Junta General de Accionistas 2005 INFORME DEL VICEPRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO Sr. D. Ignacio S. Galán Energía Sostenible x2 + Bilbao, 18 de marzo de 2005
Junta General de Accionistas 2005 Claves del Ejercicio
Claves del Ejercicio Más Producción Más Calidad de Servicio Más Eficiencia Balance más sólido Más Beneficio: +14,2%
Claves del Ejercicio Metodología Régimen Especial Marco transparente, objetivo y predecible Estabilidad regulatoria Plan Nacional de Asignación Cumplimiento Kioto y Directiva Europea Apuesta por ciclos combinados y renovables Ratifican nuestra estrategia
Claves del Ejercicio Compromiso con sostenibilidad y responsabilidad social Personas Sociedad Clientes Accionistas con inversión, calidad y rentabilidad
Junta General de Accionistas 2005 Resultados 2004 Negocios
Potencia Instalada La potencia operativa se incrementa un +10,7% MW vs 2003 España 22.547 +2.259 Latinoamérica 2.690 +190 México 2.193 --- Sudamérica 497 +190 TOTAL 25.237 +2.449 Iberdrola, primera empresa peninsular
Energías Renovables 36 nuevos parques eólicos instalados Parque Eólico Capiruza Parque Eólico Sierra Oliva
Energías Renovables que totalizan 910 MW adicionales en 2004 Parque eólico de Higueruela, el mayor de Europa
Energías Renovables Iberdrola, líder mundial en energía eólica Ranking Eólico Mundial (MW) Iberdrola FPL 2.750 3.000 Acciona AEP Endesa Nuon Scottish Power GE Wind 790 620 620 540 510 500
Generación en Latinoamérica 2.700 MW de potencia instalada CC Altamira, México CC Termopernambuco, Brasil
Producción Grupo La producción aumenta hasta 81.812 GWh (+ 13,9%) Mix Producción 2004 Carbón 8% Fuel 3% Cogeneración 2% Hidráulica 20% Renovables 7% Ciclos Combinados 28% Nuclear 32% mejorando el mix y reduciendo volatilidad
Producción España La producción en España crece un 4% en año seco... GWh Var. C. Combinados 8.613 +4.146 Renovables 5.413 +1.490 Hidráulica 14.517-6.218 Nuclear 26.428 +1.642 Carbón 7.061 +1.351 Fuel 2.417 +92 Cogeneración 1.412 +62 España 65.861 +2.565 y en Latinoamérica aumenta un 90%
Distribución Grupo La energía distribuida se incrementa un 5,8%... Energía Distribuida (GWh) Clientes (Mill.) 110.718 +5,8% 117.092 16,9 +3,0% 17,4 2003 2004 2003 2004 con 500.000 nuevos clientes
Distribución España La demanda aumenta un 5,1%... Energía Distribuida (GWh) 87.694 +5,1% 92.184 2003 2004 y el número de clientes alcanza los 9,6 Millones
Distribución España La calidad de servicio mejora un 14%... TIEPI (h/a) 2004-2003 2,17 1,87 2003 2004 por primera vez, TIEPI inferior a las 2 horas
Distribución Brasil 21.654 GWh distribuidos (+8%) a 6,9 millones de clientes COSERN: Rio Grande CELPE: Pernambuco COELBA: Bahía Cosern, Mejor Compañía en calidad de servicio y satisfacción al cliente
Comercial Apuesta decidida por la orientación al cliente Innovación a través de productos a medida Energía Verde 54.000 contratos en 2004 Menores emisiones: 330.000 Mton CO 2
Junta General de Accionistas 2005 Resultados 2004 Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Resultados 2004 Cifra de Ventas: 10.315 Mill. Mill. 9.488 +8,7% 10.315 Mayor Producción Grupo Bajos Precios Mercado Producción España 2003 2004
Resultados 2004 El Margen crece muy por encima de los Gastos Margen Bruto (Mill. ) +8,4% 4.168 Gasto Operativo Neto (Mill. ) 3.847 1.068 +5,8% 1.130 2003 2004 2003 2004
Resultados 2004 Renovables y negocio internacional suponen el 67% del crecimiento del Bº Bruto de Explotación (EBITDA) EBITDA (Mill. ) EBITDA Renovables +38,1% 258,2 +9,2% 2.858 186,9 2.617 2003 2004 2003 2004 EBITDA Internacional +36,4% 335,7 246,1 2003 2004
Resultados 2004 El Beneficio Neto de Explotación crece un 10,7% EBIT (Mill. ) +10,7% 2.019 1.823 2003 2004
Resultados 2004 Los Gastos Financieros mejoran un 13,3%... Gastos Financieros Netos (Mill. ) Coste Medio Deuda -449,7-13,3% 4,77% -389,7 4,39% 2003 2004 2003 2004 aumentando la vida media de la deuda a 4,3 años
Resultados 2004 El Beneficio Ordinario crece un 15,3% Beneficio Ordinario (Mill. ) 1.474 +15,3% 1.699 2003 2004
Resultados 2004 El Beneficio Neto supera los 1.200 Mill. Beneficio Neto (Mill. ) Dividendo por Acción ( ) 1.060 +14,2% 1.211 0,67 +14,3% 0,768 2003 2004 2003 2004 y el Dividendo por Acción se eleva a 0,768
Junta General de Accionistas 2005 Resultados 2004 Inversiones y Balance
Resultados 2004 Inversiones de 2.713 Mill.... Generación Distribución Otros Total España 1.405 451 330 2.186 Latinoamérica 325 53 149 527 Total 1.730 504 479 2.713 81% destinadas al negocio doméstico
Resultados 2004 La Deuda Neta se sitúa en 10.569 Mill. Apalancamiento (%) 55,8% -100 p.b. 54,8% 2003 2004 y el apalancamiento disminuye 100 p.b.
Resultados 2004 Los activos se incrementan un 6,1% Total Activos (Mill. ) 24.433 +6,1% 25.934 2003 2004 siendo un 71% activos materiales
Resultados 2004 La aplicación de las nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) no suponen variaciones significativas en los estados financieros
Junta General de Accionistas 2005 Evolución del Plan Estratégico Magnitudes Operativas y Financieras
Evolución Plan Estratégico Inversiones por 10.268 Mill. en cuatro años Potencia Instalada (MW) Producción (GWh) +52% 25.237 +63% 81.812 16.569 50.211 2000 2004 2000 2004 76% destinadas al negocio doméstico
Evolución Plan Estratégico Renovables: Plataforma de crecimiento constante 2000 2004 Inversión financiera Negocio básico consolidado Negocio local Expansión internacional: Grecia (Rokas), Portugal Francia y Brasil Beneficio Operativo 45 Mill. * Beneficio Operativo 258 Mill. * Consolidado por puesta en equivalencia
Evolución Plan Estratégico La ampliación de las infraestructuras de distribución en España Situación 2000 Nuevas Instalaciones Situación 2004 Subestaciones 798 120 835 C. Transformación 63.000 9.800 72.800 Líneas (km) 206.000 10.000 216.000 nos ha permitido atender con mejor calidad un mercado que ha crecido un 22%
Evolución Plan Estratégico Mejora continua de la eficiencia Crecimiento 2000-2004 24,4% 3,3% Margen Bruto G os Operativos Netos El Margen Bruto aumenta 21 puntos más que los Gastos Operativos Netos
Evolución Plan Estratégico El Beneficio Neto y el Dividendo crecen un 42% Evolución BPA (Eur) Evolución DPA (Eur) 1,34 0,768* 1,18 0,67 0,95 1,01 1,07 0,54 0,58 0,61 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004 * Pendiente aprobación por JGA
Evolución Plan Estratégico El apalancamiento mejora después de 12.300 Mill. en inversiones y dividendos Apalancamiento (%) 57,6% 57,1% 55,8% 54,8% 2001 2002 2003 2004
Evolución Plan Estratégico Los Activos Materiales aumentan un 35,2%... Inmovilizado Material (Mill. ) 13.586 +35,2% 18.369 Deuda Neta (Mill. ) 10.833-2,4% 10.569 2001 2004 2001 2004 y la Deuda disminuye un 2,4%
Junta General de Accionistas 2005 Evolución del Plan Estratégico Valor
Evolución Bursátil 2001-2004 Revalorización de la acción de un 40,1%... 40,1% Iberdrola Ibex 35-0,3% Euro Stoxx 50-38,2% y una Rentabilidad Total para el Accionista del 58,2%
Capitalización Bursátil 2001-2004 Iberdrola supera los 18.000 Mill. de capitalización Capitalización bursátil en Mill. 18.000 +6.000 Mill. 16.859 12.036 2000 2004 Marzo 2005 Creación de 6.000 Mill. de valor
Recomendaciones Analistas La eléctrica española preferida por los analistas ABN AMRO BBVA BPI Cheuvreux Citigroup SB Deutsche Bank Dresdner Exane BNP Paribas Ibersecurities ING Merrill Lynch Morgan Stanley SCH S.G. UBS Warburg Recomendación Mantener Neutral Acumular Sobreponderar Mantener Mantener Comprar Sobreponderar Comprar Comprar Neutral Sobreponderar Comprar Comprar Comprar Top Pick Top Pick Top Pick Top Pick Top Pick Top Pick Top Pick Top Pick
Junta General de Accionistas 2005 Perspectivas 2005
Oferta y Demanda de Electricidad La demanda crece un 11,1% en 2005 Demanda acum.* (GWh) +11,1% 44.311 39.902 Demanda 12 meses* (GWh) +5,7% 238.912 225.943 Feb 2004 Feb 2005 Mar 03 - Feb 04 Mar 04 - Feb 05 y un 5,7% en los últimos 12 meses (*) Fuente: Red Eléctrica de España, S.A.
Oferta y Demanda de Electricidad La punta de demanda ha crecido más de 8.218 MW desde 2001 Punta de demanda (MW) +8.218 MW adicionales 43.708 35.490 Actual 17-dic.-2001 Invierno 2004-2005
Oferta y Demanda de Electricidad Todos los ciclos combinados añadidos al sistema han sido necesarios para cubrir la demanda Crecimiento punta demanda vs. nuevos ciclos comb. ( 01-05) 8.218 MW 8.151 MW 44% Incremento punta demanda Incremento en capacidad ciclos combinados
Perspectivas 2005: Iberdrola Inversiones y eficiencia aportan mayor crecimiento Iberdrola España Incremento de la capacidad Ciclos Comb. + 1.200 MW Renovables + 500 MW Iberdrola Internacional México Incremento de la capacidad Ciclos Comb. + 500 MW Brasil Mayores tarifas
Perspectivas 2005: Regulación Revisión prevista en la Ley Eléctrica para 2002 Mercado de generación Retribución de la distribución Medidas de fomento competitividad
Reputación Corporativa Iberdrola, la Compañía con mejor reputación del sector de Servicios Públicos MERCO: Clasificación General Presencia Índices Sostenibilidad Puesto 8 Dow Jones Sustainability World Index Puesto 34 Dow Jones Sustainability Stoxx Index Oekom 2002 2005 liderando los índices de sostenibilidad
Reputación Corporativa Impulsando la excelencia y el compromiso con: Desarrollo de las Personas Cuidado del Medio Ambiente Creación de Valor Progreso del Entorno Social
Reputación Corporativa Transparencia Informe Gobierno Corporativo Responsabilidad Social Acción Social Patrocinio y Mecenazgo Innovación y Desarrollo
Junta General de Accionistas 2005 Conclusiones
Conclusiones Mayor Tamaño Mayores Resultados Mayores Dividendos Más Eficiencia Más Solidez Iberdrola, una Compañía con más Valor
Conclusiones Iberdrola crea valor gracias a: Estrategia exitosa Colectivo humano: Cualificado, Motivado y Comprometido Favorables perspectivas en 2005
Conclusiones La empresa del futuro Dinamismo Innovación Creatividad Anticipación Competitividad: Eficiencia, Calidad Medio Ambiente Tecnología Desarrollo Social Personas Claves de nuestro desarrollo sostenible
Junta General de Accionistas 2005 INFORME DEL VICEPRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO Sr. D. Ignacio S. Galán Energía Sostenible x2 + Bilbao, 18 de marzo de 2005