Iniciativa PYME Palma, 28 de junio de 2016
Indice Presentación Fondo Europeo Inversiones Introducción a la Iniciativa PYME Evolución Iniciativa PYME en Iles Balears 2
Fondo Europeo de Inversiones El FEI tiene como misión promover la aplicación de las políticas comunitarias, especialmente en el campo de la iniciativa empresarial, la tecnología, la innovación, el crecimiento, el empleo y el desarrollo regional, apoyando el acceso a financiación de PYMEs. Accionistas 61.3% BEI 26.5% Commisión Europea (EC), 12.2% de 29 instituciones financieras públicas y privadas Sólida base de capital 4, 500 millones de EUR Rating AAA Por parte de las 3 principales agencias de calificación crediticia Más de 20 años De experiencia de mercado en la financiación de PYMEs Un personal de más de 400 empleados 3
Instrumentos financieros: Papel del Grupo BEI Servicios de asesoramiento Asistencia técnica horizontal: FI Compass www.ficompass.eu Asistencia técnica bilateral: evaluación ex ante, gestión, etc. Estructuración y gestión de instrumentos financieros 2007-2013: Fondos JEREMIE (el FEI) y JESSICA (el BEI) 2014-2020: Iniciativa PYME, instrumentos de gestión descentralizada con FEDER, FEADER, FEMP, FSE Otros instrumentos de gestión centralizada (InnovFin, Cosme, etc) Financiación complementaria Financiación en el contexto del instrumento financiero para magnificar su impacto ( blending ), al vehículo o a los intermediarios financieros 4
Grupo BEI e instrumentos financieros Equipos especializados Experiencia en distintos países y tipologías de fondos, Metódología contrastada Intermediarios Financieros Posibilidad de apalancamiento en materia de financiación y fondos estructurales en el diseño y ejecución de instrumentos financieros con fondos estructurales y de inversión Metodología contrastada en el diseño e implementación de los sistemas de gestión y control de instrumentos financieros y en el sistema de gobernanza Estrecha relación con gran número de entidades financieras públicas y privadas de los fondos estructurales y de inversión con financiación del Grupo BEI Selección del Grupo BEI mediante encomienda directa (art 38.4.b del Reglamento 1303/2013) 5
Experiencia Grupo BEI en la gestión de instrumentos financieros FEI: Fondos de cartera JEREMIE BULGARIA: EUR 349m CALABRIA (I): EUR 23.5m CAMPANIA (I): EUR 90m CHIPRE: EUR 20m EXTREMADURA (ES) : EUR 19.8m GRECIA: EUR 200m LANGUEDOC ROUSSILLON (FR): EUR 30m LITUANIA: EUR 69.1m RUMANIA: EUR 225m MALTA: EUR 12m PACA (FR): EUR 20m SICILIA (I): EUR 18.5m SICILIA ESF (I): EUR 7.8m TOTAL : EUR 1,100 m BEI: Fondos de cartera JESSICA 18 Fondos de Cartera 9 Países: ES, PT, PL, LT, UK, GR, IT, CZ, RO 42 Intermediarios financieros TOTAL : EUR 1,800m BEI y FEI 2014-2020: Iniciativa PYME FEI: Instrumentos financieros 2014-2020 LANGUEDOC ROUSSILLON (FR) ERDF: EUR 37m LANGUEDOC ROUSSILLON (FR) EARFD : EUR 15m ESTONIA : EUR 60m TOTAL : EUR 112m ipyme España : EUR 800m ipyme Malta : EUR 15m ipyme Bulgaria : EUR 102m ipyme Italia: EUR 200m TOTAL : EUR 1,117m Más de 4,000 millones de Euros bajo gestión 6
Introducción Iniciativa PYME
La Iniciativa PyME España Introducción Objetivos: Mejorar la competitividad de las PYMEs españolas, con prioridad al apoyo al crecimiento e implicación en procesos de innovación Ampliar el apalancamiento de los recursos públicos disponibles a través de la participación del BEI/FEI y del sector privado Instrumento: Garantía sin techo para carteras de nuevos préstamos a PYMEs asumiendo el 50% del riesgo en cada uno Propósito de la financiación: Inversión en activos tangibles e intangibles, capital circulante, otros Tipología de financiación: Préstamos, cuentas de crédito, leasing 8
Principales Ventajas de la Iniciativa PYME 1. Existencia de un Fallo de Mercado 2. Aportar alternativas a las subvenciones 3. Fomentar la Colaboración Público Privada MARKET GAP EN EL ACCESO A LA FINANCIACIÓN DE LAS PYMES TENDENCIA Y VOLUNTAD DE LA COMISIÓN EUROPEA DE BUSCAR NUEVAS FORMAS DE APOYAR AL SECTOR QUE PERMITAN: Reducir las subvenciones a fondo perdido. Fomentar la cultura del emprendimiento, Permitir la reutilización de fondos públicos Ampliar el número de beneficiarios y el volumen de recursos financieros disponibles mediante la combinación de fondos públicos y privados (apalancamiento) COMBINAR EL CONOCIMIENTO, EXPERIENCIA Y FINANCIACIÓN DE DISTINTOS GRUPOS DE INTERÉS Autoridades de Gestión nacionales y regionales Instituciones financieras Grupo BEI 9
La Iniciativa PyME España Introducción España ha destinado EUR 800m de sus fondos FEDER a esta Iniciativa. Quince CCAA y la Ciudad Autónoma de Ceuta, que representan el 96% del PIB español, aportaron EUR 666m; la cantidad restante fue comprometida por la autoridad de gestión (Ministerio de Hacienda) EL Grupo BEI ha comprometido cerca de EUR 2100m La CE ha comprometido cerca de EUR 14m a través de H2020 Los Intermediarios Financieros han de conseguir, por contrato, un apalancamiento mínimo de x4 in cada CCAA respecto a los fondos FEDER netos comprometidos 10
PORTUGAL Iniciativa PyME España Contribución de quince Comunidades Autónomas y una Ciudad Autónoma ( Regiones ) FEDER contribuido por Región Cantabria EUR 22m País Vasco EUR 12m FRANCE Galicia EUR 44m Castilla y León EUR 21m La Rioja EUR 6m Aragón EUR 26m Cataluña EUR 66m Extremadura EUR 76m Madrid EUR 264m Castilla-la-Mancha EUR 29m Com. Valenciana EUR 73m Illes Balears EUR 28 m Murcia EUR 7m Andalucía EUR 98m Canarias EUR 27m C. A. Ceuta EUR 1m El agregado de la contribución total a la Iniciativa PyME en España se cifra en EUR 800m 11
Intermediarios Financieros Riesgo FEI Riesgo Intermediario Financiero Estructura de la Iniciativa PYME en España Tramos de riesgo Garantía FEI Garantía Préstamos a Pymes EUR 5 700 m disponibles para PYMEs Riesgo asumido por el BEI Riesgo asumido por FEDER, H2020 y FEI Riesgo asumido por FEDER FEDER 800 m IMPACTO Mejora de la financiación 40.000 PYMEs y emprendedores Creación estimada de empleo: 6.400 empleos (nuevos y consolidados) y más de 120.000 empleos beneficiados Transformando EUR 800 m potencialmente en EUR 5,700 m de financiación para PYMEs 12
Evolución durante los 6 primeros meses
Actualización sobre la implementación Asignación a Bancos 2015 2016 Octubre 2015 6 bancos se adherieron a la Iniciativa : Banco Popular, Banco Sabadell Bankia Bankinter Caixabank Santander En Marzo de 2016 Bankia incrementó su participación Durante el 2016 Posibilidad de incrementar con otros Bancos Banco Cooperativo Liberbank 31-Dic-2016: fecha limite para firma de acuerdos operacionales con Intermediarios Financieros (Puede ser revisada) 525.85 m Euros de fondos FEDER asignados (70.5% de los fondos disponibles) 564.85 m Euros de fondos FEDER asignados (76% de los fondos disponibles) 610.6 m Euros de fondos FEDER potencialmente asignados (82% de los fondos disponibles) 14
Asignación España a marzo de 2016 Asignación En 6 meses se han asignado el 76% de los fondos FEDER disponibles y se está trabajando en futuros acuerdos que supondrían un 85%. Asignación regional 3 CCAA ya han asignado la totalidad de sus fondos Según pipeline, 3 CCAA más llegarían en breve al 100% 3 CCAA cuya asignación de fondos FEDER a los acuerdos firmados es relativamente baja respecto a sus fondos disponibles totales. (Extremadura, Cantabria, Ceuta). 15
Absorción en España a marzo de 2016 Los últimos datos disponibles muestran una absorción muy rápida: alrededor de EUR 1,400m! Cada EUR de fondos FEDER ha generado 2.5 EUR de financiación (hasta la fecha, aún sin impagos) Lo que ha permitido llegar a unas 14.000 PYMEs (40% del objetivo en un semestre / 25% del periodo de disponibilidad) 16
Absorción en España a marzo de 2016 Rápida comercialización Rápida comercializacion por parte de los intermediarios: Bankia y Santander alrededor del 50% del potencial de comercialización Popular, Sabadell, Caixabank en torno al 25% Bankinter 11% (comenzó más tarde) Absorción rápida, llegando en los 6 primeros meses a: 62% del volumen mínimo acordado y 32% del máximo potencial. Absorción regional Aquellas CC.AA. con menor porcentaje de absorción lo hacen a un ritmo aceptable teniendo en cuenta el periodo de tiempo transcurrido 17
Absorción en España a marzo de 2016 Sectores financiados DIVERSIFICACIÓN POR SECTOR Se han financiado 82 sectores 7 acaparan aproximadamente la mitad de las pymes beneficiarias y el importe financiado. Por número de empresas Sector Terciario Sector Secundario Sector Primario 1% 17% Por Volumen comprometido Sector Terciario Sector Secundario Sector Primario 28% 1% 82% 71% 18
Situacion en Baleares
Evolución Iniciativa Pyme Comunidad Autónoma Illes Balears La asignación de fondos FEDER correspondientes a Illes Balears a finales de marzo era de un 67% de los EUR 25,5 Mn netos aportados. La absorción crediticia evoluciona de forma rápida llegando en el primer semestre al 34% del volumen mínimo acordado y al 18% del máximo potencial, por debajo de la media española, si bien tan solo han transcurrido seis meses y algunos bancos empezaron algo más tarde. 20
Absorción en España a marzo de 2016 Cada EUR de fondos FEDER ha generado 1.37 EUR de financiación (hasta la fecha, aún sin impagos) Lo que ha permitido llegar a unas 342 PYMEs (34% del objetivo en un semestre / 25% del periodo de disponibilidad) 21
Evolución Iniciativa Pyme Datos - Comunidad Autónoma Islas Baleares Nr de Intermediarios 7 Nr de Receptores Finales 342 Apalancamiento Total en Fondos FEDER 1.37 Vida Media Ponderada del Portfolio (años) 4.2 Importe Comprometido / Total Activos 5.6% Nr de Start-Ups (SMEs con menos de 3 años de historia) 165 Importe Comprometido para Start-up / Importe Total Comprometido 15.7% Nr de Empleados en Start ups / Nr Total de Empleados 13.4% Totales Activos Start ups / Total Activos 2.9% 22
Tamaño medio de los préstamos 2.97% 16,99% 21,86% (0-50) (50-100) 22,22% 16,85% (100-200) (200-500) 19,10% (500-1,000) (1,000-3,000) 21% de los préstamos son de menos de 50 0000 Euros 38% de los préstamos es de menos de 100 000 Euros 57% de menos de 200 000 23
Tamaño de las empresas objetivo PARA PYMES DE PEQUENO TAMANO Tamaño empresas 6,9% 43,5% 49,6% 0-9 10-49 50-149 El 50 % de los préstamos es para empresas de menos de 10 empleados Y el el 93.1% para empresaas con menos de 50 empleados 24
Absorción en España a marzo de 2016 Propósito de la financiación PROPÓSITO Finalidad de la financiación Circulante Activo tangible Activo intangible Otros 21% 11% 41% 27% 25
Por Rating AAA a BBB- BB+ to BB- B+ to B- Less than B- 32% 1% 5% 62% 26
Por plazo Vencimiento (% de las transacciones) 18% 82% (2-5yr) > 5yr 27
ANEXOS- Datos
Propósito de la financiación Nr de Transacciones % Importe Comprometido (meur) % Inversiones Intangibles 45 3.9 3.6 85,686 Inversiones Tangibles 143 8.3 7.9 58,026 89 8.6 8.5 96,932 Other 90 2.8 2.6 30,703 Total 367 23.5 22.7 64,152 29
Detalles por plazo de los préstamos Maturity Nr of Transactions Committed Amount (meur) Outstanding Amount (meur) Average Committed Amount (EUR) (2-5yr) 300 19.9 19.1 66,281 > 5yr 67 3.7 3.6 54,620 Total 367 23.5 22.7 64,152 30
Importe de los préstamos Tamaño '000 EUR N. De transacciones Importe Comprometido (meur) Outstanding Amount (meur) Average Committed Amount (EUR) (0-50) 271 5.1 4.9 18,995 (50-100) 50 4.0 3.7 79,366 (100-200) 30 4.5 4.3 149,864 (200-500) 13 5.2 5.1 402,462 (500-1,000) 1 0.7 0.7 700,000 (1,000-3,000) 2 4.0 3.9 2,000,000 Total 367 23.5 22.7 64,152 31
Detalle Empresas (por número de empleados) Tamaño (número de empleados) N. De transacciones Importe comprometido (meur) Outstanding Amount (meur) Average Committed Amount (EUR) 0-9 278 11.7 11.2 42,030 10-49 79 10.2 9.9 129,558 50-149 10 1.6 1.6 162,439 Total 367 23.5 22.7 64,152 32
Detalles por Rating Rating Maturity Nr of Transactions Committed Amount (meur) Outstanding Amount (meur) Average Committed Amount (EUR) AAA to BBB- (2-5yr) 23 0.8 0.7 32,758 > 5yr 3 0.4 0.4 149,912 Sub-total 26 1.2 1.2 46,276 BB+ to BB- (2-5yr) 120 12.0 11.6 99,911 > 5yr 38 2.5 2.5 66,113 Sub-total 158 14.5 14.1 91,783 B+ to B- (2-5yr) 138 6.8 6.4 49,189 > 5yr 24 0.7 0.6 27,604 Sub-total 162 7.5 7.1 45,991 Less than B- (2-5yr) 19 0.4 0.3 18,596 > 5yr 2 0.0 0.0 17,500 Sub-total 21 0.4 0.4 18,492 Total (2-5yr) 300 20 19 66,281 > 5yr 67 4 4 54,620 TOTAL 367 23.5 22.7 64,152 33
Contacto European Investment Fund 37B Ave. J. F. Kennedy L-2968 Luxembourg Tel.: +352 24851 Fax: +352 2485 81200 www.eif.org C/José Ortega y Gasset, 29-6º E-28006 Madrid Tel.: +34 91 436 0863 Fax: +34 91 578 0007 www.eif.org Contacts Luxembourg: Mr Gianluca MASSIMI Head of Italy, Malta, Iberia and Western Balkans, Mandate Management g.massimi@eif.org Contacts: Ms Guadalupe DE LA MATA g.delamata@eif.org Mr Javier MAGDALENO j.magdaleno@eif.org 34
Experiencia Grupo BEI: lecciones aprendidas Tamaño Liderazgo y gobernanza Criterios de elegibilidad Coherencia y complementariedad Producto Comunicación Market test Back-office Selección de intermediarios financieros Timing 35
Lección aprendida 1: Importancia de contar con masa crítica El diseño y gestión de un instrumento financiero es intensivo en trabajo y hay costes de transacción: autoridad de gestión, grupo BEI (en su caso), intermediarios financieros, asesores técnicos, asesores legales Necesidad de masa crítica para hacer viable la constitución de un instrumento financiero Umbral mínimo en función del contexto y tipología de instrumento Posible solución: instrumentos pluri-regionales 36
Lección aprendida 2: Criterios de elegibilidad: definición clara y adecuada Definidos por la Autoridad de Gestión como parte de la Estrategia de Inversión del instrumento financiero Necesidad de poder adaptar los PDRs Lo habitual es que los criterios de elegibilidad sean analizados por los intermediarios financieros: los criterios han de ser claros y fáciles de implementar por parte de la red comercial Es importante incluir un número de medidas limitada y con una definición de coste elegible igual para todas las medidas que se prevea apoyar a través del instrumento (acordadas por todas las partes involucradas), dentro del ámbito de lo previsto en los artículos 17 y 19 del reglamento 1305/2013 Beneficiario final vs coste elegible Ejemplo Languedoc - Rousillon 37
Lección aprendida 3: Elegir bien el producto Contexto financiero: liquidez, bajos tipos de interés, aversión por el riesgo Producto con mayor potencial: instrumento financiero de garantías. A priori más adecuado que un instrumento de préstamo con fondeo Tipo de Instrumento: Garantía de cartera (con o sin techo) que concederá garantías a Intermediarios Financieros proporcionando una cobertura de los riesgos del crédito por cada préstamo concreto, con el objetivo de crear una cartera de nuevos préstamos a PYMEs 38
SME 1 SME n Ejemplo instrumento financiero: Iniciativa PYME en España Riesgo cubierto por el Intermediario Financiero Intermediarios Financieros Riesgo garantizado por el Grupo BEI (un 50% para cada préstamo ) EUR 5 700 m disponibles para PYMEs Préstamo 1 Préstamo 2 Prestamo n EIB Risk Mezzanine (ESIF, H2020, COSME, FEI) Junior (ESIF: FEDER) FEDER 800 m EIB Group AAA Guarantee Beneficiarios IMPACTO Mejora de la financiación 40.000 PYMEs y emprendedores Creación estimada de empleo: 6.400 empleos (nuevos y consolidados) y más de 120.000 empleos beneficiados Transformando EUR 800 m potencialmente en EUR 5,700 m de financiación para PYMEs 39
Lección aprendida 4: Estudio de mercado ( market test ) durante la fase de diseño Sondear apetito de los Intermediarios Financieros Verificar que el producto financiero diseñado responde a las necesidades de los beneficiarios finales Confirmar la capacidad de absorción del mercado Análisis de carteras de préstamo similares, con objeto de determinar los parámetros financieros de la garantía 40
Lección aprendida 5: Papel clave de los intermediarios financieros Selección de intermediarios financieros con experiencia en el sector y con capacidades técnicas para gestionar el instrumento (p.e., sistemas de gestión de riesgos, sistemas informáticos, red comercial, personal adecuado) Analizan riesgo financiero del solicitante, realizan análisis de elegibilidad del proyecto y deciden sobre concesión crédito Eslabón clave en temas de reporting La póliza de crédito es el punto de enlace entre los fondos estructurales y el beneficiario final: traslado de obligaciones derivadas de normativa europea FEI ha trabajado con más 400 bancos e instituciones de garantía y promoción en toda Europa Financiando más de 1.8 millones de PYMEs desde el 1994 (110,000 en el 2015) 41
Lección aprendida 6: Liderazgo y gobernanza El liderazgo y compromiso por parte de la Autoridad de Gestión es fundamental Gobernanza: Reglas de juego y decisiones estratégicas: Consejo de Inversión, bajo la Autoridad de Gestión Decisión sobre operaciones a financiar: entidades financieras Línea de contacto permanente con la Autoridad de Gestión Importancia de adaptarse con rapidez a cambios en las necesidades de sector o a cambios en el entorno financiero, modificando si fuera preciso la Estrategia de Inversión y los criterios de elegibilidad 42
Lección aprendida 7: Coherencia y complementariedad de actuaciones Evitar competencia y canibalización entre líneas de subvención y financiación a través de instrumento financiero Actuaciones de distintos niveles de gobierno, pero a veces, incluso dentro del mismo nivel Análisis de la coherencia y complementariedad: Evaluación ex ante De forma continua 43
Lección aprendida 8: Comunicación y márketing esencial para el éxito del instrumento Comunicación con instituciones financieras: market test Difusión hacia beneficiarios finales: Plan de marketing de los intermediarios financieros Posibles medidas de promoción de la Autoridad de Gestión 44
Lección aprendida 9: Importancia del back-office Dos grandes áreas: Gestión de la tesorería Tareas de seguimiento, reporting y auditoría Necesidad de buenas capacidades técnicas y humanas a todos los niveles: autoridad de gestión, gestor de fondo de fondos (en su caso) y de los intermediarios financieros 45
Lección aprendida 10: El tiempo es oro Proceso largo, necesidad de buena planificación y eficiencia Principales hitos: Evaluación ex ante Decisión por parte de la AdG Diseño y estructuración del instrumento Firma acuerdo de financiación Selección intermediarios financieros Firma acuerdos operativos con intermediarios financieros 46
Tres claves para el éxito: 1. Autoridad de Gestión comprometida y con liderazgo 2. Instituciones financieras comprometidas y competentes 3. Producto adecuado a las necesidades del mercado y masa crítica suficiente 47