Banco Sudameris Colombia S.A. REVISIÓN ANUAL 2003

Contactos: María Carolina Uribe Caro.uribe@brc.com.co ó Khalaff Soleiman Carmona ksoleiman@brc.com.co (Colombia) (571) 621-7698 / 623-7988 JUNIO DE 2003 Banco Sudameris Colombia S.A. REVISIÓN ANUAL 2003 BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO LARGO PLAZO BANCO SUDAMERIS COLOMBIA S.A. BRC 1 AA+ Miles de Millones de Pesos al 31/03/03 ROA: 0.35% Activos: $812 Patrimonio: $69 Utilidad: $0.76 Depósitos: $460 ROE: 4.16% * Indicadores Anualizados Historia de la Calificación: Agosto/98 BRC 2+ a corto plazo y AA a largo plazo. Revisión Anual 1999. a BRC 1 en corto plazo Rev. Anual/00 AA largo plazo. en corto plazo y a AA+. Rev. Anual /01. Rev. Anual/02. Rev. Anual/03. La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001, 2002 y balances de prueba al cierre de marzo de 2003 sin consolidar. Fundamentos de la Calificación: Después de analizados lo estados financieros de la Compañía con corte al mes de marzo de 2003 y haber comparado su situación financiera y operativa con respecto al sector bancario, BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones asignadas al Banco Sudameris S.A. sin modificación. Durante el último año la estructura operativa del Banco se ha fortalecido, dando lugar a un mejoramiento en los niveles de rentabilidad, la estructura de fondeo ha reducido su costo y la franquicia del Banco continúa teniendo un alto posicionamiento en el mercado. Por estas razones y por el respaldo que confiere al Banco el hacer parte de Banque Sudameris París y a través de éste del Grupo Intesa BCI, especialmente en materia de control y gestión de riesgos, BRC Investor Services decidió mantener las calificaciones actuales del Banco sin modificación, (BRC 1 y AA+). El principal accionista del Banco es el Banque Sudameris París, el cual a su vez hace parte del grupo italiano Intesa BCI. El Grupo Intesa BCI es uno de los grupos económicos europeos de mayor solidez y trayectoria, tiene presencia en más de 40 países y cuenta con una amplia base de clientes. Dentro de este Grupo, Banque Sudameris París es la principal subsidiaria con filiales en Perú y Uruguay. Actualmente el Banco se encuentra en proceso de venta de acuerdo con la política corporativa del Grupo Intesa de reducir progresivamente sus activos en América Latina. El resultado de este proceso tendrá implicaciones en los actuales niveles de calificación, 1 puesto que como se mencionó anteriormente las calificaciones actuales del Banco están sustentadas principalmente en el apoyo y respaldo que le confiere su principal accionista. Desde el año 2000 el Banco viene adelantando un proceso de reestructuración operacional, cuyo objetivo primordial fue ajustar la estructura del Banco a la realidad económica del país y de esta manera a la capacidad de la Entidad para generar ingresos sostenibles en el largo plazo. Durante el primer semestre del año se empezaron a observar resultados concretos en esta materia, de tal suerte que el Banco ha alcanzado el equilibrio operacional, logrando resultados positivos tanto operacionales como netos. Si bien durante el año 2002 los ingresos provenientes de intereses de cartera se redujeron como consecuencia del desmonte de la actividad de leasing y de la reducción en la dinámica comercial del Banco dado el proceso de venta que actualmente se adelanta, dicha caída fue compensada por un decrecimiento en los gastos financieros proveniente de una estructura de fondeo menos costosa y un mejor comportamiento en la actividad de la tesorería especialmente en materia de cambios internacionales. Adicionalmente, la calidad de los activos se ha mantenido estable de tal manera que no ha sido necesario aumentar el esfuerzo en materia de provisiones con lo que los ingresos después de este concepto se elevaron 63% (marzo 2002/2003). El Banco continúa manteniendo una política de austeridad en cuanto a los gastos operacionales, los cuales si bien en términos reales aumentaron sólo un 1%

en el último año, continúan presionados por costos derivados del proceso de reestructuración, los cuales si bien no son recurrentes, en el corto plazo producen un efecto negativo sobre los resultados de la Entidad. A pesar de la recuperación observada en los niveles de rentabilidad para lo que va corrido de 2003, durante el año 2002 el menor rendimiento del portafolio de títulos de deuda publica interna afecto los niveles de rentabilidad obtenidos durante el período. Es por esta razón que la tesorería redujo los montos de negociación, para así disminuir la exposición a la volatilidad del tipo de cambio y la tasa de interés de los títulos de deuda, lo que a su vez ha contribuido para reducir la dependencia de los resultados del Banco en la actividad de la tesorería, de tal suerte que para lo que va corrido del año los resultados presentados por el Banco corresponden más a la actividad de intermediación que al movimiento del portafolio de inversiones. En el largo plazo el principal reto del Banco continúa siendo la consecución de resultados positivos sostenibles. En la medida en que las condiciones actuales de la economía se mantengan y la política de control de costos y gastos no se modifique, los resultados observados durante el primer trimestre del año se mantendrán estables. No obstante, la consolidación del equilibrio operacional en el largo plazo depende en gran medida del crecimiento de los activos productivos, el cual a su vez puede verse afectado por factores tales como el aumento en las tasas de interés y el desempleo, los cuales en un momento dado pueden frenar la recuperación de la demanda de crédito. Adicionalmente, un aumento en las tasas de interés podría generar un incremento en los costos de captación, lo que en ausencia de una masa crítica de activos puede comprometer el equilibrio operacional del Banco. La calidad de los activos del Banco se ha mantenido estable y por encima de los promedios presentados por el sector Bancario. Al cierre de marzo, el índice de cartera vencida fue de 5.17% frente a 9.80% del sector, mientras que el nivel de cubrimiento sobre la misma ascendió a 95.67%. No obstante, dicho porcentaje se ubicó por debajo del promedio de cobertura sobre cartera vencida del sector bancario, el cual fue de 124% al cierre del primer trimestre del año. A pesar de que la calidad de la cartera es buena, el nivel de activos improductivos continúa siendo alto en relación con la totalidad de activos de la Entidad, ejerciendo una fuerte presión sobre el patrimonio. Adicionalmente, este último esta afectado por las pérdidas acumuladas de períodos anteriores, lo cual debilita el apalancamiento operativo que necesita la entidad para desarrollar sus negocios y debilita sus niveles de solvencia patrimonial. No obstante, la relación de activos productivos a pasivos con costo se mantiene superior al 100%, lo que refleja las fortalezas de la estructura productiva del Banco. Teniendo en cuenta que en el mediano plazo el objetivo del Banco es mantener los actuales niveles de cartera hasta tanto no se tenga una definición con respecto al proceso de venta, los actuales niveles patrimoniales otorgan a la Entidad el apalancamiento financiero necesario para soportar su operación. Sin embargo, en la medida en que se requiera un crecimiento de activos productivos más agresivo, será necesario inyectar al Banco recursos frescos para financiar dicho crecimiento. Adicionalmente, continúa siendo de gran importante para el Banco consolidar y mantener el equilibrio operacional para fortalecer el patrimonio a través de resultados positivos. ANALISIS DOFA: Debilidades: El patrimonio continua viéndose afectado por las pérdidas acumuladas. El volumen de activos improductivos es elevado y dado que el patrimonio esta presionado por el alto nivel de las pérdidas acumuladas, estos activos representan el 100% del capital del Banco. Las fuentes de fondeo presentan una alta concentración en el sector institucional, lo que incrementa el riesgo de inestabilidad de los depósitos. Oportunidades: Diseño y desarrollo de nuevos productos y servicios utilizando la experiencia y tecnología a nivel global de su casa matriz. Profundizar el sistema de ventas cruzadas. Fortalezas: Respaldo del Banque Sudameris París (principal accionista) y a través de éste del Banco Intesa BCI, una de las organizaciones más importantes de Europa. Prestigio de su franquicia en los sectores corporativo y empresarial. Sistemas y controles de gestión de riesgo adecuados, los cuales son monitoreados directamente por casa matriz. Infraestructura tecnológica de primer nivel. Amenazas: Reducción de la demanda de crédito actual, dado el aumento de las tasas de interés. Los niveles de desempleo continúan siendo altos, lo que puede llegar a afectar la calidad de los activos. En la medida en que la incertidumbre en cuanto al proceso de venta del Banco se prolongue, la estabilidad de las fuentes de fondeo podría verse afectada. 2

Propiedad: El principal accionista del Banco es el Banque Sudameris París que posee el 76.30% de las acciones del Banco. A su vez el Banque Sudameris es filial del Grupo Italiano Intesa BCI uno de los más importantes de Europa, con más de 500 empresas dentro del sector financiero alrededor del mundo, una base de clientes cercana a los 10 millones. A nivel regional el Banco Sudameris cuenta con una altísima calidad de franquicia y tiene presencia en Perú y Paraguay. La composición accionaria del Banco en Colombia es la siguiente: ACCIONISTA PARTICIPACIÓN Banque Sudameris 76.30% Grasco S.A. 12.43% Inv. Bursátiles de Colombia Ltda. 7.30% Otros 1.13% Salomón Finvarb 5.84% Principales Filiales: Sociedad Fiduciaria Sudameris S.A.: La Sociedad Fiduciaria con amplio reconocimiento en el mercado por su experiencia en el manejo de fiducia de inversión y su posicionamiento en el mercado de fondos en moneda extranjera. Fiduameris S.A. ha recibido de BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores la calificación de riesgo de contraparte AA-. Los principales accionistas de la Sociedad son: ACCIONISTA PARTICIPACION Banco Sudameris Colombia S.A. 94.99% Banque Sudameris París 5.00% Otros 0.002% Al cierre del primer trimestre de 2003 la Compañía registró activos por $4.525 millones, el patrimonio totalizo $3.859 millones y las utilidades netas fueron de $96 millones. Red de Distribución: Actualmente el Banco cuenta con una red de 17 oficinas ubicadas en las ciudades de Bogotá, Medellín, Cali, Bucaramanga, Barranquilla, Manizales y Cartagena. Adicionalmente cuenta con 13 puntos de recaudo, 4 extensiones de caja y 2 oficinas satélites (oficinas del Banco en la sede de clientes corporativos). 3 Tecnología: El procesamiento de datos se hace de forma centralizada, manejando una única base de clientes y utilizando un servidor AS/400. Durante el año 2003 se han invertido US$ 342.500 en el área de tecnología para modernización de 230 microcomputadores para varias áreas del Banco, ampliación del espacio en disco del sistema AS/400, diseño y desarrollo de software para administración de imágenes a nivel nacional y compra a casa matriz de un software especializado para elaborar reportes de riesgo y control de gestión. ANALISIS FINANCIERO: 1. Rentabilidad: Ingreso Neto Ints/Total Activo 1.75% 1.82% 1.36% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 1.65% 1.62% 1.65% Margen Operacional 0.03% -0.55% -0.28% Rentabilidad Patrimonial 1.04% -4.89% -1.77% Rentabilidad del Activo 0.09% -0.52% -0.18% En el último año la reducción de los gastos financieros, el menor gasto de provisiones y los mejores resultados en la actividad de cambios contribuyeron al fortalecimiento de los niveles de rentabilidad del Banco. No obstante, durante el año 2002, los resultados se vieron afectados por los menores rendimientos de las inversiones en títulos de deuda pública tanto interna como externa, y el desmonte de la actividad de leasing proveniente de Leasing Sudameris, absorbida por el Banco en el año 2001. Aunque la cartera se mantuvo en los mismos niveles del año 2002 y los ingresos provenientes de la misma se vieron afectados por la caída en las tasas de interés del mercado. Esta reducción tuvo un efecto muy positivo en los gastos financieros registrándose una reducción de 27% en el gasto de intereses pagados por depósitos entre marzo de 2002 e igual mes de 2003. Por esta razón, aunque los ingresos de intereses de cartera decrecieron 22% en este período, dicha reducción fue compensada por el mejor comportamiento de los gastos por intereses con lo que los ingresos netos de intereses aumentaron 2%. El margen neto de interés, al cierre del primer trimestre de 2003 ascendió a 1.75% levemente inferior al presentado el año anterior, debido a que el crecimiento de los activos fue superior al de los ingresos por intereses. A partir del segundo semestre de 2002 la estrategia del Banco en materia de tesorería fue la reducción de los volúmenes de negociación para disminuir la exposición del portafolio a la volatilidad del tipo de cambio y la tasa de interés. Es por esto que al cierre del primer trimestre el impacto de la actividad de la tesorería en los resultados es menor al observado en períodos anteriores. En materia de gastos operacionales el Banco continúa manteniendo una política de austeridad sobre los

mismos. En el último año los gastos operacionales aumentaron 8.58%, presentándose incrementos en los gastos derivados de indemnizaciones, puesto que durante el año la planta personal se redujo en 59 personas; adicionalmente, los gastos también se vieron afectados por la ampliación de la base gravable para el cobro del impuesto a las transacciones financieras y el impuesto al patrimonio. A pesar de lo anterior, actualmente el Banco cuenta con una estructura operativa más acorde a su capacidad de generar ingresos, lo que en el mediano plazo se reflejará en mejores niveles de rentabilidad y eficiencia operacional. Al cierre de marzo de 2003 los gastos operacionales representaron el 1.65% de los activos totales, ubicándose en los mismos niveles del año 2002 y por debajo del promedio del sector bancario en el cual los gastos representaron el 1.72% de los activos totales, al cierre de marzo de 2003. A pesar de que los resultados del Banco continúan presionados por gastos no recurrentes, (indemnizaciones de personal principalmente), durante el año 2003 la tendencia de resultados operativos y netos negativos empezó a revertirse con utilidades operacionales de $235 millones y resultados netos de $716 millones. Por esta razón, al cierre del primer trimestre del año los niveles de rentabilidad tanto patrimonial como sobre activos, presentan una recuperación, siendo positivos aunque por debajo de los promedios sectoriales (ROE 1.01% y ROA 0.09%). Sí las condiciones actuales de la economía se mantienen y el Banco continúa con su política de austeridad en materia de gastos, es de esperarse que los niveles de rentabilidad se mantengan estables. Sin embargo, estos niveles aún son bajos a la vez que existen factores tales como el incremento de la tasa de interés y el desempleo que afectar la demanda de crédito y por lo tanto afectar el crecimiento de la cartera. Por esta razón consideramos que continúa siendo de gran importancia para el Banco aumentar el nivel actual de sus activos productivos para consolidar el equilibrio operacional en el largo plazo. 2. Calidad de Activos: Provisiones/Cartera Vencida (Vto.) 95.67% 82.49% 58.85% Cart. Vencida (Veto) / Cart. Neta 5.17% 5.77% 6.56% Cartera CDE / Cartera Neta 9.71% 10.32% 7.58% Provisiones / C, D, E 53.53% 46.08% 50.98% Activos Improductivos/Total Activos 16.53% 16.29% 11.21% El Banco Sudameris cerró el prime trimestre del año con activos por valor de $812 millones, de los cuales el 62% correspondió a la cartera de créditos y el 19% al portafolio de inversiones. Históricamente la cartera del Banco corresponde en un 90% a cartera de comercial y el porcentaje restante corresponde a cartera de consumo. Durante el último año, (marzo 2002 marzo 2003), la dinámica comercial del Banco se redujo levemente como consecuencia del proceso de venta que actualmente se 4 adelanta. No obstante, durante el año 2002 las colocaciones ascendieron a $170.000 millones aproximadamente, con lo que los saldos finales de la cartera se mantuvieron con respecto al cierre de 2001. Entre marzo de 2003 e igual mes de 2002, la cartera bruta presentó un decrecimiento de 0.93%. Para el presente año y dado el proceso de venta que adelanta la Entidad, el objetivo es continuar manteniendo los saldos de cartera aumentando las colocaciones de cartera de consumo y fomento cuyos márgenes son mayores a la vez que en el caso de la de fomento, no consume patrimonio técnico. En el año 2001 el Banco absorbió la operación de Leasing Sudameris S.A. con el propósito de desmontarla progresivamente; es por esta razón que durante el año 2002 tanto los activos entregados en leasing como los ingresos derivados de este negocio se redujeron por encima del 80%. Si bien la dinámica comercial se ha reducido, la calidad de los activos se ha mantenido. Durante el año 2002 no se hicieron castigos de cartera y para lo que va corrido de 2003 los castigos ascienden a $660 millones en cartera de consumo principalmente; no se espera efectuar castigos adicionales de cartera para lo que resta del año 2003. La cartera vencida por temporalidad mantiene durante el año 2003 la tendencia decreciente observada en períodos anteriores, con una reducción del 6% entre marzo de 2002 e igual mes de 2003, con lo que su participación dentro de la cartera bruta pasó de 5.77% a 5.17%, en línea con el promedio del sector bancario de 5.39% al cierre del primer trimestre de 2003. Aunque el gasto de provisiones se redujo en el último año, la mayor reducción de la cartera vencida generó un aumento en los niveles de cubrimiento sobre la misma los cuales se elevaron hasta el 95.67%; no obstante continuaron por debajo del promedio sectorial de 124% al cierre del primer trimestre del año 2003. Los bienes recibidos en pago se mantuvieron sobre niveles de $21.600 millones aproximadamente, monto que continua siendo alto dado el tamaño del Banco. No obstante, durante el último año el nivel de cubrimiento de provisiones sobre estos activos, pasó de 40% en marzo de 2002 a 50% al cierre del primer trimestre de 2003. 3. Capital y Balance: Activos Impr./Patrimonio +Provs. 100.0% 94.51% 87.17% Activos Prod./Pasivos con Costo 133.8% 122.0% 129.1% Relación de Solvencia 10.12% 10.50% 10.20% El patrimonio del Banco esta presionado por las pérdidas acumuladas que registra el Banco, las cuales ascienden a $17.715 millones al cierre del primer trimestre del año. Dichas pérdidas fueron generadas a partir del proceso de reestructuración operacional que adelantó el Banco durante los años 2001 y 2002 y las pérdidas generadas

por el menor rendimiento de las inversiones en títulos de deuda pública interna durante el tercer trimestre de 2002. Como consecuencia de las pérdidas operacionales el patrimonio presentó una reducción de 15% entre marzo de 2002 e igual mes de 2003, lo cual incrementó la presión de los activos improductivos sobre el capital, a pesar de que los activos improductivos se redujeron 2% en el mismo período de tiempo. Dicha presión adicionalmente reduce la capacidad del Banco para apalancar su operación dado que la totalidad del patrimonio esta financiando activos no productivos. Entre el primer trimestre de 2002 e igual período de 2003, los activos productivos presentaron un incremento de 11% mientras que los pasivos con costo aumentaron sólo 1% con lo que la relación de activos productivos a pasivos con costo se mantuvo por encima del 100% y del promedio de 114% presentado por el sector bancario al cierre de marzo de 2003. Aunque la presión de los activos improductivos sobre el patrimonio es alta, la situación operativa del Banco continúa siendo buena lo que se ve reflejado en la relación de activos productivos a pasivos con costo. Adicionalmente y teniendo en cuenta que dado el proceso de venta que se adelanta en el Banco, la actividad comercial se ha reducido, por el momento no son necesarios recursos adicionales para apalancar el crecimiento de los activos; sin embargo continúa siendo de gran importante para el Banco consolidar y mantener el equilibrio operacional para fortalecer el patrimonio a través de resultados positivos y reducir la presión de los activos improductivos sobre el mismo. 4. Liquidez: Activo Líq/Activo Total 11.50% 12.92% 21.46% Activo Líq/Dep+Exigib. 13.51% 15.83% 25.65% Cartera Bruta/Dep+Exigib. 73.04% 81.45% 82.45% CDT/Pasivo Total 25.51% 31.73% 25.16% Ctas Corrtes/Pasivo Total 20.91% 14.49% 25.16% Ctas Ahorros/Pasivo Total 13.26% 12.40% 13.09% Si bien el portafolio de inversiones mantiene una tendencia ascendente durante los años analizados, el nivel de activos líquidos se ha reducido como consecuencia de la clasificación que hace el Banco de sus inversiones. Al cierre del primer trimestre del año el portafolio de inversiones ascendió a $92.359 millones de los cuales el 84% corresponde a inversiones disponibles para la venta y el 16% restante a inversiones clasificadas como negociables. Por especie la composición de portafolio del Banco es la siguiente: Títulos de Tesorería- TES 84%, Títulos de Desarrollo Agropecuario A y B 14% y Bonos de Paz 1%. Los Títulos TES presentan vencimiento en un 44% para el año 2006 y están clasificados en su mayoría como inversiones disponibles para la venta. Aunque la Tesorería del Banco continúa siendo una unidad de negocios, durante el último año los volúmenes de negociación se han reducido para disminuir la exposición a las volatilidades de las tasas de interés y el tipo de cambio. Los niveles de rentabilidad no se han visto afectados por la estrategia anterior, puesto que las operaciones pequeñas en general poseen mayores márgenes, adicionalmente esto ha servido para reducir la dependencia de los resultados del Banco en la actividad de la Tesorería. La política de liquidez del Banco tiene como objetivo primordial asegurar la liquidez del mismo y una vez logrado este objetivo utilizar los excedentes para hacer negocios; es por esta razón que el Banco cuenta con un portafolio de negociación de corto plazo compuesto en su mayoría por títulos TES. El manejo de la liquidez es monitoreado por casa matriz a través de la Gerencia de Riesgos que diariamente envía a Paris un reporte sobre seguimiento de límites, GAP de liquidez por monedas y contractual y posiciones del libro bancario y de tesorería. Dentro de la estructura de fondeo del Banco, la principal fuente de recursos continúan siendo los CDT s; sin embargo durante el último año la estructura de fondeo del Banco se ha modificado con una mayor participación de recursos provenientes de cuentas corrientes y de ahorros, cuyos saldos presentaron crecimientos de 59% y 17% entre marzo de 2002 y marzo de 2003. De igual manera, y de acuerdo con la estrategia del Banco de aumentar la cartera de fomento, la utilización de créditos de redescuento se incrementó 29% durante el mismo plazo, los créditos con bancos corresponsales se redujeron 50% lo que unido al crecimiento de las cuentas corrientes y de ahorros han reducido considerablemente el costo de fondeo del Banco. Si bien el fondeo a través de CDT s continúa siendo institucional en su mayoría, durante el último año la concentración dentro de este sector se ha reducido pasando de 77% en marzo de 2002 a 55% al cierre de marzo de 2003. Aunque la concentración en clientes del mercado institucional sigue siendo alta, lo que incrementa el riesgo de inestabilidad en los depósitos, el Banco históricamente ha manejado índices de renovación de CDT s superiores al 80% y al cierre de marzo de 2003 presenta un GAP de liquidez con brechas acumuladas de liquidez positivas en todas las bandas de tiempo (con renovaciones de 89%). La calificación de riesgo de BRC INVESTOR SERVICES S.A.. Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 5

BANCO SUDAMERIS COLOMBIA S.A. (Cifras en Millones de Pesos) Mar-03 Dic-02 Sep-02 Jun-02 Mar-02 Activos Líquidos 93,355,753 178,609,339 276,136,180 239,824,900 98,578,834 Cartera Neta 504,812,800 499,164,929 487,630,422 497,139,958 509,545,565 Bienes en Dación de Pago Neto 838,817,732 882,463,830 919,649,542 28,680,803 12,877,888 Otros Activos -625,277,492-706,495,197-792,075,601 154,835,787 141,999,897 ACTIVO TOTAL 811,708,793 853,742,901 891,340,543 920,481,449 763,002,184 Total Depósitos 459,666,499 468,611,351 440,734,013 413,267,412 402,212,315 Préstamos 231,454,173 261,755,793 308,006,225 378,823,829 225,854,695 Otros Pasivos 51,766,052 52,870,636 71,171,223 48,751,417 53,571,683 PASIVO TOTAL 742,886,725 783,237,780 819,911,462 840,842,658 681,638,693 PATRIMONIO 68,822,068 70,505,121 71,429,081 79,638,790 81,363,491 Ingresos por Cartera 14,827,008 71,641,573 55,541,556 39,186,755 21,008,532 Ingresos por Inversiones 6,537,704 17,915,707 12,560,266 22,317,401 7,213,822 Otros Ingresos Operacionales 1,836,062-665,762 432,483 2,865,317-205,575 INGRESOS OPERACIONALES TOTALES 23,200,774 88,891,518 68,534,304 64,369,472 28,016,778 Gasto por Intereses -9,311,106-44,971,506-35,068,191-38,147,064-16,600,279 Provisiones Totales -1,217,312-11,082,134-8,841,308-7,323,364-3,688,014 Otros Gastos Operacionales -13,387,048-54,678,490-39,995,452-25,452,133-12,328,795 GASTOS OPERACIONALES TOTALES -23,915,467-110,732,129-83,904,951-70,922,561-32,617,088 UTILIDAD OPERACIONAL -714,693-21,840,611-15,370,646-6,553,089-4,600,310 Ingresos No Operacionales 2,036,557 7,081,985 3,265,047 2,182,480 1,087,492 Gastos No Operacionales 95,598 564,858 386,348 306,850 129,181 Impuesto de Renta 510,000 2,391,700 1,655,000 1,170,000 340,000 Corrección Monetaria -3-2 -1 0 0 UTILDAD NETA 716,263-17,715,186-14,146,948-5,847,459-3,981,998 RENTABILIDAD (Anualizados) Ingreso Neto de Interés / Activo 1.75% 6.29% 5.96% 6.05% 7.29% Gastos Operacionales / Activos 1.65% 6.40% 5.98% 5.53% 6.46% Utilidad Neta / Patrimonio 1.04% -25.13% -26.41% -14.68% -19.58% Utilidad Neta / Activo 0.09% -2.08% -2.12% -1.27% -2.09% CAPITAL Activos Improductivos/Patrimonio + Provisiones 100.00% 98.63% 98.72% 95.88% 94.51% Activos Productivos / Pasivos con Costo 133.87% 136.48% 128.18% 139.89% 122.05% Relación de Solvencia 10.12% 10.30% 0.00% 10.20% 10.50% CALIDAD DEL ACTIVO Provisiones / Cartera Vencida (Vto) 95.67% 98.71% 84.71% 86.25% 82.49% Cartera Vencida (Vto) / Cartera Neta 5.17% 5.37% 6.35% 5.84% 5.77% Cartera C, D, E / Cartera Neta 9.71% 10.19% 10.59% 11.41% 10.32% Provisiones / Cartera C, D y E -53.53% -52.05% -50.79% -44.19% 46.08% Activos Improductivos / Activo Total 13.05% 12.51% 12.04% 12.07% 14.16% LIQUIDEZ Activos Líquidos / Activo Total 11.50% 20.92% 30.98% 26.05% 12.92% Activos Líquidos / Depósitos y Exigibilidades 13.51% 24.45% 36.88% 30.28% 15.70% Cartera / Depósitos y Exigibilidades 73.04% 68.34% 65.13% 62.76% 81.13% Cuentas Corrientes / Pasivo Totales 20.91% 21.98% 15.10% 13.74% 14.37% CDT's / Pasivo Total 25.51% 24.44% 26.85% 24.43% 31.47% Cuentas de Ahorro / Pasivo Total 13.26% 11.88% 10.95% 10.21% 12.30% Crédito Redescuento / Pasivo Total 17.75% 16.17% 13.23% 12.25% 14.96% 6