85% Sexta Seria A 16/07/ /07/2014 S/ ,000 S/ ,000 3 años 6.00% 3. Segundo Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ ,000 o su equivalente en Nuevos Soles en Bonos de Corporativos, respaldados con garantía genérica del emisor. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de Vencimiento Primera Serie A 18/12/ /12/2018 US$ 5 650,000 US$ 5 650, años 8.50% 4. Tercer Programa de Bonos Corporativos - Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de S/ ,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de Corporativos, respaldados con garantía genérica del emisor. Emisiones Primera Privada Segunda Privada Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de 14/08/ /08/2017 US$ 5 500,000 US$ 5 500,000 3 años 4.00% 13/11/ /11/2017 US$ ,000 US$ ,000 3 años 4.00% Tercera Serie A 30/01/ /07/2015 S/ ,000 S/ ,000 Cuarta Privada 23/04/ /10/201 US$ 8,182,000 US$ 8,182,000 2 años y 6 meses 2 años y 6 meses 5.50% 2.90% INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

14 5. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero - Banco Financiero Que involucra un monto de emisión de hasta US$ 70 millones o su equivalente en Nuevos Soles en Bonos de Arrendamiento Financiero, respaldados con garantía genérica del emisor, incluidas las operaciones de arrendamiento financiero que no constituyan garantías específicas de financiamientos recibidos. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de Primera Serie A 30/05/ /05/2018 US$ ,000 US$ ,000 5 años 4.84% Primera privada 31/05/ /05/2018 US$ ,000 US$ 8 700,000 5 años 4.84% Primera Serie B 29/08/ /08/2018 US$ 8 000,000 US$ 8 000,000 5 años 5.00% Segunda Serie A 29/11/ /11/2016 US$ ,000 US$ ,000 3 años 4.26% Tercera - privada 13/03/ /03/2017 US$ 4 939,000 US$ 4 939,000 3 años 4.10% 6. Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiera Banco Financiero Que involucra un monto de emisión de hasta US$ 75 millones o su equivalente en Nuevos Soles en Bonos de Arrendamiento Financiero, respaldados con garantía genérica del emisor, incluidas las operaciones de arrendamiento financiero que no constituyan garantías específicas de financiamientos recibidos. 7. Tercer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero (antes Quinto Programa de Arrendamiento Financiero- América Leasing) Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ ,000 o su equivalente en otras monedas en Bonos de Arrendamiento Financiero, respaldados con garantía genérica del emisor. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Primera Serie Única Segunda Serie Única Tercera Serie Única Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de 16/10/ /10/2016 US$ 5 400,000 US$ 3 780,000 7 años 7.22% 26/11/ /11/2015 US$ 5 702,000 US$ 1 268,000 6 años 6.12% 12/02/ /02/2017 US$ 5 030,000 US$ 3 521,000 7 años 7.25% 8. Primer Programa de Bonos Subordinado - Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de S/ ,000 o su equivalente en Dólares Americanos en Bonos de Subordinados, respaldados con garantía genérica del emisor. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de Primera Serie A 22/07/ /07/2028 S/ ,000 S/ , años 8.50% Segunda privada 26/07/ /07/2029 US$ 5 700,000 US$ 5 700, años 8.50% Tercera privada 27/08/ /08/2023 US$ 2 960,000 US$ 2 960, años 8.00% Quinta privada 29/09/ /09/2029 S/ ,000 S/ , años 8.50% 9. Segundo Programa de Bonos Subordinados Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ 75 millones o su equivalente en Nuevos soles en Bonos de Subordinados, respaldados con garantía genérica del emisor. INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio

15 10. Primera Privada de Bonos Subordinados Banco Financiero Que involucra un monto hasta por un máximo de US$ ,000, respaldados con garantía genérica del emisor. Bajo este programa se han realizado las siguientes emisiones: Emisiones Primera privada Primera - Privada Serie B Vencimiento Monto Colocado Monto en Plazo Tasa de 24/03/ /03/2021 US$ ,000 US$ , años 7.00% 16/08/ /08/2022 US$ 4 000,000 US$ 4 000, años 7.00% INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Financiero Junio