INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Deloitte & Touche, S.A. Barrio Dent, San Pedro 3667-1000 San José Costa Rica Tel: (506) 2246 5000 Fax: (506) 2246 5100 www.deloitte.com INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. ( el Puesto ), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo para los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros, los cuales han sido preparados, como se indica en la Nota 1, de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), y por aquel control interno que la administración determine necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, tanto por fraude como por error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Realizamos nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría y la normativa relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores, la Superintendencia General de Seguros y la Superintendencia de Pensiones. Estas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una razonable seguridad de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de error significativo, ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los controles internos de la entidad que sean relevantes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la entidad. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Member of Deloitte Touche Tohmatsu

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A., al 31 de diciembre de 2012 y 2011, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo para los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las disposiciones reglamentarias, normas de divulgación y normativa contable emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y por la Superintendencia General de Valores que se detallan en la Nota 1. Licda. Olga Sedó Campos - C.P.A. No.1485 Póliza No.0116 FIG 7 Vence: 30 de setiembre de 2013 Cancelado Timbre de Ley No.6663, 1.000 20 de febrero de 2013 2

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas 2012 2011 ACTIVOS Disponibilidades 1c, 5 506.458.087 729.102.994 Efectivo 255.000 225.450 Banco Central 257.569.972 558.375.829 Entidades financieras del país 21.660.292 10.884.360 Otras disponibilidades 226.972.823 159.617.355 Inversiones en instrumentos financieros 1d, 1e, 6 6.712.562.938 8.077.953.778 Mantenidas para negociar 586.738 Disponibles para la venta 1q 6.602.701.359 8.026.105.706 Productos por cobrar 109.274.841 51.848.072 Cuentas y comisiones por cobrar 7 29.934.951 17.770.975 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2 5.197.188 8.161.443 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 1r, 21 17.502.464 8.710.693 Otras cuentas por cobrar 7.235.299 898.839 Participación en el capital de otras empresas 1f, 8 25.895.000 25.895.000 Mobiliario y equipo - neto 1g, 1h, 9 36.218.036 47.284.836 Otros activos 10 29.857.260 37.878.113 Activos intangibles 14.535.826 14.921.639 Otros activos 15.321.434 22.956.474 TOTAL DE ACTIVOS 7.340.926.272 8.935.885.696 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVOS: Obligaciones con el público 11 4.592.440.732 6.209.218.092 Otras obligaciones con el público 1q 4.562.536.422 6.173.096.022 Cargos financieros por pagar 29.904.310 36.122.070 Obligaciones con entidades 4.316.382 7.580.182 Otras obligaciones con entidades 4.316.382 7.580.182 (Continúa) 3

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas 2012 2011 Cuentas por pagar y provisiones 1j, 12 43.601.270 222.075.876 Cuentas por pagar por operaciones bursátiles 188.734.800 Impuesto sobre la renta diferido 1r, 21 11.144.887 1.590.239 Provisiones 3.309.522 Otras cuentas por pagar diversas 29.146.861 31.750.837 TOTAL DE PASIVOS 4.640.358.384 6.438.874.150 PATRIMONIO: Capital Social Capital pagado 13 2.418.000.000 2.125.000.000 Ajustes al patrimonio (14.706.056) (16.614.393) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta 1d (14.706.056) (16.614.393) Reservas patrimoniales 1k 105.181.121 95.098.721 Resultados acumulados de períodos anteriores (9.555.182) (14.926.996) Resultado del período 201.648.005 308.454.214 TOTAL DEL PATRIMONIO 2.700.567.888 2.497.011.546 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 7.340.926.272 8.935.885.696 OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 26 132.001.955.997 117.933.157.136 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. (Concluye) Licda. Yancy Cerdas Martínez Lic. Norberto González Quesada Lic. Álvaro A. Monge A. Gerente General Contador General Auditor Interno Timbre de Ley No. 6614 adherido y cancelado en el original 4

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) ESTADOS DE RESULTADOS PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas 2012 2011 INGRESOS FINANCIEROS 1m Por disponibilidades 2.204.559 519.612 Por inversiones en instrumentos financieros 15 597.258.500 298.798.503 Por ganancia por diferencias de cambio y UD 1s 57.778.775 70.874.816 Por ganancia instrumentos financieros disponibles para la venta 35.074.998 15.209.339 Total de ingresos financieros 14 692.316.832 385.402.270 GASTOS FINANCIEROS Por obligaciones con el público (303.593.353) (89.689.885) Por obligaciones con entidades financieras (708.300) (874.799) Por pérdidas por diferencias de cambio y UD 1s (57.827.345) (71.363.572) Por pérdida por instrumentos financieros disponibles para la venta (2.064.511) (258.067) Por otros gastos financieros (18.224.170) (18.904.121) Total de gastos financieros 1l, 16 (382.417.679) (181.090.444) RESULTADO FINANCIERO 309.899.153 204.311.826 OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN Por comisiones por servicios 17 461.749.896 741.467.769 Por ganancia por participaciones en capital de otras empresas 427.206 Por cambio y arbitraje de divisas 952.910 681.134 Por otros ingresos con partes relacionadas 2, 14 123.175.857 115.077.820 Por otros ingresos operativos 32.695.193 1.238.350 Total otros ingresos de operación 1m, 14 619.001.062 858.465.073 OTROS GASTOS DE OPERACIÓN Por comisiones por servicios (143.574.784) (211.826.227) Por cambios y arbitraje de divisas (1.463.620) (931.406) Por otros gastos con partes relacionadas (19.676.307) (20.126.982) Por otros gastos operativos (40.199.463) (37.204.255) Total otros gastos de operación 1l, 18 (204.914.174) (270.088.870) RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 723.986.041 792.688.029 (Continúa) 5

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) ESTADOS DE RESULTADOS PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas 2012 2011 GASTOS ADMINISTRATIVOS Por gastos de personal 1l, 19 (412.217.521) (375.976.792) Por otros gastos de administración 1l, 20 (110.120.515) (102.675.964) Total gastos administrativos (522.338.036) (478.652.756) RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS 201.648.005 314.035.273 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 1r, 21 (5.581.059) RESULTADO DEL PERÍODO 201.648.005 308.454.214 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. (Concluye) Licda. Yancy Cerdas Martínez Lic. Norberto González Quesada Lic. Álvaro A. Monge A. Gerente General Contador General Auditor Interno 6

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas Capital Social Ajuste al Patrimonio Reservas Patrimoniales Resultados del Período y Acumulados de Períodos Anteriores SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 1.715.000.000 (16.262.179) 79.676.011 410.495.714 2.188.909.546 Capitalización de utilidades 13 410.000.000 (410.000.000) Ajuste por valuación inversiones disponibles para la venta, neto impuesto sobre renta (352.214) (352.214) Reservas legales y otras reservas estatutarias 15.422.710 (15.422.710) Resultado del período 1k 308.454.214 308.454.214 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 2.125.000.000 (16.614.393) 95.098.721 293.527.218 2.497.011.546 Capitalización de utilidades 13 293.000.000 (293.000.000) Ajuste por valuación inversiones disponibles para la venta, neto impuesto sobre renta 1.908.337 1.908.337 Reservas legales y otras reservas estatutarias 10.082.400 (10.082.400) Resultado del período 201.648.005 201.648.005 SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 2.418.000.000 (14.706.056) 105.181.121 192.092.823 2.700.567.888 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. Total Licda. Yancy Cerdas Martínez Lic. Norberto González Quesada Lic. Álvaro A. Monge A. Gerente General Contador General Auditor Interno 7

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Notas 2012 2011 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Resultado del período 201.648.005 308.454.214 Depreciaciones y amortizaciones 9, 10 18.009.967 15.792.784 Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de la propiedad 3.266.657 102.402 Variación (aumento) disminución en activos: Valores negociables 1.135.962.791 (6.692.195.908) Productos por cobrar (57.426.768) (32.726.192) Cuentas y comisiones por cobrar (12.163.976) (4.161.764) Otros activos 7.635.040 (18.664.950) Variación, aumento (disminución) en pasivos: Obligaciones con el público (1.610.559.600) 5.982.198.419 Obligaciones con entidades (3.263.799) (2.907.460) Cargos financieros por pagar (6.217.760) 35.874.663 Otras cuentas por pagar y provisiones 10.260.192 (81.380.020) Cuentas por pagar por servicios bursátiles (188.734.800) (217.746.587) Flujos de efectivo usado en actividades de operación (501.584.051) (707.360.399) FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adquisición vehículo, mobiliario y equipo (21.682.126) (6.432.093) Adiciones de activos intangibles (7.977.805) (17.036.120) Venta de propiedades, mobiliario y equipo 19.835.920 Flujo neto de efectivo usado en actividades de inversión (9.824.011) (23.468.213) (Continúa) 8

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos) Nota 2012 2011 VARIACIÓN EN DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL AÑO (511.408.062) (730.828.612) DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 1.076.581.151 1.807.409.763 DISPONIBILIDADES Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 4 565.173.089 1.076.581.151 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. (Concluye) Licda. Yancy Cerdas Martínez Lic. Norberto González Quesada Lic. Álvaro A. Monge A. Gerente General Contador General Auditor Interno 9

MUTUAL VALORES PUESTO DE BOLSA, S.A. (Subsidiaria Poseída Totalmente por Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresadas en Colones Costarricenses sin Céntimos) 1. NATURALEZA DEL NEGOCIO, BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES Naturaleza del Negocio - Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. (el Puesto ) es una sociedad anónima constituida en 1993 bajo las leyes de la República de Costa Rica con la finalidad de ejercer el comercio de títulos valores de un modo general. El Puesto suscribió un contrato con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV) que le confiere la explotación de un puesto de bolsa, que consiste en realizar transacciones de administración bursátil con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado de valores. Tales transacciones son reguladas por la BNV, la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores (LRMV). El Puesto es una subsidiaria totalmente poseída de Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo (Grupo Mutual), domiciliado en Costa Rica. Su domicilio registrado es Alajuela, Costa Rica, 250 metros oeste de Plaza de Ferias, Edificio de Oficinas Centrales de Grupo Mutual. Su página de Internet es www.mutualvalores.fi.cr Al 31 de diciembre de 2012, el Puesto cuenta con 25 funcionarios. Bases de Presentación - Los estados financieros del Puesto fueron preparados de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores y, en los aspectos no previstos por estas disposiciones, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Políticas Contables - Las políticas contables más importantes que sigue el Puesto se resumen como sigue: a. Moneda y Regulaciones Cambiarias - Los registros contables del Puesto se mantienen en colones costarricenses ( ), moneda de curso legal en la República de Costa Rica. Las transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera al final de cada período contable son ajustados a la tasa de cambio vigente a esa fecha. Las diferencias cambiarias originadas de la liquidación de activos y obligaciones denominadas en moneda extranjera y por el ajuste de los saldos a la fecha de cierre son registradas contra los resultados del período en que ocurrieron. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el tipo de cambio de compra al público, fijado por el Banco Central de Costa Rica, era de 502,07 y 505,35, por dólar estadounidense, respectivamente. Para ambos períodos para la venta es aplicable una diferencia de 12,25 y 12,98, respectivamente. A la fecha de emisión del informe de los auditores independientes, el tipo de cambio de referencia para la compra era de 495,95 por dólar estadounidense. 10

b. Uso de Estimaciones - La preparación de los estados financieros de acuerdo con las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el CONASSIF y la SUGEVAL requiere que la administración del Puesto registre estimaciones y supuestos que afectan los importes de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. c. Efectivo y Equivalentes de Efectivo - Las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo se presentan por el método indirecto. Para este propósito se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos que tengan un plazo al vencimiento menor a sesenta días. d. Inversiones en Instrumentos Financieros - Mantenidas para Negociar - Los valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en el excedente o pérdida del período. Disponibles para la Venta - El Puesto clasifica como inversiones disponibles para la venta, aquellos valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos para obtener rentabilidad por sus excedentes temporales de liquidez. El valor de estas inversiones se actualiza al valor razonable, para lo cual se toma como referencia el valor de mercado u otra metodología de valoración reconocida por la SUGEVAL. Las ganancias o pérdidas que surgen de la variación en el valor razonable son llevadas al patrimonio a la cuenta Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta, reconociendo cuando sea aplicable el impuesto de renta diferido, y son incluidas en la ganancia o pérdida neta del período hasta la venta del activo financiero, a su vencimiento, o cuando se dé su recuperación monetaria, renovación o hasta que se determine que el activo en cuestión ha sufrido un deterioro de valor. e. Amortización de Primas y Descuentos - Las primas y descuentos de las inversiones en valores se amortizan por el método de interés efectivo. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputación del ingreso financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados (incluyendo comisiones, costos de transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. 11

f. Participación en el Capital de Otras Empresas - Corresponden a acciones de capital de la BNV requeridas por ley para operar como puesto de bolsa. Estas acciones se registran al costo y no a su valor razonable, debido a que fueron desinscritas de oferta pública y no se cotizan en bolsa. Adicionalmente el puesto tiene registrado acciones por participación en la nueva central de valores Interclear Central de Valores, S.A., que se mantienen registradas al costo. g. Mobiliario y Equipo - El mobiliario y el equipo se registra al costo; las reparaciones que no extienden la vida útil se cargan a los resultados. h. Depreciación - El mobiliario y el equipo se deprecia por el método de línea recta para efectos financieros e impositivos con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Los porcentajes de depreciación utilizados se basan en la vida útil estimada como sigue: Detalle Equipo de cómputo y comunicaciones Mobiliario y equipo de oficina Vehículos Vida Útil 5 años 10 años 10 años i. Deterioro en el Valor de los Activos - Las NIIF requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se reconoce pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe registrarse con cargo a resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de adquisición o costo de producción. El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera que surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. j. Beneficios Legales de Empleados - Despido o Terminación y Prestaciones Legales - Se requiere el pago del auxilio de cesantía, al personal que fuese despedido sin causa justa, por muerte o pensión equivalente a los días proporcionales indicados en la Ley de Protección al Trabajador, con un límite de ocho años. Es política del Puesto traspasar a la Asociación Solidarista de Empleados de Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. el 5,33% de los salarios devengados como adelanto de esta contingencia. Adicionalmente, un 3% de los salarios pagados es trasladado a diferentes fondos de pensiones seleccionados por los empleados. 12

Aguinaldo - Se paga un doceavo del salario por cada mes trabajado. Este pago se efectúa en el mes de diciembre. El Puesto registra mensualmente una cuenta por pagar para cubrir desembolsos futuros por este concepto. Vacaciones - Por cada 52 semanas laboradas, los trabajadores tienen derecho a doce días de vacaciones, no obstante la administración adiciona tres días más para un total de quince días. Los colaboradores con más de seis años de antigüedad se les adiciona tres días más para completar 18 días de vacaciones por año laborado. El Puesto registra mensualmente una provisión para cubrir desembolsos futuros por este concepto. k. Reserva Legal - De acuerdo con la legislación costarricense el Puesto debe registrar una reserva equivalente a 5% de las utilidades netas de cada año hasta alcanzar 20% del capital social. l. Reconocimiento de Gastos - Se aplica en general el principio contable de devengado para el reconocimiento de los gastos. m. Reconocimiento del Ingreso - Las comisiones de corretaje son fijadas libremente por los puestos, y el ingreso se reconoce cuando se cierra la transacción. Los servicios de administración de efectivo, asesoría en inversiones y planificación financiera, servicios de banca de inversión, transacciones financieras estructuradas y servicios de administración de activos se registran como ingreso en el momento en que se devengan y cuando no existe incertidumbre sobre su recuperación. Los productos por intereses sobre inversiones propias, son reconocidos diariamente con base en la cartera de inversiones, por el método del devengado. Este ingreso incluye la amortización de cualquier descuento o prima u otras diferencias entre el valor del costo inicial de un instrumento que devenga intereses y su madurez, calculado con base en el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses ganados sobre las inversiones en reportos tripartitos se reconocen como un ingreso por intereses sobre el plazo de cada acuerdo utilizando el método de la tasa de interés corriente. n. Período Fiscal - El Puesto opera con el período fiscal del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año. o. Operaciones de Mercado de Liquidez - Son operaciones de reporto tripartito a un día plazo; su liquidación se efectúa en t. Una operación de mercado de liquidez puede ser clasificada como activo cuando la transacción corresponda con una operación de DAR o posición compradora a hoy y como pasivo cuando la transacción corresponda con una operación de TOMA o posición vendedora a hoy. Los valores que pueden ser utilizados como subyacentes deben contar con las siguientes características: 13

Ser emisiones estandarizadas de deuda local e internacional. Poseer un mínimo de dos días hábiles bursátiles para el vencimiento. Estar depositados en forma previa en la Central de Valores, S.A. (CEVAL). Ser emitidos por el Ministerio de Hacienda, el Banco Central de Costa Rica o el Gobierno de Estados Unidos de América, certificados de depósito a plazo en colones y dólares de los bancos públicos (Banco Crédito Agrícola de Cartago, Banco Nacional de Costa Rica, Banco de Costa Rica y el Banco Popular y de Desarrollo Comunal). El monto mínimo de negociación para cada operación del mercado de liquidez es US$100,000 (cien mil dólares 00/100) o su equivalente en colones al tipo de cambio de venta del día. p. Operaciones a Plazo - Son operaciones en las que se negocian activos financieros cuya liquidación se realiza en un plazo de 8 a 360 días siempre que la liquidación sea un día hábil bursátil. Las operaciones a plazo son compraventas de valores con cumplimiento diferido de ambas prestaciones contractuales, sea pago del precio y entrega de los valores. Las operaciones a plazo tienen los siguientes requerimientos de garantía: Para las operaciones de compra se exigen los mismos porcentajes de garantía que para las operaciones de reporto tripartito, dependiendo del tipo de valor. Estos porcentajes pueden ser aportados en efectivo o valores. Para las operaciones de venta se debe pignorar en la CEVAL el valor objeto de la operación, desde el momento en que se celebra la transacción hasta la fecha de vencimiento. q. Operaciones de Reporto Tripartito - El objetivo de las operaciones de reporto tripartito es buscar o proporcionar liquidez temporal sin tener que deshacerse de instrumentos financieros. En el reporto tripartito debe traspasarse a favor de la Bolsa Nacional de Valores ( BNV ) en propiedad fiduciaria los valores objeto de la operación. Al vencimiento de la operación, la BNV en su condición de fiduciario hará entrega de los valores. La entrega material de los valores se hace una vez que la BNV constate que el reportado ha cumplido la obligación de pago derivada de la operación de reporto tripartito el día en que la obligación vence. Los reportos tripartitos se clasifican en activos y pasivos. Cuando se clasifican como activos representan una inversión para el Puesto. Si es una posición pasiva el Puesto se endeuda temporalmente. 14

La fecha de vencimiento de los valores objeto de operaciones de reporto tripartito no podrá en ningún caso ser inferior a la fecha de liquidación final de la operación. El plazo de este tipo de operación no debe exceder 365 días naturales contados a partir de la fecha de cierre de la operación. El plazo mínimo será de un día. El monto mínimo de negociación de una operación de reporto tripartito es US$1,000 (un mil dólares con 00/100) o su equivalente en colones. Si durante el plazo de la operación de reporto tripartito la garantía aportada es insuficiente, la BNV hará una llamada a margen a la parte que exhibe el deterioro en la cobertura de su posición con el fin de que sea suplida. r. Impuesto sobre la Renta - Se determina según las disposiciones establecidas por la Ley del Impuesto sobre la Renta. De resultar algún impuesto derivado de este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo. El impuesto diferido se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos y los valores utilizados para efectos fiscales. Los activos por impuesto diferido se reconocen solo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. s. Diferencial Cambiario - Es la diferencia entre el valor de la cotización de una moneda extranjera y su valor en libros. Cuando se origina una diferencia al valuar cuentas de activos expresados en monedas extranjeras dicha diferencia origina un crédito a la cuenta de ingresos por diferencial cambiario correspondiente, en el tanto el tipo de cambio haya aumentado; de lo contrario se origina un débito a la cuenta de gastos por diferencial cambiario. Cuando la diferencia se origina al valuar cuentas de pasivos expresados en monedas extranjeras se generará un débito en la cuenta de gastos por diferencial de cambio, en el tanto el tipo de cambio haya aumentado; de lo contrario se origina un crédito en la cuenta de ingreso por diferencial cambiario. t. Principales Diferencias entre la Base Contable Utilizada y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) - El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero a través del reglamento denominado Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros, regula la adopción y aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las interpretaciones correspondientes (interpretaciones SIC y CINIIF). De acuerdo con dicho documento, las NIIF y sus interpretaciones son de aplicación por los entes supervisados, con excepción de los tratamientos especiales aplicables a los entes supervisados y a los emisores no financieros. De manera que los estados financieros son auditados con base en la normativa contable del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, la cual se acoge de forma parcial a las NIIF, de conformidad con los textos vigentes al 1 de enero de 2008, y actualización al 26 de mayo de 2010. 15

2. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de diciembre el Puesto tiene los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas: Notas 2012 2011 Activos: Efectivo: Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 14.673 19.343 Cuentas por cobrar: Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. 7 5.197.188 5.176.947 Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 7 2.984.496 Sub-total cuentas por cobrar 5.197.188 8.161.443 Inversiones en instrumentos financieros: Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 6 470.912.778 537.618.470 Mutual Fondo de Inversión del Mercado de Dinero no Diversificado Mutual I 6 325.223 Mutual Fondo de Inversión del Mercado de Dinero no Diversificado Público I 6 261.515 Mutual Fondo de Inversión Desarrollo Inmobiliario Mutual I 6 30.000.000 Sub-total inversiones en instrumentos financieros 471.499.516 567.618.470 Intereses por cobrar: Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 11.176.558 8.615.302 Total activos 487.887.935 584.414.558 Pasivos: Cuentas por pagar servicios administrativos - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorros y Préstamo 12 1.736.075 1.639.692 Cuenta por pagar por actividades de custodia - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorros y Préstamo 12 55.865.000 Total pasivos 1.736.075 57.504.692 (Continúa) 16

Notas 2012 2011 Ingresos: Intereses - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 14 47.722.015 23.488.581 Comisión por colocación de fondos - Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. 14 17.030 Comisiones bursátiles por servicios - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 14 161.189.906 177.934.244 Sub-total ingresos 208.928.951 201.422.825 Otros ingresos de operación: Servicios administrativos - Mutual Seguros, Sociedad Agencia de Seguros, S.A. 14 23.837.434 22.264.650 Back office y otros servicios - Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. 14 99.338.423 92.813.170 Sub-total otros ingresos de operación 123.175.857 115.077.820 Total ingresos 332.104.808 316.500.645 Gastos: Alquiler - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 25b 23.776.500 21.615.000 Gastos por servicios corporativos y otros - Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 18 19.676.307 20.126.982 Total de gastos 43.452.807 41.741.982 Remuneración al personal clave: Beneficios de corto plazo 127.620.329 128.464.507 Beneficios de póliza de vida, ahorro vacacional y retribución variable 1.243.045 935.526 Total 128.863.374 129.400.033 3. ACTIVOS Y PASIVOS EN DÓLARES El resumen de activos y pasivos monetarios en dólares de los Estados Unidos de América al 31 de diciembre es el siguiente: 2012 2011 Activos US$ 523,882 US$ 387,943 Pasivos (514,469) (376,991) Posición neta activa US$ 9,413 US$ 10,952 17

4. CONCILIACIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A continuación se presenta la conciliación del saldo de las cuentas de caja y bancos e inversiones en instrumentos financieros del Balance General y el efectivo e inversiones del estado de flujos de efectivo: 2012 2011 Disponibilidades 506.458.087 729.102.994 Inversiones en instrumentos financieros 6.601.379.760 8.025.753.491 Total disponibilidades y equivalentes de efectivo en el estado de posición financiera 7.107.837.847 8.754.856.485 Inversiones a más de 60 días (6.542.664.758) (7.678.275.334) Disponibilidades y equivalentes en el estado de flujos de efectivo 565.173.089 1.076.581.151 5. DISPONIBILIDADES Al 31 de diciembre el saldo de esta cuenta se compone como se detalla a continuación: 2012 2011 Efectivo en caja y bancos 279.485.264 569.485.639 Fondo de gestión de riesgos 226.972.823 159.617.355 Total 506.458.087 729.102.994 El fondo de gestión de riesgo corresponde al efectivo que deben aportar los puestos de bolsa al Fondo de Gestión de Riesgos del Sistema de Compensación, según Acuerdo No.282-02 del CONASSIF. 18

6. INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2012 el detalle de las inversiones en instrumentos financieros es el siguiente: Mantenidos para negociar: Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. Emisor Vencimiento Instrumento Tasa de Interés Costo Valor en Libros Mutual Fondo de Inversión del Mercado de Dinero no Diversificado Mutual I 6,28% 325.223 Mutual Fondo de Inversión del Mercado de Dinero no Diversificado Público I 6,15% 261.515 Total mantenidos para negociar 586.738 Disponibles para la venta: Disponibles para la venta colones: Banco Central de Costa Rica 19/11/2014 BEM 7,47% 104.249.420 7.720.240 Banco Central de Costa Rica 16/03/2016 BEM 9,12% 253.294.441 14.838.150 Banco Central de Costa Rica 16/03/2016 BEM 9,12% 134.436.977 2.967.630 Banco Central de Costa Rica 14/09/2016 BEM 9,16% 252.750.349 19.634.400 Banco Central de Costa Rica 14/09/2016 BEM 9,16% 252.850.355 21.597.840 Banco Central de Costa Rica 09/12/2015 BEM 8,28% 334.927.312 972.550 Banco Central de Costa Rica 04/09/2019 BEM 9,20% 483.332.156 426.848.400 Banco Central de Costa Rica 04/09/2019 BEM 9,20% 485.332.289 485.055.000 Banco Nacional de Costa Rica 08/02/2013 CDP 10,57% 10.024.071 10.025.000 Banco Promerica de Costa Rica, S.A. 24/06/2015 BPASC 13,50% 50.004.367 51.191.604 Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 139.795.221 43.232.630 Gobierno de Costa Rica 19/03/2014 TP 8,28% 49.154.457 49.204.500 Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 03/05/2013 CII 8,75% 6.878.098 7.023.310 Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 09/01/2013 BCPHG 11,75% 33.009.785 33.007.590 Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 09/01/2013 BCPHG 11,75% 1.717.456 17.003.910 Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 02/03/2013 CPH 8,00% 21.524.264 21.763.741 Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 06/06/2013 CPH 8,75% 8.814.725 8.964.360 (Continúa) 19

Emisor Vencimiento Instrumento Tasa de Interés Costo Valor en Libros Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Préstamo 16/04/2015 BCPHK 12,65% 349.798.394 355.295.500 Mutual Cartago de Ahorro y Préstamo 07/06/2013 CPH 10,50% 35.004.561 35.176.750 La Nación ACOM 0,00% 28.595 26.000 Sub-total disponible para la venta colones 3.006.927.293 1.611.549.105 Disponibles para la venta dólares (colonizados) Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo: 14/05/2015 BCPH$ 5,06% 28.003.130 27.852.860 Disponibles para la venta dados en garantía de reportos: Banco Central de Costa Rica 19/11/2014 BEM 7,47% 104.249.420 88.782.760 Banco Central de Costa Rica 16/03/2016 BEM 9,12% 253.294.441 232.464.350 Banco Central de Costa Rica 16/03/2016 BEM 9,12% 134.436.977 138.489.400 Banco Central de Costa Rica 14/09/2016 BEM 9,16% 252.750.349 225.795.600 Banco Central de Costa Rica 14/09/2016 BEM 9,16% 252.850.355 223.832.160 Banco Central de Costa Rica 09/12/2015 BEM 8,28% 334.927.312 329.694.450 Banco Central de Costa Rica 04/09/2019 BEM 9,20% 483.332.156 58.206.600 Banco Central de Costa Rica 05/09/2017 BEMV 9,66% 100.013.874 60.766.550 Banco Central de Costa Rica 05/09/2017 BEMV 9,66% 100.018.165 93.487.000 Banco de Costa Rica 11/10/2013 CDP 11,50% 500.035.315 508.485.000 Banco Nacional de Costa Rica 23/08/2013 CDP 11,22% 166.485.125 166.763.850 Banco Nacional de Costa Rica 27/08/2013 CDP 11,22% 100.913.187 101.320.000 Banco Nacional de Costa Rica 27/08/2013 CDP 11,22% 121.016.399 121.584.000 Banco Nacional de Costa Rica 29/05/2013 CDP 10,25% 100.232.840 100.516.000 Banco Nacional de Costa Rica 29/05/2013 CDP 10,25% 375.834.121 376.935.000 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 31/10/2013 CDP 11,60% 500.000.000 502.290.000 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 13/12/2013 CDP 10,75% 300.000.000 299.196.000 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 13/12/2013 CDP 10,75% 300.000.000 299.376.000 Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 139.795.221 92.499.222 Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 311.105.948 301.623.000 (Continúa) 20

Emisor Vencimiento Instrumento Tasa de Interés Costo Valor en Libros Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 310.971.828 301.623.000 Gobierno de Costa Rica 23/09/2015 TP 10.58% 197.622.871 206.530.000 Mutual Cartago de Ahorro y Préstamo 12/04/2013 CPH 10,50% 100.007.267 100.319.000 Sub-total disponibles para la venta dados en garantía de reportos en colones 5.539.893.171 4.930.578.942 Instrumentos financieros restringidos por otros conceptos Banco Central de Costa Rica 100.013.874 32.720.452 Total disponibles para la venta 8.674.837.468 6.602.701.359 Productos por cobrar 109.274.841 Total inversiones en instrumentos financieros 6.712.562.938 Al 31 de diciembre del 2011 el detalle de las inversiones en instrumentos financieros es el siguiente: Emisor Vencimiento Instrumento Tasa de Interés Costo Valor en Libros Disponibles para la venta colones: Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. Mutual Fondo Desarrollo Inmobiliario 30.000.000 30.000.000 Banco Central de Costa Rica 11/01/2012 CDP (reporto) 7,97% 40.445.088 40.594.969 Gobierno de Costa Rica 16/01/2012 TUDES 9,03% 61.574.032 62.045.597 Gobierno de Costa Rica 28/03/2012 TP (reporto) 12,00% 62.390.592 60.749.400 Gobierno de Costa Rica 26/06/2012 TPTBA 9,69% 349.999 345.110 Florida Ice and Farm Company ACOM (reporto) 0,00% 38.314.368 38.702.670 Mutual Cartago de Ahorro y Préstamo 20/01/2012 CI 12,00% 98.007.593 98.037.240 Grupo Nación ACOM 0,00% 28.595 29.900 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 01/03/2012 CDP 9,00% 50.000.000 49.980.000 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 26/04/2012 CDP 8,50% 400.000.000 400.112.000 Banco Promérica de Costa Rica, S.A. 24/06/2015 BPASC 13,50% 50.004.367 52.648.500 Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 09/01/2013 BCPHG 8,75% 33.009.785 32.810.580 (Continúa) 21

Emisor Vencimiento Instrumento Tasa de Interés Costo Valor en Libros Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 09/01/2013 BCPHG 8,75% 17.170.456 16.902.418 Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 12/01/2012 BCPHG (reporto) 6,91% 107.306.338 108.097.683 Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 16/04/2015 BCPHK 10,15% 349.798.394 350.923.999 Banco Central de Costa Rica 19/11/2014 BEM 7,47% 57.337.181 53.408.300 Banco Central de Costa Rica 05/09/2017 BEM 6,67% 100.018.165 92.081.000 Sub-total disponible para la venta colones 1.495.754.953 1.487.469.366 Disponibles para la venta dados en garantía de reportos: Banco Central de Costa Rica 14/06/2016 BEM 9,16% 505.600.704 505.775.000 Banco Central de Costa Rica 19/11/2014 BEM 7,47% 46.912.239 43.697.700 Banco Central de Costa Rica 05/09/2017 BEMV 6,67% 100.013.874 92.081.000 Banco Central de Costa Rica 25/06/2014 BEM 11,98% 4.333.910.447 4.323.120.000 Banco Central de Costa Rica 09/12/2015 BEM 8,28% 334.927.312 334.913.600 Banco Central de Costa Rica 09/12/2015 BEM 9,12% 253.294.441 251.605.000 Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 310.971.828 308.925.000 Gobierno de Costa Rica 27/06/2012 TP 9,20% 204.648.308 201.694.000 Gobierno de Costa Rica 24/06/2015 TP 9,66% 450.901.169 447.941.250 Sub-total disponibles para la venta dados en garantía en colones 6.541.180.322 6.509.752.550 Disponibles para la venta dados en garantía de reportos dólares (colonizados) Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 14/05/2015 BCPH$ 5,06% 28.003.130 28.883.790 Total disponibles para la venta 8.064.938.405 8.026.105.706 Productos por cobrar 51.848.072 Total inversiones en instrumentos financieros 8.077.953.778 22

Seguidamente una descripción de las nomenclaturas que se utilizan al referirnos a los diferentes tipos de instrumentos: C.I.= Certificado de Inversión. C.P.H=Certificado de Participación Hipotecaria. B.E.M.=Bono de Estabilización Monetaria. BEM0=Bono de Estabilización Monetaria, Cero Cupón. BEMV=Bono de Estabilización Monetaria Variable. CDP=Certificado de Depósito a Plazo. CII=Certificado de Inversión Inmobiliaria. ACOM=Acción Común. TUDES=Títulos en Unidades de Desarrollo. TP=Títulos de Propiedad del Ministerio de Hacienda. TPTBA=Títulos de Propiedad Tasa Básica. BPASC=Bono Corporativo Banca Promérica. BCPHG=Contrato de Participación Hipotecaria. BCPHK=Bono de Participación Hipotecaria. BCPH$=Bono de Participación Hipotecaria dólares. 7. CUENTAS Y COMISIONES POR COBRAR Al 31 de diciembre las cuentas y comisiones por cobrar consisten en: Notas 2012 2011 Compañías relacionadas: Por cobrar al Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 2 2.984.496 Por cobrar a Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. 2 5.197.188 5.176.947 Otras cuentas por cobrar 7.235.299 898.839 Activo por impuesto sobre la renta diferido 21 17.502.464 8.710.693 Total 29.934.951 17.770.975 23

8. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL DE OTRAS EMPRESAS Al 31 de diciembre la participación en el capital de otras empresas se compone de la siguiente manera: 2012 2011 Acciones de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. 10.895.000 10.895.000 Acciones de Interclear Central de Valores, S.A. (15.000.000 de acciones comunes con un valor nominal de 1,00 cada una) 15.000.000 15.000.000 Total 25.895.000 25.895.000 La participación en el capital de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. ( BNV ) y de Interclear Central de Valores, S.A. representan menos de 25% del capital social de esas compañías y no se tiene influencia significativa en su administración, por lo que se presentan a su costo de adquisición. La adquisición de las acciones de Interclear Central de Valores, S.A., fue realizada mediante un préstamo con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. El Puesto firmó un pagaré por 15.000.000 a 5 años, a una tasa de interés corriente variable y ajustable equivalente a la tasa básica pasiva del BCCR vigente al momento de cada pago más un recargo de dos puntos porcentuales sobre dicha tasa. La cuota mensual es cancelada de manera automática por medio del sistema de liquidación y compensación financiera de la Bolsa Nacional de Valores. 9. MOBILIARIO Y EQUIPO - NETO El mobiliario y el equipo al 31 de diciembre se detallan como sigue: 2012 2011 Mobiliario y equipo de oficina 4.890.460 5.201.793 Equipo de cómputo y comunicaciones 34.506.973 38.998.234 Vehículos 19.840.551 28.360.400 Sub-total 59.237.984 72.560.427 Menos: Depreciación acumulada (23.019.948) (25.275.591) Total 36.218.036 47.284.836 El movimiento de las cuentas de mobiliario y equipo y depreciación durante los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 se detalla como sigue: 24

2012 2011 Costo: Al inicio del año 72.560.427 75.132.205 Adiciones 21.682.126 6.432.093 Retiros (35.004.569) (9.003.871) Al final del año 59.237.984 72.560.427 Depreciación acumulada: Al inicio del año (25.275.591) (23.079.172) Gastos del año (9.646.350) (11.200.290) Retiros 11.901.993 9.003.871 Al final del año (23.019.948) (25.275.591) Saldo neto 36.218.036 47.284.836 10. OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre los otros activos se detallan como sigue: Nota 2012 2011 Pólizas de seguros 3.641.077 3.986.419 Impuesto sobre la renta pagado por anticipado 21 11.182.587 18.795.499 Otros activos - netos 497.770 174.556 Sub-total otros activos 15.321.434 22.956.474 Activo intangible 23.177.984 21.562.100 Amortización acumulada activo intangible (8.642.158) (6.640.461) Activo intangible - neto 14.535.826 14.921.639 Total 29.857.260 37.878.113 Durante el 2012, se realizaron adiciones al activo intangible por 7.977.805 y amortizaciones por 8.363.617. 11. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Al 31 de diciembre las obligaciones con el público se componen de: 2012 2011 Obligaciones por operaciones pactadas en reportos tripartitos 4.562.536.422 6.173.096.022 Intereses sobre operaciones pactadas en reportos tripartitos 29.904.310 36.122.070 Total 4.592.440.732 6.209.218.092 25

12. CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES Al 31 de diciembre la cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue: Notas 2012 2011 Impuesto sobre la renta diferido 21 11.144.887 1.590.239 Retenciones patronales y obreras 8.156.580 8.161.056 Impuesto sobre la renta empleados y dietas 1.177.748 12.851 Aguinaldo por pagar 1.927.607 1.959.927 Cuentas por pagar a cliente por operaciones bursátiles 132.869.800 Cuentas por pagar compañías relacionadas por operaciones bursátiles 2 55.865.000 Otras cuentas por pagar a compañías relacionadas 2 1.736.075 1.639.692 Aporte presupuesto Superintendencia General de Valores 921.276 1.035.591 Auditoría externa 2.783.087 2.768.303 Comisión por pagar servicios bursátiles 1.912.914 Vacaciones acumuladas por pagar 6.962.344 5.653.127 Otras cuentas por pagar 5.482.144 8.607.376 Provisiones 3.309.522 Total 43.601.270 222.075.876 13. CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2012 el capital social de Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A., es de 2.418.000.000 compuesto por 2.418.000 acciones comunes y nominativas suscritas y pagadas con valor nominal de 1.000 cada una; al 31 de diciembre de 2011 el capital social es de 2.125.000.000 compuesto por 2.125 acciones comunes y nominativas suscritas y pagadas con valor nominal de 1.000 cada una. En asamblea general extraordinaria de accionistas No.43 celebrada el 23 de febrero de 2011 se acordó capitalizar el saldo de la cuenta de utilidades retenidas al 2010 por 410.000.000. En asamblea general extraordinaria de accionistas No.44 celebrada el 20 de febrero de 2012 se acordó capitalizar el saldo de la cuenta de utilidades retenidas al 2011 por 293.000.000. 26

14. INGRESOS BRUTOS Al 31 de diciembre los ingresos brutos son los siguientes: Notas 2012 2011 Ingresos brutos: Ingresos por disponibilidades 2.185.972 511.022 Ingresos por disponibilidades compañías relacionadas 2 14.786 8.590 Intereses sobre llamadas a margen 3.801 Intereses compañías relacionadas 2 47.707.229 23.479.991 Intereses y descuentos otros emisores 549.551.271 275.318.512 Ganancia por diferencial cambiario 57.778.775 70.874.816 Ganancia en venta de instrumentos disponibles para la venta 35.074.998 15.209.339 Total ingresos financieros 692.316.832 385.402.270 Otros ingresos de operación: Ingreso por cambio y arbitraje de divisas 952.910 681.134 Ingreso por participaciones de capital 427.206 Comisiones por servicios bursátiles: Comisiones compañías relacionadas 2 161.206.936 177.934.244 Comisiones por suscripción otros clientes 18.750.000 Comisiones otros clientes 300.542.960 544.783.525 Total comisiones por servicios 461.749.896 741.467.769 Otros ingresos con partes relacionadas: Ingresos de Mutual Sociedad Fondos de Inversión, S.A. 25a, 2 99.338.423 92.813.170 Ingresos de Mutual Seguros Sociedad Agencia de Seguros, S.A. 25c, 2 23.837.434 22.264.650 Total otros ingresos con partes relacionadas 123.175.857 115.077.820 Otros ingresos operativos 32.695.193 1.238.350 Total otros ingresos de operación 619.001.062 858.465.073 Total ingresos brutos 1.311.317.894 1.243.867.343 15. INGRESOS FINANCIEROS POR INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre el detalle de los ingresos por inversiones en instrumentos financieros es el siguiente: 27

2012 2011 Intereses por títulos del BCCR y sector público no financiero 254.300.669 155.825.686 Intereses por títulos de entidades financieras del país 280.431.033 92.019.201 Intereses sobre inversiones en instrumentos financieros vencidos y restringidos 258.396 Intereses por títulos del Grupo Mutual Alajuela - La Vivienda de Ahorro y Préstamo 47.707.229 23.479.991 Intereses ganados en inversiones en fondos 6.069.873 6.889 Total ingresos por intereses 588.767.200 271.331.767 Descuento en títulos del BCCR y sector público no financiero 2.804.354 12.404.749 Descuentos en títulos de entidades financieras del país 650.497 273.395 Descuentos en operaciones de reportos y mercado de liquidez 5.036.449 14.788.592 Total ingresos por descuentos 8.491.300 27.466.736 Total 597.258.500 298.798.503 16. GASTOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre los gastos financieros se componen de la siguiente manera: 2012 2011 Pérdida por diferencial de cambio 57.827.345 71.363.572 Intereses sobre préstamo BNV Interclear 708.300 874.799 Pérdida en venta de títulos 2.064.511 258.067 Intereses por financiamiento de operaciones de reporto 303.593.353 89.689.885 Primas sobre inversiones 18.224.170 18.904.121 Total 382.417.679 181.090.444 17. OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN POR COMISIONES POR SERVICIOS Al 31 de diciembre la composición de los ingresos por comisiones por servicios es la siguiente: 2012 2011 Comisiones por instrumentos de renta fija colones 240.354.440 452.462.766 Comisiones por instrumentos de renta fija dólares 42.380.962 74.034.338 Comisiones por operaciones de reporto colones 12.039.994 8.930.465 Comisiones por operaciones de reporto dólares 843.364 1.621.527 (Continúa) 28