Dirección de Estudios Financieros Informe de Actividad Bancaria Octubre 2015
Contenido I. Desempeño del Centro Bancario Internacional... 3 A. Balance... 3 B. Estado de Resultados... 3 C. Liquidez... 4 D. Crédito... 5 E. Depósitos... 6 F. Indicadores... 7 G. Tasas de Interés... 8 H. Solidez Financiera del Sector Bancario... 9 I. Medidas Macroprudenciales que fortalecen la absorción de pérdidas:... 11 2
I. Desempeño del Centro Bancario Internacional A. Balance El Centro Bancario Internacional presentó a el mes de octubre de 2015, una situación financiera estable, mostrando adecuados indicadores de liquidez y de adecuación de capital, incremento significativo en el crédito interno, estable calidad de activos y seguimiento constante a la regulación, supervisión y transparencia del sistema. Centro Bancario Internacional Balance de Situación (En millones US$) 2014 2014 2015 Var. Oct 15 / 14 Centro Bancario Octubre Diciembre Octubre Absoluta % Activos Líquidos 19,923 21,360 20,244 321 1.6% Cartera Crediticia 64,949 66,044 71,634 6,685 10.3% Inversiones en Valores 17,400 17,553 19,504 2,104 12.1% Otros Activos 3,543 3,463 4,344 801 22.6% Total de Activos 105,815 108,420 115,726 9,911 9.4% Depósitos 76,264 77,973 82,351 6,087 8.0% Obligaciones 15,377 16,368 17,322 1,945 12.6% Otros Pasivos 2,860 2,768 3,719 859 30.0% Patrimonio 11,314 11,311 12,334 1,020 9.0% Fuente: Bancos de licencia general e internacional. Los activos del Centro Bancario Internacional para el mes de octubre 2015 alcanzaron un nivel de US$115,726 millones, lo que representa un aumento de 10.3% con respecto al mismo período del año anterior. Estos activos están compuestos principalmente en un 61% por cartera de préstamos, y un 34% entre activos líquidos y el rubro de inversiones. La proporción similar entre activos internos US$59,096 millones y activos externos US$56,629 millones denota la importancia internacional que mantienen los bancos establecidos en el país. B. Estado de Resultados El Centro Bancario Internacional registró una utilidad acumulada a octubre de 2015 de US$1,340 millones. Si se compara con el mismo periodo del año pasado, hubo un crecimiento de 5.1%. La utilidad del período enero-octubre ascendió a US$1,340 millones, y la misma reflejó un crecimiento de 5.1% comparado con el mismo período del año pasado. Aparte de los intereses por préstamos que son el rubro más significativo dentro de los ingresos, se observa ya desde hace algunos períodos una variación importante del rubro otros ingresos, el cual registró para este 3
2013-sep 2013-oct 2013-nov 2013-dic 2014-ene 2014-feb 2014-mar 2014-abr 2014-may 2014-jun 2014-Jul 2014-Ago 2014-Sep 2014-Oct 2014-Nov 2014-Dic 2015-Ene 2015-Feb 2015-mar 2015-abr 2015-may 2015-jun 2015-jul 2015-ago 2015-sep 2015-oct período un aumento de 13.8% con relación al mismo período del año pasado. Estos otros ingresos principalmente los provenientes por ganancias por conversión de divisas, compra de valores y operaciones con divisa representan una fuente alterna de ingresos para el centro bancario. Centro Bancario Internacional Estado de Resultado (En millones US$) Centro Bancario 2014 2015 Variación 14/15 Ene - Oct Ene - Oct Absoluta % Ingreso Neto de Intereses 1,772 1,943 171 9.6% Otros Ingresos 1,468 1,671 203 13.8% Ingresos de Operaciones 3,240 3,614 373 11.5% Egresos Generales 1,775 2,070 295 16.6% Utilidad antes de Provisiones 1,465 1,543 78 5.4% Provisiones por Cuentas Malas 189 203 14 7.3% Utilidad del Periodo 1,276 1,340 65 5.1% Fuente: Bancos de licencia general e internacional. C. Liquidez Los activos admisibles para el cálculo del indicador de liquidez ascendieron en octubre 2015 a B/ 20,244 millones, reflejando un índice de promedio de 60.04% para el Sistema Bancario Nacional. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Panamá: Sistema Bancario Internacional Índice de liquidez promedio mensual (En porcentaje) SBN Priv. Panameña Priv. Extranjera Oficial 4
D. Crédito La cartera de créditos locales al comparar 12 meses denota un crecimiento, siendo los créditos a la construcción los más crecientes en porcentaje, seguido de los hipotecarios Sectores como Industria, Minas y Canteras, Agricultura registraron disminuciones de menor impacto al compararlo con el período anterior. Sistema Bancario Nacional Cartera crediticia local por sectores y actividad (En millones US$) Sectores y Actividad 2014 2014 2015 Var.Absoluta Varicación Octubre Diciembre Octubre 15/14 % TOTAL 40,024 40,352 44,432 4,408 11.00% Sector Público 1,090 998 978-112 -10.20% Sector Privado 38,934 39,354 43,454 4,520 11.60% Emp. Financieras y de Seg. 1,061 935 1,132 70 6.60% Agricultura 439 414 389-50 -11.30% Ganadería 944 978 1,075 130 13.80% Pesca 100 87 109 9 8.50% Minas y Canteras 64 66 53-11 -17.80% Comercio 11,036 10,957 11,679 643 5.80% Industria 2,113 2,199 2,001-112 -5.30% Hipotecario 11,194 11,371 13,039 1,844 16.50% Construcción 4,300 4,450 5,172 872 20.30% Consumo Personal 7,681 7,896 8,805 1,124 14.60% Fuente: Bancos de licencia general e internacional. Para octubre la calidad de la cartera local manifiesta niveles de morosidad y vencidos similares al periodo anterior, sin embargo la relación de provisiones específicas sobre la cartera vencida se ha incrementado. 5
3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Panamá: Sistema Bancario Calidad de Cartera Local (En porcentaje oct.-12 dic.-12 oct.-13 dic.-13 oct.-14 dic.-14 oct.-15 Moroso /total de Cartera Vencido /Cartera Total Morosos + Vencido/Cartera total Prov. Especifica Reg./Cartera Vencida (eje derecho) 80% 60% 40% 20% 0% Fuente: Bancos de licencia general e internacional. E. Depósitos Al 31 de octubre de 2015 los depósitos totales del sistema ascendieron a B/. 65,141 millones, creciendo un 7.8% con respecto al período anterior. Del total de fondos por depósitos, son los depósitos internos de particulares la principal fuente. Los mismos están por el orden de B/. 35,689 millones y crecieron 5% con relación a octubre 2014. Este crecimiento, denota la confianza del público en general. Panamá: Sistema Bancario Depósitos Internos (En Millones USD) Detalle 2014/Oct 2014/Dic 2015/Oct Oct.15/14 (Abs.) Oct. 15/14 Interno 44,662 45,928 47,492 2,830 6% Oficiales 6,449 7,641 8,590 2,141 33% De Particulares 34,133 34,860 35,689 1,557 5% A la Vista 8,219 8,317 7,977-242 -3% A Plazo 17,417 17,725 18,690 1,273 7% De Ahorros 8,497 8,819 9,022 526 6% Fuente: Bancos de licencia general 6
F. Indicadores En términos generales los indicadores de rentabilidad ROA (1.46%) y ROE (14.13%), mantienen un comportamiento estable, sustentados por los ingresos de operaciones y por una aceptable administración de los gastos por parte de los bancos, lo cual se traduce en utilidades positivas, sumados al crecimiento de los activos y al fuerte nivel de patrimonio. Panamá: Sistema Bancario: ROA-ROE 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 Roa Roe Fuente: Bancos de licencia general. 7
Panamá: Sistema Bancario Nacional Índice de liquidez promedio: 2013-2015 (En porcentaje 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% sep.13 dic.13 mar.14 jun.14 sep.14 dic.14 mar.15 jun.15 sep.15 Adecuación de Capital Coeficiente Legal Fuente: Bancos de licencia general e internacional. G. Tasas de Interés Aun ante la expectativa de alza de las tasas internacionales, las tasas locales se mantienen estables. La tasa activa con vencimiento a un año promedia para octubre 2015 7.86%, mientras que la tasa 6 meses sobre depósitos plazo fijo fue en promedio de 1.86% 8
(%) Panamá: Sistema Bancario Nacional Tasas de Interés Promedio (En porcentaje) 10.00 5.00 0.00 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 dpf 6 meses promedio activa1año promedio Fuente: Bancos de licencia general H. Solidez Financiera del Sector Bancario Consideramos que el CBI maneja indicadores de rentabilidad adecuados, manteniendo un balance entre el crecimiento del crédito, el manejo de riesgos en los activos productivos e incremento de las utilidades. Existen variables financieras que inciden en los indicadores de rentabilidad, como lo son los costos de fondos, las tasas de interés, el comportamiento de la cartera, la calidad de la cartera, el nivel de apalancamiento entre otros. El comportamiento de la cartera y su calidad, aún con el entorno financiero actual, se puede considerar que han evolucionado de forma satisfactoria. (El índice de mora es de los mejores de la región) La intensa dinámica que caracteriza al mercado panameño, propone un desafío a las entidades bancarias más pequeñas, como también a las recién llegadas al CBI, al ser sometidas a la competencia en la oferta y demanda del mercado crediticio. En la actualidad, los bancos con mayores volúmenes crediticios y con un fuerte patrimonio neto, mantienen su estabilidad en la oferta de tasas de interés. No obstante, la regulación prudencial se asegura de que los bancos más pequeños tengan la capacidad de mitigar el riesgo crédito y poder absorber pérdidas. Por otro lado, históricamente el mercado se autoajusta y las entidades que no logran mejorar su gestión financiera, normalmente salen del centro bancario, ya sea por vías de fusiones o absorciones o por vías de liquidaciones voluntarias, que normalmente no han creado crisis donde se vean afectados los clientes. 9
Millones de US$ En cuanto a los indicadores de rentabilidad (ROA, ROE y Margen), en efecto se observa una paulatina reducción en el margen financiero en los últimos años. El ROA se ha mantenido sobre el 1.40%, en tanto que el ROE se encuentra en 14.13%. El ROA y ROE han disminuido, por el incremento de activos en función de la expansión del mercado y el aumento de patrimonio en virtud de requerimientos y de un autoexamen de comprender lo positivo del incremento del capital. 1.90% 1.40% 0.90% 0.40% ROA del Sistema Bancario 18.00% 13.00% 8.00% ROE del Sistema Bancario Fuente: Bancos de licencia general Las utilidades se han incrementado, siendo los intereses el principal componente de los ingresos. Los bancos tienen sus propios nichos y preferencias dentro de una sana competencia en el marco de una economía estable y dinámica. En los último años, el Patrimonio se ha incrementado de 7,154.6 millones (Dic.08) hasta llegar a 9,907.5 millones (Oct.15). Principalmente por el aumento de Capital Pagado, que refleja confianza en la plaza y en el mercado, y Acumulación de Resultados de años Fiscales Anteriores. 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Fondos de Capital - SBN 2010/Dec 2011/Dec 2012/Dec 2013/Dec 2014/Dec 2015/Oct Capital Pagado Otras Reservas Res Acum Años Fiscales Ant. Fondos de Capital Fuente: Bancos de licencia general 10
2001/ 2002/ 2003/ 2004/ 2005/ 2006/ 2007/ 2008/ 2009/ 2010/ 2011/ 2012/ 2013/ 2014/ 2015/ A nivel de Sistema Bancario, los bancos cuentan con las provisiones y garantías (considerando los recortes aplicados en el Acuerdo 4-2013) para hacerle frente al posible deterioro de los créditos Moroso y Vencidos, los cuales en proporción con el crecimiento de la cartera, son menores que los años anteriores. Además tendrían las Utilidades del año 2015 y las de períodos fiscales anteriores. 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% SBN: Cartera Local Moroso/T.Cartera Vencido/Total de Cartera En cuanto a la capacidad de los bancos de hacerle frente al posible deterioro de la cartera crediticia, la SBP ha tomado medidas que esperan mitigar el riesgo de crédito y los posibles incumplimientos por parte de los deudores. I. Medidas Macroprudenciales que fortalecen la absorción de pérdidas: Acuerdo 4-2013 - Cambio en los porcentajes de provisión para la cartera crediticia con deterioro, así como detalle de las garantías admisibles para el cálculo de las provisiones. A cifras de octubre, la nueva regulación en los incrementos de porcentajes comparada con el acuerdo anterior (6-2000), significaría un monto de US$323 millones de provisiones de más. Comparativo de las provisiones considerando las garantías Categoría Ponderación Acuerdo 6-2000 Provisión a octubre 2015 Ponderación Acuerdo 4-2013 Provisión a octubre 2015 Mención Especial 2% 8,862,939 20% 130,993,732 Subnormal 15% 25,925,276 50% 123,293,784 Dudoso 50% 52,102,410 80% 123,090,153 Irrecuperable 100% 88,938,329 100% 120,358,820 Total 175,828,954 497,736,488 *Nota: para el cálculo de la provisión según el Acuerdo 6-2000 se utilizaron las Garantía Hipotecaria Mueble, Garantía Hipotecaria Inmueble, Depósitos Pignorados en el Banco, Depósitos Pignorados en Otros Bancos y Garantía Prendaría 11
ene.-14 mar.-14 may.-14 jul.-14 sep.-14 nov.-14 ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15 sep.-15 Comparativo de las provisiones sin considerar las garantías Categoría Ponderación Acuerdo 6-2000 Provisión a octubre 2015 Ponderación Acuerdo 4-2013 Provisión a octubre 2015 Mención Especial 2% 27,892,506 20% 278,925,062 Subnormal 15% 72,704,860 50% 242,349,533 Dudoso 50% 164,461,307 80% 263,138,092 Irrecuperable 100% 209,291,236 100% 209,291,236 La constitución de la Provisión Dinámica mediante una regla que considera el crecimiento de los APR de créditos y contingencias normales, así como el cambio en las provisiones, permite mantener un colchón que tiene por objetivo hacer frente a pérdidas excepcionalmente graves en un momento de estrés sistémico. Global y Genérica vs Dinámica 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Provisiones* Provisión dinámica Acuerdo 1-2015: acuerdo que establece las normas de Adecuación de Capital aplicables a los bancos y grupos bancarios. Se está en proceso de revisión el acuerdo que establece las normas para la determinación de los activos ponderados por riesgo de crédito y riesgo de contraparte. 12
13