Todo lo que debe saber sobre Fondos de Capital Privado

Todo lo que debe saber sobre Fondos de Capital Privado

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Contenido Antecedentes motivación. Definiciones y conceptos. Esquema general de un FCP en Colombia. Partes que intervienen y sus roles. Ciclo de vida de un FCP típico Ventajas que ofrecen los FCP.

Antecedentes motivación Los Fondos de Capital Privado son una industria relativamente reciente en Colombia: Su primera gran reglamentación es del año 2007. En 2005 existían 2 FCP. Actualmente hay registrados ante la Superfinanciera un total de 42 FCP. (www.superfinanciera.gov.co). Colombia representa el 5% de los FCP en América Latina. Y América Latina representa el 3% de los FCP en el mundo. (1) Asia y resto del mundo; 15% Latam; 3% Colombia; 5% México; 11% Perú; 7% Chile ; 0,30% Centro América; 0,20% Europa; 22% Norte América; 60% Brasil; 15% Regional ; 62% (1)Tomado del documento: Nuevas herramientas e instrumentos para la inversión. Bancóldex.

Antecedentes motivación Los FCP son conocidos internacionalmente por otorgar Capital Inteligente a las compañías donde invierten. Algunos ejemplos de empresas que cuentan con inversión de FCP:

Definiciones y conceptos Fondo de Capital Privado (FCP): Es un vehículo financiero que permite canalizar recursos de grandes inversionistas para ser invertidos en proyectos de alto impacto o en compra de participaciones en empresas no listadas en bolsa. (2/3 partes en no RNVE). Cerrado. Largo Plazo. Riesgo Alto. FCP

Definiciones y conceptos Gestor Profesional (GP) y personas determinadas: Quien toma las decisiones de inversión. Personas clave para el fondo dentro de la estructura del GP. Sociedad Administradora: Entidad financiera que administra el fondo, bajo la vigilancia y supervisión de la Superfinanciera (ej. Fiduciaria). Sociedad Administradora FCP Gestor Profesional

Definiciones y conceptos Compromiso de inversión: Documento suscrito por el inversionista para comprometer su inversión en el fondo. Llamado a capital: Solicitud de aportes de capital a los inversionistas, con base en sus compromisos. Cierre del Fondo: Momento en el que se alcanza el valor mínimo o final del fondo, en compromisos de inversión. Monto mínimo de inversión: Por ley, un mínimo de 600 smmlv ($353 millones, aprox.) Cada fondo puede establecer una suma superior.

Esquema general de un FCP en Colombia. ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS REVISOR FISCAL Revisoría del Fondo Designa COMITÉ DE VIGILANCIA SOCIEDAD ADMINISTRADORA Valoración del fondo PROYECTOS/ EMPRESAS: Vigila Registro transacciones Contabilidad Admin. Recursos Reportes. Ejecuta instrucciones Inmobiliario, Hotelería, Minería, Empresas, otros proyectos productivos. GESTOR PROFESIONAL Contrata al GP GP Instruye sobre inversión en proyectos/empresas Elige y consulta COMITÉ DE INVERSIONES Recomienda

Partes que intervienen y sus roles Sociedad Administradora: Administración del fondo. Gestor Profesional: Gestión del activo. Oficina de Abogados: Asesoramiento legal en la constitución y ocasionalmente en la operación. Asamblea de Inversionistas: Órgano que reúne a los inversionistas para rendiciones de cuenta y toma de ciertas decisiones trascendentales. Comité de Inversiones: Asesoría y recomendación de inversión al GP. Comité de Vigilancia: Vigila las actuaciones del GP y la Sociedad Administradora. Revisor Fiscal: Actividades de revisoría fiscal para el fondo.

Ciclo de Vida de un FCP típico 1 año 10 años 6 12 m 4 8 m 48 m 48 m 18 m 6 m Estructuración y constitución Mercadeo Inversión Cosecha Desinversión Liquidación Lanzamiento Cierre del fondo Fin del fondo

Ventajas que ofrecen los FCP Para los inversionistas: Permiten la inversión en compañías no listadas en bolsa con alto potencial de crecimiento. Permiten realizar una inversión diversificada. Permiten acceder a un gestor profesional / experto en la gestión de activos alternativos cuya expectativa de rendimientos es superior a los activos tradicionales. Para las empresas y/o proyectos que reciben inversión de FCP: Significa la entrada de capital fresco e inteligente. Participación activa en la estructuración del plan comercial. Intervención en definición de procesos y metodologías de trabajo. Es un paso más en la formalización de la empresa: gobierno corporativo, junta directiva, asambleas, comités de seguimiento, entre otros. Es un puente que conecta a la empresa con el mercado de capitales.

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