Perspectivas Económicas 214 Alonso Segura Ministerio de Economía y Finanzas Marzo 214
Índice Economía Peruana Economía de la Macro Región Norte Perspectivas 214 Retos y Reforma 2
Economía Peruana
El desempeño macroeconómico de la economía peruana en la última década fue excepcional AL: Crecimiento del PBI Real e Inflación (24-213) Inf lación Promedio (%) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Argentina Brasil Mexico Colombia Perú Chile 1 2 3 4 5 6 7 Crecimiento del PBI Real Promedio (%) AL: Crecimiento del PBI e Inflación (24-213, Var. % promedio) PBI Inflación Peru 6,6 2,9 Chile 4,8 3,4 México 2,5 4,2 Colombia 4,8 4,1 Brasil 3,7 5,5 Argentina 6,7 9,4 Durante el 24-213, el PBI Real creció a una tasa promedio anual de 6,6% (el más alto en América Latina), y la tasa de inflación annual promedio fue de 2,9% (el más bajo en América Latina). Fuente: MEF, Consensus Forecasts, FMI. 4
Reformas estructurales de las dos últimas décadas han permitido el crecimiento sostenido del PBI Crecimiento del PBI real Percápita en el Mundo (% Change) 12 2-213 45 línea 1 8 CHN Lo hizo peor 6 PER 4 ARG CHL BOL BRA ECUURYCOL VEN 2 MEX USA JAM -2 Lo hizo mejor 1981-1992 -4-6 -8-8 -6-4 -2 2 4 6 8 1 12 Fuente: IMF, WEO October 213 5
El crecimiento económico ha generado una mayor movilidad social y cierre de brechas 65 6 55 5 45 4 35 3 Mayor Empleo Adecuado y Menos Subempleo (Lima Metropolitana, % del empleo total) Adecuadamente empleada Subempleo Nov-ene3 Ago-oct5 May-jul8 Feb-abr11 Nov-ene14 63 37 14 13 12 11 1 9 8 Perú: Ingreso Promedio 1/ (Índice 24=1) 36,7% 24 26 28 21 211 212 Perú: Clase Media y Media Emergente (% de población) Perú: Pobreza y Pobreza Extrema (% de población) 12 1 8 6 4 Clase alta Clase media Población emergente Pobres 25,9 24,8 Clase Media,6 2,1 De 25,9% a 48,9% 48,9 21,2 6 5 4 3 2 25,8 53,3 Nacional Rural 19,7 2 48,7 27,8 1 6, 25 211 Pobreza total Pobreza extrema 1/ Nuevos soles constantes base=29 a precios de Lima Metropolitana. Fuente: EPE-INEI, ENAHO, BID Nota Técnica. La Clase Media en Perú: Cuantificación y Evolución reciente.. 6
Importante reducción de la pobreza entre el 24 (58,7%) y el 212 (25,8%) Pobreza total por distritos 24 (% de la población) Pobreza total por distritos 212 (% de la población) Tumbes Loreto Tumbes Loreto Piura Amazonas Piura Amazonas Lambayeque Cajamarca San Martín Lambayeque Cajamarca San Martín La Libertad La Libertad Ancash Huánuco Pasco Ucayali Ancash Huánuco Pasco Ucayali Lima Junín Madre de Dios Lima Junín Madre de Dios Huancavelica Cusco Huancavelica Cusco Ica Ayacucho Apurímac Puno Porcentaje de Pobres Ica Ayacucho Apurímac Puno (2,3] (1,2] [,1] Arequipa Moquegua Tacna Más de 5% De 25% - Más 5% de De - 5% Menos de Menos 25% de Arequipa Moquegua Tacna Fuente: INEI ENAHO 24, 212. 7
Expansión del consumo de Lima al resto del país Centros Comerciales 2-216 (Por región) Centros Comerciales 2-213 (Número por región) 35 3 25 Lima Provincias 3 22 31 28 2 15 14 1 5 7 3 2 25 212 213 2 212 213-216 Lima Chimbote Ayacucho Arequipa Cusco Trujillo Iquitos Cajamarca Moquegua Chincha Tarapoto Huánuco Tacna Huancayo Pucallpa Chiclayo Cañete Piura Huaral Juliaca Pisco Barranca Fuente: ACCEP. 8
Economía de la Macro Región Norte
La Región Norte (18,8% del PBI) es la región más importante después de Lima-Callao VAB Regional / PBI 212 (Ranking, %) Región Norte: Estructura % del VAB 212 Lima 1 Arequipa 2 La Libertad 3 Piura 4 Ancash 5 Cusco 6 Ica 7 Junín 8 Cajamarca 9 Lambayeque 1 Puno 11 Loreto 12 Moquegua 13 Tacna 14 San Martín 15 Ayacucho 16 Pasco 17 Ucayali 18 Huánuco 19 Huancavelica 2 Amazonas 21 Tumbes 22 Apurímac 23 Madre de Dios 24 Fuente: INEI 45. 9. 5.4 4.7 4.6 3.8 3.4 3. 2.8 2.7 2.5 2.1 1.8 1.4 1.3 1.1 1.1 1..9.8.7.6.5.4.4 2 4 6 8 5 1 8.3 Servicios 9. 25.4 Minería 1.3 Manufactura 12.5 Comercio Resto 21.5 Agricultura, Caza y Silvicultura 12.9 Construcción Piura: Estructura % del VAB 212 Servicios 6.3 8.4 Manufactura 24.2 Comercio 9. Minería 9.3 Construcción 17. Pesca 12.6 Resto 14.6 Agricultura, Caza y Silvicultura 1
9. 6. 3. Dinamismo generalizado entre sectores primarios y no primarios en Piura y Región Norte Crecimiento de la Macro Región Norte 22-212: VAB vs VAB Minero (Var % anual) 8.3 4.9 1.8 6.9 6.7 6.5 8. 2.6 5.4 4.5 6.4 36. 24. 12.. -12. La Región Norte creció por el crecimiento de la Construcción (1,5%), Transporte y Comunicaciones (6,9%), y Otros Servicios (5,6%). No obstante, la Minería (cuya participación fue 21,5% del VAB) creció 3,7%, pero incidió en las fluctuaciones del crecimiento de la macro-región.. 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 VAB (eje izquierdo) Minería (eje derecho) -24. Crecimiento de Piura 22-212: VAB vs VAB Manufactura (Var % anual) 12. 24. Piura fue impulsado principalmente por Construcción (11,%), Pesca (8,9%), y Transportes y Comunicaciones (7,1%). La Manufactura (cuyo peso en el VAB del 212 fue 17,%) creció 5,1%, e incidió en la variabilidad del crecimiento de la región 9. 6. 3. 2.8 3.5 8.2 5.7 9.8 9.8 6.9 2.3 5.6 7.5 7.3 12... 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212-12. Fuente: INEI VAB (eje izquierdo) Manufactura (eje derecho) 11
Región Norte: expansión de tamaños de mercado Construcción (VAB Millones de S/.) Transporte y Comunicaciones (VAB Millones de S/.) Servicios Gubernamentales (VAB Millones de S/.) 6 4 5 1,8 veces 5 27 4 3 2, veces 3 241 3 2 2 4 1,9 veces 2 53 3 2 954 2 1 625 1 6 1 34 1 5 1 8 22 212 22 212 22 212 Restaurantes y Hoteles (VAB Millones de S/.) Comercio (VAB Millones de S/.) Manufactura (VAB Millones de S/.) 1 6 6 5 27 8 1 2 1,9 veces 1 199 4 5 1,8 veces 6 1,7 veces 5 884 8 63 3 2 954 4 3 429 4 1 5 2 Fuente: INEI 22 212 22 212 22 212 12
Piura: expansión de tamaños de mercado Construcción (VAB Millones de S/.) Pesca (VAB Millones de S/.) Electricidad y Agua (VAB Millones de S/.) 1 836 6 16 135 8 6 2,9 veces 45 2,6 veces 429 12 2,1 veces 4 29 3 168 8 64 2 15 4 22 212 22 212 22 212 Transporte y Comunicaciones (VAB Millones de S/.) Restaurantes y Hoteles (VAB Millones de S/.) Comercio (VAB Millones de S/.) 8 77 4 328 1 6 1 491 6 2, veces 3 1,9 veces 1 2 1,8 veces 4 348 2 174 8 81 2 1 4 Fuente: INEI 22 212 22 212 22 212 13
La Región Norte lidera en el 213 en producción de oro y productos agropecuarios Producción de la Región Norte en % del Total Nacional, 213 1 93.7 89.1 84.8 82.9 8 75.8 63.5 6 56.1 55.7 54.8 53.9 4 2 Oro Mango Marigold Caña de Azúcar Limón Ciruela Arroz Cáscara Caprino Trigo Espárrago 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Ranking en Producción Nacional 213 Fuente: INEI., MINEM 14
Piura es líder nacional en el 213 en cinco productos agropecuarios y segundo en otros Producción de Piura en % del Total Nacional, 213 9 75 6 76.6 66.1 55.3 45 3 15 32. 3.9 28.7 Mango Marigold Limón Ciruela Caprino Uva Hidroc. Arroz Gas Líquidos Cáscara Natural 1 1 1 1 1 2 2 2 2 23.4 18.1 2.2 Ranking en Producción Nacional 213 Fuente: INEI, MINEM 15
A pesar de dinamismo económico, aún hay espacio para mejoras en productividad y competitividad Productividad Regional 212 1/ (miles de nuevos soles) Índice de Competitividad Regional 2/ (211-212) Moquegua 1 Lima 2 Arequipa 3 Ica 4 Tacna 5 Pasco 6 Ancash 7 La Libertad 8 Piura 9 Lambayeque 1 Madre de Dios 11 Junín 12 Cusco 13 Ucayali 14 Tumbes 15 Loreto 16 Ayacucho 17 Cajamarca 18 Huancavelica 19 San Martín 2 Amazonas 21 Puno 22 Huánuco 23 Apurímac 24 12.2 11.7 11.1 9.8 9.4 9.4 9.4 8.2 8.1 8. 8. 6.8 6.7 6.5 6.5 6.3 5.6 4.6 4.1 21.2 19.1 16.6 16.2 24.6 5 1 15 2 25 3 Lima 1 Moquegua 2 Arequipa 3 Ica 4 Tacna 5 Tumbes 6 La Libertad 7 Lambayeque 8 Piura 9 Junín 1 Ancash 11 Madre de Dios 12 Cusco 13 Pasco 14 San Martín 15 Ucayali 16 Ayacucho 17 Puno 18 Cajamarca 19 Apurímac 2 Huánuco 21 Amazonas 22 Loreto 23 Huancavelica 24.52.51.5.48.47.46.43.42.4.36.36.34.34.33.31.3.3.29.26.78.72.72.71.64..2.4.6.8 1. 1/ Productividad media del Trabajo 2/ Índice de Competitividad Regional (ICR), Consejo Nacional de Competitividad MEF FUENTE: INEI, MEF 16
16 14 12 1 8 6 4 2 Fuente: INEI., MEF que se reflejen en un mayor bienestar para la sociedad Macro Región Norte: VAB Per Cápita 212 (Soles de 1994) Prom.Nacional S/. 7 136 Prom Región Norte S/.4 954 Moquegua 1 Lima 2 Arequipa 3 Ica 4 Tacna 5 Pasco 6 Áncash 7 La Libertad 8 Madre de Dios 9 Junín 1 Cusco 11 Piura 12 Lambayeque 13 Ucayali 14 Tumbes 15 Loreto 16 Amazonas 17 Cajamarca 18 San Martín 19 Huancavelica 2 Ayacucho 21 Puno 22 Huánuco 23 Apurímac 24 17
Perspectivas 214
Perú será una de las economías con mayor crecimiento y menor inflación en la región Consensus Forecasts: LA6 1/ PBI 214-215 (Var. % Anual) Consensus Forecasts: LA6 1/ Inflación 214-215 (Var. % Dic/Dic) 6 5 214 215 9 8 7 214 215 4 6 3 5 4 2 3 1 2 1 Perú Colombia Chile Uruguay México Brasil Perú Chile Colombia México Brasil Uruguay 1/ América Latina 6 países: refiere a países que han adoptado una meta de inflación y tiene un relativo desarrollo de mercado de capitales doméstico. La lista de países son: Brasil, Chile, México, Perú, Colombia, y Uruguay Fuente: Consensus Forecasts de Febrero 214. 19
Indicadores adelantados muestran mayor dinamismo del mundo y mayor perspectiva del crecimiento 65 6 55 5 45 4 35 EE.UU.: PMI Servicios y Manufacturero (Índice >5: Expansión, <5: Contracción) PMI Manuf acturero PMI Servicios Expansión Contracción 3 Feb-9 Feb-1 Feb-11 Feb-12 Feb-13 Feb-14 12 11 1 9 8 7 Zona Euro: PBI y Confianza Económica (Var. % anual, Puntos) Confianza Económica (Eje izq., Expansión>1) PBI (Var. % AaA, Eje der.) 6-6 IV-7 IV-8 IV-9 IV-1 IV-11 IV-12 IV-13 Feb-14 3 2 1-1 -2-3 -4-5 EE.UU.: Proyecciones PBI 214 FMI (Var. % anual) Zona Euro: Proyecciones PBI 214 FMI (Var. % anual) China: Proyecciones PBI 214 FMI (Var. % anual) 4, 3, 3, 3, 2,7 2,6 2,8 1,5 1, 1, 1,1,9 1, 1, 9, 7, 5, 8,5 8,2 7,7 7,3 7,5 2,,5 3, 1, Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14, Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14 1, Ene-13 Abr-13 Jul-13 Oct-13 Ene-14 Fuente: Bloomberg, FMI. 2
Se mantiene el dinamismo de la confianza empresarial nacional Expectativas de Demanda a 3 meses (Puntos) Contratación de personal a 3 meses (Puntos) 7 65 65 63 6 6 55 56 55 Demanda aumentará 5 Demanda disminuirá 45 Feb-12 May-12 Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13 Ago-13 Nov-13 Feb-14 Personal aumentará 5 Personal disminuirá 45 Feb-12 May-12 Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13Ago-13 Nov-13 Feb-14 7 Expectativa de la Economía a 3 meses (Puntos) 7 Situación de su Empresa a 3 meses (Puntos) 65 65 64 6 6 6 55 55 5 Tramo optimista Tramo pesimista 5 Situación favorable Situación desfavorable 45 Feb-12 May-12 Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13 Ago-13 Nov-13 Feb-14 45 Dic-12 Feb-13 Abr-13 Jun-13 Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14 Fuente: BCRP Encuesta Mensual de Expectativas Macroeconómicas: Febrero 214, Publicada el 7 marzo 214 21
Incremento de anuncios de inversión privada Anuncios de proyectos de inversión privada 214-215 (Millones de US$) Inversión Total 213 (% del PBI) Reporte de Inflación Setiembre 213 Reporte de Inflación Diciembre 213 Perú Corea 27,6 26,8 Minería 13 88 14 11 Hidrocarburos 3 797 4 36 Singapur Chile 26,4 25,7 Electricidad 2 813 3 293 Industrial 1 671 1 991 Infraestructura 1 133 1 133 Otros sectores 3 431 3 952 Total 26 725 28 515 México EE.UU. Brasil España Alemania 18, 17,6 19,4 19,2 24,2 5 1 15 2 25 3 Fuente: BCRP, FMI, World Economic Outlook, Octubre 213. 22
Promoción de las inversiones bajo Asociaciones Público-Privadas en el 214 Proyectos adjudicados y por adjudicar por Proinversión (2 214) En el 214, se estima adjudicar 22 proyectos por un monto de inversión superior a US$ 13 86 millones. (*) Comprende proyectos de diversas modalidades (como D.Leg 674, TUO Concesiones, D.Leg 112, entre otros). Fuente: PROINVERSIÓN. 23
Principales megaproyectos privados y públicoprivados iniciarán operación en los próximos años Proyectos Privados Departamentos Inicio de operación Millones US$ Longitudinal de la Sierra. Tramo 2 (Adjudicado) IIRSA Norte Conga (Minera Yanacocha) Cajamarca 217 4 8 Modernización de la Refinería de Talara Piura 22 3 42 Proyecto (Petroperú) de Irrigación ChavimochIc III La Libertad 219 715 Longitudinal Etapa (Consorcio de la Río Sierra. Santa) Tramo 2 Cajamarca-La Libertad 219 651 Ampliación (Consierra Tramo Bayovar II) (Minera Miski Mayo) Piura 215 52 Exploración y ampliación de explotación de lote Z-1 (BPZ, Pacific Rubiales) Red Vial Nº 4: Pativilca - Puerto Salaverry (Autopista del Norte SAC) Autopista del Sol: Trujillo - Sullana (Covisol) Parques eólicos Cupisnique y Talara (Contour Global) Masificación del uso de gas natural a nivel nacional (Gas Natural Internacional/ Consorcio Promigas - Surtigas) Tumbes 215 362 La Libertad + Ancash+ Lima La Libertad, Lambayeque, Piura 216 34 214 3 Lambayeque y Piura 214 25 Concesión Norte: Lambayeque, Cajamarca, La Libertad, Ancash+ Concesión Sur 216 242 Ampliación Puerto Paita Piura 214 228 Reserva (Tertir Terminais/Cosmos/Translei) Fría de Eten (Cobra y Enersa) Lambayeque 215 153 Shahuindo (Minera Sulliden) Cajamarca 215 132 LT Eléctrica Carhuaquero - Cajamarca Norte - Cáclic - Moyobamba (Cobra) Cajamarca+ Amazonas y San Martín 216 126 Mina San Luis (Reliant Ventures) Ancash --- 9 Fuente: MINEM, PROINVERSION, MTC, APOYO Consultoría. 24
Perú convergerá a su potencial de crecimiento de 6,% después de 214 PBI: Perú y Mundo (Var. % Anual) 11 PBI Perú PBI Mundo 9 7 5 3 1-1 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214p 215p 216p 217p P: Proyectado. Fuente: BCRP, MEF, FMI. 25
Retos y Reformas
Desafíos hacia adelante 1. Crecimiento con inclusión social. 2. Acumular Capital Humano de calidad para lograr una mayor productividad: o Educación o Salud o Nutrición o Cierre de brechas 3. Diversificar y agregar valor a la explotación de recursos naturales. 4. Construir institucionalidad y modernizar el Estado. o Evitar la sobre regulación y la incertidumbre regulatoria o Políticas públicas efectivas, simplificación administrativa y rendición de cuentas. 5. Reformas prioritarias: o Efectividad de la descentralización o Informalidad laboral o Seguridad 6. Consolidar visión de futuro: Perú 25. 27
Principales reformas implementadas en el presente gobierno Ley de Fortalecimiento de la SUNAT (Ley No. 29816) Permite ampliar los poderes para luchar mejor contra la evasión y elusión tributaria, y ampliar la base tributaria. Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (Ley No. 2993) Renueva las regulaciones de inversión que permitan generar mayor rentabilidad del fondo, cobertura, competencia y mejorar la calidad del servicio, con la finalidad de tener menores comisiones para el trabajador y aumentar la pensión. Promoción de Mercado de Valores (Ley No. 35) Reduce los costos de transacción para ampliar la base de inversionistas, pensando sobre todo en el pequeño inversionista local, en el peruano que tiene un excedente de ahorro. Ley de Servicio Civil (Ley No. 357) Implementar el ingreso a la carrera pública y ascenso a puestos superiores por medio de evaluaciones y concursos. Ley de Contratación Pública (DS No. 138-212-EF, DS No. 16-213-EF) Destinado a fortalecer la Agencia de Contratación Pública (OSCE) y mejorar los procedimientos de contratación de las instituciones del sector público. Nueva Ley de Responsabilidad Fiscal Introduce una regla de nivel de gasto basado en el balance fiscal cíclicamente ajustado, establece nuevas reglas para los gobiernos subnacionales y mejora la transparencia. 28
Nuevas reformas estructurales en cartera Fondos de Estabilización de Canon y Regalías Minera (FOCAR) destinados a mitigar la volatilidad de las transferencias a los Gobiernos Subnacionales con el fin de mejorar la planificación multianual y la predictibilidad de las inversiones Paquete productivo normativo Calidad. Creación de Sistema Nacional para la Calidad que asegure y certifique la calidad y valor agregado de la producción nacional, en especial, orientada al comercio internacional. Garantías mobiliarias. Proyecto de Ley de la Garantía Mobiliaria. Brindará mayor acceso a financiamiento para las empresas cuyo principal activo son los bienes muebles. Mejoras en la Ley de Adquisición Pública Tiene el propósito de reforzar el uso eficiente de los recursos públicos a través de la reducción de los costos de transacción el inicio del proceso de contratación y el reforzamiento de la gestión por resultados. Modernización de la Aduana Simplifica las operaciones aduaneras y reduce el tiempo y los costes para los operadores del comercio exterior. 29
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