CONTENIDO: 2. Dinámica 2. del del Mercado 3. Aspectos 3. Financieros Relevantes 4. Estructura 4. Accionaria

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2 CONTENIDO: 1. Fundamentos 1. del del Negocio Negocio 2. Dinámica 2. del del Mercado 3. Aspectos 3. Financieros Relevantes 4. Estructura 4. Accionaria 2

3 Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el primer lugar en el mercado mexicano con un 20.2% de participación al 2T11. Después de 17 años de operación, cuenta con más de un millón seiscientos mil vehículos asegurados y 165 oficinas a nivel nacional. El modelo de negocios de Quálitas se basa en la excelencia en el servicio y control de costos. 3

4 Nacimiento de Quálitas JBL Antecedentes de nuestro Director General Apertura de la economía mexicana Desregularización Instituciones Financieras Sector de compañías multilíneas 1993 Fundación de Quálitas 4

5 Nuestra Historia Nuestro éxito se ha basado en la confianza de nuestros clientes y era póliza emitida 10 oficinas foráneas Centro operativo Cartera NY Life Operaciones ramo de casahabitación Listado BMV Negocio con instituciones financieras 3er. lugar del Mercado Concluye negocio casa-habitación 1er. lugar del mercado Q inicia presencia internacional en El Salvador Q Inicia operaciones en Costa Rica 5

6 FUNDAMENTOS FUNDAMENTOS DEL NEGOCIO DEL NEGOCIO 6

7 Fundamentos del Negocio 7

8 Modelo de Negocios Nuestro modelo de negocios emprendedor promueve el servicio y el control de costos. COQU Outstanding Service Specialization Atención a siniestros Toma de decisiones independiente. Servicio descentralizado. 63 coordinadores de siniestros y 528 ajustadores en nómina al mes de junio Compensación basada en cobranza y siniestralidad. Otras compañías y productos. Comisiones en base a crecimiento en primas. 8

9 Estructura de Servicio Estructura de Servicio La orientación al cliente es la base de nuestro negocio. Outstanding Service Specialization Cost Control 9

10 Nuestra Historia Gracias a el esfuerzo de nuestros colaboradores. Oficinas T Agentes ,500 6,634 6,942 6,716 7,109 7,515 8,094 8,352 Empleados ,300 1,626 1,884 2,177 2,331 2,419 2,514 10

11 Servicio de Excelencia La atención personalizada y la presencia local son elementos clave de nuestro servicio. Al cierre del 2T11, contábamos con 165 oficinas en México, la mayor red de servicio en el país. 3 oficinas en El Salvador 1 oficina en Costa Rica 11

12 Dinámica de Mercado Canales de Distribución utilizados en Quálitas: Tradicional Instituciones Financieras Carreteras ODQ s * Agentes individuales. Autos nuevos y usados. Ventas personales. Instituciones financieras y compañías de autofinanciamiento. Seguro requerido durante el plazo del crédito (3+ años). Licitación Localidades de menos de 100 mil habitantes Honorarios Comisiones de 10%+ 3 grandes aseguradoras con presencia nacional. 12 * Oficinas en Desarrollo Quálitas.

13 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización constituye una sólida ventaja competitiva. Q opera en un ambiente complejo El seguro de autos aún no es obligatorio. No existe registro público de vehículos ni de conductores. Expectativa de servicio durante el siniestro y de seguimiento posterior. Falta de información en corralones. 13

14 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización nos permite entender mejor las necesidades del asegurado que requiere del know-how que la especialización brinda. Directivos involucrados en el negocio. Conocimiento de un cliente con requerimientos complejos. Desarrollo de inteligencia de mercado. Soluciones innovadoras de servicio y de gestión. (TI) 14

15 Productos Especializados La especialización nos ha permitido diseñar productos a la medida del cliente. 15

16 Control de Costos Índice de Adquisición = Costo de Adquisición + Prima Retenida Índice de Operación = Gastos de Operación + Prima Retenida Índice de Siniestralidad = Costo de Siniestralidad Prima Devengada Índice Combinado 16

17 Control de Costos Desde su creación, Q fue concebida como una empresa eficiente. Registro Contable Valor Agregado Costos de Adquisición Comisiones pagadas a agentes. Honorarios a instituciones financieras (UDIs). Compensación variable. Políticas de gastos razonables. Mayores honorarios en los nuevos canales de distribución Costos de Operación Gastos administrativos típicos. Corporativo reducido. Costos de Siniestralidad Todos los costos incurridos en el pago de siniestros: Valuadores Ajustadores Coordinadores de siniestros Costos de reparación Robos La especialización fortalece el know- how sobre el manejo de costos. Nuestros sistemas de información permiten análisis y controles innovadores. Formamos alianzas con armadoras a para reducir costos de reparación. 17

18 Estructura de Costos Flotilla Individuales Instituciones Financieras Carreteras ODQ s Adquisición 8 12% % % 0 % 0 5 % Operación 3 5 % 3 5 % 0 3 % 0 3 % 5 10 % Siniestralidad % % % % % Combinado % % % % % 18

19 FUNDAMENTOS ASPECTOS FINANCIEROS RELEVANTES DEL NEGOCIO A lo largo del documento, las cifras se encuentran expresadas en millones de pesos, excepto cuando se especifique lo contario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo; las variaciones expresadas son con respecto al mismo periodo en

20 Aspectos Operativos Relevantes 1,800 1,600 1,400 Unidades aseguradas TACC = 20.2% 1,356 1,375 1,478 1,598 1,628 1,200 1,127 1, jun-11 TACC = Tasa Anual de Crecimiento Compuesto Siniestros Ajustadores Valuadores , , , , , (Ene-Jun) 314,

21 Cifras Financieras Por el Trimestre Efecto Proforma Estado de Resultados 2T11 2T10 Var. 2T11 2T11 2T10 Var. Prima Emitida 2,406 2, % 2,406 2, % Prima Retenida 2,312 2, % 2,312 2, % Prima Devengada 2,571 2, % 2,571 2, % Costo Neto de Adquisición Costo de Siniestralidad % % 1,823 1, % 1,823 1, % Utilidad Técnica % % Gasto de Operación % % Utilidad de Operación NR NR Resultado Integral de financiamiento % % Utilidad Antes de Impuestos % % Provisión Impuestos % % Utilidad del Ejercicio % % UAIDA % % 21

22 Cifras Financieras Balance General Por el Trimestre Efecto Proforma 2T11 2T10 Var. 2T11 2T11 2T10 Var. Inversiones y Caja 6,973 6, % 6,973 6, % Activo Total 14,188 12, % 14,188 12, % Reservas Técnicas 9,318 8, % 9,318 8, % Capital Contable 2,259 1, % ,287 1, % Pasivo Total 11,930 10, % 28 11,902 10, % Índices Var. Cobertura de Reservas 1.28 x 1.26 x 1.5% Capital Mínimo de Garantía 1,805 1, % Margen de Solvencia % Índice de Margen de Solvencia 24.8% 18.7% 606 Apalancamiento 5.3 x 5.3 x 0.1% 22

23 Cifras Financieras Ventas Prima Emitida Var. % Mes % Acumulado 5,365 4, % Prima Emitida por mes 1,250 1, , , , Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

24 Costos Continuamos haciendo grandes esfuerzos en nuestro control de costos % Índices de Costos 97.8% 95.4% 100.1% 100.9% 97.3% 90.0% 74.6% 73.1% 72.6% 76.0% 70.9% 60.0% 30.0% 23.2% 22.4% 27.6% 24.9% 26.4% 0.0% 2T07 2T08 2T09 2T10 2T11 Adq. + Op. Siniestralidad Combinado 24

25 Caja e Inversiones Nuestras operaciones están respaldadas por sólidos montos de efectivo e inversiones. 8,000 7,000 6,000 TACC=17.7% 5,782 Caja e Inversiones 5,701 6,094 6,973 5,000 4,000 3,629 3,000 2,000 1,000 Caja e Inversiones / CPO - 2T07 2T08 2T09 2T10 2T T

26 Estrategia de Inversión Nuestra estrategia de inversión ha dado frutos. Rendimiento Junio 2011 Q 7.0 % Prom. Cetes % 6% 8% 5% 8% 40% Gubernamental Cuasigubernamental Bancario Privado 33% Divisas Renta Variable * Distribución del portafolio de inversión al 30 de junio del

27 FUNDAMENTOS DINÁMICA DEL MERCADO DEL NEGOCIO 27

28 Participación de Mercado y Crecimiento Real 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 7.3% 9.0% 14.2% 12.5% 11.2% 19.3% 19.3% 19.0% 19.6% 20.2% Durante 17 años, Q ha incrementado notablemente su participación de mercado.* 5.0% 5.2% 0.0% M11 600% 500% 400% 555% El crecimiento de Q ha superado en forma importante al del mercado.* 300% 200% 100% 0% M11 Mercado Q 63% Fuente: AMIS Base: 2001 = 0 28

29 Mercado Global Asegurador Densidad de seguros: Prima per Cápita 2010* País Negocios Total Negocio de vida Negocio no-vida México 173,3 80,8 92,5 El Salvador 89,1 30,4 58,7 Costa Rica 152,8 14,0 138,7 LatAm y El Caribe 219,1 93,5 125,6 Mercados Emergentes Países Industrializados Resto del Mundo 627,3 364,3 263,0 *Fuente: Estudio de Swiss Re Sigma World insurance in 2010 Las cifras de la tabla se encuentran en USD. 29

30 Estadísticas AMIS Compañías Mercado Asegurador 6M11 (Cifras en millones) Primas Emitidas % Participación en Mercado Crecimiento % 1 Metlife México 18, G.N.P. 15, AXA Seguros 11, BBVA Bancomer 8, Inbursa 7, Monterrey New York Life 6, Quálitas 5, Banorte Generali 5, Mapfre Tepeyac 4, Banamex 4, Mercado Total (76 Cías.) 131, % Mercado de Daños 6M11 (Cifras en millones) Fuente: AMIS Compañías Primas Directas % Participación en Mercado Crecimiento % 1 AXA Seguros 6, Quálitas 5, Inbursa 5, G.N.P 4, Mapfre Tepeyac 3, BBVA Bancomer 3, Banorte Generali 3, Aba/Seguros 3, Atlas 2, Chartis 1, Mercado Total (42 Cías.) 51, % 30

31 Estadísticas AMIS Mercado de Seguro Automotriz 6M11 (Cifras en milones) Compañías Fuente: AMIS Prima Emitida Participación De Crecimiento % Índice de Resultado Índice Mercado Combinado 6M11-6M10 Siniestralidad Neto % 1 Quálitas 5, AXA Seguros 4, G.N.P. 2, Aba/Seguros 2, Inbursa 2, GRANDES 17, BBVA Bancomer 1, Banorte Generali 1, Mapfre Tepeyac 1, Atlas Zurich Metropolitana HDI Seguros ANA Royal & Sunalliance (51) General de Seguros MEDIANAS 7, CHICAS 1, MERCADO TOTAL (33 Cías.) 26, ,

32 Siniestralidad - Robos Robo de Automóviles al Sector Asegurador (unidades) Comparativo , por periodo (Enero - Junio) Fuente: AMIS - OCRA 32

33 Estadísticas AMIS 110% Índice Combinado de Costos 105% 100% 95% 90% 85% 80% 6M07 9M07 12M07 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 9M09 12M09 3M10 6M10 9M10 12M10 3M11 6M11 Mercado Cinco grandes Quálitas Índice de Siniestralidad Seguro Automotriz 80% 70% 60% 6M07 9M07 12M07 3M08 6M08 9M08 12M08 3M09 6M09 9M09 12M09 3M10 6M10 9M10 12M10 3M11 6M11 Fuente: AMIS Mercado Quálitas Cinco grandes 33

34 FUNDAMENTOS ESTRUCTURA ACCIONARIA DEL NEGOCIO 34

35 Capital Contable El capital de Q consiste de 450 millones de Certificados de Participación Ordinaria (CPO s). Acciones Serie A: * 1, ,000 * Suscritas y votadas sólo por mexicanos 3 Acciones A + 2 Acciones B 1 CPO Total CPO s= ,000 Acciones Serie B: * ,000 * Suscritas y votadas también por extranjeros 35

36 Q CPO Los CPO s cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde Marzo del P $10.18* Q CPO: P/VL * Precio de cierre al 30 de junio de Series2 Lineal (Series2) 36

37 Q CPO Esperamos que los resultados obtenidos fortalezcan los múltiplos de mercado. Valor de Mercado US $ 391* Valor de Mercado / Valor Libros 2.3x * Utilidad /CPO*** 12 meses P/ Utilidad por CPO 12 meses $ x Dividendo/ CPO 2T10 $0.20 Dividendo / CPO 2T11 $0.20 Rendimiento de Dividendo 2010** Rendimiento de Dividendo 2011** 2.3% 1.9% *Cifras al 30 de junio de 2011, calculado con un precio de cierre de P$10.18 y un tipo de cambio Ps/US$ de $ ** El rendimiento del dividendo 2010 y 2011, se calcula el dividendo entre el precio promedio de cada año respectivamente. *** Utilidad / CPO y P/ Utilidad por CPO, calculado al 30 de junio de

38 Q CPO: Aspectos Relevantes La liquidez en el mercado es aún un reto para nuestros CPO s. Float estimado: 33.2% Position in the marketability index BMV: 68 * Began operations with the market maker in December 1 ST of 2008 *Al 30 de junio de

39 Razones para invertir en Quálitas Potencial de crecimiento Potencial de crecimiento del crédito automotriz La industria de seguros en México ha crecido a un ritmo estable durante los últimos años. Población con tendencia a una mejor cultura financiera Posible apertura al seguro obligatorio Expansión Internacional Legalización de autos chocolate. Liderazgo a nivel nacional Quálitas ocupa el primer lugar en el sector de seguro automotriz en México con una participación de mercado del 21% Una de las pocas aseguradoras independientes en el país con un conocimiento único del mercado. Productos y servicios de calidad que se diferencian del mercado. Fortaleza en niveles de rentabilidad Política prudente en administración de riesgos Enfoque en la eficiencia en costos Estrategia de inversión eficiente que fortalece la utilidad técnica Retornos sobre Capital estables por arriba del 24% Administración con Experiencia Directivos de alto nivel con gran experiencia en el mercado asegurador Mexicano. La administración ha trabajado conjuntamente por muchos años y ha sabido liderear a la compañía durante etapas de crisis y expansión. Alto involucramiento de los directivos en la administración de la compañía. 39

40 Contactos de Relación con Inversionistas Mariana Cornejo Monroy Relación con Inversionistas T: Alejandro Meléndez González Inversiones y Relación con Inversionistas T: amelendez@qualitas.com.mx 40

41 Advertencia Excepto por la información histórica aquí contenida, las declaraciones incluidas en este documento sobre los resultados financieros y operativos anticipados del negocio de la Compañía o sobre el potencial de crecimiento de la empresa, constituyen afirmaciones futuras, las cuales están basadas en expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en México, país donde operara Quálitas. 41