ELEMENTOS BASICOS PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES COMERCIALES DEL SECTOR TRIGUERO NOVIEMBRE 2007

ELEMENTOS BASICOS PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES COMERCIALES DEL SECTOR TRIGUERO NOVIEMBRE 2007

CONTEXTO GENERAL DE LA COMERCIALIZACION INTERNA DE GRANOS Economía a de libre mercado: Escenario de globalización n comercial Tipo de cambio Tasas de interés Competitividad (Rentabilidad) con circuitos internacionales Concentración n industrial Políticas Públicas P de fomento productivo: Innovación n y transferencia tecnológica Apoyo al financiamiento e inversión Apoyo a la sustentabilidad de los recursos naturales Apoyo a la gestión n asociativa Estructura Productiva: Alta atomización Bajo poder de negociación Condiciones climáticas diversas

Estado Mercado Oferentes Demandantes INCERTIDUMBRE EN LA TOMA DE DECISIONES

ES POSIBLE AMINORAR LA INCERTIDUMBRE DE LA TOMA DE DECISIONES, Y POR ENDE, DISMINUIR LOS RIESGOS DE MERCADO? SI Y COMO COMO? CONOCIENDO INFORMACION CLAVE DEL COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS

CUALES SON LAS VARIABLES CLAVES QUE DEBEMOS CONOCER? INTERNOS: Balance comercial cosecha actual Perspectivas de siembra próxima temporada Variaciones en la rentabilidad del rubro Perspectivas climáticas EXTERNOS: Stocks (disponibilidad) Mercado de Futuros Precios Externos Importaciones y/o Exportaciones Costos alternativos de importación Requisitos de calidad Perspectivas de mercados

VARIABLES CLAVES DEL MERCADO TRIGUERO

VARIABLES INTERNAS 1. BALANCE COMERCIAL COSECHA ACTUAL Cultivo 2004/05 2005/06 2006/07 Superficie (há.) 419.660 314.720 282.400 Producción (ton.) 1.851.940 1.403.689 1.322.357 Rendimiento (qq/há.) 44,1 44,6 46,8 2. PERSPECTIVAS DE SIEMBRA Año Agrícola Variación Cultivo 2006/2007 2007/2008 anual (Hectáreas) (Hectáreas) (%) Cereales 567.100 635.260 12,0 Trigo 282.400 310.280 9,9 3. VARIACIONES RENTABILIDAD DEL CULTIVO Incidencia del aumento de costo en fertilizantes (30-40%) Incidencia del aumento en el costo alternativo del uso de la tierra (arriendo) 4. PERSPECTIVAS CLIMATICAS 5. MODIFICACION AL SISTEMA DE BANDAS DE PRECIOS

VARIABLES EXTERNAS 1. SITUACION DE LOS STOCKS MUNDIALES DE TRIGO, NOV.2007 Stock Inicial Producción Oferta Total Consumo Stock Final Ventas Temporada (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) 2005/06 150,42 621,66 772,08 624,45 147,63 116,16 2006/07 (Est.) 147,64 593,61 741,25 617,19 124,06 110,96 2007/08 (Proy. Nov.) 124,06 603,30 727,36 617,56 109,80 105,75 Fuente : USDA 9

SITUACION DE RELACION CONSUMO/STOCK V/S PRECIOS. OCT. 2007 10

2. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE FUTUROS EVOLUCION DEL FUTURO DIC 07 EN LA CBOT 11

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE FUTUROS SRW 12

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE FUTUROS EN LAS BOLSAS AMERICANAS Y ARGENTINA 13

ARGENTINA??? Aumento a las Retenciones Luego de una reunión n con el presidente Néstor N Kirchner,, el ministro de Economía, Miguel Peirano,, anunció en conferencia de prensa un aumento de los derechos de exportación n del trigo, maíz, la soja y algunos de sus derivados. Se confirman así los vaticinios de hace algunos meses, los que se sustentaban en la mayor necesidad de recaudación n del nuevo gobierno para mantener el superávit fiscal luego de un año o de fuerte aumento del gasto. El nuevo esquema de retenciones, que comenzará a regir a partir de la publicación n del decreto, queda como se presenta en el siguiente cuadro: El funcionario señal aló que "las medidas van a generar estabilidad de precios, crecimiento de las inversiones y fortaleza de la economía", al tiempo que indicó que se buscó que "la aplicación n de las mismas sea compatible con niveles de rentabilidad adecuados". ados". Los rumores de aumento de retenciones había a acelerado el ritmo de declaraciones por parte de los exportadores de soja en los últimos días, d lo que motivó el cierre del registro efectivizado hoy. Los datos oficiales actualizados hasta el lunes s 5 dan cuenta de un acumulado de 8,185 mill. tn., cuando se prevé que en todo el ciclo se vendan en el exterior unas 9 mill. tn. 14

3. PRECIOS FOB y COSTOS DE INTERNACION ITEMS VALORES FOB CIF INTERNADO + DERECHOS Valor por Quintal VALORES FOB NOVIEMBRE 2007 US$ por Ton. US$ por Ton. EN PESOS $ Pan Argentino UP RIVER * 303.0 333.67 356.09 17,771 SRW GOLFO (OCT) 320.4 366.15 389.52 19,439 HRW GOLFO (OCT) 332.2 377.99 401.70 20,047 VALORES MERCADO DISPONIBLE DIC 2007 Pan Argentino UP RIVER 299.00 329.66 351.97 17,565 SRW GOLFO 320.42 366.15 389.52 19,439 HRW GOLFO 332.67 378.43 402.15 20,069 Dólar obs. (periodo) ($/US$) 499.05 15

3. IMPORTACIONES DE TRIGO Volumen Montos Año (Ton.) (Miles US$) 2005 114.830,4 20.036,9 2006 949.646,9 160.162,3 2007 Ene. - Oct. 817.226,30 197.740,40 2006 Ene. - Oct. 858.594,10 140.928,40 Var. % -4,82% 40,31% Temporada 2007 Volumen Valor CIF País Ton % Total Miles US$ % Total Alemania 18,00 0,00% 11,60 0,01% Argentina 365.503,70 44,72% 81.683,90 41,31% Canadá 53.275,80 6,52% 14.141,80 7,15% EE.UU. 398.426,80 48,75% 101.901,50 51,53% Nueva Zelanda 2,00 0,00% 1,60 0,00% Total Ene.- Oct. 817.226,30 100,00% 197.740,40 100,00% 16

4. CALIDAD DEL TRIGO IMPORTACIONES Argentina: 80% clasificado como intermedio, 20% suave EE.UU: 67% clasificado como suave y 33% fuera de clase. NACIONAL 17

5. PRECIOS INTERNOS Región Precio ($/qqm) 5 17000-17500 7 15000-17000 8 15000-18000 9 18000-18.500 10 16000-20350 RM Sin Comprar 18

6. PERSPECTIVAS MERCADO TRIGUERO NACIONAL Año 2007: Mercado con tendencia alcista desde la cosecha. Se mantiene baja disponibilidad mundial de trigo Modificaciones a Ley de Bandas de Precios? Año 2008: Proyecciones de cosecha nacional acotadas De acuerdo a los futuros, existiría estabilidad en la tendencia a lo menos hasta diciembre 08. Intención de siembra: Superficie prácticamente similar a actual cosecha?. Variables a observar: Intención siembra nacional definitiva Intención siembra Hemisferio Sur (Argentina y Brasil). Intención siembra Hemisferio Norte Comportamiento futuros Proyecciones producción y stocks mundiales. 19

LA ASOCIATIVIDAD COMERCIAL: UN FACTOR CLAVE PARA AUMENTAR LA COMPETITIVIDAD DEL SEGMENTO PRODUCTOR 20

Qué problemas afectan una adecuada la comercialización del trigo? Asimetría en el poder de negociación : 89.000 productores v/s 80 molinos Heterogeneidad en la calidad: acceso a paquetes tecnológicos adecuados Costos de producción: Economías de escala (fertilizantes semillas) Escala de comercialización: No es lo mismo negociar 100 qq. que 100 ton de trigo Información de mercado: Asesoramiento grupal 21

Cómo afrontar estos problemas?: Asociándose para comercializar y/o integrándose verticalmente en la cadena productiva comercial. 22

Experiencias de comercialización asociativa BOARDS 1. Australian Wheat Board (AWB) Cooperativa que tiene como objetivo incrementar el valor agregado de la producción. Fundamenta su estrategia en la mejora y diversificación de la calidad. Sus negocios se extienden al gerenciamiento de commodities, servicios financieros y servicios rurales. El gerenciamiento de commodities incluye diversificación en segmentos de alta rentabilidad y nichos (inclusive en mercado ganadero), y expansión en nuevos mercados a nivel mundial. Presta servicios comerciales, de almacenaje, provisión de insumos como fertilizantes y hasta interviene en negocios de compraventa de tierras. 23

Canadian Wheat Board (AWB) La Junta Canadiense de Trigo (CWB) es una organización controlada por los productores que comercializa el trigo y la cebada producida en el oeste canadiense. Está controlada por un Directorio integrado por 15 miembros, diez de los cuales son elegidos por los productores del oeste canadiense y los cinco restantes por el Gobierno de Canadá. Con base en la ciudad de Winnipeg, en la provincia de Manitoba, es uno de los más importantes exportadores canadienses. El ingreso obtenido pos las ventas al exterior, una vez descontados los costos, son distribuídos entre todos los productores del oeste canadiense. También a nivel mundial es uno de los principales exportadores de trigo y cebada, vendiendo anualmente alrededor de 22/24 millones de toneladas a más de setenta países en todo el mundo. 24

AAPROTRIGO Asociación fue fundada el 12 de Diciembre de 1996, con la expresa misión de promover acciones que contribuyan a agregarle valor a la producción triguera argentina y hacer económicamente sustentable su crecimiento. Sus acciones apuntan: Lograr una tipificación de nuestra producción triguera y clasificarla en origen. Ofrecer al mercado interno y externo, mercaderías claramente diferenciadas, con certificaciones de las mismas en origen, por parte de esta asociación. Establecer reglas sencillas pero claras, que otorgarían transparencia y seguridad a las transacciones; elaborando claros mensajes referidos al cambio de actitud que estas acciones implican. Proveer información sobre la producción nacional de trigos de calidad. 25