La Ley Tributaria Peruana y la Exportación de Negocios Agosto, 2009 Tax&Legal 1
Estrategia de crecimiento del país esta enfocada en el desarrollo de las relaciones comerciales con los demás países vía la suscripción del TLCs (USA, UE, Canadá, China y Otros). El Perú abre su mercado al mundo y el mundo le abre sus mercados a las empresas peruanas. El Deber del Estado es crear las condiciones suficientes para que las empresas puedan enfrentar adecuadamente el reto de la apertura de estos mercados. Para ello el estado debe ofrecer a sus empresarios COMPETITIVIDAD 2
Cual es la lógica de una compra y la que determina el precio? Lo normal es que se pague una prima sobre los rendimientos futuros. Existe la convicción del comprador que con su participación mejorará el rendimiento de la empresa comprada. Por eso es capaz de pagar una prima al comprar la empresa en el exterior. 3
Los rendimientos de la inversión se ven vía : Dividendos; Flujos que se desplazan hacia el comprador por know how, asesoría financiera, colocación de productos, asistencia técnica, servicios financieros, regalías por marcas, otros servicios, etc.) 4
Qué es lo que debe prever el ordenamiento jurídico respecto de sus inversionistas en el exterior? Un buen régimen de repatriación de rendimientos, que en lo que concierne al régimen fiscal, se expresa en un adecuado tratamiento tributario a los: Dividendos; Gastos financieros; Servicios de exportación; y Exportación de bienes. 5
Dividendos Los dividendos percibidos por una empresa domiciliada en el país provenientes de sus inversiones en el exterior están gravados con el IR con la tasa del 30%. Las retenciones efectuadas en el exterior son acreditables contra el impuesto peruano. Estos dividendos califican como provenientes de fuente extranjera; consecuentemente los gastos asociados a los mismos están sujetos al límite del artículo 51 de la Ley del IR. 6
Qué sucede si la empresa peruana decide traer dividendos? Sin crédito indirecto Con crédito indirecto Perú Renta imponible $65 Tasa (30%) $20 Utilidad neta $46 Colombia Renta Imponible $65 Tasa (33%) $21 Credito ($21) Utilidad Neta $65 Argentina Renta Imponible $100 Tasa (35%) $35 Utilidad neta $65 Argentina Renta Imponible $100 Tasa (35%) $35 Utilidad Neta $65 Tasa Efectiva Global 55% ($20 + $35) Tasa Efectiva Global 35% ($35) 7
Hay dos mecanismo para lograr que los rendimientos del exterior vía dividendos no vuelvan a ser impactados en el país de origen de la inversión: No gravamen: UE. Crédito: USA, México, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, etc. 8
Qué tendría que hacer la empresa peruana? Buscar una estructura mas compleja: Perú Renta Imponible $65 Tasa (Exempt) $ 0 Utilidad neta $65 Colombia Renta Imponible $65 Tasa (33%) $21 Credito ($21) Utilidad Neta $65 Argentina Renta Imponible $100 Tasa (35%) $35 Utilidad neta $65 9
Qué sucede con los gastos financieros derivados de la compra? Son deducibles? Depende del enfoque que tengamos para la calificación de la fuente. Si se califican comos gastos vinculados a fuente extranjera serán deducibles, pero con el límite aplicable a las rentas de ese tipo de fuente (art. 51 Ley IR.). Esto podría generar que los intereses no sean deducibles mientras no se generen dividendos. Los efectos de la no deducción impactarían en el rendimiento de la inversión. 10
- También podrían ser calificados como gastos vinculados a rentas de fuente mixta; es decir, de fuente peruana y extranjera (art. 51-A de la ley del IR y 29 B del Reglamento) Ver RTF N 04757-2-2005. - Si es que se aplica el criterio de fuente mixta la pérdida del gasto se podría eliminar o sería menor. 11
Qué sucede con los servicios que la empresa peruana pueda prestar a la empresa en el exterior? Asistencia Técnica; Regalías; Asesoría; Know How; Contabilidad; RRHH; Créditos; Tesorería y cash management, etc. 12
Qué sucede con los servicios que la empresa peruana pueda prestar a la empresa en el exterior? Si la retención es hasta 30% en general no habrá problema; si es mayor el crédito no se podrá aplicar por el exceso. Esto se soluciona vía la celebración de convenios para evitar la doble imposición en los que se puede disminuir sustancialmente la tasa de retención o simplemente eliminarla. Desafortunadamente, Perú sólo tiene suscritos y en vigencia convenios con: - Chile; - Canadá; y - La Comunidad Andina (Colombia, Ecuador y Bolivia). 13
Tratados CDI de otros países Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Cuba Ecuador Jamaica México Perú Trinidad y Tobago Uruguay Venezuela Tratados Fiscales España 1 1 1 1 1 Holanda Suiza 1 Chile 1 Perú o 1 o o 2 = Basado en el Modelo OECD o UN o = Pacto Andino Notas: Comentarios: 1) Tratado acordado pero pendiente de ratificar. 2) Venezuela Venezuela se ha retirado de la Comunidad Andina con fecha efectiva el 22 de Abril de 2006. 14
Ejemplo de adquisición en el exterior Compañía A (peruana) compra compañía B (argentina) en US$ 100. Financia con un banco del exterior US$ 80. 15
Modalidad: Compañía A adquiere directamente a la empresa B Supuestos: El ingreso por dividendos es US$ 6 MM al año Escenario base A Datos del modelo Tasa de descuento (WACC estimado Compañía A Perú) 15.00% Tasa de retención (Por pago de intereses a Bco. del exterior) 4.99% IR Perú (incluyendo participación trabajadores) 37.00% Impuesto sobre el patrimonio 0.50% Patrimonio empresa argentina (En US$ millones) 42.00 Tasa IR Argentina 35% Flujos Compañía A Años 0 1 2 3 4 5 Toma el préstamo 80 Compra target -80 Pago de capital al banco -16-16 -16-16 -16 Pago de intereses al Banco -3.58-2.86-2.17-1.46-0.74 Ingreso por dividendos 6 6 6 6 6 Ingreso por regalías 0 0 0 0 0 Ingresos por asist tec 0 0 0 0 0 Efectos fiscales Perú Deducción del gasto por pago de intereses (37%) 1.32 1.06 0.80 0.54 0.27 Pago de impuestos por ingreso de dividendos -2.22-2.22-2.22-2.22-2.22 Pago de impuesto al patrimonio -0.21-0.21-0.21-0.21-0.21 Pago de retención (4.99%) -0.18-0.14-0.11-0.07-0.04 Deducción de gasto por pago de retención 0.07 0.05 0.04 0.03 0.01 Pago de impuestos por ingreso de regalías (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de asist tec (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Crédito por IR pagados en el exterior 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto -1.22-1.46-1.70-1.93-2.18 VAN efecto fiscal neto Perú -5.47 Efectos fiscales Argentina Deducción del gasto de royalties (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Deducción del gasto de asist tec (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 VAN efecto fiscal neto Argentina 0.00 Efecto Fiscal neto Grupo -5.47 16
Modalidad: Compañía A adquiere directamente a la empresa B Supuestos: No ingresan dividendos Los intereses no son deducibles Escenario base B Datos del modelo Tasa de descuento (WACC estimado Compañía A Perú) 15.00% Tasa de retención (Por pago de intereses a Bco. del exterior) 4.99% IR Perú (incluyendo participación trabajadores) 37.00% Impuesto sobre el patrimonio 0.50% Patrimonio empresa argentina (En US$ millones) 42.00 Tasa IR Argentina 35% Flujos Compañía A Años 0 1 2 3 4 5 Toma el préstamo 80 Compra target -80 Pago de capital al banco -16-16 -16-16 -16 Pago de intereses al Banco -3.58-2.86-2.17-1.46-0.74 Ingreso por dividendos 0 0 0 0 0 Ingreso por regalías 0 0 0 0 0 Ingresos por asist tec 0 0 0 0 0 Efectos fiscales Perú Deducción del gasto por pago de intereses (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuesto al patrimonio -0.21-0.21-0.21-0.21-0.21 Pago de retención (4.99%) -0.18-0.14-0.11-0.07-0.04 Deducción de gasto por pago de retención 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de regalías (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de asist tec (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Crédito por IR pagados en el exterior 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto -0.39-0.35-0.32-0.28-0.25 VAN efecto fiscal neto Perú -1.10 Efectos fiscales Argentina Deducción del gasto de royalties (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Deducción del gasto de asist tec (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 VAN efecto fiscal neto Argentina 0.00 Efecto Fiscal neto Grupo -1.10 17
Escenario 1 Modalidad: Compañía A adquiere directamente a la empresa B Supuestos: El ingreso por dividendos es igual a los intereses que se deben pagar por el préstamo No hay asistencia técnica ni regalías Datos del modelo Tasa de descuento (WACC estimado Compañía A Perú) 15.00% Tasa de retención (Por pago de intereses a Bco. del exterior) 4.99% IR Perú (incluyendo participación trabajadores) 37.00% Impuesto sobre el patrimonio 0.50% Patrimonio empresa argentina (En US$ millones) 42.00 Tasa IR Argentina 35% Flujos Compañía A Años 0 1 2 3 4 5 Toma el préstamo 80 Compra target -80 Pago de capital al banco -16-16 -16-16 -16 Pago de intereses al Banco -3.58-2.86-2.17-1.46-0.74 Ingreso por dividendos 3.58 2.86 2.17 1.46 0.74 Ingreso por regalías 0 0 0 0 0 Ingresos por asist tec 0 0 0 0 0 Efectos fiscales Perú Deducción del gasto por pago de intereses (37%) 1.32 1.06 0.80 0.54 0.27 Pago de impuestos por ingreso de dividendos -1.32-1.06-0.80-0.54-0.27 Pago de impuesto al patrimonio -0.21-0.21-0.21-0.21-0.21 Pago de retención (4.99%) -0.18-0.14-0.11-0.07-0.04 Deducción de gasto por pago de retención 0.07 0.05 0.04 0.03 0.01 Pago de impuestos por ingreso de regalías (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de asist tec (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Crédito por IR pagados en el exterior 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto -0.32-0.30-0.28-0.26-0.23 VAN efecto fiscal neto Perú -0.95 Efectos fiscales Argentina Deducción del gasto de royalties (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Deducción del gasto de asist tec (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Efecto fiscal neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 VAN efecto fiscal neto Argentina 0.00 Efecto Fiscal neto Grupo -0.95 18
Escenario 2 Modalidad: Compañía A adquiere directamente a la compañía B. Supuestos: Ingresan dividendos a Compañía A por US$ 0.5 MM. Adicionalmente hay ingresos por asistencia técnica (90%). No hay regalías Datos del modelo Tasa de descuento (WACC estimado Compañía A Perú) 15.00% Tasa de retención (Por pago de intereses a bco. del exterior) 4.99% IR Perú (incluyendo participación trabajadores) 37.00% Impuesto sobre el patrimonio 0.50% Patrimonio empresa argentina (En US$ millones) 42.00 Tasa IR Argentina 35% Flujos Compañía A Años 0 1 2 3 4 5 Toma el préstamo 80 Aporta a Holding en España -80 Pago de capital al banco -16-16 -16-16 -16 Pago de intereses al Banco -3.58-2.86-2.17-1.46-0.74 Ingreso por dividendos 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 Ingreso por regalías 0 0 0 0 0 Ingresos por asist tec 3.08 2.36 1.67 0.96 0.24 Efectos fiscales Deducción del gasto por pago de intereses (37%) 1.32 1.06 0.80 0.54 0.27 Pago de impuestos por ingreso de dividendos -0.19-0.19-0.19-0.19-0.19 Pago de impuesto al patrimonio -0.21-0.21-0.21-0.21-0.21 Pago de retención (4.99%) -0.18-0.14-0.11-0.07-0.04 Deducción de gasto por pago de retención 0.07 0.05 0.04 0.03 0.01 Pago de impuestos por ingreso de regalías (37%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de impuestos por ingreso de asist tec (37%) -1.14-0.87-0.62-0.36-0.09 Crédito por IR pagados en el exterior 0.97 0.74 0.53 0.30 0.08 Efecto fiscal neto 0.65 0.44 0.25 0.05-0.16 VAN de gastos administrativos de la operación 0.00 VAN efecto fiscal neto Perú 1.01 Efectos fiscales Argentina Deducción del gasto de royalties (35% del 80% del gasto) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Deducción del gasto de asist tec (35% del 90% del gasto) 0.97 0.74 0.53 0.30 0.08 Pago de retención por royalties 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Pago de retención por asist tec -0.97-0.74-0.53-0.30-0.08 Efecto fiscal neto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 VAN efecto fiscal neto Argentina 0.00 Efecto Fiscal neto Grupo 1.01 19
Qué sucede con el IGV? El principio debería ser que cualquier servicio que sea consumido en el exterior se considere como una exportación y, consecuentemente, genera saldo a favor del exportador. Desafortunadamente, el apéndice V de la Ley del IGV sólo reconoce como exportación (salvo algunos otros servicios pero para casos específicos) a los servicios de consultoría y asistencia técnica siendo que éstos no necesariamente comprenden todos los servicios que se pueden prestar en el mercado. 20
Definiciones planteadas por Sunat: Informe Nº 015 2004 Sunat / 2B0000; Carta Nº 116 2005 Sunat / 2B000; Carta Nº 247 2006 Sunat / 20000; Carta N 134-2008-SUNAT/200000 e Informe N 168-2008-SUNAT/2B0000. Si un servicio que se consume en el exterior queda afectado con el IGV lo más probable será que no se pueda prestar por convertirse en oneroso. 21
Conclusiones Nuestro sistema tributario no se ha adecuado a las políticas de Estado orientadas al incremento sustancial de las relaciones comerciales con el mundo. Sus reglas sobre dividendos impiden que el inversionista nacional los incorpore a la economía nacional cuando provienen de inversiones en el exterior. Sus reglas sobre fuente pueden impactar desfavorablemente el rendimiento de la inversión. Conviene replantearse el límite del artículo 51 de la Ley del IR. Se han suscritos muy pocos CDIs lo que genera una desventaja para los inversionistas nacionales en el exterior y un potencial impedimento para que los rendimientos se incorporen a la economía nacional. Las reglas del IGV sobre exportación de servicios no comprenden todos los servicios. 22
MUCHAS GRACIAS. 23