Servirán de algo las Reformas: Financiera, Energética y Hacendaria? Carlos López Jones Editor en Jefe www.tendencias.com.mx @Carloslopezjone
Objetivos de la Reforma Financiera Facilitar la Recuperación de Garantías Facilitar que el cliente se mueva entre bancos Busca la Competencia, pero está en veremos Reducir el Lavado de Dinero, Elusión Tributaria Facilitar la Legislación
Cómo lograrlo? Dándole información al cliente en su estado de cuenta Reduciendo los tiempos legales en los juicios mercantiles y creando juzgados especializados Obligando a la Banca a prestar más Haciendo que los agentes no regulados, como corresponsales, uniones de crédito, etc, sean regulados por la CNBV y Condusef
En Opinión de Tendencias, la Reforma Financiera tiene un 7. Se trata no sólo de informar, sino de premiar con herramientas valiosas a los agentes que quieren competir con mejores tasas y condiciones, y también se trata de castigar a aquéllos agentes renuentes a bajar su tasa de interés.
Todos deben tener crédito? Sí se reducen mucho los filtros, se tendrán mayores posibilidades de una cartera con problemas. Hay que recordar que sí entre el 8 y el 12% de los clientes no pagan, el Banco quiebra, y sí es muy grande ese banco, el quebranto se paga con deuda pública
Reforma Energética México hace 6 años, producía 3.5 millones de barriles diarios de petróleo, hoy sólo produce 2.5 millones de barriles diarios Lo que el petróleo ha dejado de aportar a las Finanzas Públicas, lo aporta el incremento en el precio de las Gasolinas que han subido 50% en 5 años
El mito de los subsidios a las gasolinas. Qué alguien me explique! El galón en EU cuesta 3.30 USD, a 13 pesos, 3.75 litros cuestan 42.90 pesos, y por litro cuesta 11.44 la Premium de 92 octanos que PEMEX la vende en $12.50 pesos por litro Producirla cuesta: 1 barril de petróleo tiene 140 litros cuyo costo es de 12 USD, es decir 156 pesos por barril, y entonces el litro de petróleo cuesta 1.11 pesos, 2 lts de petróleo para un litro de gasolina da 2.22 mas 1 peso de transporte 1.50 de venta mas 1.50 de refinación da 6.22 y se vende en 12.50
La excavación profunda Brasil tiene un éxito de excavación profunda de 75%. 3 de cada 4 pozos petroleros excavados hasta el momento, contienen petróleo o gas Cuba lleva más de 100 perforaciones y ninguna ha tenido éxito con 6 compañías diferentes Para México no tenemos datos. Pero SI hay tecnología privada para sacar ese petróleo y sí habría recursos prestados para hacerlo. Todo depende de las cifras
Refinación y Transporte Son negocios de alta inversión, bajas utilidades y mucha corrupción Un barril de petróleo, se extrae en 12 USD y se vende en 100 USD. 850% de utilidad!!!. Refinar un barril de petróleo, da entre 10 y 20% de Utilidad. No es mala, pero no se compara con el 850% de la extracción PEMEX prefiere dedicarse a la excavación en aguas no profundas, donde tiene experiencia
Y el Gas Shale o de esquisto? El gas Shale es un negocio para pequeños inversionistas. 10 pozos de 10,000 USD cada uno, 100,000 USD de inversión, con una recuperación de 15 a 20,000 USD mensuales. Se gastan 3.00 USD y se vende entre 3.50 y 3.90 USD el BTU. No es para grandes empresas, pero gracias a los volúmenes extraídos, se convierte en una fuente de energía muy barata, de bajas emisiones y en palanca de desarrollo Sí México vende caro su Gas Shale, no sirve de mucho
Reforma Energética Muy probablemente pasará la Reforma Energética junto con sus Leyes Secundarias Es una Ley, que no fue pensada en el desarrollo nacional, sino en mantener los ingresos petroleros a futuro, por lo que también la calificamos con 7 El petróleo es y seguirá siendo, la tabla de salvación de la clase política mexicana para no cobrar IVA, cobrar poco predial, etc.
Reforma Hacendaria México hoy recauda el 12% de su PIB en forma de impuestos. Los países de la OCDE recaudan entre el 22 y el 25% Los impuestos al consumo están de moda a nivel mundial, porque sin importar clase o condición social, la población termina pagando los mismos, y son muy fáciles de recaudar Lo obvio, era que México aplicara IVA en medicinas y alimentos, pero no lo hizo
IVA en alimentos escondido Se acabaron los REPECO s Se acaba la Consolidación Fiscal Se acaba la deducción en restaurantes, y se reduce la deducción automotriz Se acaba el Régimen Simplificado de las Actividades Primarias, ahora todo mundo, debe estar bajo el Régimen Tradicional, pero para Personas Físicas, no se puede deducir más allá del 10% ó 4,000 pesos mensuales, lo que sea menos
Vivienda más cara Se reduce la exención para el vendedor de ISR de 1.5 millones de UDIS a 250,000 Udis en venta Se aplicará IVA en construcciones habitacionales, hoy sólo aplica para construcciones residenciales Se aplicará IVA en rentas
El IDE se va, pero se queda El IDE fue diseñado como un impuesto de control. Que alguien le hiciera el trabajo a la SHCP y fuera de chismoso El IDE se elimina, pero se queda la obligación para los bancos de reportar todas las operaciones con efectivo por cuenta mayores a 15,000 pesos en efectivo en un mes, para que sea la SHCP la que le pida cuentas al contribuyente
Impuesto a las Ganancias en Bolsa Se cobrará 10% de las ganancias obtenidas en la Bolsa Cada año, la Casa de Bolsa, informará a la SHCP y al cliente, cómo le fue. No retendrá el impuesto, pero sí le informará a la SHCP de quién ganó cuánto dinero, para que el cliente amable y cordialmente pague en su declaración ese impuesto Sí hay pérdidas, para Personas Físicas, se tendrán hasta 10 años para compensar con utilidades futuras esas pérdidas. Las empresas podrán compensar o solicitar la devolución
Reforma Hacendaria El objetivo es claro: se necesitan recursos para gastarlos en programas asistenciales y asegurar que el PRI incremente el número de Diputados en el 2015 y se mantenga en Los Pinos en el 2018 Sí el PRI hubiera cobrado IVA en medicinas y alimentos, hubiera perdido muchos votos en el 2015, y la Presidencia con muchas probabilidades en el 2018
Los mismos errores de España Se crea un impuesto de 10% a las ganancias en Bolsa Se crea una Pensión Universal para Viejecitos, ese programa que tantos votos y adeptos incondicionales le dio a López Obrador en el DF y que se replicará en todo el país Se crea un Seguro de Desempleo. Con cargo al patrón y que dará sustento por 6 meses, después de haber cotizado 2 años y solo puede ser usado cada 5 años
Supongamos una crisis La Bolsa hoy vale 3 a 4 billones de pesos, llega a 10 billones y cae el IPYC 30%, es decir 3 billones y el país debe pagar 300,000 mdp Upps no hay dinero Se pierden 4 millones de empleos derivados de la crisis y el gobierno debe pagar 100,000 millones de pesos por el Seguro de Desempleo Upps no hay dinero Y las pensiones?... Upps no hay dinero. Igual que España Resultado: Endeudamiento, falta de credibilidad internacional y una mega devaluación en cuánto tiempo?. Muy buena pregunta
Y la Demografía? México hoy tiene 117 millones de habitantes Se estima que entre el 2030 y 2050, se estabilizará la población entre 140 y 150 millones de habitantes A partir del 2050 2060 empezará a decrecer la población hacia 120 millones en el 2100 Cómo pagarle su pensión a quien hoy tiene 30 años en el 2050, sí en ese momento habrá más viejos y niños que personas trabajando? El modelo tronará cuándo? Buena pregunta, pero en el 2030 podría ser
Algunas Conclusiones El PRI está de regreso con todo lo Bueno y lo Malo Toda la Familia Revolucionaria de todas las formas de pensamiento, se puede sentar a la mesa y llegar a buenos acuerdos, claro, siempre y cuando, a todos los convidados les toque algo. No pedimos que moje, sino que salpique Habrá déficit de 0.4% (60,000 mdp) en el 2013 y 1.4% (240,000 mdp) en el 2014, y seguramente así irá subiendo la deuda pública nacional. Cuánto aguantarán las finanzas? Tal vez hacia en el 2018 2020 truenen, dependerá del gasto y del crecimiento de EU
Es bueno recordar que El Gobierno no tiene idea de cómo salir de la Trampa del Ingreso Medio, mientras eso no suceda, seremos un país de media tabla El objetivo para competir hoy es claro: estabilidad social, conflicto del narco no muy visible, y mano de obra barata. Total, sí hay una devaluación, la mano de obra se abarata aún más, y los ingresos petroleros rinden más!!! Mientras el país aguante el endeudamiento, la gente se sentirá bien, pedirá coche nuevo, casa nueva, y su pensión de viejecito, claro, que como ya demostró Europa, los sueños no son eternos
Lo correcto hubiera sido Aplicar IVA en medicinas y alimentos, de forma gradual y empezando en el 2014 ó 2015, pero HACERLO Sí a un Seguro de Desempleo, que empezará YA, pero que se aplicará en el 2016 cuando el Gobierno tenga dinero. Pagado por el trabajador que permita una revisión de la Reforma Laboral que no ha generado nuevos empleos Sí a reducir Regímenes Fiscales Especiales Sí a un endeudamiento para impulsar la economía, pero no gastarlo en gasto corriente como pensiones, sino en inversión, ciencia, etc
El modelo no cambia México le tiene miedo a los ricos sexenales autos, medicina genómica México le tiene miedo a la sangre por la represión gubernamental El PRI insiste en dar dádivas financiadas con deuda pública. Lo que genera muchos votos, cacicazgos, pero no permite que la gente progrese porque amplía el conformismo
Breve Resumen Reforma Financiera: Dudamos que sirva como se espera. La gente no cambia de Banco al obtener sólo más información de otro Banco Reforma Energética: El Gas Shale es una gran oportunidad de desarrollo y atracción de nuevas inversiones siempre y cuando se venda barato al usuario final y no se convierta en una forma alternativa de recaudación, como ha sido el caso de la gasolina. Los contratos de reparto de utilidades, no sirven para este propósito Reforma Hacendaria: El PRI regresó a Los Pinos y su principal objetivo, no es el bienestar nacional, sino mantenerse en Los Pinos, aún a costa de poner en una delgada línea, las Finanzas Públicas
Muchas Gracias Carlos López Jones Editor en Jefe Tendencias Económicas y Financieras www.tendencias.com.mx @Carloslopezjone