Informe Técnico SEMANA SEPTIEMBRE 25-29 Análisis Técnico Emisores Índice COLCAP DIISCLAIMER: Este informe es de carácter informativo preparado por Global Securities S.A. para uso personal y de sus clientes autorizados. La información aquí incluida fue obtenida de fuentes presumiblemente confiables como lo es Bloomberg. Se hace uso de los indicadores GTIndicators (aplicación de Bloomberg) con la debida autorización e interpretación adecuada de los mismos bajo el vínculo existente entre GSC y GTIndicators. GSC no se hace responsable por la interpretación de la información. Las recomendaciones aquí incluidas no deben considerarse como mandatos ni deben ser seguidas por los clientes sin la debida asesoría del agente comercial como un análisis propio financiero para tomar cualquier decisión de inversión. El análisis toma como base única el análisis técnico y debe ser complementada con el análisis de carácter fundamental para así tener una visión completa y adecuada. El análisis de indicadores técnicos refleja el juicio actual del autor a la fecha del reporte y se aclara que la información aquí contenida puede ser objeto de cambio sin previo aviso.
Contenido Índice COLCAP (-0,46%)... 3 Sector Petrolero... 1 Canacol (-0,61%)... 1 Ecopetrol (+0,73%)... 1 Sector Energía... 2 Celsia (+0,32%)... 2 ISA (-0,73%)... 2 Sector Financiero... 3 PF Davivienda (-0,78%)... 3 PF Aval (-1,50%)... 3 PF Bancolombia (+0,47%)... 4 Grupo Sura (-1,16%)... 4 Sector Retail... 5 Éxito (-0,91%)... 5 PF Avianca (-2,99%)... 5 Nutresa (+0,37%)... 6 Sector Holdings... 7 Corficol (+0,07%)... 7 Grupo Argos (-0,39%)... 7 Sector Cementero... 8 Cemargos (-2,52%)... 8 CLH (-1,86%)... 8... 9
Los análisis aquí presentados toman como base el indicador GTI VERA Trend Signals. Indicador técnico disponible en la plataforma de Bloomberg el cual se basa en la teoría de Explosión de Volatilidad Relativamente Ajustada mostrando así señales de tendencia y niveles de referencia para gestionar la posición sobre el activo. A continuación, una tabla de convenciones para la interpretación de las señalas dadas por el indicador: Señal de Tendencia Alza Señal de Tendencia Baja Explosión de Volatilidad Agotamiento de la Tendencia a la Baja Agotamiento de la Tendencia al Alza Nivel de Entrada Bajo Riesgo Trailing Stop Stop Loss Descripción Sumado a lo anterior se incluye un indicador de construcción propia llamado. Este indicador toma en cuenta 8 indicadores técnicos de igual ponderación y clasifica cada emisor en un puntaje de 8 a 24 puntos, donde 8 se asume como una señal de venta y 24 una señal de compra. Los indicadores tomados en cuenta son los siguientes: 1. Señal del GTI VERA Trend Signals Indicator 2. Señal del GTI VERA Ribbon Moving Average Indicator 3. Volumen de Negociación 4. MACD 5. Volatilidad 6. RSI 7. ADX 8. BB Score *El cambio en el precio en cada emisor corresponde a la variación de los últimos 5 días de negociación.
Índice COLCAP (-0,46%) RSI - MACD - ADX - 1.450 1.500 1480 1560 1488 1483 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA Durante la semana se observó un retroceso de más del 1% en el índice accionario de referencia, causado principalmente por caída en la acción preferencial de Bancolombia y el retroceso generalizado en las acciones de Estados Unidos. La próxima semana se podría observar una continuación del retroceso con miras a tocar los 1.460 puntos una vez más. Esto viene dado del rango de negociación del mediano plazo para el índice entre los 1.450 y 1.510 puntos. El fin de semana será determinante por dos factores: el primero de ellos será la reacción que tendrán los precios del petróleo luego de una reunión de la OPEP sin resultados concretos sobre un posible aumento de cuotas ni de extensión del acuerdo. El segundo elemento es la tensión geopolítica entre Corea del Norte y Estados Unidos luego de que las sanciones y prohibiciones comerciales fueran ordenadas por Trump. Frente a las cuales Corea podría reaccionar con una nueva prueba de sus bomba de hidrogeno. *Recomendación de compra sobre: Nutresa, Éxito y Cemex. *Recomendación subponderar sobre: Cementos Argos Niveles técnicos para el índice: Stop Loss: 1.460 Zona Fibonacci superior: 1.520 Zona Fibonacci inferior: 1.420 Nivel de Entrada: 1.480
Sector Petrolero Canacol (-0,61%) RSI 47,6 MACD -47,1 ADX 18,9 10.000 9.500 9500 11000 10000 9470 NEGATIVA NEUTRAL POSITIVA BULL Ecopetrol (+0,73%) RSI 60,38 MACD 49,64 ADX 41,34 1.400 1.320 1250 1450 1390 1375 NEGATIVA NEUTRAL NEGATIVA
Sector Energía Celsia (+0,32%) RSI 48,93 MACD 3,49 ADX 32,70 5.000 4.500 4500 5200 4735 4700 NEGATIVA NEGATIVA POSITIVA ISA (-0,73%) RSI 50,09 MACD 44,03 ADX 13,15 13.200 14.000 12200 14100 13780 13520 NEUTRAL NEUTRAL POSITIVA
Sector Financiero PF Davivienda (-0,78%) RSI 47,55 MACD -19,19 ADX 19,05 32.000 33.500 30400 34000 33360 33080 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA PF Aval (-1,50%) RSI 50,04 MACD 5,98 ADX 10,55 1.250 1.350 1300 1340 1330 1320 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA
PF Bancolombia (+0,47%) RSI 49,03 MACD 389,32 ADX 22,90 33.500 35.500 34000 35600 34040 33480 POSITIVA POSITIVA POSITIVA Grupo Sura (-1,16%) RSI 49,25 MACD 58,20 ADX 23,33 40.000 42.000 40800 42300 41440 40800 POSITIVA POSITIVA POSITIVA
Sector Retail Éxito (-0,91%) RSI 49,64 MACD 55,95 ADX 15,26 14.500 16.000 15000 16500 15440 15300 POSITIVA POSITIVA POSITIVA PF Avianca (-2,99%) RSI 51,89 MACD 65,84 ADX 43,28 2.600 3.000 2650 3300 2890 2835 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA
Nutresa (+0,37%) RSI 42,91 MACD 55,92 ADX 22,76 24.500 28.000 26200 28400 27000 26820 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA
Sector Holdings Corficol (+0,07%) RSI 46,67 MACD 211,00 ADX 18,74 w 28.000 30.000 28000 29900 28880 28760 POSITIVA NEUTRAL POSITIVA Grupo Argos (-0,39%) RSI 45,0 MACD -116,1 ADX 14,5 21.500 19.500 19500 21100 21100 20780 NEGATIVA NEGATIVA POSITIVA
Sector Cementero Cemargos (-2,52%) RSI 41,34 MACD -4,51 ADX 15,45 12.200 11.500 11700 12600 11900 11720 NEGATIVA NEGATIVA POSITIVA CLH (-1,86%) RSI 56,99 MACD 183,26 ADX 29,27 8 11 14, 17 20 23 10.800 12.000 11500 12100 11720 11420 POSITIVA POSITIVA POSITIVA
RATING COMPAÑÍA ULTIMO PRECIO INTERCONEXION ELECTRICA SA 13620 ALMACENES EXITO SA 15320 CORP FINANCIERA COLOMBIANA 28680 GRUPO DE INV SURAMERICANA 41000 CELSIA SA ESP 4700 AVIANCA HOLDINGS SA 2925 GRUPO AVAL ACCIONES SA -PF 1315 GRUPO NUTRESA SA 27000 BANCO DAVIVIENDA SA 33000 CEMEX LATAM HOLDINGS SA 11580 BANCOLOMBIA SA-PREF 34400 CANACOL ENERGY LTD 9800 CEMENTOS ARGOS SA 11620 ECOPETROL SA 1380 COLOMBIA COLCAP INDEX 1486,15 GRUPO ARGOS SA 20700
Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: +57 1 3138200 Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: +57 1 3138200 Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Laura Alejandra León Analista Tel: +57 1 3138200 Ext 422 practicante.estrategias@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: +57 1 3138200 Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Cuantitativa Tel: +57 1 3138200 Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Gerardo José Bejarano Analista de Banca de Inversión Tel: +57 1 3138200 Ext 463 gerardo.bejarano@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: +57 1 3138200 Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: +57 1 3138200 Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: +57 1 3138200 Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: +57 1 3138200 Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com