Presentación Inversores Noviembre 2014
Índice Proyecto Empresarial Resultados 2013 Resultados 9M 2014 Factores clave 2
Compañía líder en España Proyecto empresarial con fuerte proyección internacional ~400 M En ingresos 3ª Compañía sector TIC Española 2ª +6.000 Compañía de Outsourcing Profesionales +25% Ingresos fuera de España
Proyecto empresarial Proyecto con vocación de liderazgo Nuestro proyecto busca liderar el mercado IT en Iberia y en Latam Estrategia Acciones Objetivo Fase I Reorientación Estratégica Foco en sector IT mediante una mezcla de crecimiento orgánico y corporativo Ampliar líneas de negocio y creación de un portfolio altamente competitivo Reorientación Estratégica Fase II Afianzar liderazgo en España Alcanzar masa crítica Reforzar el portfolio de la compañía Ampliar presencia en grandes clientes Top 3 sector IT Español Fase III Expansión Internacional Objetivo Latam Consolidación en países donde Tecnocom ya contaba con presencia: Chile, Perú, Colombia y Méjico Exportar un modelo de elevado valor basado en soluciones líderes Más del 25% de los ingresos fuera de España Fase IV Modelo de más recurrencia y rentabilidad Modelo de Procesamiento: - Medios de pago - Core Bancario Nuevos modelos de colaboración: -Socios a largo plazo clientes - Compartir sinergias Crecimiento en Ingresos y en rentabilidad
Un proyecto de crecimiento sostenible Ingresos* (Millones de Euros) Ingresos 2005-2013 430 386 355 396 385 376 61 117 161 El proyecto que iniciamos en 2006 ha permitido registrar un notable crecimiento y se revela como un modelo de negocio que combina elevada recurrencia con presencia en mercados que ofrecen un elevado potencial de crecimiento * Cifra de negocio incluyendo variación de existencias 5
Internacionalización Creciente presencia internacional 100 80 +21% 80 +23% 98 60 57 +16% 66 40 16% 17% 21% 26% 20 2010 2011 2012 2013 % ingreso Internacional * Respecto total ingresos * Ingresos en función de la ubicación del cliente 6
Mix de negocio equilibrado Mix de negocio equilibrado con presencia en los clientes líderes de los sectores de mayor demanda tecnológica Industria AAPP 15% 9% Banca y Seguros 49% 9 de las 10 Primeras entidades financieras españolas son clientes de Tecnocom. Fuerte penetración en el mercado global de LATAM 2º proveedor Outsourcing (AMS) en España Aplicaciones y sistemas para más de 100 millones de clientes de Telco España y Latam 22 Compañías del IBEX35 son nuestros clientes Más de 90 millones de tarjetas procesadas por aplicativos Tecnocom Telco, Media y Energía 27% 2,1 millones de llamadas atendidas en nuestros service desks 900.000 puestos de trabajo gestionados en nuestro entorno work place SERVICIOS 85% PRODUCTOS 15% 7
EBITDA Recurrente 2005-2013 EBITDA Recurrente (Millones de Euros) 34,2 28,7 22,2 24,5 18,7 24,3 3,9 8,6-4,0 Hemos realizado un importante esfuerzo para sentar las bases del crecimiento futuro y para adaptar nuestra estructura productiva a los nuevos desafíos planteados por el entorno 8
Evolución de la Deuda Financiera Neta 2008-2013 Nuestro proyecto empresarial ha sido llevado a cabo gracias al apoyo constante de nuestros socios de referencia y a una política financiera prudente Deuda Neta* (Millones de Euros) 46,7-19 % 43,7 38,6 39,7 38,5 37,9 DFN/FF.PP. 28% 2008 22% 2009 23% 2010 22% 2011 26% 2012 22% 2013 * Calculada según la definición actual existente en el préstamos sindicado Deuda Financiera Neta estable en niveles reducidos (1,6 x EBITDA recurrente en 2013) Tecnocom está adoptando medidas para preservar la generación de caja Los accionistas de referencia y los directivos han incrementado su participación 9
Evolución de la Plantilla 2005-2013 Plantilla (Número de empleados) Apostando por la innovación y el talento 5.123 4.916 5.220 5.402 5.880 6.117 6.190 Nueva plataforma de Medios de Pago. Plataforma ECM con acceso por voz. Centro de Excelencia SOA. Proyecto Quality Center, 598 1.243 Servicio de testing automatizado. Centro de Servicios TI con Tecnología SIEBEL. 6.190 profesionales ~75% titulados Plantilla Latam x 2
Resultados 2013
Resultados 2013 Cifras en Millones de euros 2010 2011 2012 2013 Ingresos 355,5 395,9 385,3 376,0 Margen Bruto 90,3 100,3 92,0 92,4 Margen Bruto (%) 25,4% 25,3% 24,0% 24,6% EBITDA Recurrente (1) 22,2 24,5 18,7 24,3 Margen EBITDA Recurrente (%) 6,2% 6,2% 4,9% 6,5% EBIT 9,1 10,7 4,5 11,5 Margen EBIT (%) 2,6% 2,7% 1,2% 3,1% Beneficio Neto Atribuible 3,6 4,1-4,1 0,4 Ingresos EBITDA Recurrente (1) Mercado internacional Mill. 356 396 383 376 Mill. 22,2 6,2% 24,5 6,2% 18,7 4,9% 24,3 6,5% % ingresos internacionales 16% 17% 21% 26% 2010 2011 2012 2013 2010 2011 (1) Cálculo en función de la definición contemplada en la financiación sindicada actual que define el EBITDA Recurrente como el Resultado de Explotación más las dotaciones para las amortizaciones de inmovilizado material e inmaterial excluyendo específicamente (i) el importe de cualquier incremento o reducción de valor contable de un activo de Tecnocom que se haya consolidado como ganancia o pérdida, respectivamente, en la PyG así como (ii) cualesquiera conceptos extraordinarios y no recurrentes (ya sean ingresos o gastos), inclusive el coste total de amortización de puestos de trabajo. 12 2012 2013 2010 2011 2012 2013
Resultados 2013 Cifras en Millones de euros 2010 2011 2012 2013 Activo no corriente 170,4 174,5 174,4 175,8 Activo corriente 163,1 168,2 164,8 158,0 TOTAL ACTIVO Y PASIVO 333,5 342,7 339,2 333,6 Patrimonio Neto 174,2 175,9 168,7 169,3 Pasivo no corriente 31,2 20,9 36,6 35,7 Pasivo corriente 128,1 145,9 133,9 128,6 DFN / EBITDA Recurrente DFN / FFPP Veces 1,8 x 1,6 x 2,3 x 1,6 x 23% 22% 26% 22% 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 13
Resultados 9M 2014 Resumen de magnitudes Factores clave Perspectivas
Resultados 9M 2014 Cifras en Millones de euros 9M 2010 9M 2011 9M 2012 9M 2013 9M 2014 Ingresos 256,0 285,0 276,1 270,6 268,2 Margen Bruto 64,0 72,5 66,7 65,2 64,7 Margen Bruto (%) 25,0% 25,4% 24,1% 24,1% 24,1% EBITDA Recurrente (1) 14,6 16,7 14,2 16,1 17,5 Margen EBITDA Recurrente (%) 5,7% 5,9% 5,1% 5,9% 6,5% EBIT 5,7 7,9 4,5 7,4 6,6 Margen EBIT (%) 2,2% 2,8% 1,6% 2,7% 2,4% Ingresos EBITDA Recurrente (1) Deuda Financiera Neta Mill. 256 285 276 271 268 Mill. 14,6 16,7 14,2 16,1 Mill. 17,5 6,5% 60,1 59,5 62,1 63,8 69,1 5,7% 5,9% 5,1% 5,9% 9M 10 9M 11 9M 12 9M 13 9M 14 9M 10 9M 11 9M 12 9M 13 9M 14 9M 10 9M 11 9M 12 9M 13 9M 14 (1) Cálculo en función de la definición contemplada en la financiación sindicada actual que define el EBITDA Recurrente como el Resultado de Explotación más las dotaciones para las amortizaciones de inmovilizado material e inmaterial excluyendo específicamente (i) el importe de cualquier incremento o reducción de valor contable de un activo de Tecnocom que se haya consolidado como ganancia o pérdida, respectivamente, en la PyG así como (ii) cualesquiera conceptos extraordinarios y no recurrentes (ya sean ingresos o gastos), inclusive el coste total de amortización de puestos de trabajo. 15
Resumen de los principales datos del 9M 2014 Presencia diversificada en clientes líderes de los sectores más intensivos en gasto tecnológico AAPP Industria 15% 9% Banca y Seguros Distribución ingresos (%) 9M 2013 9M 2014 Banca y Seguros 47% 49% 49% Telco, Media y Energía 33% 27% Industria 13% 15% Telco, Media y Energía 27% AAPP y Sanidad 7% 9% TOTAL 100% 100% Clientes de elevada calidad, más del 50% de la facturación proviene de clientes Investment Grade 22 compañías del Ibex 35 son clientes de Tecnocom BANCA Y SEGUROS TELCO, MEDIA Y ENERGÍA INDUSTRIA AAPP 16
Factores clave del período Diversificación geográfica Mejoras en la eficiencia operativa Resultados sólidos en el mercado doméstico Crecimiento de doble dígito en áreas clave en América y retroceso puntual en TTR y Telco Colombia, Chile, Perú, Méjico y República Dominicana mercados clave El margen EBITDA recurrente se sitúa en niveles de 2008 (6,5% vs 5,9%) Traspaso gradual a los Resultados de las medidas de eficiencia adoptadas Reducción de costes de estructura y consolidación operaciones en LatAm Recurrencia y visibilidad Cobertura de ingresos elevada e incorporación de nuevas importantes oportunidades La ratio de contratación sobre ingresos 12 meses es de 1,12 veces Los ingresos de servicios son el 85% del total Endeudamiento sostenible Deuda Neta permanece en niveles reducidos y mejora en las condiciones de crédito La compañía mantiene una de las ratios de días de circulante neto más reducida del sector Preservar la generación de caja es una prioridad estratégica 17
Hacia donde vamos? Estrategia Fortalezas Oportunidades
Hacia donde vamos? Expansión Internacional Especialización y soluciones propias Apuesta por negocios recurrentes y rentables Enfoque conservador Crecimiento orgánico en los países dónde existía presencia de la mano de clientes actuales Centrados en exportar únicamente soluciones de alto valor añadido Adecuada combinación de potencial de crecimiento y bajo riesgo Asunción de witholding taxes para evitar sobredimensionamientos iniciales en el país Liderazgo en soluciones para el sector financiero en España Posición de liderazgo en medios de pago Fuerte especialización por sectores verticales La recurrencia de los negocios principales ha ayudado a limitar el impacto de la crisis en ventas y resultados Recurrencia de los clientes y principales contratos a lo largo de los años Eficiencia Tecnocom se diferencia por su calidad, eficiencia y alto rendimiento en la ejecución de su actividad Hemos adaptado la estructura para ganar en flexibilidad y eficiencia Estructura sólida de balance Apoyo permanente de los socios de referencia y bancos financiadores Prudencia financiera constante Optimización de circulante y reducción del endeudamiento (1,6x EBITDA en 2013) Estructura financiera equilibrada, flexible y resistente a los años de crisis Estrategia Fortalezas Oportunidades
Hacia donde vamos? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Negocio resistente en el ciclo bajo y expansivo en el ciclo alto Sólido posicionamiento en una industria atractiva Top 3 en España y liderazgo en medios de pago Modelo de negocio fuerte y contrastado Equipo Directivo de primer nivel con amplia experiencia sectorial Accionariado estable y comprometido con el proyecto empresarial Demostrada capacidad de integración de compañías Adecuada diversificación por clientes, geografías y oferta Prudencia financiera constante: Apalancamiento reducido en niveles estables Estrategia Fortalezas Oportunidades
Hacia donde vamos? La transformación del negocio hacia servicios BPO (Business Process Outsourcing) de fuerte componente tecnológica mejorará de manera sustancial la estructura de márgenes de nuestra cuenta de resultados El crecimiento orgánico en América permitirá que más del 40% de los ingresos procedan de nuevos mercados en los próximos años Metrocall es un negocio de elevada recurrencia y rentabilidad Buen posicionamiento en el proceso de concentración de proveedores TIC que están llevando a cabo los clientes Estrategia Fortalezas Oportunidades
Muchas Gracias 22