Curso Matemáticas Capitulo 7
Contenido Capitulo 7 Concepto de amortización Amortización con cuotas extras pactadas Amortización con cuotas extras no pactadas Amortización con periodos de gracia Distribución de un pago Concepto de Capitalización Capitalización con cuotas extras pactadas Fondos de amortización Costo periódico de una deuda
Concepto de amortización y capitalización Uno de las aplicaciones más importantes de concepto de interés es el de amortización porque permite visualizar la forma como se pagara una deuda y el de capitalización para ver como se reúne un capital mediante el ahorro A continuación se verán algunos casos particulares útiles en los proyectos
Amortización con cuotas uniformes y cuotas extras pactadas Aparte de las cuotas ordinarias entre el deudor y acreedor se acuerdan cuotas extraordinarias en fechas definidas al momento que se contrata el crédito A continuación se analiza el caso a través de un ejemplo.
Ejemplo 1. Se cancela una deuda de USD$200.000 en cuatros cuotas iguales trimestrales, con una tasa de interés del 32% NT; además se pacta una cuota extra de $50.000 en el mes 9. Realizar la tabla de amortización. 0 1 2 3 4
Tabla de Amortización (Ejemplo 1) Periodo Saldo de Capital 0 160.308 Amortización Interés Cuota (Pago) 1 124.733 35.575 12.825 48.400 2 86.311 38.421 9.979 48.400 3 44.816 41.495 6.905 48.400 4 1 44.815 3.585 48.400
Tabla de Amortización (Ejemplo 1) Periodo Saldo de Capital 0 200.000 Amortización Interés Cuota (Pago) 1 167.600 32.400 16.000 48.400 2 132.608 34.992 13.408 48.400 3 44.817 87.791 10.609 98.400 4 2 44.815 3.585 48.400
Amortización con cuotas uniformes y cuotas extras no pactadas Se pacta el pago con cuotas ordinarias entre el deudor y acreedor, no se acuerdan cuotas extraordinarias al momento que se contrata el crédito A continuación se analiza el caso a través de un ejemplo.
Ejemplo 2. Una deuda de USD$ 600.000 se va cancelar en 7 pagos trimestrales con un interés del 9% ET. Si en el periodo 3 se efectúa un abono de USD$ 250.000 se pide: elaborar la tabla de amortización suponiendo que la cuota se abona a capital 0 1 2 3 4 5 6 7
Tabla de Amortización (Ejemplo 2) Periodo Saldo de Amortización Interés Cuota (Pago) Capital 0 600.000 1 534.786 65.214 54.000 119.214 2 463.702 71.084 48.131 119.214 3 386.221 77.481 41.733 119.214 4 301.767 84.454 34.760 119.214 5 209.711 92.055 27.159 119.214 6 109.371 100.340 18.874 119.214 7 0 109.371 9.843 119.214
Tabla de Amortización (Ejemplo 2) Al pagar una cuota extra de 250.000 en el periodo 3 la tabla queda como sigue: Periodo Saldo de Capital Amortización Interés Cuota (Pago) 0 600.000 1 534.786 65.214 54.000 119.214 2 463.702 71.084 48.131 119.214 3 136.221 327.481 41.733 369.214 4 29.267 106.954 12.260 119.214 5-29.267 2.634 31.901 6 7
Ejemplo 3. Una deuda de USD$ 600.000 se va cancelar en 7 pagos trimestrales con un interés del 9% ET. Si en el periodo 3 se efectúa un abono de USD$ 250.000 se pide: elaborar la tabla de amortización suponiendo que se pide reliquidación de la cuota 0 1 2 3 4 5 6 7
Tabla de Amortización (Ejemplo 3) Periodo Saldo de Capital Amortización Interés Cuota (Pago) 0 600.000 1 534.786 65.214 54.000 119.214 2 463.703 71.083 48.131 119.214 3 136.222 327.481 41.733 369.214 4 106.435 29.787 12.260 42.047 5 73.967 32.468 9.579 42.047 6 38.577 35.390 6.657 42.047 7 2 38.575 3.472 42.047
Amortización con periodos de gracia Después de efectuado el préstamo pasa un tiempo antes de que se empiecen a pagar las cuotas. Existen dos modalidades: Periodo de gracia muerto Periodo de gracia con cuota reducida (pago de intereses) Se ilustran ambos casos a través de ejemplos
Ejemplo 4. Para el pago de un préstamo de USD $2 000.000 se concede un plazo de gracia de 6 meses. El préstamo se pagara en 4 cuotas trimestrales crecientes en un 10% y un interés de 44%NT. Elaborar la Tabla de Amortización 0 1 2 3 4 5 6
Tabla de Amortización (Ejemplo 4) Periodo Saldo de Amortización Interés Cuota (Pago) Capital 0 2.000.000 1 2.220.000 (220.000) 220.000-2 2.464.200 (244.200) 244.200-3 2.042.136 422.064 271.062 693.126 4 1.504.332 537.804 224.635 762.439 5 831.127 673.206 165.477 838.682 6 (0) 831.127 91.424 922.551
Ejemplo 5. Para el pago de un préstamo de USD $2 000.000 se concede un plazo de gracia de 6 meses con cuota reducida. El préstamo se pagara en 4 cuotas trimestrales crecientes en un 10% y un interés de 44%NT. Elaborar la Tabla de Amortización 0 1 2 3 4 5 6
Tabla de Amortización (Ejemplo 5) Periodo Saldo de Capital Amortización Interés Cuota (Pago) 0 2.000.000 1 2.000.000-220.000 220.000 2 2.000.000-220.000 220.000 3 1.657.443 342.557 220.000 562.557 4 1.220.950 436.493 182.319 618.812 5 674.561 546.389 134.305 680.693 6 (0) 674.561 74.202 748.763
Distribución de un pago No es necesario construir la tabla de amortización para calcular lo correspondiente a interés y amortización; basta con calcular los intereses al capital insoluto del periodo inmediatamente anterior y luego, restárselo al valor de la cuota para conocer la parte que corresponde a la amortización. La situación se ilustra a través del siguiente ejemplo:
Ejemplo 6 Hallar la distribución del pago número 125, en la amortización de $2 millones, mediante pagos mensuales durante 20 años, suponiendo una tasa del 30%NM 0 1 2 3 125 240
3. Se sabe que la porción de la cuota 125 que se utiliza para pagar intereses es igual a la tasa multiplicada por la deuda que queda inmediatamente después de haberse efectuado el pago 124 ; entonces se deba calcular el valor presente de los pagos que faltan por hacer P = A (1-(1+i) -n )/i P = 50.133(1 (1+0,025) -116 )/0,025 = 1 891.004,92 4. Los intereses se calculan como: I = 1 891.004,92 x 0,025 = $47.275,12 5. La amortización será igual a la cuota menos los intereses C= 50.133,78-47.275,12 = $2.858,66 Periodo Saldo de Amortización Interés Cuota (Pago) Capital 124 1.891.005 125 1.888.146 2.859 47.275 50.134
Amortización mediante abono constante a Capital con interés anticipado Una forma de amortización utilizada por los bancos consiste en cobrar intereses por anticipado y amortización constante al final de cada periodo. La situación se ilustra a través del siguiente ejemplo
Ejemplo 7 Se paga un préstamo de $500.000 en cuotas trimestrales durante un año, con amortización constante e intereses del 33% NT anticipado. Elaborar la tabla de amortización
Tabla de Amortización (Ejemplo 7) Periodo Saldo de Capital Amortización Interés Cuota (Pago) 0 500.000 41.250 41.250 1 375.000 125.000 30.938 155.938 2 250.000 125.000 20.625 145.625 3 125.000 125.000 10.313 135.313 4-125.000-125.000
Amortización en valor constante Muchos créditos se otorgan en valor constante, lo cual significa que las cuotas y los saldos insolutos deben ser ajustados en un porcentaje, igual al índice de corrección monetaria. La situación se ilustra a través del siguiente ejemplo
Ejemplo 8 Elaborar la tabla de amortización de un crédito de $600.000 el cual se paga en 4 cuotas anuales iguales, pero en valor constante. Tasa de interés 8%; corrección monetaria del 22% durante los 4 años
Primera cuota: 181.152,48 x (1+0,22) = 221.006,03 Segunda cuota: 181.152,48 x (1+0,22) 2 = 269.627,35 Tercera cuota: 181.152,48 x (1+0,22) 3 = 328.945,37 Segunda cuota: 181.152,48 x (1+0,22) 4 = 401.313,35 Además se debe hacer la corrección de la deuda: 600.000 x (1+0,22) = 732.000 569.554 x (1+0,22) = 694.855,84 480.816 x (1+0,22) = 586.596,69 304.579 x (1+0,22) = 371.586,45
Tabla de Amortización (Ejemplo 8) Periodo Saldo Ajustado Saldo Amortización Interés Cuota (Pago) 0 600.000 732.000 1 58.560 569.555 694.857 162.445 221.005 2 55.589 480.818 586.599 214.038 269.627 3 46.928 304.582 371.590 282.017 328.944 4 5 6 371.585 29.727 401.312 -
Amortización en Monedas Extranjeras Cuando se amortiza en pesos una deuda extranjera su metodología es idéntica a la cancelación de una deuda en valor constante. En este caso la devaluación remplaza la tasa de corrección monetaria La situación se ilustra a través del siguiente ejemplo
Ejemplo 9 Elaborar la tabla de amortización de un crédito de USD $10.000 el cual se paga en 3 cuotas anuales iguales en pesos con una tasa de interés 18% EA; el tipo de cambio es US$1=$900 y la tasa de devaluación del peso frente al dólar es para el primer año del 15%, del 27% el segundo y del 13% para el tercer año.
Tabla de Amortización (Ejemplo 9) Periodo Saldo Ajustado Saldo Amortización Interés Cuota (Pago) 0 9.000.000 10.350.000-1 7.452.787 9.465.039 2.897.213 1.863.000 4.760.213 2 5.123.276 5.789.301 4.341.764 1.703.707 6.045.471 3 (6) (7) 5.789.308 1.042.074 6.831.382
Capitalización diferida Se refiere así a la capitalización que tiene uno o varios periodos en los cuales no se efectúan depósitos, pero el capital ahorrado si gana intereses.
Capitalización -Fondos de Amortización Es un fondo de ahorros donde se hacen depósitos periódicos que van ganando interés. Su objetivo es reunir un capital para una fecha especifica en el cual se cancelara una deuda o para la adquisición de un bien o servicio.