INFORME DE GESTIÓN Y RENDICIÓN N DE CUENTAS

Transcripción

1 FONDO DE INVERSION COLECTIVA CERRADO GS CREDIT OPPORTUNITIES FUND FACTURAS INFORME DE GESTIÓN Y RENDICIÓN N DE CUENTAS DICIEMBRE 2015

2 El presente documento tiene como objetivo mostrar a los inversionistas una explicación detallada del desempeño del fondo de inversión colectiva en el período correspondiente al segundo semestre del Para lograr lo anterior se describirá el ambiente económico en el cual se desarrolló la cartera, los cambios en la composición del portafolio, así como la evolución de algunos indicadores de rentabilidad y de resultados. GENERALIDADES Mediante el fondo de inversión colectiva ofrecemos al público una alternativa de inversión que esté basada en títulos valores no inscritos en el RNVE, específicamente facturas, de manera que sea más fácil para el inversionista tener acceso a la exposición en estos instrumentos. En este sentido, la estrategia del FIC CERRADO GS COF FACTURAS se ha desarrollado en la composición de portafolios concentrados principalmente en facturas, balanceando la composición de los sectores y pagadores a los que se expone la inversión, y así proporcionar una gestión conservadora sobre activos que presentan mayor nivel de riesgo. FIC CERRADO GS COF FACTURAS, es un fondo de inversión colectiva de naturaleza cerrada, esto significa que cada aporte del cliente tiene un tratamiento individual y vence según el plazo de 90 días Dentro de las características de la Cartera están las siguientes: Aperturas El valor mínimo con el cual puede realizar una apertura o constitución en la es de $ Plazo: El plazo determinado para la redención de las participaciones es de 90 días Representación de los aportes Titulo Valor Negociable 2

3 AMBIENTE ECONÓMICO El segundo semestre del año se caracterizó por un incremento en la volatilidad en los mercados de capitales, con una fuerte devaluación del peso colombiano el cual fue alimentado por una disminución en el precio del petróleo a nivel mundial. Dicho escenario estuvo acompañado por un desborde en la inflación, el cual se situó por encima de la meta planteada por el Banco de la Republica. Lo anterior afectó negativamente los precios de los distintos instrumentos de renta fija 3

4 COMPORTAMIENTO DEL PORTAFOLIO En esta parte del reporte se mostrará las variaciones que tuvo el portafolio del FIC CERRADO GS COF FACTURAS en el segundo semestre del año El portafolio está compuesto por diferentes pagadores, lo cual es coherente con el objetivo de diversificación del riesgo crediticio. Los cambios en la concentración por pagadores corresponden a la disponibilidad del activo para cada uno de los periodos. 4

5 Decisiones del de Comité de Inversiones Es importante resaltar que cada una de las inversiones que realiza la cartera colectiva, son sometidas a un análisis de riesgo crediticio, tanto para el pagador como para el emisor de la factura. Dicho análisis tienen en cuenta tanto aspectos cuantitativos como cualitativos de la compañía y con estos se otorga una calificación de riesgo así como un cupo máximo de inversión. RENTABILIDAD Y RESULTADOS En esta parte del informe se mostrarán los resultados financieros obtenidos por la Cartera Colectiva junto un la evolución de la rentabilidad registrada. Análisis de los estados financieros BALANCE GENERAL Análisis Vertical Análisis Horizontal jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 ACTIVO Activo Corriente Disponible 996, , % 12.17% % Inversiones Negociables Neto 3,224, ,852, % 87.83% 19.48% Cuentas por Cobrar 0.00% 0.00% Total Activo Corriente 4,221,222 4,386,407 96% 100% 3.91% Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO 4,221,222 4,386,407 96% 100% 3.91% PASIVO Pasivo Corriente Cuentas por Pagar 12, , % 0.46% 57.58% Total Pasivo Corriente 12,786 20, % 0.46% 57.58% PATRIMONIO Total Patrimonio de los accionistas 4,208,437 4,366, % 99.54% 3.75% Total Patrimonio de los Accionistas 4,208,437 4,366, % 99.54% 3.75% TOTAL DEL PASIVO Y DEL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 4,221,222 4,386, % (Datos Expresados en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADOS Análisis Vertical Análisis Horizontal jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 Ingresos Operacionales Netos 130, , % % % Rendimientos en Operaciones 67, , % 48.70% % Rendimientos Financieros 30,730 48, % 12.02% 56.40% Aj. Por valoración Inv a precios de Mercado 4,949 13, % 3.44% 0.00% Utilidad en Venta o rendición 13,670 22, % 5.67% 65.65% Diversos 0.00% 0.00% 0% Ing valoración tutilos 12, , % 30.16% 839% Gastos Operacionales de Administración 363, , % % % Redimiento Repo y Simultáneas % 0.00% 0.00% Comisiones y Honorarios 113, , % 43.31% 52.90% Otros Gastos Operacionales 1,160 41, % 10.30% % Perdida en posiciones en Colombia 248, , % % 0.00% Utilidad Operacional 233, , % 86.71% 48.72% Utilidad Neta 233, , % 86.71% 48.72% (Datos Expresados en miles de pesos) 5

6 RELACION DE GASTOS jun-15 dic-15 jun-15 dic-15 VALOR ACTUAL VALOR ACTUAL PARTICIPACIÓN % PARTICIPACIÓN % VARIACION % Gastos operacionales 363, , % 68.29% % Comisiones de Administración 113, , % 15.84% 52.90% Rendimientos en Repos y Simultaneas % 0.00% - Otros gastos Operacionales 1,160 41, % 3.77% % Rend. Abonadas al fondo 233, , % 31.71% 48.72% Ganancias 233, , % 31.71% 48.72% TOTAL GASTOS 596,190 1,092,910 (Datos Expresados en miles de pesos) Valor de la Unidad y Rentabilidad En los siguientes gráficos se puede apreciar la evolución del valor de la unidad, así como la rentabilidad efectiva anual a 30 días. El valor de la unidad presentó un comportamiento negativo principalmente por ajustes en la valoración del fondo producto de una mora en el pago de una factura y que al cierre del 2015 se encuentra pendiente por recuperar un saldo aproximado de 566 millones, lo cual representa un porción importante sobre el valor del fondo y una recuperación esperada sobre el valor de la unidad en un período posterior. 6

7 En este sentido, el siguiente es el saldo en miles de pesos de las inversiones que se encuentran ajustadas por riesgo de crédito de acuerdo a la Circular Externa 052 de 2011 Calificación Aj. Acumulado C $ 2,225 D $ 25,739 F $ 566,554 $ 594,518 Esperamos que la información presentada en este informe sirva para formar un criterio a la hora de invertir en el fondo FIC CERRADO GS COF FACTURAS. Cordial Saludo, Santiago Arroyave Ospina GERENTE FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA NO TRADICIONALES GLOBAL SECURITIES S.A. SCB 7