AREA ECONÓMICA FINANCIERA SOCIEDAD MUTUALISTA MILITAR POLICIAL DEL PERÚ

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1 AREA ECONÓMICA FINANCIERA SOCIEDAD MUTUALISTA MILITAR POLICIAL DEL PERÚ 29/04/2016

2 SUMARIO 1.- Políticas de Inversión para el AF Resultados por Instrumentos AF Expectativas para el AF-2016

3 Políticas Inversiones AF-2015 La SMMPP es una entidad de naturaleza INSTITUCIONAL para el mercado financiero, es decir que tienen un horizonte de inversión al muy largo plazo por ser fondos de naturaleza previsional, se deben mantener perfiles de riesgo e inversión bastante moderados. CATEGORÍAS DE RIESGO Instrumentos Calificación Grado Instrumentos de Corto Plazo CP-1 CP-2 Grado de Inversión Instrumentos de Largo Plazo AAA AA A A- Grado de Inversión Acciones Preferentes AAA AA A A- Grado de Inversión Acciones y Valores en BVL y Certificados 1ª. 2ª Grado de Inversión de Suscripción Preferente Cuotas de Fondos Mutuos AAA AA A A- Grado de Inversión

4 Políticas Inversiones AF-2015 La estructura de la cartera de instrumentos financieros podrá fluctuar entre un portafolio de riesgo conservador a moderado, conservador y muy conservador, y tendrá como objetivo principal maximizar el rendimiento de las inversiones a ese determinado riesgo y mantener los fondos en instrumentos seguros y líquidos. Riesgo Seguridad Diversificación Control

5 Fondos Mutuos: Resumen Gerencial (del al ) Inversión al S/ ,42 Inversión al S/ ,80 Variación Neta S/ ,63 Suscripciones S/. - Rescates S/ ,63 Diferencia S/ ,63 Dado que la variación neta de inversiones es de S/. -3,055,584.63, habiéndose rescatado el monto por S/. -3,355, (por AMV Enero 2016), se puede considerar que estas operaciones rindieron S/. 299, de intereses NETOS, es decir que las operaciones realizadas el AF-2015 rindieron 3,83% TEA aprox. La rentabilidad anualizada de todo el portafolio de Fondos Mutuos ascendió a 3.18% TEA, siendo el peso en el Portafolio Total de Inversiones Financieras al de 29% La disminución de la exposición a fondos mutuos (disminución de inversiones en Fondos) se debió a los bajos rendimientos esperados el presente año, por lo que se fortaleció la posición en Depósitos a Plazo (como se verá más adelante).

6 Fondos Mutuos: Diversificación Por Institución (del al ) INSTITUCIÓN INSTITUCIÓN al /12/2015 BBVA S/ ,72 S/ ,95 SURA S/ ,00 S/ ,67 SCOTIA S/ ,88 S/ ,72 INTERFONDOS S/ ,82 S/ ,46 TOTAL S/ ,42 S/ ,80 Se ha modificado la composición porcentual, variando en la Institución Financiera, específicamente para la atención de la AMV en Enero 2016.

7 Fondos Mutuos: Diversificación Por Riesgo (del al ) RIESGO RIESGO 01/01/ /12/2015 BAJO S/ ,44 S/ ,35 CONSERVADOR S/ ,30 S/ ,40 MODERADO S/ ,68 S/ ,04 TOTAL S/ ,42 S/ ,80 Se ha logrado reducir la exposición al riesgo (fondos flexibles), encontrándonos mejor posicionados frente a la volatilidad del mercado.

8 Fondos Mutuos: Diversificación Por Fondo (del al ) TIPO DE FONDO Institución Fondo 01/01/ /12/2015 VAR TEA 2015 BBVA FMIV Dólares , , ,90 13,53% BBVA FMIV Soles , , ,68 0,85% INTERFONDOS IF Mediano Plazo , , ,36 1,89% SCOTIA Scotia Cash S/ , , ,80 3,55% SCOTIA Premium , , ,04 2,69% SURA Renta Soles , , ,44-0,16% SURA Ultra Cash Soles , , ,11 4,25% TOTAL S/ ,42 S/ , ,63 De acuerdo a la rentabilidad de cada tipo de Fondo se ha rescatado los menos rentables.

9 Depósitos a Plazo: Resumen Gerencial (del al ) Inv. Inicial S/ ,00 Inv. Final S/ ,03 Incremento S/ ,03 Los Depósitos a plazo se incrementaron en el AF-2015 en S/. 4,084, producto de las transferencias de los saldos mensuales disponibles y rescates de Fondos Mutuos. Es importante resaltar que con fecha 03 de Dic se rescato de Fondos Mutuos S/. 3,370,200,00 para el pago del auxilio mutual en vida 2016, colocándose en Deposito a Plazo del Banco GNB originándose intereses por S/ 18,857,42. La rentabilidad anualizada de todo el portafolio de Depósitos a Plazo ascendió a 4.99% TEA, siendo el peso en el Portafolio Total de Depósitos al de 62%. El incremento de Depósitos a Plazo se realizó estratégicamente con importes considerables que otorgaron poder de negociación a favor de mejores tasas de rendimiento.

10 Depósitos a Plazo: Diversificación (del al ) DEPÓSITOS A PLAZO INSTITUCIÓN al /12/2015 Financiero S/ ,00 S/ ,07 BanBif S/ ,00 S/ ,81 GNB S/ ,00 S/ ,15 Mi Banco S/. - S/ ,00 Interbank S/ ,00 S/. - TOTAL S/ ,00 S/ ,03 Incremento de Depósitos a Plazo por minimizar riesgo y mantener una inversión segura.

11 Depósitos a Plazo: Rentabilidad (del al ) La Rentabilidad Global de Depósitos a Plazos alcanzo el 4,99%.

12 Bonos : Resumen Gerencial (del al ) Inv. Inicial S/ ,23 Inv. Final S/ ,24 Diferencia S/ ,01 El 2015 se materializó y dio inicio a uno de los objetivos de inversiones más relevantes, el de estructurar la cartera de largo plazo en base a Bonos, a fin de minimizar la exposición a la volatilidad de la economía dada por variables no contempladas (coyuntura política, minicrisis de economías internacionales, entre otras). Se incrementó en 3.5 veces las inversiones en Bonos, a precios bajo la par y a tasas por encima del promedio de Fondos mutuos y Depósitos a plazo. La rentabilidad promedio anual del portafolio de Bonos asciende a 7,367% TEA, teniéndose como reto a las futuras gestiones el incrementar el peso en el portafolio hasta un 15% a 20% del total de inversiones financieras, de acuerdo a la coyuntura del mercado Al el peso de Bonos en el portafolio es de 8.90%.

13 Bonos (del al )

14 Totales Consolidados: Resumen Gerencial (del al ) Portafolio Inicial S/ ,65 Portafolio Final S/ ,06 Variación S/ ,41 Nota: No incluye préstamos Portafolio Inicial S/ ,71 Portafolio Final S/ ,17 Variación S/ ,46 Nota: Sí incluye préstamos El 2015 se incrementaron las inversiones en el Sistema Financiero por S/: 2,353, El rendimiento promedio del portafolio de inversiones en el Sistema Financiero (sin prestamos) alcanzó los 4.674%, y considerando préstamos el 6.996% (AF ,615% TEA). Se impulsó la campaña de incrementos de préstamos hasta por S/. 12, cuyos resultados se visualizaron durante parte del AF-2015 y se consolidaran para el desarrollo del AF-2016.

15 Inversiones Totales: Diversificación (del al ) AF 2014 AF ,17 Cierre Inversión ,00 AMV ,17 Saldo Financiero 2015 Inversiones totales financieras incrementadas en S/. 1,248, ,71 Cierre Inversión ,46 Incremento

16 Rentabilidad AF-2015 Rentabilidad Alcanzada al Rentabilidad Alcanzada al Instrumento Inversión TEA Prom. W% W% TEA Pond. Sist. Financ. Total Fondos Mutuos S/ ,80 3,179% 29,20% Depósitos a Plazo S/ ,03 4,992% 61,90% Bonos S/ ,24 7,367% 8,90% 61,976% 4,674% 6,996% Préstamos S/ ,11 10,780% 100% 38,024% 10,780% TOTAL S/ ,17 100% Rentabilidad Anual final de 6.996%, superior a lo realizado durante el AF-2014; a pesar de la coyuntura económica interna del país

17 Expectativas AF-2016 El actual Consejo Directivo y la Gerencia General quieren convertir a la SMMPP en una sociedad más cercana al Asociado, demostrándolo en la mejora de los beneficios en tipos, montos y tiempos. La SMMPP cuenta con la solvencia y solidez económica necesaria para generar cambios atractivos a favor de los asociados. Se desea convertir a la SMMPP en una Mutual moderna, cercana y renovada. Para ello se realizarán los estudios actuariales que corresponden a fin de determinar la viabilidad de nuevas mejoras.

18 Beneficios Actuales Mejorar las coberturas frente al aporte. Adelanto del AMV y/o AMF por Caso Crítico no sólo a los 35 años de aportaciones. Adelanto de AMV a los 10, 25 y 35 años de aportes Pago de Sobrevivencia/ 65 años de aportes / XX años de vida. Creación de nuevos beneficios económicos, como bonos por matrimonio, nacimiento de hijos. Límite del Fondo de Reserva Técnica, con la finalidad de disponer de más recursos a favor de asociados Incremento del monto de préstamos hasta 12, Nuevos Soles a la tasa más baja del mercado. «Sociedad Mutualista Militar y Policial del Perú, contigo en los momentos importantes de tu vida..»

19 GRACIAS Cmd FAP Juan Carlos Aguilar B.