Valoración de Contingencias y Vigencias Futuras APP Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Subdirección de Riesgo
Vigencias Futuras
QUE ES UNA APP? DEFINICIÓN Instrumento de vinculación de capital privado que se materializa en un contrato, para la provisión de bienes públicos y sus servicios relacionados. Involucra retención/ transferencia de riesgos REQUISITOS Pagos relacionados con el nivel de servicio y disponibilidad Siempre involucra O&M Monto de inversión> 6.000 smmlv y plazo máximo 30 años incluidas prórrogas. Recursos manejados en patrimonio autónomo REMUNERACIONES Recursos Públicos (VF) y explotación económica de la infraestructura Aportes en Especie No son recursos públicos
ESTRUCTURA INVERSIONISTAS (Equity) PRESTAMISTAS (Deuda) ENTIDAD PÚBLICA (Vigencias Futuras) PATRIMONIO AUTÓNOMO COMPAÑÍA - CONCESIONARIO USUARIOS (Peajes y/o Explotación) Retribución Condicionada a: Disponibilidad Niveles de Servicio Estándares de Calidad
FUENTES DE FINANCIACIÓN Desembolsos de Recursos Públicos* Erogaciones del PGN, del Presupuesto de Entidades Territoriales y Otros Fondos Públicos Explotación Comercial Cobro de tarifas, peajes, arriendos a terceros, diferentes a la entidad contratante Aportes en Especie Menor costo del proyecto Ej : Predios No computan para el límite de Desembolsos de Recursos Públicos *Los aportes al Fondo de Contingencias, computan como Desembolso de Recurso Público
FUENTES DE FINANCIACIÓN Y DEFINICIÓN DE MODALIDAD APP *% DESEMBOLSOS DE RECURSOS PÚBLICOS No tiene Desembolsos de Recursos Públicos ni aportes al FONCONTIN MODALIDAD APP Iniciativa Privada/ Iniciativa Pública MODALIDAD DE CONTRATACIÓN Se contrata al originador si no existen terceros interesados 0%-20% Iniciativa Privada/ Iniciativa Pública Licitación pública con Bonificación para el Originador Más de 20% Iniciativa Pública Licitación pública * Desembolsos de Recursos Públicos /Valor de la Construcción, Operación y Mantenimiento de todo el proyecto, durante todo el plazo del contrato.
EJEMPLO INICIATIVA PRIVADA Proyecto: Una Entidad Privada propone a la entidad territorial realizar una plaza de mercado que explotará durante 20 años, sobre un lote propiedad de la entidad territorial, con la condición de revertir al final del proyecto toda la infraestructura a la entidad pública. PUBLICO PRIVADO RIESGOS Fuerza Mayor No requiere aportes al Fondo de Contingencias Comercial Diseño Construcción O & M REMUNERACION Las fuentes de remuneración al privado son: Arriendos Bodegas, Arriendo Locales Parqueaderos No requiere desembolsos de recursos públicos Total ingresos $153.000 Mil Millones El privado financia el diseño y la construcción y solo puede recibir la remuneración una vez la infraestructura está disponible, cumpliendo con niveles de servicio y estándares de calidad.
EJEMPLO INICIATIVA PUBLICA Proyecto: Edifico de la Gobernación o Alcaldía. Contratar un privado para el diseño, construcción, operación y mantenimiento durante 20 años, de la edificación pública. RIESGOS PUBLICO Fuerza Mayor PRIVADO Diseño Construcción O & M REMUNERACION La fuente de remuneración al privado es Vigencias Futuras El privado financia el diseño y la construcción. La entidad pública realiza el pago una vez la edificación está disponible, cumpliendo con niveles de servicio y estándares de calidad. CAPEX 50.000 O&M 102.000 TTOAL CONTRATO 152.000 EQUITY 15.425 DEUDA 35.991 VIGENCIA FUTURAS 204.000
NIVEL TERRITORIAL CONDICIONES PREVIAS 1. El proyecto debe ser consistente con los objetivos del Plan de Desarrollo Territorial 2. No podrán celebrarse contratos que desarrollen APP s durante el último año de gobierno 3. Acreditar el cumplimiento de los límites de gasto y deuda de la Ley 358 de 1997, 617 de 2000 y 819 de 2003 APROBACIONES 1. Validación financiera de alguna entidad financiera pública de segundo piso o estructuradora 2. Aprobación de la valoración de las obligaciones contingentes (MHCP) 3. Aprobación del área de planeación territorial sobre la matriz de riesgos y el comparador público privado 4. Concepto previo favorable de DNP (En proyectos cofinanciados por la Nación)
VIGENCIAS FUTURAS MARCO LEGAL 1. Ley 1483 de 2011 2. Decreto 2767 de 2012 REQUISITOS 1. Proyectos de infraestructura, energía, comunicaciones, gasto público social (educación, salud, agua potable, saneamiento básico) 2. Consultar metas plurianuales y MFMP 3. Aprobación del CONFIS Territorial 4. Declaratoria de importancia estratégica 5. Existan estudios de detalle aprobados por la oficina de planeación. Para APP s territoriales, los estudios de detalle se entienden como los establecidos en la Ley 1508.
Vigencias Futuras de la Nación y las Entidades Estatales del Orden Nacional para Proyectos de APP CONFIS (previo concepto favorable del Ministerio del ramo, del Departamento Nacional de Planeación y del registro en el Banco de Proyectos de Inversión Nacional) podrá autorizar la asunción de compromisos de vigencias futuras, hasta por el tiempo de duración del proyecto. Al momento de aprobarse la meta de superávit primario para el sector público no financiero, el CONPES (previo concepto del CONFIS) definirá el límite anual de autorizaciones para comprometer estas vigencias futuras. CONFIS definirá un escenario de consistencia fiscal acorde con la naturaleza de cada proyecto y realizará la evaluación del aporte presupuestal y disposición de recursos públicos.
Vigencias Futuras de la Nación y las Entidades Estatales del Orden Nacional para Proyectos de APP El aval fiscal que emita al CONFIS para la ejecución de un proyecto de Asociación Público Privada en el que el contrato no esté debidamente perfeccionado, no podrá ser objeto de reconsideración del CONFIS cuando se exceda el 10% del valor inicialmente aprobado. Vigencias Futuras APP no son operaciones de crédito público, se presupuestarán como gastos de inversión. Previo a la apertura de la licitación pública, se deberá contar con la autorización de vigencias futuras APP (Artículo 26 de la Ley 1508 de 2012) CONFIS, definirá requisitos, procedimientos y demás parámetros necesarios para el otorgamiento de las vigencias futuras APP (Artículo 23 del Estatuto Orgánico de Presupuesto y el artículo 26 de la Ley 1508 de 2012)
PROCESO DE APROBACION Licitación y Adjudicación Cumple con limites de gasto y deuda Ley 358 617 y 819? Esta en el Plan Regional de Desarrollo? Conceptos Previos Aprobación VF Declaración de Importancia Estratégica Oficina de Planeación Territorial Unidad de gestión del Riesgo Banca de Segundo Piso/Estructurador Público Aprobación Riesgos MHCP
PROCESO DE APROBACION Conceptos Previos Cumple con limites de gasto y deuda Ley 358 617 y 819. Esta en el Plan Regional de Desarrollo? Oficina de Planeación Territorial Unidad de gestión del Riesgo Banca de Segundo Piso/Estructurador Público Aprobación Riesgos MHCP Aprobación VF Declaración de Importancia Estratégica Licitación y Adjudicación
Valoración de Contingencias y Fondo de Contingencias de Entidades del Estado
Marco Normativo En ella se adoptan medidas en relación con el manejo de las obligaciones contingentes de las entidades estatales y se dictan otras disposiciones en materia de endeudamiento público Reglamenta la Ley 448 de 1998 y el Art. 22 de la ley 185 de 1995. Decreta disposiciones del Régimen de las Obligaciones Contingentes de las Entidades Estatales, de la política de riesgo contractual del Estado, del fondo de contingencias contractuales de las Entidades Estatales, de la operación del fondo de contingencias, de la valoración de contingencias y de la responsabilidad por el incumplimiento del Régimen. Define la responsabilidad y transparencia fiscal en el reconocimiento de obligaciones contingentes en contratos administrativos.
Marco Normativo Establecen la política de manejo de riesgo contractual del Estado para procesos de participación privada en infraestructura. Establece el marco normativo para la realización de Asociaciones Público-Privadas. Bajo la ley, las contingencias derivadas de estas actividades deben regularce por la Ley 448 de 1998. Reglamenta la Ley 1508 de 2012 y habilita al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, a través de la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional a aprobar o no la valor de las contingencias derivadas de los proyectos de APP.
Antecedentes Antecedentes Consecuencias El Estado para incentivar la participación privada en infraestructura, ofrecio algunas garantías a los concesionarios. Las garantías no eran registradas en el marco fiscal. Alta incidencia de los pasivos contingentes, aumentando las restricciones presupuestales. Emisión de deuda como mecanismo de financiamiento para el pago de las obligaciones. Relevancia Evaluar el verdadero impacto fiscal de un proyecto Evitar la volatilidad fiscal
Fondo de Contingencias de las Entidades del Estado Monitoreo de gestión de las finanzas públicas. Atender las obligaciones contingentes de las Entidades Estatales. Prevenir la volatilidad presupuestal generada por los riesgos retenidos por el sector público.
Planes de Aportes El fondo funciona como un sistema de autoahorro, en el que las entidades estatales aportan en la forma y cuantía previstas en el Plan de Aportes. El Plan de Aportes cubre las obligaciones contingentes de las entidades estatales para evitar la volatilidad presupuestal. El Plan de Aportes es el cronograma de los recursos que se deben transferir al Fondo, aprobados por la DGCPTN.
Procedimiento Primera etapa Privado Nuevo Proyecto Contrato Asignación de riesgos Desembolso Público Sí Recursos del Fondo son suficientes? Ocurrencia del evento Plan de Aportes al Fondo Segunda Etapa Valoración del Pasivo Contingente No Seguimiento
Antecedentes en contratación de proyectos infraestructura vial. 1 ra Generación 2 da Generación 3 ra Generación La Nación garantizó: tarifas, tráfico, ingreso mínimo, construcción y tasa interna de retorno durante la vigencia de los contratos. En caso de activarse dichas garantías, el Estado debía pagarle al concesionario la diferencia de ingresos, constituyendo un pasivo contingente para la entidad contratante. Se introducen límites a las garantías de ingreso y se eliminaron las garantías parciales de riesgo de construcción transfiriendo riesgo a los concesionarios. Se introduce el concepto de ingreso esperado, que flexibilizaba el término de la concesión hasta que el concesionario obtuviera el ingreso esperado solicitado en su licitación. Se transfiere el riesgo de gestión predial y adquisición de licencias ambientales al concesionario. Se da prioridad a la estructuración financiera con el fin de garantizar su adecuada financiación. Los contratos de esta generación son de plazo variable y se enmarcan dentro del concepto de ingreso esperado.
Proceso de valoración de Pasivos Contingentes Contextualización Identificación de Riesgos Evaluación Valoración Durante la planeación y la etapa precontractual del proyecto, verificar el cumplimiento de las disposiciones básicas que estipulan la evaluación de riesgos y obligaciones contingentes. Determinar cuáles son los factores de riesgo más importantes en la unidad de análisis. Valoración cualitativa y transferencia contractual de los riesgos. Estimar la probabilidad y el nivel de impacto de los riesgos que han sido cualificados y que por su materialidad requieran una valoración cuantitativa. Mitigación Toma de decisiones respecto al manejo óptimo de los riesgos.
Probabilidad (%) Representación estática del impacto del riesgo versus la probabilidad de ocurrencia Bajo- Alto Alto- Alto Medio- Medio Bajo- Bajo Alto- Bajo Impactos ($)
Bajo Medio Alto Bajo Medio Alto Matriz de riesgo cualitativa Económicos Sociales Operativos Financieros Tecnológicos Regulatorios Ambientales Escala Probabilidad (%) Impacto ($) 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Valoración de Pasivos Contingentes derivados de Proyectos de APP La distribución de la variable aleatoria es conocida? Sí No Modelos Paramétricos Modelos de Simulación
Modelos Paramétricos Distribuciones Probabilisticas Experimento probabilístico Función de densidad Distribución Momentos estadísticos Test de Normalidad de la muestra observada
Modelos Paramétricos Impacto Riesgo de única ocurrencia Riesgos de múltiple ocurrencia p p p Distribución geométrica para cada periodo de tiempo. Distribuciónes: Chi Cuadrado, Lognormal, Beta o Exponencial. Probabilidad Privado Público Tiempo
Modelos Paramétricos P 95 μ-1,64σ μ μ+1,64σ
Modelos Paramétricos De no contar con normalidad, se puede re-samplear la muestra estadística (Bootstrap) Si no se cuenta con la información histórica suficiente, se procede a hacer una valoración de probabilidad e impacto a través de un Panel de Expertos
Modelos de Simulación Por qué una simulación?: No se conocen la distribución de la muestra. Acoplamiento de grados de libertad de la muestra Correlación de eventos Grados de incertidumbre significativos No existe una solución determinística creíble que de un cálculo de valores esperados.
Modelos de Simulación x t x 0 2 exp 2 t t z
Modelos de Simulación Para encontrar la distribución a partir de los momentos estadísticos observados, se aplica un método de simulación Monte Carlo. Con la simulación, se calculan probabilidades teóricas de la materialización del riesgo.