Guía Docente ASIGNATURA: INSTRUMENTOS FINANCIEROS CURSO 3º SEMESTRE: 2º GRADO (S): ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS MODALIDAD: PRESENCIAL CURSO: 2015/2016 FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
1. IDENTIFICACIÓN DE LA ASIGNATURA 1.- ASIGNATURA: Nombre: Instrumentos Financieros Código: b305 Curso(s) en el que se imparte: 3º Semestre(s) en el que se imparte: 2º Carácter: Obligatoria ECTS: 6 Idioma: Español Modalidad: Presencial Grado(s) en que se imparte la asignatura: Administración y Dirección de Empresas Facultad en la que se imparte la titulación: Ciencias Económicas y Empresariales 2.- ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA: Departamento: Economía de la Empresa Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad 2. PROFESORADO DE LA ASIGNATURA 1.- IDENTIFICACIÓN DEL PROFESORADO: PROFESOR(ES) DATOS DE CONTACTO Dr. José Luis Mateu Gordon Tfno.: 914566300- Ext. 5421 e-mail: matgor@ceu.esdespacho: 1.07 Edif. B Dr. Vicente Tena Rodríguez Tfno.: 914566300 Ext.:5519 e-mail: tenrod@ceu.es despacho: 1.02 Edif. B D. Alexey De La Loma Tfno.: 914566300 Ext.:5428 e-mail: alexey.delomajimenez@ceu.es despacho: 1.06 Edif. B Dr. Javier del Arco Juan fno.: 914566300- Ext. 5428 e-mail: javier.arco@ceu.es despacho: 1.06 Edif. B 2.- ACCIÓN TUTORIAL: Para todas las consultas relativas a la materia, los alumnos pueden contactar con el/los profesores a través del e-mail, del teléfono y en el despacho a las horas de tutoría que se harán públicasen el portal del alumno. 2
3. OBJETIVOS DE LA ASIGNATURA RESULTADOS DEL APRENDIZAJE Identificar la cartera de valores óptima para los inversores según combinación rendimiento riesgo. Identificar y caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de derivados y otros productos financieros. 4. METODOLOGÍA DOCENTE DE LA ASIGNATURA ACTIVIDADES FORMATIVAS Seminario: La explicación de las clases teóricas se realizará sobre esquemas preparados por la coordinación de la asignatura, de acuerdo con los profesores que la imparten. Dichos esquemas están basados, y pueden ser ampliados, con la bibliografía básica o complementaria. Un objetivo importante en la metodología pedagógica consiste en realizar aclaraciones y ampliaciones de los contenidos teóricos básicos, de tal forma que queden perfectamente claros para el alumno. En la parte práctica de la asignatura se realizarán ejercicios sobre materias específicas del programa. Esto permite formar al alumno en las técnicas concretas que se emplean para valorar e interpretar resultados aisladamente. Éstos contemplan diferentes ejercicios individuales relacionados entre sí, con el objeto de que sirvan para comprender mejor el sistema de funcionamiento real de los activos, productos y mercados financieros y la adopción de decisiones de forma rápida y eficaz. Taller: Los alumnos se organizarán en grupos de trabajo en los que tendrán que enfrentarse a casos prácticos derivados de los contenidos teóricos expuestos en los seminarios. En los talleres se trabajará tanto en equipo como de forma individualizada y se presentaran también trabajos hechos fuera del aula por el alumno. En los talleres pueden utilizarse aplicaciones informáticas sobre hojas de cálculo, programas de cálculo financiero y software específico. Prácticas: Una vez trabajados los temas teóricos se realizarán casos prácticos específicos donde el alumno pueda poner de manifiesto lo aprendido hasta ese momento. 1.- ASISTENCIA A CLASE: 5. EVALUACIÓN DEL APRENDIZAJE Para poder acogerse al sistema de evaluación continua es precisa la asistencia al 75% de las clases de teoría (se realizarán controles de asistencia). Ya que el alumno puede faltar el 25% del total de las clases, no se admitirán justificaciones de ausencia. La asistencia a las clases prácticas es obligatoria en un 100%. 3
2.- SISTEMAS Y CRITERIOS DE EVALUACIÓN: CONVOCATORIA ORDINARIA. EVALUACIÓN CONTINUA: Para tener derecho a la evaluación continua es necesaria una asistencia mínima a clase del 75%. Los alumnos que por causas razonablemente justificadas no puedan asistir a las clases en el porcentaje anteriormente señalado, deberán comunicárselo al profesor en el momento en el que se inicie la impartición de la asignatura. El profesor establecerá el Plan de Curso correspondiente adaptado para poder superar la materia. La ausencia de comunicación o el retraso en la misma harán que se le aplique al alumno los mismos criterios de evaluación previstos para sus compañeros. La evaluación continua incluye: Controles y trabajos (40%): Los controles son pruebas específicas de evaluación de los conocimientos adquiridos por el alumno a lo largo del curso y que podrán concretarse en preguntas cortas sobre la teoría impartida hasta ese momento y/o ejercicios o casos prácticos. Los trabajos son casos de aplicación práctica realizados por los alumnos, individualmente o en grupo, en los que se enfrentan a la búsqueda de información, realización de informes y exposición de casos orientados a la realidad vinculada a la asignatura. Ejercicios y participación del alumno (10%): Valoración que incluye la participación de los alumnos mediante lecturas, presentación de ejercicios, discusión de casos y otras actividades que fomenten el seguimiento diario del alumno. Prueba final (50%): consistirá en un examen escrito de preguntas de razonamiento, ejercicios, problemas, supuestos y casos, de aproximadamente 10 preguntas teóricoprácticas y una serie de casos prácticos. Para superar la asignatura será necesario: Tener aprobada la prueba final y, conseguir al menos 5 puntos sumando la totalidad de las pruebas realizadas CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA: El alumno que no supere la asignatura en la convocatoria ordinaria, deberá presentarse al examen final de la convocatoria extraordinaria, que abarcará toda la materia contenida en la asignatura. El examen extraordinario podrá incluir preguntas relativas a los trabajos que se han realizado durante el curso. En la calificación de la convocatoria extraordinaria no se aplicarán los porcentajes establecidos en la evaluación continua, y ésta será la del examen extraordinario. 3.- VALORACIÓN FINAL DEL ALUMNO: SISTEMA DE EVALUACIÓN Asistencia a clases teóricas y seminarios (> 75%) PORCENTAJE Controles y trabajos: 40% Ejercicios y Participación del alumno: 10% Prueba final : 50% CALIFICACIÓN FINAL DE LA ASIGNATURA 100% 4
1.- PROGRAMA DE LA ASIGNATURA: 6. PROGRAMA DE LA ASIGNATURA Tema 1: LA VALORACIÓN DE CARTERAS DE VALORES DE ACTIVOS CON RIESGO. 1.1. Las carteras de valores. 1.2. La medición del rendimiento y el riesgo de los activos con datos históricos. 1.3. La medición del rendimiento y el riesgo de los activos con datos futuros. 1.4. La medición de rendimiento y del riesgo de una cartera de activos con riesgo. 1.5. Los componentes de la rentabilidad: La Línea Característica del Mercado. 1.6. Los componentes del riesgo de una cartera y la diversificación. Tema 2: LA SELECCIÓN DE CARTERAS DE VALORES ÓPTIMAS. 2.1. El modelo de Markowitz de selección de carteras de valores óptimas o modelo Media-Varianza. 2.2. La extensión del modelo de Markowitz cuando hay posibilidad de préstamo y/o endeudamiento (Carteras mixtas). 2.3. La selección de carteras de valores optimas de Activos con Riesgo y Activos sin Riesgo. 2.4. El Teorema de la Separación de Tobin. 2.5. El Modelo CAPM. 2.6. Evaluación y comparación de carteras de inversión. Tema 3: LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS: PRODUCTOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS. 3.1. La gestión de patrimonios y la inversión colectiva. 3.2. Las Instituciones de inversión colectiva: Fondos y Sociedades de inversión. 3.3. Las ventajas de la inversión a través de las Instituciones de Inversión Colectiva. 3.4. Los fondos de inversión: clasificación, elementos institucionales, valor liquidativo, rentabilidad, riesgo, comisiones. 3.5. Los fondos de pensiones: características generales. Tema 4.- LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE RENTA FIJA. 4.1. Las características generales de los activos de renta fija y de renta variable. 4.2. Los mercados de valores en España: BME y los intermediarios bursátiles. 4.3. Los mercados de deuda y renta fija. 4.4. Los activos financieros de deuda pública. 4.5. Los sistemas de emisión en el mercado primario de Deuda pública. 4.6. Los activos financieros de renta fija privada. Tema 5: LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE RENTA VARIABLE. 5.1. Los mercados de renta variabley los sistemas de contratación y negociación: El mercado continuo español. 5.2. Los tipos de propuestas u órdenes bursátiles. 5.3. Los índices bursátiles. 5.4. Las acciones: concepto, tipos y rentabilidad de las acciones. Tema 6: LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. 6.1. Los derivados financieros. 6.2. Los mercados de derivados financieros. 6.3. Los futuros financieros. 6.4. Las opciones financieras. 5
7. BIBLIOGRAFÍA DE LA ASIGNATURA 1.- BIBLIOGRAFÍA BÁSICA: BREALEY, R.; MYERS, S.; MARCUS, A.: Fundamentos de Finanzas corporativas, Mc Graw Hill, Madrid, 2007. ISABEL DOPACIO, C. (Coord.) (2010): Dirección y gestión financiera de la empresa: casos prácticos, CEU Ediciones, MATEU, J.L.; PALOMO, R.J. (2004): Productos Financieros y Operaciones de inversión, Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, SUAREZ, A.S. (2010): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa, Pirámide, VALLEJO, B.; SOLÓRZANO, M. (2013): Gestión patrimonial y banca privada. Manual del asesor financiero, Pirámide, 2.- BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA: AB ASESORES (1997): Curso práctico de bolsa, Estructura Grupo de Estudios Económicos, Madrid, 1997. ALLEN PAULOS, J. (2004): Un matemático invierte en la bolsa, Tusquets Editores, Barcelona. ÁLVAREZ MOLINA, F. (1998): No le digas a mi madre que trabajo en Bolsa, Alianza Editorial, BRENNER R. (2003): La expansión económica y la burbuja bursátil, Akal, CAMPOS ECHEVERRÍA, J.L. (2003): Economía y bolsa, Profit, CÁRPATOS, J. L. (2006): Leones contra gacelas. Manual Completo del especulador, Millennium capital, CORDOBA BUENO, M. (2003): OPA. El control político de las sociedades cotizadas, Thomson, DARVAS, N. (2004): Cómo conseguí 2.000.000 de dólares en bolsa, Open Project, Sevilla. DE LA LOMA, A. (2006): Las voces de los maestros de los mercados financieros, Editorial Millennium Capital. DE LA VEGA, José: Confusión de confusiones, Universidad Europea- CEES Ediciones, Serie estudios Europeos N. 10, Madrid, 2000. FAUS, J.; RAHNEMA, A. (1996): Como interpretar la prensa económica y financiera, Deusto, Barcelona. FERIA DOMÍNGUEZ, J. M. (2005): El riesgo de mercado: su medición y control, Delta Publicaciones, FERNÁNDEZ HÓDAR, J. A. (2004): Manual del buen bolsista, Pearson-prentice Hall, FERNÁNDEZ, P.; YZAGUIRRE, J. (1995): IBEX-35. Análisis e investigaciones, Ediciones Internacionales Universitarias. Barcelona. GALBRAITH, J. K. (1991): El crac del 29, Ariel Economía, Barcelona. GALBRAITH, J. K. (1993): Breve historia de la euforia financiera, Ariel, Barcelona. GONZÁLEZ, E. J. (2005): El inversor de éxito. Secretos de los brokers de Bolsa, CIE Dossat 2000, GRAHAM., B. (1999): El inversor inteligente, Open Project, Sevilla. HAGSTROM, R. G. (2000): Warrent Buffett. Estrategias del inversor que convirtió 100 dolares en 14 billones de dólares, Gestión 2000, Barcelona. HAUGEN, R. A., LAKONISHOK, J. (1998): El increíble efecto enero, Ariel, Barcelona. HAYDEN, J. (2000): Las 21 verdades irrefutables para invertir en bolsa, Deusto, Barcelona. HUERTA DE SOTO, J. (1998): Dinero, crédito bancario y ciclos económicos, Unión editorial, JIMÉNEZ DE LA RIVA, A.; MESÍA MARTINEZ, F.; CARAZO ABAD, P. (2005): 25 estrategias para ganar en Bolsa, Pearson-Prentice Hall, KINDLEBERGER, C. P. (1991): Manías, pánicos y cracs, Ariel, Barcelona. KOSTOLANY, A. (1987): Estrategia Bursátil, Planeta, Barcelona. LEWIS, M. (1990): El póquer del mentiroso, Ariel, Barcelona. LICHELLO, R. (2004): Cómo ganar 1.000.000 euros en bolsa automáticamente, Open Project, 6
Sevilla. LOPEZ ORTEGA, J.; SÁEZ SANZ, A. (2000): Indicadores para el análisis de los mercados bursátiles, ADI Editorial, LYNCH, P. (1991): Un paso por delante de la Bolsa, Editorial Norbert Baril, Kulmbach. MALKIEL, B. G. (1992): Un paseo aleatorio por Wall Street, Alianza editorial, MARK SMITH, B.: Hacia una abundancia racional, Historia de la Bolsa de Nueva York, Turner, Madrid, 2003. MARTÍN MARIN, J.L.; TRUJILLO PONCE, A. (2004): Manual de Mercados Financieros, THOMSON, MARTINEZ ABASCAL, E. (1998): Invertir en bolsa. conceptos y estrategias, McGraw Hill, MASCAREÑAS, J.: Manual de fusiones y adquisiciones de empresas, McGraw Hill, Madrid, 1996. MATEU, J.L. (2003): Análisis Técnico de los mercados financieros, Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, MATEU, J.L.; PALOMO, R.J.: REY, V. (2007): Guía fiscal del inversor, FISCALWEB-SFI y Gabinete de Analistas Económico Financieros, 7ª Edición, MILLMAN, G.: Especuladores internacionales: los nuevos vándalos, Deusto, Barcelona. NOFSINGER, J. R. (2002): La locura de la inversión, Financial Times-Prentice Hall, OLMEDA, I.: Avances recientes en predicción bursátil, Colección de economía, Ediciones de la Universidad de Alcalá, 1997. PAULOS, J. A.: Un matemático invierte en la bolsa, Tusquets, Barcelona, 2004. PEDROSA, M. (2003): Los mercados financieros internacionales y su globalización, THOMSON, PEREZ GOROSTEGUI, E.: La información y su incidencia en el precio de los títulos en el mercado de valores, Servicio de estudios de la Bolsa de Madrid, Madrid, 1982. SALA, A.: Tu dinero, La Biblia del inversor y del ahorrador, Robinbook, Barcelona, 2002. SANCHEZ FERNANDEZ DE VALDERRAMA, J.L. (2001): Curso de bolsa y mercados financieros, 2ª Edición, Ariel, Barcelona. TORRES BLÁNQUEZ, C. (2005): Un náufrago en la bolsa, Empresa activa, Barcelona. TVEDE, L.: Psicología del mercado bursátil, Deusto, Barcelona. 4.- RECURSOS WEB DE UTILIDAD: Portal de información Financiera www.bloomberg.com Portal de finanzas de Yahoo: www.finance.yahoo.com Portal de mercados financieros: www.infomercados.com Portal de información financiera: www.megabolsa.com Bolsas y Mercados Españoles: www.bolsasymercados,es Comisión Nacional del Mercado de Valores: www.cnmv.es Bolsa gráfica: www.bolsagrafica.com Click Trade: www.clicktrade.es Prorealtime: www.prorealtime.com Fondos de Inversión: www.morningstar.es Portal de Información financiera: www.cotizalia.com Prensa económica y financiera www.eleconomista.es Prensa económica y financiera www.expansion.com Prensa económica y financiera www.cincodias.com 7
8. ACTITUD DENTRO DEL AULA 1.- NORMAS: Las faltas en la Integridad Académica (ausencia de citación de fuentes, plagios de trabajos o uso indebido/prohibido de información durante los exámenes), así como firmar en la hoja de asistencia por un compañero que no está en clase, implicarán la pérdida de la evaluación continua, sin perjuicio de las acciones sancionadoras que estén establecidas. 8