Tema 5. Análisis Técnico de Títulos de Renta Variable
Tema 5. Análisis Técnico 5.1. Utilidad del análisis técnico en mercados eficientes 5.2. Tipos de gráficos 5.3. Teoría Dow 5.4. Formaciones más frecuentes
5.1. Utilidad del Análisis Técnico Es el estudio de la evolución del mercado de valores, principalmente a través del análisis de gráficos, con el propósito de predecir las tendencias de los precios futuros. Se fundamenta en que la evolución de las cotizaciones contiene la información suficiente y necesaria para predecir la tendencia futura.
5.1. Utilidad del Análisis Técnico Principios básicos La evolución del mercado refleja todo lo que afecta a un título Los precios se mueven por tendencias La historia se repite Herramientas Gráficos (Chart): cotizaciones, volúmenes Indicadores estadísticos
5.1. Utilidad del Análisis Técnico El Análisis Técnico abandona la hipótesis de eficiencia del mercado, según la cual los precios siguen un recorrido aleatorio y por tanto los precios pasados no sirven para determinar el comportamiento futuro.
5.2. Tipos de gráficos El Análisis Técnico se basa en el estudio de gráficos: Gráficos de líneas: escala aritmética o logarítmica Gráficos de barras Gráficos de puntos y figuras Gráficos de volumen de contratación
5.2. Tipos de gráficos
5.2. Tipos de gráficos
5.2. Tipos de gráficos
5.3. Teoría Dow Principios básicos: El precio de las acciones oscila en tendencias Tendencia primaria o a largo plazo Tendencia secundaria Movimientos diarios El volumen se mueve con la tendencia
5.3. Teoría Dow
Conceptos fundamentales: Nivel de resistencia: línea que une las crestas o puntos máximos de un periodo corto. Nivel de soporte: línea que une los puntos mínimos de un periodo corto Línea de tendencia: Alcista: trazada a lo largo de mínimos sucesivos Bajista: trazada a lo largo de máximos sucesivos Canal o Pista de tendencia Media móvil: media de cotización de cierre de los últimos x días Huecos: áreas en las que no ha tenido lugar ninguna operación (hueco común, hueco de separación o de ruptura, hueco de escape, hueco de agotamiento o de extinción).
Las formaciones que aparecen en los gráficos (con valor predictivo) se denominan Figuras. Tipos de figuras: De vuelta: Significan un cambio de tendencia Techo: de alcista a bajista Suelo: de bajista a alcista De continuación: Significan una continuación de la tendencia
Cabeza y hombros: Figura de techo
Cabeza y hombros invertida: Figura de suelo
Doble máximo: Figura de techo
Doble mínimo: Figura de suelo
Triángulos: Figura de continuación
Triángulos: Figura de continuación
Triángulos: Figura de continuación
Triángulos: Figura de continuación
Triángulos: Figura de continuación
Triángulos: Figura de continuación
Banderas: Figura de continuación
Banderas: Figura de continuación
Rectángulo: Figura de continuación
Rectángulo: Figura de continuación
Osciladores: índices que fluctúan alrededor de una banda determinada de valores posibles Momento: es un indicador de velocidad en las subidas o bajadas en la cotización. Mide la tasa de cambio de los precios en relación al nivel de precios actual M 5 =U-P n-5 Índice de Fuerza Relativa (RSI): RSI=100-(100/(1+AU/AD))