AROGESTIÓN AHORRO-JUBILACIÓN

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2 AROGESTIÓN AHORRO-JUBILACIÓN ENTIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL VOLUNTARIA Informe de Gestión 31 de diciembre de 2012 Arogestión Ahorro-Jubilación, Entidad de Previsión Social Voluntaria (en adelante la Entidad o Arogestión), se constituyó el 23 de marzo de 1999 con el objeto de facilitar a sus socios, tanto protectores, como de número, los instrumentos necesarios para mejorar la cobertura de jubilación de estos. Arogestión, como entidad de previsión voluntaria que es, carece de ánimo de lucro. El socio protector-promotor es Lagun-Aro, EPSV, que aportó ,6 euros al Fondo Mutual de Arogestión, dando inicio a su actividad. Podrán ser socios protectores las cooperativas asociadas a Lagun-Aro, EPSV y las empresas cuya relación e integración con cooperativas o grupos cooperativos vinculados a Lagun-Aro, EPSV quede suficientemente acreditada a juicio de la Junta de Gobierno y abonen, en ambos casos, 60 euros al Fondo Mutual de la Entidad. Serán socios de número u ordinarios quienes se adhieran a la Entidad, siendo socios o trabajadores por cuenta ajena con contrato indefinido de un socio protector de la misma, y abonen alguna cuantía económica en concepto de aportación a la Entidad. Arogestión es una entidad de aportación definida. Las prestaciones se cuantifican en el momento de producirse la contingencia y son resultado del proceso de capitalización desarrollado. Desde el año 2001, Arogestión cuenta con dos planes con políticas de inversión diferenciadas: el Plan Mixto y el Plan Dinero. Cada uno de ellos cuenta con su propio Reglamento y, desde 2007, con su Declaración de Principios de Inversión. 1

3 SITUACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS El año 2012, al igual que viene sucediendo desde el inicio de la crisis financiera, se ha caracterizado por ser un año de fuertes contrastes. Frente a la revalorización del Dax alemán (29%) y de la bolsa estadounidense (Dow Jones un 6% y S&P 500 un 13,4%), el Ibex cierra el año en niveles inferiores a los de principio de año (-4,7%, si bien ha recuperado cerca de un 40% respecto al mínimo del año). La crisis de la deuda soberana en Europa y la implantación de nuevas medidas de consolidación fiscal han provocado la vuelta a la recesión en las economías más débiles y el deterioro económico global, que se ha trasladado a un empeoramiento de los resultados empresariales. En cualquier caso, el Consejo Europeo de los días 28 y 29 de junio fue un punto de inflexión y consiguió apaciguar parte de la tensión en torno a la crisis de deuda europea con la adopción de medidas a corto plazo para romper la espiral de deuda bancaria/deuda pública y un cambio de actitud del BCE en defensa del euro. En este contexto de bajo crecimiento económico, tipos de interés bajos y escasas alternativas de inversión, la Renta Fija Privada ha sido el activo con mayor revalorización en el año. 2

4 RENTABILIDAD DE AROGESTIÓN Como consecuencia de esta situación, la rentabilidad anual, de acuerdo con la evolución del valor liquidativo, se ha situado en el 11,28% en el Plan Mixto y en el 0,63% en el Plan Dinero. Las rentabilidades históricas desde su respectiva constitución (marzo de 1999 y setiembre de 2001) ascienden a 5,56% y 1,85%, respectivamente. La rentabilidad anual del Plan Mixto (11,28%) se ha situado por encima de la rentabilidad esperada recogida en la Declaración de Principios de Inversión (4,0%), donde ya se apunta que ésta debe entenderse como un indicativo de actuación a medio plazo, que puede presentar sensibles variaciones en el corto plazo, no sólo por la evolución de las bolsas, sino también de los tipos de interés y del riesgo de crédito. De hecho, esta rentabilidad puede considerarse muy satisfactoria, teniendo en cuenta que se ha registrado en un escenario extremadamente difícil de los mercados financieros. Además, la rentabilidad histórica (5,56%) sigue superando esta referencia. Por su parte, la rentabilidad del Plan Dinero (0,63%) ha sido coherente con la evolución de los tipos de interés a corto plazo de la zona euro (tipo de intervención marcado por el Banco Central Europeo), que es la referencia básica que marca la retribución de los activos a los que se dirige la inversión de este Plan, tal y como se apunta en su Declaración de Principios de Inversión. Por lo que respecta a las rentabilidades históricas, la profundidad del ajuste sufrido por los mercados en 2008 hace que la rentabilidad del Plan Mixto en los últimos 5 años sea inferior a la histórica y a la obtenida en los 10 últimos años. % RENTABILIDAD OBTENIDA Plan MIXTO Plan DINERO %Rentabilidad ANUAL %Rentabilidad ANUAL ,70 0,83 11,28 0,37 1,02 0,63 En todos los casos se trata de tasas anualizadas 3

5 Plan MIXTO %Rentabilidades HISTÓRICAS Plan DINERO %Rentabilidades HISTÓRICAS Últimos 3 años Últimos 5 años Últimos 10 años Histórica desde 1999 Últimos 3 años Últimos 5 años Últimos 10 años Histórica desde ,17 4,19 5,12 5,56 0,67 1,16 1,76 1,85 Rentabilidades anuales últimos tres años 11,28% 3,70% 0,37% 0,83% 1,02% 0,63% P.Mixto P.Dinero SOCIOS-PARTICIPES Durante el ejercicio 2012, se han adherido cuatro empresas (Ulma Packing, Centro de Promoción Fagor, Caja Laboral Bancaseguros y FGM) y han sido baja Coinma y Danona, que se han integrado en la recién creada FGM, con lo que el número de empresas asociadas se sitúa en 93, a 31 de diciembre de El número de partícipes a dicha fecha (socios de número, más pasivos con derecho a prestación) asciende a 4.390, lo que significa un decremento neto de 133 partícipes respecto de la cifra alcanzada al cierre del pasado ejercicio. De estos partícipes, están adscritos al Plan Mixto y al Plan Dinero (hay 94 partícipes con patrimonio en ambos Planes). 4

6 APORTACIONES Las aportaciones del ejercicio han ascendido a miles de euros, de los que han sido aportados al Plan Mixto y los restantes al Plan Dinero. A su vez, ha habido un trasvase interno de fondos desde el Plan Mixto al Plan Dinero por un importe de miles de euros. PRESTACIONES Las prestaciones abonadas han ascendido a miles de euros (2.538 desde el Plan Mixto y desde el Plan Dinero). Las prestaciones de jubilación han ascendido a miles de euros (5.580 en forma de renta y en forma de pago único), las de incapacidad permanente a 487 mil euros, las de fallecimiento a 133 mil euros y los rescates a 242 mil euros. Asimismo, los traslados desde y hacia otras EPSVs alcanzan en el año un saldo neto negativo de miles de euros, lo que refleja un mayor flujo de salidas que de entradas, produciéndose las primeras básicamente en el momento de acceso a la prestación (jubilación). 5

7 PATRIMONIO DERECHOS CONSOLIDADOS El patrimonio neto adscrito a los partícipes (provisiones técnicas más resultados del ejercicio, sin incluir el Fondo Mutual) alcanza al cierre del año 2012 la cifra de miles de euros, de los que corresponden al Plan Mixto (60% del total) y al Plan Dinero (40% del total). Al cierre de 2011, el Patrimonio alcanzaba un importe de miles euros, por lo que en el año 2012 se ha producido un incremento de patrimonio de1.465 miles de euros, un 1,73% más que el año anterior. Patrimonio neto Plan DINERO Plan MIXTO Plan MIXTO Patrimonio (en miles de euros) Plan DINERO Patrimonio (en miles de euros)

8 VARIABLES BÁSICAS 2012 Concepto Plan Mixto Plan Dinero Total Arogestión Nº Partícipes (*) (miles ) Aportaciones Trasvases netos entre planes Traslados netos entre EPSVs Prestaciones Saldo Neto: Aportaciones, Prestaciones y Traslados Rendimientos Netos Gestión de Inversiones Variación Derechos Consolidados Derechos Consolidados al cierre del año Rentabilidad anual 11,28% 0,63% (*) Hay 94 partícipes adscritos a ambos Planes. COMPOSICIÓN CARTERA DE VALORES Al cierre de 2012 la inversión en el Plan Mixto, de acuerdo con las valoraciones de mercado de los distintos activos que componen su cartera, está dirigida en un 19% a Deuda Pública emitida por los estados, en un 46% a Renta Fija Privada emitida por empresas, en un 7% a Cuentas Financieras e Inversiones Financieras a Corto Plazo (Liquidez) y en el 28% restante a Renta Variable e Inversión Alternativa. Con respecto al cierre de 2011, se mantiene el peso relativo de la Renta Fija Privada. Se experimenta un decremento de 2 puntos porcentuales en Cuentas Financieras e Inversiones Financieras a Corto Plazo (Liquidez), a favor de la Deuda Pública y la Renta Variable e Inversión Alternativa. 7

9 DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN PLAN MIXTO Deuda Pública 27% 9% 18% 46% Renta Fija Privada Liquidez Renta Variable e Inversión Alternativa Deuda Pública 28% 19% Renta Fija Privada 7% 46% Liquidez Renta Variable e Inversión Alternativa COMPARACIÓN CON LA DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN Tipo de activo Peso relativo al Declaración Principios Inversión (DPI) Rango fluctuación Valor Objetivo Renta Fija 65% 50%-65% 57% (Deuda Pub+R. Fija Priv) Liquidez Renta Variable Inversión Alternativa 7% 22% 6% 5%-20% 10%-30% 0%-15% 8% 25% 10% Por lo que respecta al Plan Dinero, la totalidad de los recursos están orientados hacia Inversiones Financieras a Corto Plazo, de liquidez inmediata y no sujeta a riesgo de fluctuación de mercado, en coherencia con la política de inversión fijada para este Plan. 8

10 INFORME DE AUDITORÍA Y APROBACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES KPMG Auditores, S.L. ha auditado las Cuentas Anuales de Arogestión Ahorro-Jubilación, EPSV correspondientes al ejercicio 2012, expresando su opinión de que estas reflejan la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Entidad. El informe completo está a disposición de los socios en nuestro domicilio social. Estas Cuentas Anuales, así como el Informe de Gestión de 2012, fueron aprobadas por la Asamblea General de Arogestión, celebrada el pasado 22 de marzo de

11 ASUNTOS TRATADOS EN LA ASAMBLEA GENERAL Además de los acuerdos habituales, en la Asamblea General celebrada el 22 de marzo se trató la siguiente cuestión de interés para Arogestión: Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria En la Asamblea General de 2011 se dio cuenta de la aprobación por parte del Parlamento Vasco de la Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria, que actualizaba la Ley vigente desde 1983 al nuevo marco normativo, así como a la nueva realidad de la previsión social complementaria. En el caso de Arogestión, la principal consecuencia de la entrada en vigor de la Ley 5/2012, el pasado 7 de marzo de 2012, es que desaparece la posibilidad de rescate de los derechos económicos por acreditar diez años de antigüedad, salvo para los partícipes que ya lo fueran en ese momento y únicamente por las participaciones que mantenían a dicha fecha. Otro asunto al que hay que prestar especial atención en el caso de Arogestión es el relativo a la movilización de los derechos económicos, sobre el que la Ley establece que en el caso de los planes de empleo podrán movilizarse, únicamente, tras la ruptura de la relación laboral o equivalente y en los términos regulados en sus respectivos Reglamentos o en los Estatutos Sociales de la Entidad y de acuerdo con el desarrollo reglamentario de esta Ley. Dicho de otra manera, la movilización de los derechos económicos sólo es posible por la ruptura de la relación laboral y no como hasta la fecha, también, por acreditar una antigüedad superior a 10 años. MODIFICACIONES ESTATUTARIAS Y REGLAMENTARIAS Debido a la citada Ley 5/2012, en la Asamblea General del pasado 22 de marzo se acordó modificar el artículo 15 de los Estatutos Sociales, y del artículo 8 de los Reglamentos de los Planes de Previsión, y la incorporación de una Disposición Transitoria al respecto, tanto en los Estatutos Sociales como en los Reglamentos de los Planes de Previsión. De esta manera, la regulación de Arogestión se ajusta en su totalidad a lo señalado por la Ley 5/2012, de 23 de febrero. 10

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