COLOMBIA : UNA OPORTUNIDAD DE INVERSION PARA FONDOS DE CAPITAL PRIVADO. Vicepresidencia de Inversión Extranjera Bogotá, Octubre de 2011

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1 COLOMBIA : UNA OPORTUNIDAD DE INVERSION PARA FONDOS DE CAPITAL PRIVADO Vicepresidencia de Inversión Extranjera Bogotá, Octubre de 2011

2 AGENDA I. Evolución de los Fondos de Capital Privado en América Latina II. Sectores Económicos

3 Migración de Fondos de Capital Privado hacia los Mercados Emergentes En 2011, los Fondos de Capital Privado (FCP) presentaron una migración más acentuada hacia los mercados emergentes como Asia, Oriente Medio, Europa del Este y América Latina. Con la actual crisis y la inestabilidad en los mercados Americano y Europeo, la oportunidad de las inversiones en Colombia crece en sectores como Infraestructura, Telecomunicaciones e Industria.

4 Tendencia de Capital Privado hacia Mercados Emergentes Brasil China Latam (exc Brasil) India 2010 Encuesta 2011 Encuesta Expectativas de los Limited Partners para invertir en mercados emergentes, relacionados con su estrategia corporativa Rusia Rusia India Latam (exc Brazil) América Latina es hoy más atractivo para los inversionistas que hace un año según EMPEA. Atractividad de los mercados emergentes para inversión de Gestores Profesionales Alrededor del 11% de los nuevos inversionistas esperan para comenzar a invertir en América Latina en los próximos 2 años Fuente: Emerging Markets Private Equity Survey. EMPEA Coller Capital China Brasil Disminuyó o dejó de invertir Expandió la inversión Empezó a invertir

5 Industria de Capital Privado en Colombia

6 Una mejora en el ambiente para la creación de Fondos de Capital y Venture Capital Colombia es el único país de la región que muestra una mejora constante en su ambiente de FCP/VC Ranking Regional 1 Chile 2 Brazil 3 Mexico País 4 Colombia 5 Uruguay 6 Trinidad&Tobago 7 Costa Rica 8 Panama 8 Peru 10 Argentina Fuente: Lavca 2011 Scorecard * (1-100 donde100 = mejor calificación) Actualmente está en el puesto #4 entre los países de Latam y mejoró 7 posiciones desde el año 2008

7 La mayor fortaleza de Colombia en comparación con la región son las políticas de gobierno corporativo Iniciativa desarrollada en 1999 con el fin de promover la competitividad y la regulación propia Guía Colombiana y Código de País Resolver los problemas empresariales Marco Jurídico Sólido Ley 694 / 05 Resolución 271 / 08 Decreto 2955 / 10 Objetivos Principales de Trabajo Consultoría Gobierno Corporativo Soporte de Universidades (Investigación y Formación) Apoyo a la Banca (Reducción de riesgo de la compañía) ) "El Gobierno Corporativo se ocupa de mantener el equilibrio entre los objetivos económicos y sociales y entre los objetivos individuales y comunitarios Sir Adam Cadbury Corporate Governance and Development Colaboración con el Gobierno Suizo, Bancoldex y los FCP para crear una cultura de gobierno corporativo en el sector

8 Oportunidad de nuevas fuentes de capital con los fondos de pensiones Cambios en la regulación en el 2007 autorizarón a ls AFP s a invertir en Fondos de Capital Privado A partir de 2011, las AFP s entraron oficialmente al sistema de Multifondos de permitiendoles una mayor exposición a los fondos de capital privado => En el Fondo de Alto Riesgo pueden invertir hasta un 7% Activos Bajo Administración de los Fondos de Pensiones Obligatorios (USD MM) Activos Bajo Administración por Multifondo 2011 (USD MM) feb Promedio de crecimiento annual de un 29% en 4 años Marzo Abril Mayo Junio Mayor Riesgo Conservador Moderado Source: Colombia Financial Superintendence report, december September 2011

9 Compañías Aseguradoras también invirtiendo en Fondos de Capital Privado Valor de las reservas técnicas de las compañías de seguros de vida y generales en Colombia (USD MM) Algunas ya están invirtiendo en fondos de capital privado, tales como: mar Sin embargo existen un total de 22 compañías de seguros en Colombia entre las cuales se encuentran: Seguros de vida Seguros generales Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

10 Apoyo del Gobierno para promover el desarrollo de la industria de Fondos de Capital Privado y de Capital Emprendedor apps.co Bancoldex Capital es una iniciativa diseñada para promover el desarrollo de la industria de Fondos de Capital Privado (FCP) y Capital de Riesgo (CR) a través de dos componentes: Apoyo Financiero: Bancóldex invierte en fondos de capital privado y capital emprendedor como Limited Partner Apoyo No Financiero: Contribución a mejorar el ambiente de FCP/CE en Colombia. Apps.co: Fondos de Capital de Riesgo para promover el desarrollo de Aplicaciones en Colombia El programa contará con una inversión inicial de US $ 36 millones para conformar un fondo de riesgo de capital privado para invertir en iniciativas locales con la asistencia técnica a los. desarrolladores de Colombia, inversores y socios generales

11 Creciente número de Fondos de Capital Privado en Colombia en los ultimos 5 años En el 2011, el número de FCP cerrados incrementó a 20, con compromisos de capital por USD M Fondos de Capital Privado en Colombia Fondos Cerrados por sector Sept No. funds closed Compromisos de capital Fuente: Bancoldex Capital

12 Principales fondos internacionales invirtiendo en Colombia Gestores Profesionales Limited Partners Algunos Fondos de Capital Privado Internacionales con inversiones directas en empresas colombianas: 2010: Invirtió en Credivalores-Crediservicios, S.A.S. ( Credivalores ), el provedor nobancario líder en préstamos al consumidor en Colombia. Inversión: US$ 25 Millones 2011: Adquierió 3 empresas para cubrir el mercado local y regional a través de Capital Safety Inversión: US$ 55,9 Millones 2011: Inviertió en Terranum, desarrollafdor del sector inmobiliario en Colombia Inversión: US$ 75 Millones

13 Oportunidades de Inversión

14 Constitución de fondos de capital privado en Colombia para invertir en el país y en la región Colombia cuenta con una excelente ubicación geográfica que le permite acceder fácilmente a oportunidades de inversión en los países de América Latina y a Estados Unidos Según LAVCA 2011, las fortalezas de Colombia cuando se compara con la región, son: Marco regulatorio atractivo para la creación de FCP/CE Protección de los derechos minoritarios de los accionistas Restricciones para los inversionistas institucionales locales que invierten en Fondos de Capital Privado Requisitos en términos de Gobierno Corporativo

15 Inversión o Co-inversión en FCP/CE constituidos en Colombia A la fecha existen 20 fondos de capital cerrados con compromisos de capital por USD 2.1 billones Fondos cerrados USD 2.1 billones.y 5 iniciativas de proceso de levantamiento de capital por USD 132 M Cine Hispanoamericano Energético Andino Progresa Capital Forestal Colombia SEAF FTC Tribeca Natural Resources Tribeca Homecare Fund Escala Capital Nexus Infraestructura I Access SEAF MAS Fintra - Darby Altra FCP I TEKA Kandeo Tribeca Fund I Tribeca Energy Fund Infraestructura Ashmore Aureos Hidrocarburos I, II y III Infraestructura Brookfield Iniciativas de fondos USD 132 millones Cacao 1 Forestal Caucho 2 Inversor 2 Cerrito Capital 28 Valorar Futuro 50 Brilla Colombia Fuente: Estimated data Bancóldex S.A Sept 2011

16 Oportunidades de inversión en empresas colombianas Colombia cuenta con una economía diversificada que permite generar múltiples oportunidades en diferentes sectores: Servicio Social 20% PIB de Colombia por Sector 2010 Financial Services 24% Agricultura 8% Mineria 10% Industria 0,3% Electricidad, gas y agua 5% Construcción 9% ALREDEDOR DE 2 MILLONES DE EMPRESAS EN COLOMBIA 48% Industria Aprox. 200 mil son Empresas Grandes Aprox 1,8 millones son PYMEs. Transporte 9% Fuente: Banco de la República Comercio, hoteles y restaurantes 15% Fuente: ACOPI 52% Comercio

17 IED de Empresas Colombianas hacia el Mundo US$ Millones 7.000, , , , , , , ,0 0, , , ,0 937,7 325,3 912,8 142, Ranking de países destino de IED de Colombia al Mundo ( ) 1. EEUU 2. Inglaterra 3. Panamá 4. Brasil 5. Perú 6. Guatemala 7. México 8. Chile 9. Ecuador 10. Venezuela Montaje del primer sistema de transmisión eléctrica de voltios en el Perú. Inversión: US$130 Millones Adquiere el 60% de la compañía de energía peruana Cálidda. Inversión: US$ 111 Millones Fuente: Banrep Adquiere las compañías de ING en Chile, México, Perú, Uruguay y Colombia. Inversión: US$ Millones Adquisición del ciento por ciento del Banco Centroamericano. Inversión: US$ Millones

18 Un mercado de capitales en expansión tras acuerdo entre las Bolsas de Valores de Chile, Perú y Colombia MILA se convertirá en el mercado accionario unificado más grande de América Latina por número de emisores. Más de 500 Compañías 46 transando más de US$ 1 millón diario 58 transando entre US$500 mil y US$ 1 millón Se espera el crecimiento de la inversión extranjera y la oferta de servicios, multiplicando por 5 las negociaciones en los próximos años.

19 AGENDA I. Evolución de los Fondos de Capital Privado en América Latina II. Sectores Económicos

20 Plan Nacional de Desarrollo Potencializar las áreas cultivables y tecnificarlas para incrementar exportaciones AGROINDUSTRIA Estimular la creación, mejoramiento y ampliación de infraestructura Locomotora líder para impulsar el desarrollo económico y social INNOVACIÓN Aprovechar las grandes e inexploradas reservas de oro y carbón MINERÍA Promover el desarrollo de Vivienda para todos INFRAESTRUCTURA VIVIENDA

21 Oportunidades Ligadas a las Locomotoras INNOVACIÓN Incrementar la participación de Ciencia y Tecnología en el PIB Nacional. La meta para el 2019 es 2%. Incrementar el número de patentes por 100 mil habitantes El Reto en Educación Profesional, incrementando casi 4 veces lo obtenido en el 2006 para el INFRAESTRUCTURA El Gobierno ha lanzado un ambicioso plan de infraestructura, el cual involucra nuevas autopistas interdepartamentales, puertos, y aeropuertos con el fin de insertar a Colombia en un ambiente de competitividad. Este plan requiere más de US$ 50 billones y un importante apoyo del sector privado. MINERÍA Colombia tiene un potencial de aproximadamente 17,000 millones de toneladas de posibles reservas de carbón y 28 millones de onzas de Oro, generando una ventaja competitiva comparada con otros países de la región

22 Oportunidades Ligadas a las Locomotoras VIVIENDA Requerimientos: Un Millón de Viviendas Colombia tiene un alto déficit de vivienda en las principales ciudades del país debido al desplazamiento interno y las dificultades económicas. El sector esta dividido en 2 grandes áreas, Vivienda de Interés Social y No VIS, donde el gobierno tiene planeado construir un millón de viviendas, de las cuales el 70% es VIS. AGRO Oportunidades en: Biocombustibles, Reforestación, Sector Lácteo Colombia cuenta con potenciales áreas cultivables, las cuales requieren considerables inversiones de capital con el fin de tecnificar el sector para su crecimiento exportador. Campesinos y comunidades indígenas que viven en estas áreas se verán beneficiadas por esta iniciativa.

23 Oportunidades en la Infraestructura Carreteras Nacionales * Número de Carreteras Concedidas Km. en Carreteras Concedidas Km. de Doble Calzada Tráfico Aéreo Indicador * Pasajeros Nacionales(MM) >15 Muelles Regionales Carga Nacional(Ton) > Pasajeros Internacionales(MM) >11 Carga Internacional(Ton) > Proyecto Características Enfoque Tiempo Estim. de Ejecucíón Sistema Central Ferroviario Tren del Carare Corredor de km Concesión de30 años Corridor to Inland Coal Exploitation Trenes Nacionales Construcción variante La Dorada; M&O Chiriguaná Bs.As.; Rehabilitación New Tracks: 460km Rehabilitation: 33Km Servitude: 62km * * TRAFICO INTERNACIONAL CABOTAJE Sociedades Portuarias Regionales No. De Puertos Año Concesiones Actuales Nuevos Desarrollos * TOTAL 10 FLUVIAL COMERCIO INTERNACIONAL * DNP Estimaciones

24 Oportunidades en el Sector de Bienes y Servicios Petroleros El sector petrolero en Colombia esta creciendo. Hay oportunidades en el sector de Bienes y Servicios Petroleros para crecer y mejorar en el ámbito internacional. Se proyecta un crecimiento en términos del número de pozos explorados- 570 en y la extracción de cerca de un millón de barriles de petróleo por día (2012). La Refinería de Cartagena entrará en funcionamiento en 2013 con una capacidad de BPD. La demanda de bienes y servicios en estas instalaciones, así como en la refinería de Barrancabermeja se incrementará. Diversas oportunidades de inversión existen en la producción de bienes y servicios petroleros de alto rendimiento y alta tecnología. Zona Caribe Zona Centro-Oriental Zona Centro-Sur Bogotá Proveedor Nacional Nuevas Áreas de Exploración Una plataforma regional para exportar bienes y servicios puede ser establecida para satisfacer las necesidades de los mercados de Venezuela, Perú y Ecuador.

25 Oportunidades Regionales en Servicios de Salud Hay 5 áreas metropolitanas de Colombia con más de 1,8 millones de habitantes. En estas regiones se han graduado más de 18,000 médicos y 9,000 enfermeras en los últimos 5 años. Hay otras 5 ciudades de tamaño medio con una población superior a los habitantes.

26 Oportunidades en el sector de TICs BPO&O BPO Oportunidades para la creación de centros de servicios compartidos para Latinoamérica. Oportunidades para las empresas de tercerización que ofrecen servicios de BPO, KPO, ESO, F&A, HRO e investigación y desarrollo. Software y Servicios de TI Oportunidades para el desarrollo y la integración de servicios TI y Aplicaciones. Oportunidades de fusiones y adquisiciones de empresas de Software Oportunidades para Centros de Datos Telecommunicaciones Oportunidades para la prestación de servicios de telecomunicaciones a un mercado en crecimiento, y fortalecimiento de la infraestructura de telecomunicaciones.

27 Oportunidades en el sector Agroindustrial Colombia tiene ventajas competitivas, tales como la disponibilidad de tierras, grandes fuentes de agua y un alto potencial para exportar Oportunidades en biocombustibles : Más de 7,3 millones de hectáreas ideales para la producción de biocombustibles. Alto rendimiento en la caña de azúcar y palma de aceite. Oportunidades en Forestal: Especies con altos márgenes de ingresos y ciclos biológicos cortos. Oportunidades en Sector Lácteo : Cuarto productor de leche en América Latina. Tercer mercado mas grande en Latinoamérica.

28 Oportunidades en el Sector de Turismo Oportunidades para el turismo MICE: Sobresaliente desempeño de la economía colombiana: Históricamente, Colombia ha gozado de una estabilidad económica notable. Durante la última década el PIB colombiano ha mostrado incrementos superiores al promedio mundial. Oportunidades en el turismo vacacional: El turismo internacional en Colombia crece tres veces más rápido que el promedio mundial. País Multi-destino: Región Andina, Caribe, Amazónica, y del Pacífico. Varios premios y reconocimientos como: "Destino Revelación». Wanderlust Magazine. "Destino por Descubrir": Lonely Planet. "Uno de los destinos para visitar en 2010" The New York Times. País con mayor biodiversidad por metro cuadrado nuevas habitaciones hoteleras entre 2004 y reconocimientos de la UNESCO como Patrimonio de la Humanidad

29 Oportunidades en el sector Minero y Eléctrico Generación Eléctrica Capacidad Actual: MW Minería Nueva capacidad de MW será instalada entre 2012 y 2018 por los sectores Público y Privado a través de Contratos de Conseción. Exploración Producción Áreas Técnicas de Evaluación 22 millones de hectáreas 2 millones de hectáreas 17 millones de hectáreas Para alcanzar esta meta, el sector demandará inversiones cercanas a US$ 10 Billones. Hidrocarburos La inversión total en exploración y producción para las próximos 5 años es de US$24 Billones: US$10 Blln en Tubería, US$8 Blln en refinería y US$700 Millones en biocombustibles. Reservas Potenciales están estimadas entre (MBPe) La inversión estimada en el sector Minero para los próximos 5 años es de US$ 4,3 Billones

30 Vivienda y Oportunidades de Innovación Vivienda El Índice de Confianza ha ido mejorando desde 2008, lo cual ha permitido que la gente tome la decisión de obtener vivienda nueva. El sector se divide en dos grandes áreas, Vivienda Social y Regular, las cuales incrementan las ventas en un 69% entre 2004 y Según el DNP, el sector de vivienda crecerá aproximadamente un 10% entre 2010 y Objetivo: Un millón de casas en el Innovación Aumentar la participación de Ciencia y Tecnología en el PIB nacional. Objetivo para 2019 es del 2%. Aumentar el número de patentes por cada 100 mil habitantes. Reto en Educación Profesional, aumentando en 4 veces las cifras del 2006 para el 2012.

31 Colombia ofrece Crecimiento en el mercado doméstico sin signos de saturación Tendencia al incremento en exportaciones, cubriendo mercados regionales y globales en todos los sectores Políticas de Gobierno Corporativo entre empresas locales Calidad y disponibilidad de recurso humano en todos los sectores económicos Fuerte apoyo legal e incentivos para promover los Fondos de Capital Privado en Colombia

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