FERIA SERVICIOS EMPRESARIALES ABRIL 22 DE 2009

FERIA SERVICIOS EMPRESARIALES ABRIL 22 DE 2009

1. ANTECEDENTES 1

1.1 DEFINICION DEL LEASING. LEASING FINANCIERO ARRENDAMIENTO OPERATIVO Es una operación mediante la cual, la Compañía de Leasing entrega a una persona natural o jurídica, la tenencia de un activo productivo para su uso y goce durante un plazo establecido, a cambio de un canon de arrendamiento periódico. Al final del contrato, el cliente tiene derecho a adquirir el activo por un porcentaje del valor de compra pactado, denominado Opción de adquisición Es una alternativa de financiación similar al Leasing Financiero, pero sin opción de compra. Al final del periodo de arrendamiento, el cliente puede: Devolver los equipos sin penalización alguna. Renovar el arrendamiento. Negociar la compra de los equipos al valor de mercado en ese momento. 2

1.2 CRECIMIENTO DEL TOTAL DE ACTIVOS DEL SISTEMA Información a enero de 2009 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 ENE 06 ENE 07 ENE 08 ENE 09 FECHA VALORES ENERO 2006 $ 6.933.671 ENERO 2007 $ 9.176.328 ENERO 2008 $ 11.784.389 ENERO 2009 $ 14.310.779 Fuente: Javier Fernández Riva & Asociados 3

1.3 CRECIMIENTO (%) SOBRE EL TOTAL DE LOS ACTIVOS DEL SISTEMA. 60 Información a enero de 2009 50 49.29 41.1 40 39.55 32.34 30 28.42 21.44 20 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Javier Fernández Riva & Asociados 4

1.4 CRECIMIENTO DE ACTIVOS DADOS EN LEASING (%) Información a enero de 2009 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 32.40% 37.98% 30.06% 33.32% 18.87% 25.40% 16.04% 10.95% ENE 06 ENE 07 ENE 08 ENE 09 Información del sistema Leasing Información del sistema (Banco, CFC, CF, COOP, LSG) Fuente: Javier Fernández Riva & Asociados 5

1.5 DINÁMICA DE CRECIMIENTO POR PRODUCTO. Información a enero 2009 12 MESES 50.00% 40.00% 30.00% 29.46% 48.49% 20.00% 00% 10.25% 13.78% 10.00% -3.29% 0.00% -10.00% MAQUINARIA Y EQUIPO VEHÍCULO BIENES INMUEBLES EQUIPO DE CÓMPUTO HABITACIONAL Fuente: Javier Fernández Riva & Asociados 6

1.6 DESTINACIÓN DE LOS ACTIVOS. Información a enero 2009 4.12% 7.99% 28.42% BIEN VALORES MAQUINARIA Y EQUIPO 2,924,232 VEHÍCULO 3,039,735 29.94% BIENES INMUEBLES EQUIPO CÓMPUTO 3,080,499 423,859 HABITACIONAL 821,708 TOTAL 10,290,033 29.54% MAQUINARIA Y EQUIPO BIENES INMUEBLES HABITACIONAL VEHÍCULO EQUIPO CÓMPUTO Fuente: Javier Fernández Riva & Asociados 7

2. PRODUCTOS A SU MEDIDA 8

2.1 LEASING FINANCIERO. PROVEEDOR 36 MESES CLIENTE 3 ELAB. CONTATO LEASING CANON USO Y GOCE ADQUISICIÓN 4 CANCELA CANON 9

2.2 LEASING DE IMPORTACIÓN. PROVEEDOR 36 MESES CANON CLIENTE 3 ELAB. CONTRATO LEASING USO Y GOCE ADQUISICIÓN 4 CANCELA CANON LA COMPAÑÍA DE LEASING SE ENCARGA DE REALIZAR TODOS LOS TRAMITES DE IMPORTACIÓN: Apertura Cartas de Crédito Giros. Seguros. Transporte nacional e Internacional. Proceso de Nacionalización. 10

2.3 LEASING INMOBILIARIO. OFICINAS BODEGAS LOCALES COMERCIALES PROVEEDOR 60 MESES CLIENTE 3 ELAB. CONTRATO 4 CANCELA CANON LEASING CANON USO Y GOCE ADQUISICIÓN LA COMPAÑÍA DE LEASING SE ENCARGA DE REALIZAR TODOS LOS TRAMITES LEGALES: Estudio de Títulos. Proceso de escrituración. Contratos de Obra. Adhesión a encargo fiduciario. 11

2.4 ARRENDAMIENTO OPERATIVO - TECNOLOGIA. PROVEEDOR 36 MESES CLIENTE 3 ELAB. CONTRATO 4 CANCELA CANON LEASING CANON USO Y GOCE LA DIFERENCIA ENTRE EL LEASING FINANCIERO Y EL ARRENDAMIENTO OPERATIVO ESTA EN QUE, EN ESTE ÚLTIMO NO EXISTE OPCIÓN DE COMPRA. EL CLIENTE DEVUELVE LOS ACTIVOS A LA COMPAÑÍA DE LEASING EVITANDO QUEDAR CON EQUIPOS Y TECNOLOGÍA OBSOLETOS. 12

2.4 ARRENDAMIENTO OPERATIVO - TECNOLOGÍA. QUÉ SE ARRIENDA? PC S DE ESCRITORIO Y PORTATILES SERVIDORES IMPRESORAS LÁSER EQUIPOS DE TELECOMUNICACIONES Y RED, TELEFONIA IP, ROUTERS, SWITCHES, UPS. 13

2.5 ANÁLISIS COSTO ARRIENDO OPERATIVO. 1. ESQUEMA LEASING FINANCIERO VALOR $ 100 MILL. N= 36 TASA: D.T.F + 8 OP. COMPRA: 1% CANON: $ 3.502.136 CANON= $ 3.502.136 TIR CONTRATO= 1.3471%= D.T.F + 8 = TIR CLIENTE N= 36 $ 1.000.000 2. ESQUEMA LEASING OPERATIVO VALOR $ 100 MILL. N= 36 TASA: D.T.F + 8 CANON: $ 3.306.229 N= 36 VENTAJAS EN TASA POR USO REAL TIR CONTRATO= 0.97 % = D.T.F + 3.72 = TIR CLIENTE CANON= $ 3.306.136 FLEXIBILIDAD EN EL CONTRATO. RECONVERSIÓN TECNOLÓGICA. MENOR COSTO POR USO. 14

2.6 LEASING INFRAESTRUCTURA. TRANSPORTE. TELECOMUNICACIONES. PROYECTOS DE LOGÍSTICA Y CENTROS DE DISTRIBUCIÓN. AGUA POTABLE Y SANEAMIENTO BÁSICO. ENERGÉTICO. 144 MESES PROVEEDOR 3 ELAB. CONTRATO CLIENTE LEASING 4 CANCELA CANON CANON USO Y GOCE ADQUISICIÓN PLAZO 12 AÑOS. CANON DEDUCIBLE. INDEPENDIENTE TAMAÑO DE ACTIVOS. 15

2.7 CRONOLOGÍA DEL TRATAMIENTO TRIBUTARIO DEL LEASING. Ley 223/95 Ley 863/03 No hay distinción en beneficios de Leasing. Todos los usuarios gozan de beneficios tib tributarios. t i (Canon=Gasto) Se crean 2 regímenes. * Gran Empresa: -Pierden el derecho a Beneficios. -Leasing de Infraestructura * Pyme: continúan con beneficios tributarios, siempre y cuando establezcan los contratos con determinado plazo Se eliminan por dos años (2004-2005) la restricción en tamaño de activos para la obtención de beneficio tributario. Ley 1111/06 Se amplia el beneficio tributario para las Pymes hasta Dic /11 Leasing Infraestructura. D.R. 618 Establece condiciones para obtener los beneficios tributarios. Vigente en la actualidad. 1996 Dic 2003 Ley 863 Marzo 2004 Decreto Reglamentario 618 2006 Ley 1111 2011 AÑO 16

2.8 TRATAMIENTO ACTUAL DEL LEASING FINANCIERO. EMPRESAS CON ACTIVOS TOTALES < 610.000 UVT ($13.459.040) PUEDEN CONTABILIZAR COMO: TRATAMIENTO LEASING OPERATIVO Canon deducible 100% No registra activo ni pasivo en su contabilidad.(endeudamiento). El bien se activa una vez se cancele la opción de compra. Observaciones: La ley establece plazos mínimos de los contratos de leasing. Vehículos y Equipo de cómputo: 24 meses Maquinaria: 36 meses Inmuebles: 60 Meses En las operaciones de leasing inmobiliario el terreno se debe activar y su canon proporcional se descompone en interés y capital. Las operaciones de lease back no cuentan con el beneficio tributario. TRATAMIENTO LEASING FINANCIERO (concepto 77779 DIAN) Se registra el activo en el balance y su contrapartida en el pasivo Se deduce el gasto por Depreciación. Deducción del gasto financiero Beneficio del 40% Observaciones: En las operaciones de leasing se accede al beneficio de inversión en activos reales productivos en el momento de la celebración del contrato. ***UVT: 2008 = $ 22.054 2009 = $ 23.763 Importante. Por la naturaleza de los beneficios, se ha determinado que no se puede acceder a los dos beneficios tributarios (gasto de canon y deducción especial por inversión en activos reales productivos). 17

3. OPORTUNIDADES DEL LEASING 18

3.1 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN POR TIPO DE ACTIVO. VEHÍCULO. 200,000,000 180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000-24 36 48 60 CANON VPN T. OPERAT. VPN T. FINANC. VEHÍCULOS CANON VPN T.OPERA 24 Meses 24,292,590 136,612,200 36 Meses 17,458,229 133,648,718 48 meses 14,083,527 130,830,952 60 meses 12,092,100 128,160,772 CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 TASA DTF + 8 VPN T.FINAN 172,706,718 178,921,828 184,828,258 190,425,645 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% METODO UTILIZADO VALOR PRESENTE DE FLUJOS D.I 19

3.2 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN POR TIPO DE ACTIVO. MAQUINARIA. 180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000-36 48 60 CANON VPN T. OPERAT. VPN T. FINANC. MAQUINARIA 36 meses 48 meses 60 meses CONDICIONES CANON 17,458,229 14,083,527 12,092,100 VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 VPN T.OPERA 133,389,104 130,600,946 127,950,928 TASA DTF + 8 VPN T.FINAN 152,694,349 158,600,779 164,198,166 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% METODO UTILIZADO VALOR PRESENTE DE FLUJOS D.I 20

3.3 EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN POR TIPO DE ACTIVO. INMUEBLE. 87,525,718 92,917,084 93,264,038 12,092,100-20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 CANON VPN T.FINAN VPN T. OPERAT. CRÉDITO INMUEBLE CANON VPN T.FINAN VPN T. OPERAT. CREDITO 60 12,092,100 93,264,038 92,917,084 87,525,718 CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 TERRENO 30% TASA DTF + 8 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% 21

4. LEASING CON TRATAMIENTO OPERATIVO O FINANCIERO QUÉ HACER? 22

4.1 EVALUACIÓN DE INVERSIÓN EN VEHÍCULOS. VEHÍCULO 24 MESES SENSIBILIZACIÓN DE ACUERDO CON EL MOMENTO DE UTILIZACIÓN DEL BENEFICIO (40%) 190,000,000 170,000,000 150,000,000 130,000,000 110,000,000 90,000,000 70,000,000 50,000,000 30,000,000 10,000,000 2009 2010 2011 2012 2013 VPN TRAT. FRO VPN TRAT. OPER CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000000 000 TASA DTF + 8 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% METODO UTILIZADO VALOR PRESENTE DE FLUJOS D.I VEHÍCULO 24 MESES 2009 2010 2011 2012 2013 VPN TRAT. FRO 172,706,718 165,911,181 159,384,003 153,711,438 148,781,590 VPN TRAT. OPER 136,612,200 136,612,200 136,612,200 136,612,200 136,612,200 23

4.2 EVALUACIÓN DE INVERSIÓN EN MAQUINARIA. MAQUINARIA 36 MESES SENSIBILIZACIÓN DE ACUERDO CON EL MOMENTO DE UTILIZACIÓN DEL BENEFICIO (40%) 170,000,000 150,000,000 130,000,000 110,000,000 90,000,000 70,000,000 50,000,000000 000 30,000,000 10,000,000 2009 2010 2011 2012 2013 VPN TRAT. FRO VPN TRAT. OPER CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000000 000 TASA DTF + 8 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% METODO UTILIZADO VALOR PRESENTE DE FLUJOS D.I MAQUINARIA 36 MESES 2009 2010 2011 2012 2013 VPN TRAT. FRO 152,694,349 145,837,161 139,309,984 133,637,419 128,707,570 VPN TRAT. OPER 133,389,104 133,389,104 133,389,104 133,389,104 133,389,104 24

4.3 EVALUACIÓN DE INVERSIÓN EN INMUEBLE. INMUEBLE 60 MESES SENSIBILIZACIÓN DE ACUERDO CON EL MOMENTO DE UTILIZACIÓN DEL BENEFICIO (40%) 100,000,000 90,000,000 VPN TRAT. FRO VPN TRAT. OPER VPN CREDITO 80,000,000 CONDICIONES 70,000,000 2009 2010 2011 2012 2013 VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 TERRENO 30% TASA DTF + 8 OPCION DE COMPRA 1% TASA DE DESCUENTO 15% INMUEBLE 60 MESES 2009 2010 2011 2012 2013 VPN TRAT. FRO 93,264,038 88,031,882 83,484,779 79,533,034 76,098,697 VPN TRAT. OPER 92,917,084 92,917,084 92,917,084 92,917,084 92,917,084 VPN CREDITO 87,525,718 82,615,484 78,348,154 74,639,551 71,416,521 25

5. OTROS BENEFICIOS 26

5.1 FLUJO CAJA CRÉDITO VS LEASING. 24 MESES 30000000 25000000 20000000 FLUJO DE CAJA LEASING CRÉDITO FLUJO MES 15000000 10000000 5000000 Crédito Leasing 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 MES NECESIDADES DE RECURSOS EN: ADECUACIONES LOCATIVAS. LANZAMIENTO DE PRODUCTO. CAPITAL DE TRABAJO. PROMOCIÓN. CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 PLAZO 24 MESES TASA DTF (7.74) + 8 OPCION DE COMPRA 10% 27

5.2 FLUJO CAJA CRÉDITO VS LEASING. 36 MESES 25000000 FLUJO DE CAJA LEASING - CRÉDITO 20000000 FLUJO MES 15000000 10000000 Crédito Leasing 5000000 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 MES NECESIDADES DE RECURSOS EN: ADECUACIONES LOCATIVAS. LANZAMIENTO DE PRODUCTO. CAPITAL DE TRABAJO. PROMOCIÓN. CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 PLAZO 36 MESES TASA DTF (7.74) + 8 OPCION DE COMPRA 10% 28

5.3 FLUJO CAJA CRÉDITO VS LEASING. 48 MESES FLUJO DE CAJA LEASING - CRÉDITO FLUJO MES 18000000 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 MES NECESIDADES DE RECURSOS EN: ADECUACIONES LOCATIVAS. LANZAMIENTO DE PRODUCTO. CAPITAL DE TRABAJO. PROMOCIÓN. CONDICIONES Crédito Leasing VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 PLAZO 48 MESES TASA DTF (7.74) + 8 OPCION DE COMPRA 10% 29

5.4 FLUJO CAJA CRÉDITO VS LEASING. 60 MESES FLUJO DE CAJA LEASING - CRÉDITO 16000000 14000000 12000000 FLUJO MES 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 Crédito Leasing 0 1 3 5 7 9 11131517192123252729313335373941434547495153555759 MES NECESIDADES DE RECURSOS EN: ADECUACIONES LOCATIVAS. LANZAMIENTO DE PRODUCTO. CAPITAL DE TRABAJO. PROMOCIÓN. CONDICIONES VALOR A FINANCIAR $ 500.000.000 PLAZO 60 MESES TASA DTF (7.74) + 8 OPCION DE COMPRA 10% 30

6. LINEAS DE REDESCUENTO 31

6.1 Su objeto principal es financiar las necesidades de capital de trabajo y activos fijos de proyectos o empresas viables de todos los tamaños y todos los sectores de la economía colombiana a excepción del agropecuario. La línea mas utilizada en leasing es la aprogresar. Consiste en que su empresa puede financiar la inversión en activos fijos y diferidos relacionados con el aumento de su productividad y competitividad; maquinaria, equipo de cómputo, bodegas, vehículos, entre otros. El objeto social de FINDETER, es la promoción del desarrollo regional y urbano, mediante la financiación y la asesoría en lo referente a diseño, ejecución y administración de proyectos o programas de inversión. Servicios Públicos Domiciliarios. Educación. Salud. Transporte. Vivienda. Ambiente. Recuperación, renovación y equipamiento i urbano. Centros de comercialización. FINAGRO es una institución financiera que promueve integralmente el desarrollo del sector rural y agropecuario a través de la financiación oportuna de los proyectos y facilitando el acceso a los instrumentos de apoyo establecidos en la política pública, que permitan a sus beneficiarios el desarrollo empresarial con carácter competitivo y eficiente. El producto se dirige hacia los sectores AGRÍCOLA, PECUARIO, PESQUERO, FORESTAL Y ACTIVIDADES RURALES. 32

NUESTROS RETOS 33

NUESTROS LOGROS 34