FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN DE LA UASLP PLAN DE ESTUDIOS 2006 PROGRAMA DE ESTUDIO 1. Datos generales Nombre del curso: INGENIERÍA FINANCIERA Carrera(s): LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN Tipo de curso: ELECTIVO DE PROFUNDIZACIÓN Ubicación del curso: 9 SEMESTRE Codificación: FCA-LA-S9-4125-A Requisito antecedente: No. De créditos: 4 CRÉDITOS Horas teóricas: Horas Prácticas: 1 HORA 2 HORAS Tiempo presencial: Tiempo independiente: 3 HORAS 1 HORA Relación con otros cursos: Número de horas /semana: 3 HORAS Fecha de realización: Abril 2006 Programa elaborado por: María del Socorro Gómez Mercado 2. Propósitos del curso El programa de la materia: Ingeniería Financiera forma parte del grupo de materias de profundización que el estudiante de la carrera de Licenciado en Administración deberá cursar si selecciona el área de Finanzas como área de enfoque. La transformación de los negocios debido a las fuerzas de la nueva economía ha contribuido en la concientización de los empresarios sobre la importancia de encontrar nuevas formas que contribuyan en la maximización del valor de la empresa. Estas fuerzas son, entre otras, la extensión del capital privado, la globalización de los mercados y la revolución de la información, lo que ha generado un incremento en los últimos años de las fusiones, adquisiciones, coinversiones, alianzas y escisiones que se han dado entre las empresas. Dado que el mundo de las finanzas es muy cambiante, cada día aparecen nuevos instrumentos y productos financieros que sirven para administrar el riesgo de las empresas, así como mecanismos más objetivos que permiten valuar a las mismas. Esta materia representa el nivel de especialización más alto en materia financiera que el estudiante de la licenciatura obtendrá en su formación académica. Además de integrar conocimientos previos que el estudiante ha adquirido en los ciclos básicos y de profundización, incorpora nuevos conocimientos y prácticas abordados bajo una perspectiva tanto nacional como internacional. Página 1 de 6
2. Propósitos del curso Valuación de empresas, Coinversiones, Asociaciones, Fusiones y Alianzas Estratégicas, además de Construcción y Desarrollo de productos financieros centrados en el uso combinado de opciones, futuros, contratos a plazo y permutas financieras, son entre otros, los temas principales que se tratarán durante el curso. Por lo anterior al finalizar el curso el alumno será capaz de elaborar los indicadores básicos para la valuación de una empresa así como evaluar la viabilidad financiera de un proyecto internacional de negocio y la valoración y negociación de Instrumentos Financieros primarios o Derivados. 3. Contenidos del curso, problemas centrales o interrogantes básicas. 3.1. Análisis, selección y organización del contenido del curso y desempeños 3.1.1. Problemas centrales o interrogantes básicas 3.1.2. Contenidos del curso 3.1.3. Desempeños Qué opciones tiene el administrador financiero para incrementar los beneficios económicos y disminuir los riesgos de un negocio? Cómo impactan los diversos tipos de riesgo en los resultados financieros de una empresa? Qué alternativas tiene una empresa para incrementar su competitividad? Qué beneficios financieros puede representar para la empresa las uniones estratégicas con otras empresas? Bajo que criterios se genera el valor de una empresa? A que valor puede ser vendida una empresa? Cómo influye el factor riesgo en la valuación de un negocio? 1. INGENIERÍA FINANCIERA. Alcance y terminología. 2. HERRAMIENTAS DE LA INGENIERÍA. Elementos de valuación y cobertura 3. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO 3.1. Riesgo de las tasas de Interés 3.2. Riesgo de Insolvencia 3.3. Riesgo de paridad. 3.4. Riesgo de crédito 3.5. Riesgo de mercado 3.6. Riesgo operacional 4. VALUACIÓN DE EMPRESAS 4.1. Valor financiero 4.2. Valor económico 4.3. Valor corporativo 5. ASOCIACIÓN, COINVERSIÓN Y JOINT VENTURES. Factores, viabilidad, condiciones y formalización. 6. FUSIONES, ADQUISICIONES Y ALIANZAS ESTRATÉGICAS. Factores, viabilidad, condiciones y formalización. 7. FUTUROS, OPCIONES Y PERMUTAS FINANCIERAS. El alumno conocerá nuevas alternativas que contribuyen en la generación de valor de la empresa. El alumno valorará diversas opciones para incrementar la competitividad de una organización mediante la unión con otras empresas. El alumno medirá los diversos riesgos en que incurre una organización y su impacto en los resultados financieros. El alumno determinará los indicadores necesarios para valuar una empresa. El alumno conocerá otras opciones financieras para disminuir riesgos. Página 2 de 6
3.1.1. Problemas centrales o interrogantes básicas 3.1.2. Contenidos del curso 3.1.3. Desempeños 8. PROCESO Y ESTRATEGIAS DE LA INGENIERÍA FINANCIERA. Administración de Activos y Pasivos 4. Mapa conceptual y esquemático 4.1. Mapa conceptual o esquema gráfico de representación del contenido del curso INGENIERIA FINANCIERA FINANZAS DE LA EMPRESA FINANZAS CORPORATIVAS ECONOMIA GLOBAL MERCADOS FINANCIEROS FINANZAS INTERNACIONALES INGENIERIA FINANCIERA Administración del Riesgo Valuación de Empresas Asociaciones Fusiones Alianzas opciones y permutas financieras PROCESO Y ESTRATEGIAS Página 3 de 6
4.2. Mapa o esquema sintético y relaciones con otros cursos La materia de Ingeniería Financiera corresponde el segundo ciclo de formación académica del estudiante de Administración y pertenece al grupo de materias del profundización del área de Finanzas; se encuentra ubicada en el 9º. Semestre de la carrera de Licenciado en Administración. Los estudiantes de esta materia deberán contar con conocimientos sobre Análisis Financiero, Administración Internacional, Inversiones, Informática, entre otros, que previamente han adquirido de las materias de : Informática para Innovación Admva. Enfoques Teórico-Metodológicos y Modelos Empresariales. Análisis y Planeación Financiera. Decisiones de Inversión y Financiamiento Simultáneamente, durante el 9º. Semestre el estudiante conocerá de los términos y operaciones asociados con las mercados internacionales a través de la materia de Finanzas Internacionales. Enfoques Teóricos- Metodológicos y Modelos Empresariales Informática para InnovaciónAdmva.. Análisis y Planeación Financiera Decisiones de Inversión y Fcmto. Ingeniería Financiera Finanzas Internacionales 5. Estrategias didáctico-pedagógicas 6. Contextos de aprendizaje Métodos de enseñanza-aprendizaje Deductivo Explicativo Técnicas de aprendizaje Individuales Grupales Actividades de aprendizaje Lectura previa Resolución de ejercicios Trabajos de investigación Exposición del maestro Aula de clase Sala multimedia Laboratorio de prácticas Lecturas dirigidas: tienen como fin presentar al estudiante el lenguaje particular de las finanzas buscando con ello la comprensión del tema. Resolución de problemas: A partir del planteamiento de las situaciones que viven las empresas, se aplicarán las herramientas aprendidas en el curso para la solución de problemas. Aula Magna Página 4 de 6
5. Estrategias didáctico-pedagógicas 6. Contextos de aprendizaje Investigación documental: Utilizando los recursos bibliográficos de que dispone la facultad, el alumno deberá integrar a su estudio las referencias bibliográficas que lo guíen a la profundización del tema expuesto en el aula. Se desarrollará bajo las modalidades individual y grupal. Consulta electrónica: Con la referencia de diversas direcciones de Internet, el estudiante visitará los sitios de los principales organismos financieros nacionales e internacionales para su conocimientos y análisis. Elaboración de reportes y ensayos: Sobre diversos tópicos y noticias de actualidad para el área. Estudio de casos: Mediante un trabajo colaborativo, se analizarán diversas problemáticas que una empresa presenta en materia financiera. Conferencias: Aquellos temas que por la especialidad del tema lo requieran serán expuestos por especialistas en Crédito. Proyecto integrador: Aplicación de las metodologías y herramientas analizadas durante la curso a una empresa de la localidad. 7. Evaluación del desempeño (logros) 7.1. Formas de evaluación 7.1.1. Estándares de evaluación del desempeño El sistema de evaluación de los aprendizajes considerado para evaluar este Curso es: a) Exámenes parciales: 30% b) Trabajos y tareas fuera del aula, participaciones y exposiciones de trabajos: 20% c) Examen departamental: 30% d) Proyecto sobre Valuación de una empresa: 20% Búsqueda de información. Desarrollo de los Casos Prácticos con presentación de escenarios y alternativas. Exámenes por escrito. Exposiciones individuales y grupales Trabajo en equipo. El examen extraordinario deberá aplicarse de todo el contenido programático Página 5 de 6
8. Bibliografía Básica ANÁLISIS Y VALUACIÓN DE NEGOCIOS MEDIANTE ESTADOS FINANCIEROS. Krishna G. Palepu, Paul M. Healy, victor L. Bernard. International Thomson Editores, S.A. de C.V., México, 2004 INGENIERÍA FINANCIERA. LA GESTIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES. 2ª. Edición. Díez de Castro Luis; Juan Mascareñas. Mc Graw Hill. España, 1994 LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Y SU GLOBALIZACIÓN. Pedrosa, Mónica. Thomson Editores Spain Paraninfo, S.A., España, 2003 MANUAL DE FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS, 4ª. Edición. Juan Mascareñas Pérez-Iñigo. Ed. Mc. Graw HILL. España, 2005 VALUACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR, NUEVAS FORMAS DE REPORTAR SOBRE LA CREACIÓN DE VALOR EN LAS EMPRESAS. IMEF A.C., UNAM. PricewaterhouseCooper. México, 2005 VALUACIÓN DE EMPRESAS, METODOLOGÍA Y PROCESO. Siu Villanueva, Carlos. IMCP Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., México, 2003 9. Fuentes bibliográficas y documentales complementarias Material bibliográfico especializado Páginas de Internet seleccionadas Software para Valuación de Negocios Página 6 de 6