Instrucciones a) Duración: 1 hora y 30 minutos. b) El alumno elegirá una de las dos opciones siguientes. c) La estructura del examen, con la correspondiente valoración de cada parte, es la siguiente: - 2 cuestiones teóricas, con un total de 3 puntos. Cada una tendrá una puntuación máxima de 1,5 puntos. - 2 problemas, con un valor total de 4 puntos. Cada uno tendrá una puntuación máxima de 2 puntos. - 10 preguntas tipo test de tres respuestas alternativas y sólo una correcta, con un valor total de 3 puntos. Cada respuesta correcta se calificará con 0,3, cada incorrecta restará 0,1 y el hecho de no contestar no puntuará. OPCIÓN A PREGUNTAS DE RESPUESTA CORTA 1.- La función de control. 2.- Defina las cuentas anuales que deben presentar las empresas en cada ejercicio. PROBLEMAS. 1.- Una empresa tiene los siguientes grupos de elementos en su patrimonio: a) Elementos afectos al patrimonio por largo tiempo, ya sean de naturaleza material como inmaterial: 10.000 euros. b) Equivalente monetario de las aportaciones de los propietarios de la empresa: Y euros. c) Beneficios obtenidos y retenidos por la empresa para autofinanciarse: 4.000 euros. d) Elementos que, para su transformación en efectivo, necesitan pasar por un proceso de venta: 5.000 euros. e) Derechos de cobro surgidos en la actividad habitual de la empresa, en la que constituye su objeto social: 2.000 euros. f) Financiación ajena que vence en un plazo superior al año: 4.000 euros. g) Financiación ajena que vence en un plazo inferior al año: 2.000 euros. h) Dinero depositado en la caja de la empresa y en el banco: X euros. Se pide: a) Elaborar el balance de la empresa. b) Hallar los valores X e Y, sabiendo que el ratio de disponibilidad (o tesorería inmediata) de la empresa es 0,5. c) Hallar el valor nominal de una acción de la empresa, sabiendo que se emitieron 800 acciones.
2.- Una sociedad desea vender 350.000 unidades de un determinado tipo de pantalones vaqueros. Para ello puede fabricarlos ella misma o adquirirlos a una fábrica textil. El precio de adquisición de los pantalones a la fábrica textil es de 4,95 euros / unidad. Para fabricar estas unidades la sociedad incurre en unos costes totales 141.077,19 euros, de los que 121.450 euros son variables. Determine y explique la decisión que tomará la empresa en cuanto a si compra o produce los pantalones vaqueros. PREGUNTAS TIPO TEST. Responda en el mismo pliego donde ha contestado las otras preguntas y resuelto los problemas. Indique simplemente el número de la pregunta (1, 2, 3,... 10) y la letra de la respuesta que considere correcta (a, b o c). 1. El valor de lo que costaría adquirir un elemento patrimonial en el momento actual se llama: a) Valor histórico. b) Valor de liquidación. c) Valor de reposición. 2. El instrumento de medida de los resultados sociales, favorables o desfavorables, obtenidos por una empresa en un determinado período, es: a) La sensibilidad social. b) La responsabilidad social. c) El balance social. 3. Las inversiones que ponen en marcha procesos no realizados con anterioridad son: a) Inversiones de renovación. b) Inversiones de innovación. c) Inversiones en capital tecnológico. 4. La parte del activo circulante que está financiada con capitales permanentes es: a) El punto muerto. b) El ratio de solvencia. c) El fondo de maniobra. 5. La función financiera de la empresa se refiere a: a) Actividades de apoyo a la gestión mediante la creación de sistemas de información económico-financiera y contabilidad. b) Actividades de captación, tratamiento y colocación de recursos financieros. c) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 6. Según la naturaleza del gasto, los costes de producción se clasifican en: a) Fijos y variables b) A corto plazo y a medio plazo. c) Materiales, mano de obra, energía, amortizaciones, etc.
7. La selección de personal consiste en: a) Buscar e identificar las personas disponibles y capacitadas para desarrollar una tarea. b) Determinar cual es el mejor candidato para desempeñar una tarea. c) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 8. Los créditos comerciales: a) Se conceden por los proveedores. b) Se obtienen de las entidades financieras. c) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 9. En la sociedad limitada: a) Los socios responden de las deudas sociales con su patrimonio personal hasta un cierto límite. b) Los socios responden de las deudas sociales de forma solidaria. c) Los socios no responden de las deudas sociales con su patrimonio personal. 10. Según el número de competidores, los mercados se clasifican en: a) Monopolísticos, oligopolísticos y de competencia perfecta. b) Mayoristas y minoristas. c) Internacionales, nacionales, regionales y locales. OPCIÓN B PREGUNTAS DE RESPUESTA CORTA. 1.- La estructura organizativa: agrupación funcional. 2.- Enumere las fuentes de financiación de la empresa y comente brevemente su significado. PROBLEMAS 1.- La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio: Capital 150.000 Ingresos de explotación 250.000 Reservas 130.000 Gastos de explotación 150.000 Fondos ajenos 220.000 Intereses de las deudas 2.000 Activo fijo 300.000 Impuestos 28.000 Activo circulante 200.000 Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa.
2.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos, en unidades monetarias, relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar: F L U J O S N E T O S D E C A J A DESEMBOLSOINICIAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 PROYECTO A 0 0 30.000 12.000 25.000 PROYECTO B - 5.000-2.000 15.000 15.000 20.000 PROYECTO C 16.000 5.000 6.000 7.000 8.000 Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5% anual. Se pide: Calcular el plazo de recuperación de cada inversión indicando la más ventajosa PREGUNTAS TIPO TEST. Responda en el mismo pliego donde ha contestado las otras preguntas y resuelto los problemas. Indique el número de pregunta (1, 2, 3,...10) y la letra de la respuesta que considere correcta (a, b o c). 1. Qué representa el Balance de Situación de una empresa? a) El estado de las deudas que tiene la empresa. b) La situación económica y financiera. c) El saldo de deudores y de acreedores. 2. Qué analiza el ratio Propio/Capital? a) El volumen de recursos aportados por los socios frente a las deudas. b) El volumen de reservas que tiene la empresa frente a las aportaciones de los socios. c) El nivel de deudas que tiene la empresa frente a las aportaciones. 3. En un proceso de producción, cuando el beneficio es igual a cero en qué nivel de producción nos encontramos? a) En el máximo volumen de producción. b) En el máximo volumen de ventas. c) En el punto muerto. 4. Un mercado en el que existen muchos demandantes y un solo oferente, cómo se denomina? a) Monopolio de oferta. b) Monopolio de demanda. c) Oligopolio de oferta. 5. Cuál es el significado de la amortización técnica de un inmovilizado?
a) La devolución del dinero que nos han prestado para comprar dicho inmovilizado. b) La estimación de la depreciación del inmovilizado. c) La estimación del tiempo que durará su actividad en la empresa. 6. Qué es un organigrama? a) Es la forma de representar gráficamente una organización. b) Es la forma de representar el recorrido del producto dentro de la fábrica. c) Es la forma de expresar gráficamente los objetivos del empresario. 7. La planificación es un proceso que consiste en: a) Definir objetivos y poner los medios para conseguirlos. b) Definir los mecanismos de coordinación. c) Controlar los resultados. 8. La dimensión de una empresa hace referencia: a) A su volumen de negocio. b) Al tamaño de su plantilla. c) Las dos respuestas anteriores son correctas. 9. Cómo se clasifican los costes en relación con el volumen de producción? a) Fijos y variables. b) De transporte y de almacenamiento. c) Directos e indirectos. 10. Qué es la bolsa? a) Es el lugar donde se subastan los productos hortícolas. b) Es el lugar donde se contratan los préstamos a largo plazo. c) Es el lugar donde se compran y venden las acciones.
RESPUESTAS OPCIÓN B PREGUNTAS DE RESPUESTA CORTA. 1.- La estructura organizativa: agrupación funcional. La organización de la empresa consiste en diseñar la mejor estructura para la empresa, con el fin de que en ella se integren y trabajen conjuntamente los diferentes departamentos. El fin es alcanzar la mejor utilización posible de todos los recursos con los que cuenta la empresa. La estructura funcional se caracteriza porque la especialización es el criterio fundamental. En las empresas con este tipo de organización se definen funciones que se diferencian por el tipo de actividad que se efectúa. En este caso se separan las tareas según el tipo de actividad. Cada departamento puede, además, dividirse en otras áreas, dependiendo de las dimensiones de la empresa. La departamentalización consiste en la agrupación en diversos departamentos de las personas que se encargan de la misma labor con el fin de controlar y coordinar las diversas tareas que se tienen que desarrollar. Esta organización en grupos homogéneos favorece el trabajo de los directivos al facilitarles tanto la supervisión de la actividad como la definición de los objetivos. Como la departamentalización se puede realizar en función de diferentes criterios, en este caso el único criterio seguido sería las funciones desarrolladas, es decir, existiría un departamento de marketing, otro financiero, de recursos humanos, etc. La principal ventaja de este tipo de organización radica en la especialización y en los mejores resultados que se pueden esperar de una mayor cualificación de los trabajadores; además la empresa gana en flexibilidad organizativa. Entre los inconvenientes destacan el posible aumento de conflictos entre los empleados, la posible descoordinación entre diversos departamentos, y la dificultad de comparar la eficiencia de distintas áreas. 2.- Enumere las fuentes de financiación de la empresa y comente brevemente su significado. Según el origen de los recursos se distingue entre financiación externa y autofinanciación o financiación interna. La financiación externa es la que proviene del exterior de la empresa. La empresa tiene necesidades económicas inmediatas, en este caso la financiación más adecuada es el crédito de proveedores, el factoring y el descuento de efectos, aunque también puede acceder a financiación bancaria a corto plazo si no se consiguen recursos suficientes. Todos estos recursos deben dirigirse a financiar una parte del activo circulante para que el fondo de maniobra no sea negativo y se pueda producir una situación de suspensión de pagos. Algunos métodos de financiación externa a corto plazo son: - El crédito de proveedores: consiste en los plazos de pago (30, 60 o 90 días) que los proveedores conceden a los clientes. Durante ese tiempo los proveedores están ofreciendo financiación gratuita a la empresa. - El descuento de efectos: operación mediante la cual el librador cede a un tercero la letra de cambio de manera que puede obtener su importe de manera anticipada.
- Préstamos y créditos bancarios que pueden ser a corto plazo si se solicitan para afrontar problemas de tesorería por desajustes entre los cobros y los pagos derivados del ciclo de explotación. Cuando la empresa solicita un préstamo, recibe del banco la cantidad solicitada de forma inmediata, por ello los intereses que debe pagar son por la totalidad de los fondos recibidos. Sin embargo, cuando una empresa abre una línea de crédito en un banco significa que éste concede a la empresa una cantidad o límite de dinero para que la empresa disponga de él conforme vaya necesitando; de este modo, la empresa sólo paga intereses por las cantidades utilizadas y por el tiempo que emplea cada cantidad. - Factoring, consiste en que una empresa especializada se encarga de cobrar los derechos de cobro a otras empresas, de este modo una empresa que tenga facturas pendientes de cobro puede venderlas a la empresa de factoring para que ésta se encargue de cobrarlas. El inconveniente de este modo de financiación ajena es su elevado coste ya que la empresa de factoring cobra una comisión por el riesgo de impago y un interés por anticipar los cobros. La financiación interna o autofinanciación está constituida por aquellas fuentes que han sido generadas por la propia actividad de la empresa y que se destinan a la ampliación o al mantenimiento de su actividad. Dentro de la autofinanciación, se distinguen dos tipos: La autofinanciación de enriquecimiento es la que se refiere a aquella parte del resultado del ejercicio que no se distribuye entre los accionistas, es decir, que pasa a formar parte de las reservas de la empresa. Desde un punto de vista contable recibe el nombre de "reservas". La autofinanciación de mantenimiento se deriva de la amortización que se constituye para sustituir el inmovilizado en el futuro. Está constituida por los recursos que se destinan al mantenimiento de la capacidad productiva de la empresa. Las ventajas de la autofinanciación son que proporciona una mayor autonomía y estabilidad, reduce el beneficio y por tanto el impuesto de sociedades, y estimula la inversión. PROBLEMAS 1.- La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio: Capital 150.000 Ingresos de explotación 250.000 Reservas 130.000 Gastos de explotación 150.000 Fondos ajenos 220.000 Intereses de las deudas 2.000 Activo fijo 300.000 Impuestos 28.000 Activo circulante 200.000 Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa.
Rentabilidad económica = BAII / AT Activo Total = Activo Fijo + Activo Circulante AT = 300.000 + 200.000 = 500.000 Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = Ingresos de explotación Gastos de explotación BAII = 250.000 150.000 = 100.000 Rentabilidad económica = 100.000 / 500.000 Rentabilidad económica = 0,2 (20%) Rentabilidad financiera = BAI / FP Fondos Propios (FP) = Capital + Reservas FP = 150.000 + 130.000 = 280.000 Beneficio antes de impuestos (BAI) = 100.000 2.000 BAI = 98.000 Rentabilidad financiera = 98.000 / 280.000 Rentabilidad financiera = 0,35 (35%) 2.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos, en unidades monetarias, relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar: F L U J O S N E T O S D E C A J A DESEMBOLSOINICIAL Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 PROYECTO A 0 0 30.000 12.000 25.000 PROYECTO B - 5.000-2.000 15.000 15.000 20.000 PROYECTO C 16.000 5.000 6.000 7.000 8.000 Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5% anual. Se pide: Calcular el plazo de recuperación de cada inversión indicando la más ventajosa El método del plazo de recuperación o pay back es un método de selección de inversiones estático, esto quiere decir que no tiene en cuenta el factor tiempo, por ello los flujos de caja tienen el mismo valor aunque se hayan producido en diferentes momentos ya que no tiene en cuenta la inflación ni el tipo de interés. El plazo de recuperación o pay-back determina solamente el número de años que se tarda en recuperar el desembolso inicial. Proyecto A La inversión la recupera en el tercer año, exactamente en el décimo mes (30.000 / 12 = 2.500 euros mensuales, por lo cual al décimo mes ha recuperado ya los 25.000 euros del desembolso inicial).
Proyecto B En este caso la empresa recupera la inversión en el décimo mes del cuarto año. En el tercer año recupera 15.000 euros, pero como en los dos primeros años los flujos de caja son negativos a la inversión inicial de 20.000 euros habría que sumar los 7.000 que suponen esos flujos negativos. Quedarían, por tanto, 12.000 euros por recuperar en el cuarto año. Como en este año el flujo de caja total es de 15.000 hay que suponer que al mes recupera 1.250 con lo cual el décimo mes ha recuperado todo. Proyecto C La inversión inicial la recupera en el tercer año. En los dos primeros años recupera 11.000 euros. Como en el tercer año recupera 583,33 euros mensuales, los 5.000 euros restantes los recupera en el noveno mes. PREGUNTAS TIPO TEST. Responda en el mismo pliego donde ha contestado las otras preguntas y resuelto los problemas. Indique el número de pregunta (1, 2, 3,...10) y la letra de la respuesta que considere correcta (a, b o c). 1. Qué representa el Balance de Situación de una empresa? a) El estado de las deudas que tiene la empresa. b) La situación económica y financiera. c) El saldo de deudores y de acreedores. 2. Qué analiza el ratio Propio/Capital? a) El volumen de recursos aportados por los socios frente a las deudas. b) El volumen de reservas que tiene la empresa frente a las aportaciones de los socios. c) El nivel de deudas que tiene la empresa frente a las aportaciones. 3. En un proceso de producción, cuando el beneficio es igual a cero en qué nivel de producción nos encontramos? a) En el máximo volumen de producción. b) En el máximo volumen de ventas. c) En el punto muerto. 4. Un mercado en el que existen muchos demandantes y un solo oferente, cómo se denomina? a) Monopolio de oferta. b) Monopolio de demanda. c) Oligopolio de oferta. 5. Cuál es el significado de la amortización técnica de un inmovilizado? a) La devolución del dinero que nos han prestado para comprar dicho inmovilizado. b) La estimación de la depreciación del inmovilizado.
c) La estimación del tiempo que durará su actividad en la empresa. 6. Qué es un organigrama? a) Es la forma de representar gráficamente una organización. b) Es la forma de representar el recorrido del producto dentro de la fábrica. c) Es la forma de expresar gráficamente los objetivos del empresario. 7. La planificación es un proceso que consiste en: a) Definir objetivos y poner los medios para conseguirlos. b) Definir los mecanismos de coordinación. c) Controlar los resultados. 8. La dimensión de una empresa hace referencia: a) A su volumen de negocio. b) Al tamaño de su plantilla. c) Las dos respuestas anteriores son correctas. 9. Cómo se clasifican los costes en relación con el volumen de producción? a) Fijos y variables. b) De transporte y de almacenamiento. c) Directos e indirectos. 10. Qué es la bolsa? a) Es el lugar donde se subastan los productos hortícolas. b) Es el lugar donde se contratan los préstamos a largo plazo. c) Es el lugar donde se compran y venden las acciones.