EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX)
1 - El mercado de divisas o Forex: Desarrollo, Características, Principios, participantes y conceptos básicos 2 - Contracts for differences (CFD s): Definición y principales características 3 - Estrategias de inversión: Características de las diferentes transacciones
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES El 90% de la facturación......está formado por operaciones especulativas no reales destinadas a sacar beneficio. Los diferentes participantes en el mercado...no tienen influencia (o es mínima) en el establecimiento del curso de divisa. Los instrumentos principales: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY ("Majors ) se caracterizan por una gran tendencia a los cambios y una acotación en el transcurso de 24 horas. El gran volumen de operaciones......y la fluidez en el negocio de los principales pares de divisa con una accesibilidad general garantiza la transparencia del precio. El carácter internacional de Forex......garantiza que el precio sea prácticamente común.
PRINCIPIOS DEL MERCADO FOREX Horario de mercado: 24 Horas al día, sin cierre durante la semana - Inicio de las operaciones: Domingo a las 23:00h. - Fin de las operaciones: Viernes a las 22:00h. - Es el mercado con la sesión de negocio más larga del mundo. Es considerado el mayor mercado OTC del mundo...con una facturación diaria situada entre 1,5 y 3 billones de dólares. Conecta electrónicamente a: Bancos, corredores, Hedge Founds, empresas y clientes individuales (retail). Es un mercado presente en cualquier rincón del planeta...bastaría únicamente con dos partes, una, dispuesta a comprar, y la otra, dispuesta a vender.
PARTICIPANTES EN EL MERCADO FOREX Hedgers o Agentes de cobertura......participantes que se esfuerzan en protegerse ante posibles riesgos. Especuladores (Speculators)...personas físicas, empresas o instituciones que buscan la máxima revalorización de sus inversiones. Operadores de arbitraje en la mayoría de los casos son empleados de grandes instituciones financieras que buscan diferencias o imperfecciones en el mercado con un fin claramente especulativo. Intermediarios......personas que intermediarían en operaciones en el mercados entre los sujetos arriba mencionados.
DIVISA FUERTE VS. DIVISA DÉBIL VENTAJAS DE UNA DIVISA FUERTE: - Los consumidores se benefician de la caída de precios extranjeros. - Menores precios de productos importado supone control de IPC. - Los habitantes del país viajarán más al extranjero. - Inversores compran activos extranjeros. VENTAJAS DE UNA DIVISA DÉBIL: - Los exportadores encontrarán más fácil nuevos mercados. - Las compañías tendrán menos necesidad de mantener los precios bajos. - Más ingresos por turismo. - Los inversores extranjeros encontrarán más atractivo a la hora de comprar activos nacionales. DESVENTAJAS DE UNA DIVISA FUERTE: - Mayor dificultad para exportar precios menos competitivos. - Fuerte competencia en los productos importados, más baratos. - El turismo caerá. - Más difícil atraer inversiones extranjeras. DESVENTAJAS DE UNA DIVISA DÉBIL: - Importaciones más caras. - La subida de productos importados (energía) presionará el IPC al alza. - Más difícil para los inversores nacionales invertir en activos extranjeros.
CONCEPTOS BÁSICOS UTILIZADOS EN EL MERCADO FOREX Margen Efecto de apalancamiento, que sirve para cubrir las posiciones abiertas. Spread/Horquilla Diferencia entre el precio de la oferta y la demanda de un instrumento concreto en el mercado OTC. Pip El menor cambio posible del precio para un instrumento concreto en el mercado OTC. Puntos Swap Gasto o beneficio relacionado con la renegociación de la posición, que es el resultado de la diferencia de los tipos de interés que forman un par de divisa concreto. Precio Spot Precio actual en el mercado.
FOREX vs. MERCADOS REGULADOS Proceso de creación del precio - Mercado bursátil - Intermediación de órdenes. - OTC - creadores de mercado (market makers) y sistema bilateral de acotación. Supervisión y control - Mercado bursátil Importancia de las regulaciones y el control. OTC - autorregulación - Los participantes no honestos son eliminados - nadie quiere cerrar transacciones con ellos.
FOREX vs. MERCADOS REGULADOS Tiempo de actuación - Mercado bursátil horario de negociación de 9:00 am a 5:30 pm - OTC - no hay establecidas unas horas de negociación. Basta con que haya dos personas de las cuales, una quiere comprar y la otra vender un instrumento concreto para que se pueda decir que el mercado funciona Localización - Mercado bursátil - sede de la bolsa - OTC - el mercado no tiene una sede central. Basta con que se produzca un negocio entre dos personas para que pueda decirse que el mercado funciona.
FUNCIONAMIENTO Tipo de Cambio (Ejemplo): EUR/USD. La primera divisa EUR es la denominada divisa base y el USD es la 2º divisa. La lectura del par es la siguiente: por cada unidad de la primera divisa obtenemos x unidades de la 2º divisa. Ejemplo: Tipo de cambio EUR/USD = 1,3500 ==> cada euro cuesta 1,3500 dólares. COTIZACIÓN También hay que señalar que existirá un spread comprendido entre el precio en el que se compra la primera divisa y se vende la segunda, y el precio al que se haría la operación contraria. Ejemplo: PRECIO BID (Oferta) = 1,3500 ==> Precio al que vendemos la divisa base (euros) y compramos la 2º divisa (dólares) ==> nos ponemos cortos de euros y largos de dólares PRECIO ASK (Demanda)= 1,3502 ==> Precio al que compramos la divisa base (euros) y vendemos la 2º divisa (dólares) ==> nos ponemos largos de euros y cortos de dólares. Explicación sobre la plataforma.
QUÉ SON LOS CONTRATOS PARA LA LIQUIDACIÓN DE DIFERENCIAS? El instrumento financiero derivado más sencillo del mundo El cierre de una posición abierta con CFD s guarda relación con la compra o la venta de un instrumento que está ligado al precio de los valores, índices o materias primas, o bien a un instrumento básico. El inversor apuesta por el crecimiento o la caída del instrumento básico Se trata de una compra a un precio mejor (menor en caso de una posición larga) del que se realizó la venta. Ventajas de los CFD s No hay fecha de vencimiento, no hay fecha de liquidación. El cierre de la operación y el cálculo de los costes para el cierre de la operación transcurren en el momento de realización de la transacción. El precio transparente del contrato CFD y la accesibilidad del precio de los instrumentos básicos limitan la manipulación del mercado
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS Un CFD es un acuerdo entre dos partes por el cual al cierre de la operación, se liquida la diferencia entre el precio de entrada a mercado y el de salida sin una entrega física del activo subyacente. Liquidar la diferencia significa que el saldo resultante de la operación depende del precio al que hemos entrado y el precio al que hemos salido. Esa diferencia medida en pips determinará nuestro balance final Compra 1.3500 150 pips Venta 1.3650 Los subyacentes son: Divisas, Materias Primas, Índices y Acciones
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS Liquidez Siempre hay contrapartida. Posibilidad de operaciones en corto o a la baja A diferencia de los subyacentes, este producto permite una operativa en ambas direcciones de precio. Liquidación en tiempo real vs. Liquidación diaria (Futuros): Cada día nos suman o restan la ganancia o pérdida conseguida. De este modo, llevamos un control de nuestra cartera sabiendo en todo momento cuánto ganamos y cuánto perdemos. Apalancamiento Con una pequeña cantidad podemos acceder a contratos de alto valor económico y con ello obtener los mismos rendimientos potenciales. Sin Vencimiento: Nos permite ahorrar costes en caso de mantener una operación abierta en el tiempo sin sufrir el coste de un rollover (cambio de vencimiento en futuros).
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS Lote Unidad básica y representa un contrato de un determinado valor en mercado. El inversor no paga todo el valor del contrato sino que deposita un porcentaje en garantía (apalancamiento) y paga una pequeña parte llamada horquilla. Garantía Al igual que en los futuros, el inversor deposita una garantía para poder operar en mercado. Las garantías son un porcentaje del valor del contrato. Cada tipo de subyacente tiene un porcentaje distinto y el valor de cada contrato respectivo es también distinto. Garantía Valor del Contrato Valor de la Garantía Apalancamiento Divisa 1% 100.000 Uds. monetarias 1.000 Uds. Monetarias 1:100 Oil (Barril Brent) 3% 150.000 euros 5.000 euros 1:33
ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN MÁS UTILIZADAS Entre los inversores en el mercado FOREX podemos diferenciar principalmente dos estrategias de inversión utilizadas con mayor asiduidad: - Negociación por variación (Range Trading) - Negociación por tendencia (Trend Trading)
RANGE TRADING Comprende la utilización de pequeños cambios en los precios y el cierre de un gran número de transacciones en el transcurso del día. Los day traders prefieren un gran número de transacciones con un pequeño beneficio La desventaja puede ser la obtención de un pequeño beneficio a la vez que se expone a un gran riesgo. La mejor estrategia en caso que el mercado se encuentre en una tendencia lateral. Para la toma de decisiones utiliza herramientas de análisis técnico. Ventajas: El operador no está sujeto al riesgo diario de apertura. Hay días en el que los activos negociados abren con huecos (gaps) alcistas o bajistas y el operador a medio plazo no tiene más remedio que soportarlos Inconvenientes: Hay que disponer de liquidez para hacer frente a situaciones de gran volatilidad
TREND TRADING Significa la ocupación de posición en el mercado de conformidad con una tendencia a medio o largo plazo. Las transacciones se cierran a largo plazo. Una perspectiva de mercado más amplia y datos macroeconómicos. El secreto en la utilización de esta estrategia es la capacidad de obtención de un beneficio y la configuración del stop loss al nivel correspondiente. Dos preguntas importantes: 1) Tenemos algo que hacer con la tendencia? 2) Cuál es su trayectoria? La tendencia deber ser siempre nuestra amiga. No faltarle el respeto al mercado. Pensar siempre que somos insignificantes ya que fuerzas que lo mueven a su gusto y placer.
DÓNDE INVERTIR? Cuentas bancarias "Private Banking" Destinadas a personas físicas acomodadas o clientes institucionales. La ventaja es el buen nombre de una institución bancaria, aunque los requerimientos de patrimonio suelen ser inalcanzables para un ciudadano normal. Mercado de valores La carencia de estos mercados es la ausencia de dinámica y los altos costes por las transacciones. Brokers en el mercado FOREX (XTB) Bajos costes y un modo cómodo de cierre de transacción por ejemplo vía Internet y ausencia de otros costes en comunicaciones.
ERRORES MÁS FRECUENTES La inestabilidad psíquica, es fundamental la psicología de trading Entre las "debilidades" más importantes de los inversores se encuentra: - Un razonamiento no selectivo - Saber diferenciar sus ideas, los pronósticos relacionados con el mercado de valores desde la posición de valor actualmente en propiedad. - Aceptación de la pérdida - Falta de valor para la utilización de la función "stop loss", o bien para el cierre de una posición con pérdidas. - Ausencia de conocimiento y experiencias - Valor en la toma de decisiones a la hora de invertir, sin tener en cuenta la presión del mercado, saber seleccionar la información más importante de entre toda la disponible. - Exceso de información Es un error manejar demasiada información ya sean indicadores a la hora de operar o informes de analistas.
VENTAJAS DE HACER TRADING EN FOREX Al ser el mercado mas líquido El análisis técnico funciona mejor Chartismo, indicadores, velas japonesas, Trading Armónico. Es muy difícil de manipular por los inversores institucionales. Siempre hay liquidez para abrir o cerrar órdenes. Es barato de operar horquillas pequeñas y sin comisiones!
VENTAJAS DE HACER TRADING EN FOREX Es un mercado muy tendencial lo cual facilita la operativa. Los márgenes exigidos son bajos desde 1.000 podemos hacer trading. Funciona las 24H del día! - Se ajusta a nuestros horarios - No existen gaps de apertura diaria - Nuestros Stops están garantizados durante toda la semana* *XTB garantiza los stops sin coste
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