SÓLIDOS CRECIMIENTOS EN VENTAS, UTILIDADES Y RENTABILIDAD

Transcripción

1 Segundo Trimestre 7 SÓLIDOS CRECIMIENTOS EN VENTAS, UTILIDADES Y RENTABILIDAD NOTA: La información contenida en este reporte está basada en información financiera no auditada y se presenta en millones de pesos constantes (mdp) con poder adquisitivo al 3 de Junio de 7. Las cifras pueden variar por redondeo. Ciudad de Monterrey, a 6 de Julio de 7. Cía. Minera Autlán, S.A.B. de C.V. ( Autlán, la Compañía o la empresa ), da a conocer el día de hoy sus resultados financieros y operativos consolidados correspondientes al segundo trimestre de 7. Abril - Junio % sobre Ventas 7 6 Var % 7 6 Ventas Netas % % % Costo de Ventas % 73% 76% Utilidad Bruta % 7% 4% Utilidad de Operación % 3% % EBITDA % % 6% Utilidad Neta Mayoritaria % % 4% Abril - Junio 7 6 Unidades Deuda () Deuda / EBITDA (3) Utilidad Neta por Acción (4) Deuda Neta () EBITDA / Intereses Valor en libros por Acción mdp veces pesos () Deuda = Créditos bancarios y bursátiles de corto y largo plazo () Deuda Neta = Deuda - Caja (3) EBITDA = Utilidad de Operación + Depreciación y Amortización (4) Utilidad Neta meses, acumulada al 3 de Marzo de 7

2 Segundo Trimestre 7 Aspectos Operativos El segundo trimestre del 7 se caracterizó por un alza generalizada y significativa de las cotizaciones internacionales de las ferroaleaciones y del mineral de manganeso en los principales mercados mundiales, lo cual tuvo un impacto favorable en Minera Autlán. Los precios internacionales en Estados Unidos, Europa y Asia se han incrementado a lo largo de todo el primer semestre, llegando a máximos históricos en el mes de junio, debido a una oferta mundial restringida y una demanda robusta por parte de las acerías. Se estima un aumento del 8.4% en la producción mundial de acero líquido durante los primeros seis meses del año, y un crecimiento de 7.8% en México en el mismo período. Aunado a lo anterior, Minera Autlán reanudó las operaciones de producción del Horno de ferroaleaciones en la Planta Tamós a finales del mes de junio. Este horno representa aproximadamente el % de la capacidad de producción bruta de ferroaleaciones de la empresa. En la segunda mitad del año se espera estar trabajando a plena capacidad, salvo los paros programados para mantenimiento de los hornos. Durante el primer semestre del año, el monto asignado a inversiones alcanzó los 57 mdp, los cuales fueron destinados principalmente a intensivos programas de seguridad, así como a la preparación del nivel 6 de la mina subterránea y a diversas actividades de mantenimiento así como a investigación y desarrollo. Todos estos hechos influyeron positivamente en los resultados financieros de este trimestre. Ventas Aspectos Financieros Durante el segundo trimestre de 7, las ventas alcanzaron los 5.4 mdp, mostrando un importante aumento de 6.3% contra el segundo trimestre del 6. El incremento se debe principalmente a la recuperación de precios que se dio en la primera mitad del 7 y en parte también a que en junio del 6 los hornos y no estuvieron operando. Durante el primer semestre de este año, las ventas registraron un incremento de 6.5 % contra los resultados obtenidos el primer semestre del año pasado, las ventas netas acumuladas del primer semestre de 7 alcanzaron los 48.6 mdp. El menor incremento en términos acumulados obedece a que en la mayor parte del primer semestre del 7 los trabajos en el Horno para reestablecer nuestra capacidad de producción continuaban.

3 Segundo Trimestre 7 Resultado Bruto En cuanto al costo de ventas se observó un incremento del.%, al pasar de mdp en el segundo trimestre del 6 a mdp en el segundo trimestre del presente año. El aumento en costos obedece al incremento reportado en ventas, no obstante, cabe mencionar que dicho incremento en costos se compara favorablemente contra el incremento en ventas del.%. La utilidad bruta de abril a junio de 7 que fue de 37. mdp, presenta un resultado favorable al comparársele con los 5.8 mdp obtenidos durante el mismo periodo del 6, representando un incremento porcentual de.5. Como porcentaje a ventas, el resultado bruto fue de 4% en el T6 y 7% en el T7, lo que representa un incremento de 3%. En términos acumulados del semestre, la utilidad bruta fue de 48. mdp; 4.7% mayor a la observada en el mismo periodo del 6. Esto representa un margen de 6% a ventas, en comparación del % de S6, lo que implica un incremento de 6 puntos porcentuales. Utilidad Operativa En el trimestre, la utilidad operativa presentó un incremento del 58.8, al pasar de 4.5 mdp en el T6 a 67.4 mdp en el T7. El mayor incremento en la utilidad bruta, aunado a unos gastos de operación que se mantuvieron en 4% de las ventas, explican el crecimiento de la utilidad operativa. Como resultado, el margen operativo aumentó 3%, creciendo % a 3 % en el T7. En términos acumulados, la utilidad operativa del primer semestre de este año fue de 6. mdp, 3.4 % mayor a la observada en el primer semestre de 6. Utilidad Operativa más Depreciación y Amortización La utilidad operativa más depreciación y Amortización (EBITDA) del trimestre fue de 4.5 mdp, cifra 38.8 % superior a la observada en el T6. El margen de EBITDA en este segundo trimestre fue % sobre ventas, cifra que se compara positivamente con el 6 % registrado en el T6, observando un incremento de 3 puntos porcentuales. El EBITDA acumulado fue de 68 mdp, 7.6% superior al alcanzado en el mismo periodo del año anterior. Como porcentaje a ventas representó el 7.7% en este semestre, 6.7% mayor al mismo periodo de 6. 3

4 Segundo Trimestre 7 Costo Integral de Financiamiento (CIF) Durante el segundo trimestre del 7, el costo integral de financiamiento fue de 4.4 mdp, un resultado favorable al comparársele con el costo observado en el T6, el cual fue de.7 mdp. La utilidad en cambios de 8. mdp, explica el resultado del CIF; todo esto gracias a las medidas acertadas de cobertura cambiaria realizadas durante todo el año en curso, minimizando el impacto de las fluctuciones cambiarias. En términos acumulados, el CIF fue de -.3 mdp debido a que la utilidad en cambios de 5.6 mdp compenso un mayor monto en intereses pagados. Esta cifra contrasta con el costo de. mdp observado en el primer trimestre del 6.? Utilidad Neta El resultado neto del segundo trimestre del 7 fue de 58.6 mdp, presentando un incremento significativo al comparársele con el resultado neto de 8. mdp alcanzado en el mismo periodo del 6. El margen neto presentó un incremento de 7 % de T6 a T7. La utilidad neta acumulada del 7 muestra un crecimiento importante, ya que aumentó de.3 mdp en el 6 a 8. mdp en el 7. El margen neto del semestre fue de.4%, cifra que se compara favorablemente con el.% observado en el 6. Otros Eventos Relevantes En la pasada Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 5 de Abril de 7, se decretó el pago de un dividendo por un monto de hasta $7 65,. pesos. El dividendo será pagadero en efectivo, a razón de hasta $.67 por cada acción Serie B de la Sociedad actualmente en circulación de las que sean propietarios los accionistas. A finales del mes de junio concluyeron los trabajos de reparación del Horno y se inició su precalentamiento. Con el arranque de este horno, Autlán estará produciendo ferroaleaciones a plena capacidad la segunda mitad del año. A partir del mes de junio Minera Autlán consolidó la operación de GFM Resources, LTD (GFMR), empresa dedicada a la exploración de metales y minerales diferentes del manganeso, listada en el NEX Board del TSX Venture Exchange en Canadá. Con esto, Autlán mejora su capacidad de diversificación de actividades mineras en otros metales y minerales además del manganeso. 4

5 Segundo Trimestre 7 Contactos: Lorenzo Belden T. Director de Finanzas 5 (8) 85 5 lorenzo.belden@autlan.com.mx Gustavo Cárdenas A. Relación con Inversionistas 5 (8) ir@autlan.com.mx Cía. Minera Autlán, es la empresa mexicana productora líder en América del Norte de diversas clases de minerales de manganeso y ferroaleaciones, con reconocimiento a nivel mundial por la calidad y especialización de sus productos, que proveen a la industria siderúrgica, de pilas secas, cerámicas, micronutrientes y/o fertilizantes. Una sana estructura financiera, un mercado en continuo crecimiento, reservas probadas para los siguientes 3 años y personal calificado y comprometido, soportan el continuo crecimiento de la empresa. Como una nota precautoria a inversionistas, excepto por la información histórica aquí contenida, ciertos temas discutidos en el presente documentos constituyen afirmaciones futuras. Dichas temas suponen riesgos e incertidumbres, incluyendo las condiciones económicas en México, así como fluctuaciones en el valor del peso mexicano comparado con el dólar estadounidense. 5

6 CLAVE DE COTIZACIÓN: BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 3 DE JUNIO DE 7 Y 6 TRIMESTRE: AÑO: 7 S % % s ACTIVO TOTAL,835,56,8,855 s s3 s4 ACTIVO CIRCULANTE EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO) 776,53 7,5 6, ,5 64,83,783 7 s5 s6 s7 s8 s OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) INVENTARIOS OTROS ACTIVOS CIRCULANTES ACTIVO A LARGO PLAZO CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 54,67 3,43,83 45,4 46,3 5 8,385,6 5,5 8,845 8, s INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS Y ASOC. (8) (3) s s s3 s4 s5 s6 s7 s8 s OTRAS INVERSIONES INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL OTROS EQUIPOS DEPRECIACION ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) OTROS ACTIVOS,63,456,6,8 3,856,68 4,5 3,356,8 6,33 5, ,6,5,73,3 4,,63 3,83 3,434,5 44,53, s PASIVO TOTAL,75,5 s s s3 s4 s3 s5 s6 s7 s8 s s3 s3 s3 PASIVO CIRCULANTE PROVEEDORES CREDITOS BANCARIOS CREDITOS BURSATILES OTROS CREDITOS CON COSTO IMPUESTOS POR PAGAR OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO PASIVO A LARGO PLAZO CREDITOS BANCARIOS CREDITOS BURSATILES OTROS CREDITOS CON COSTO CREDITOS DIFERIDOS OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO 5,43 38,87 37, 65,663 34,383 34,383 44, ,6,88,6,88,35 4,45 4,45 453, s33 CAPITAL CONTABLE,836,3,8,76 s34 s35 s36 s7 s3 s4 s4 s4 s44 s8 CAPITAL CONTABLE MINORITARIO CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO PRIMA EN VENTA DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL CAPITAL GANADO (PERDIDO) RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RECOMPRA DE ACCIONES 4,836,7 5,86, 3,664,,7,8 (4,5,6),7,738 (5,5,67) (75) 3 () 6 (88) (5),8,8 5,867,83 3,667,37,,876 (3,76,37),4,6 (5,,746) (,55) () 65 (75) ()

7 CLAVE DE COTIZACIÓN: BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES TRIMESTRE: AÑO: 7 S % % s3 s46 s47 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES EFECTIVO INVERSIONES TEMPORALES 7,5 5, 55,3 64,83 4,6 3, s7 s8 s8 s83 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS,83,83 5,5 5,5 s8 ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) 5,,66 s48 s4 s5 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) CREDITO MERCANTIL OTROS 48,384,78 7 3,83,83 8 s s84 s85 s5 s86 s87 OTROS ACTIVOS ACTIVO INTANGIBLE POR OBLIGACIONES LABORALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS IMPUESTOS DIFERIDOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS s s5 s53 PASIVO CIRCULANTE PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 5,43 34,7, ,6 5,533, s6 s88 s8 s68 s s58 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS INTERESES POR PAGAR PROVISIONES OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS CIRCULANTES 65,663 7,7 57,6 88,35 4,53 6,6 7 s7 s5 s6 PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL 34,383 34,383 4,45 4,45 s3 s65 s67 CREDITOS DIFERIDOS CREDITO MERCANTIL OTROS s3 s66 s s s6 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS LABORALES OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS 44,46 387,368 6, ,558 35,65 57, s7 s37 s38 CAPITAL SOCIAL PAGADO NOMINAL ACTUALIZACION 3,664, 35,74 3,348,68 3,667,37 38,37 3,338,

8 CLAVE DE COTIZACIÓN: BALANCE GENERAL DESGLOSE DE PRINCIPALES TRIMESTRE: AÑO: 7 S % % s4 s3 s43 s4 s5 s45 RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES OTRAS RESERVAS RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO,7,738 7,56,,73 8, ,4,6 6,55,46,53, s44 s7 s7 OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS (5,5,67) (765,5) (3,536,53) 4 67 (5,,746) (765,84) (3,43,3) 5 66 s6 EFECTO ACUMULADO POR CONVERSION s7 s8 s EFECTO ACUMULADO POR VALUACION DE INST. FIN. DERIVADOS RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS AJUSTE AL PASIVO ADICIONAL DE OBLIGACIONES LABORALES (3,845) (4,73) s OTROS

9 CLAVE DE COTIZACIÓN: BALANCE GENERAL DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: AÑO: 7 S s7 s73 s74 s75 s76 s77 s78 s s CAPITAL DE TRABAJO FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) NUMERO DE OBREROS (*) NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) EFECTIVO RESTRINGIDO () DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 55,7 6, 3 38,5 85,48, 444, 7,487 5, 57,6 3 34, 83,763,3,6,7 3,58 (*) DATOS EN UNIDADES

10 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRE: AÑO: 7 DEL DE ENERO AL 3 DE JUNIO DE 7 Y 6 R % % r r r3 r4 r5 r8 r6 VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD (PERDIDA) DESPUES DE GTOS. GRALES. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 48,55 6,67 48,6 3,86 6,56 (,855) () 8,8 75,36 75,585 5,88 5,37 (,46) (,86) () () r PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS Y ASOC. (686), r48 r r PARTIDAS NO ORDINARIAS UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD () 4,8 5,74,44 r UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS 8,8,44 r4 r8 OPERACIONES DISCONTINUADAS UTILIDAD (PERDIDA) NETA CONSOLIDADA 8,8,44 r PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS MINORITARIOS EN LA UTILIDAD (PERDIDA) NETA 3 (4) r PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS MAYORITARIOS EN LA UTILIDAD (PERDIDA) NETA 8,5,48

11 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: ESTADO DE RESULTADOS DESGLOSE DE PRINCIPALES AÑO: 7 R % % r r r r3 VENTAS NETAS NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSION EN DOLARES (***) 48,55 74,64 8,33 88, ,8 645,74 45,87 78, r8 r4 r34 r35 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA (,855) (,54) 8,34 6 (4) (,46) (8,673),76 87 (3) r6 r4 r4 r45 r6 r46 r5 r8 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PERDIDA) EN ACTUALIZACION DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PERDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICION MONETARIA 7 3,83 6,85 7,3 (43) 57 8 (48) (,86) 7,76 3,377,4 58 (33) (6) (4) (3) r r3 r33 IMPUESTOS A LA UTILIDAD () IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO 5,74 5,74 (***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

12 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: ESTADO DE RESULTADOS OTROS AÑO: 7 R r36 r37 r38 r3 r4 VENTAS TOTALES RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO VENTAS NETAS (**) RESULTADO DE OPERACIÓN (**) PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS MAYORITARIOS EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 48,55,6,665,35 4,7,73 856,857,73,48 7, 8,37 r4 r47 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA(**) DEPRECIACION Y AMORTIZACION OPERATIVA,84 5, 8,7 48,5 (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

13 CLAVE DE COTIZACIÓN: BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL DEL DE ABRIL AL 3 DE JUNIO DE 7 Y 6 TRIMESTRE: AÑO: 7 RT % % rt rt rt3 rt4 rt5 rt8 rt6 VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES UTILIDAD (PERDIDA) DESPUES DE GTOS. GRALES. OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 5, ,4 36,63 6,53 67,43 (,8) 4, () 43,4 333,335 5,75 63,8 4,478 (3,45) (,7) (3) () rt PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS Y ASOC. (66) 638 rt48 rt rt PARTIDAS NO ORDINARIAS UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD () 6,563,7 8,66 (5) 4 rt UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS 58,646 8,7 4 rt4 rt8 OPERACIONES DISCONTINUADAS UTILIDAD (PERDIDA) NETA CONSOLIDADA 58,646 8,7 4 rt PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS MINORITARIOS EN LA UTILIDAD (PERDIDA) NETA 4 (4) rt PARTICIPACION DE LOS ACCIONISTAS MAYORITARIOS EN LA UTILIDAD (PERDIDA) NETA 58,63 8,75 4

14 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL DESGLOSE DE PRINCIPALES TRIMESTRE: AÑO: 7 RT % % rt rt rt rt3 VENTAS NETAS NACIONALES EXTRANJERAS CONVERSION EN DOLARES (***) 5,374 3,336,38 48, 78 43,4 33,485 6,6 38, rt8 rt4 rt34 rt35 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO P.T.U. CAUSADA P.T.U. DIFERIDA (,8) (6,33) 3, (37) (3,45) (,657),73 7 () rt6 rt4 rt4 rt45 rt6 rt46 rt5 rt8 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO INTERESES PAGADOS UTILIDAD (PERDIDA) EN ACTUALIZACION DE UDIS OTROS GASTOS FINANCIEROS INTERESES GANADOS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS UTILIDAD (PERDIDA) EN CAMBIOS NETO RESULTADO POR POSICION MONETARIA 4,386 6,866,544 8,76 (53) () (,7) 3,65 7,34,67 (5,84) (3) (8) (6) (6) 55 rt rt3 rt33 IMPUESTOS A LA UTILIDAD () IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO,7,7 (5) (5) (***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

15 CLAVE DE COTIZACIÓN: ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL OTROS TRIMESTRE: AÑO: 7 RT rt47 DEPRECIACION Y AMORTIZACION OPERATIVA 7,7 5,737

16 CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: AÑO: 7 ESTADO DE CAMBIOS DEL DE ENERO AL 3 DE JUNIO DE 7 Y 6 C c UTILIDAD (PERDIDA) NETA CONSOLIDADA 8,8,44 c +(-) PARTIDAS APLIC. A RESULT. QUE NO REQ. UTIL. DE REC. 57,3 55,876 c3 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 46,4 65, c4 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN (75,368) 7,54 c5 RECURSOS GENERADOS POR (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACION 7,573 8,74 c6 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS POR FINANCIAMIENTO AJENO 8,5 (53,73) c7 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS POR FINANCIAMIENTO PROPIO (46,65),3 c8 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE FINANCIAMIENTO 35,7 (5,88) c RECURSOS GEN. (UTIL.) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (76,4) (3,4) c INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 3,34 8,8 c EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL PERIODO 38,8 45,3 c EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL PERIODO 7,5 64,83

17 CLAVE DE COTIZACIÓN: BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. ESTADO DE CAMBIOS DESGLOSE DE PRINCIPALES TRIMESTRE: AÑO: 7 C c c3 c4 +(-) PARTIDAS APLIC. A RESULT. QUE NO REQ. UTIL. DE REC. + DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO * + (-) OTRAS PARTIDAS 57,3 5, 5,3 55,876 5, 5,855 c4 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN (75,368) 7,54 c8 c c + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS (,6) (7,6) (4,) (,6) 7,388 (4,57) c + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES (7,4) 5,834 c + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS (7,48) (3,) c6 c3 c4 c5 c6 c7 c8 c c4 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS POR FINANCIAMIENTO AJENO + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS + FINANCIAMIENTOS BURSATILES + DIVIDENDOS COBRADOS + OTROS FINANCIAMIENTOS (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS + (-) OTRAS PARTIDAS 8,5 (88,76) 54,43 6,338 (53,73) 5,73 (4,35) (8,6) c7 RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOS POR FINANCIAMIENTO PROPIO (46,65),3 c3 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL (34,856),3 c3 c3 (-) DIVIDENDOS PAGADOS + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES (7,65) c33 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL c43 + (-) OTRAS PARTIDAS 5, c RECURSOS GEN. (UTIL.) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (76,4) (3,4) c34 c35 c36 c37 c38 c3 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE ACCS. CON CARACTER PERMANENTE (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO + VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER PERMANENTE + VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES + (-) OTRAS PARTIDAS (76,4) 3 (3) (3,8) 4